城市商业银行成长动力机制研究

郭 涛

(天津大学管理学院，天津 300072)

城市商业银行成长动力机制研究

郭 涛

(天津大学管理学院，天津 300072)

城市商业银行的成长，是一个量的增长与质的变化有机演进的过程，规模经济的特质决定其在成长过程中必须保持一定的发展速度。城市商业银行成长动力机制表明，城市商业银行必须保持鲜明的地方性特点，其成长性与地方经济、地方政府有密切关系。面临日益激烈的市场竞争，城市商业银行必须通过优化公司治理、提高资本充足率、提升金融创新能力和内部管理能力来提升核心竞争力，选择适合的成长模式，实现城市商业银行持续健康的成长。

城市商业银行;成长;驱动因素;动力机制

我国城市商业银行是由城市信用合作社改组而成的银行类金融机构，是我国金融体系不可分割的重要组成部分。目前，我国城市商业银行正处在一个快速成长期，除西藏、海南、台湾外，全国各省、市(自治区)均有本地的城市商业银行。城市商业银行作为经营风险的特殊企业，一直受到政府严格的金融管制，与一般企业在企业行为、经营环境等方面都存在显著的差异。商业银行的成长，既与传统企业有相通之处，又具有其特殊性。因此，我国城市商业银行的发展模式，其特殊性也在于摆脱与其他商业银行的同质化。

银行业是一个规模经济显著的行业，城市商业银行的规模经济是传统规模经济理论在银行业的延伸。但是，规模扩张并不等同于城市商业银行的成长，否则在现实中很容易误导银行的非理性行为。①吴正光:《金融风险顺周期效应的实证研究》，《金融理论与实践》2009年第9期。因此，评价城市商业银行成长，必须结合成长速度、成长质量全面考虑。

城市商业银行的成长，是一个量的增长与质的变化有机演进的过程，规模经济的特质决定其在成长过程中必须保持一定的发展速度。如果没有适度的规模扩张和适当的发展速度，城市商业银行在激烈的市场竞争中将面临被收购或被淘汰的命运。但是，城市商业银行的成长不能仅仅追求其成长速度和规模扩张，还必须洞悉推动其成长的动力机制，否则就有可能陷入“速度陷阱”。②刘 斌、葛兆强:《商业银行成长:理论内涵与成长机理分析》，《当代财经》2007年第6期。

一、城市商业银行成长的驱动因素

对于城市商业银行而言，不同地域、不同时期存在不同的驱动因素。针对我国城市商业银行所处经营环境的特殊性，本文认为我国城市商业银行成长具有以下驱动要素。

(一)区位优势

区位优势是指城市商业银行所在地区的经济水平、资源禀赋、生产要素等情况。我国幅员辽阔，不同地区具有不同的比较优势和生产要素禀赋，导致当地经济、金融服务水平、城市商业银行发展状况等存在较大差异。例如，长三角、珠三角和环渤海地区经济增速较快，经济资源总量丰富，为银行业的快速发展奠定了物质基础，当地城市商业银行有望获得超越行业平均水平的增长速度。

(二)政府影响

政府与市场的关系一直以来都是理论界争论的焦点。我国地方政府一般都较为强势，它们既是国有企业产权的所有者，又是投资许可以及优惠政策的制定者，拥有大量的经济和行政资源。城市商业银行脱胎于城市信用社，最初的战略定位是服务于地方经济，地方财政也曾经是城市商业银行的主要股东，对城市商业银行的经营决策影响颇深。由此，地方政府与城市商业银行之间形成了极为密切的资金、人事关系，政府在城市商业银行成长过程中扮演着双重角色。不过，从我国正处于经济体制转型期阶段来看，政府力量、政府影响以及城市商业银行与地方政府的密切关系，更多的成为了城市商业银行拥有的社会资本，而这对于城市商业银行的成长事半功倍。

(三)市场竞争

市场竞争是市场经济的基本特征，通过竞争，实现企业的优胜劣汰，进而实现生产要素的优化配置。市场经济体制改革，打破了国有银行一统天下的局面，城市商业银行成为整个金融体系的重要组成部分。这不仅极大地改变了原有银行业的垄断格局，而且极大地活跃与丰富了资本市场。但是，城市商业银行在中国银行体系中资历浅、规模小，市场份额少，市场控制力差。激烈的市场竞争对城市商业银行的发展，既有机遇，但更多挑战。

(四)公司治理

公司治理是一种制度安排，用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体，即投资者(股东和贷款人)、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。公司治理结构应包括:如何配置和行使控制权;如何监督和评价董事会、经理人员和职工;如何设计和实施激励机制。①S ierra，James and Wallace．An Examination of Multiple Governance Forces Within Bank Holding Companies［J］．Journal of Financial Services Research，2006(29):105 －123．良好的公司治理有利于银行规范内部管理，加速决策的执行，实施有效的监督，从而赢得投资人和社会公众的信任，是银行健康成长、持续发展的基本前提。与非金融企业相比，城市商业银行公司治理具有自身的特殊性，治理目标既包括银行价值最大化，还包括维护金融体系的安全和稳健。同时，城市商业银行受到的金融监管约束和政府影响更为直接，面临的利益冲突和所要解决的问题更为复杂。

(五)资本约束

对于城市商业银行而言，银行资本就是银行风险的缓冲器。由此，银行资本通过风险这个桥梁与银行的经营管理发生紧密联系，对商业银行资产规模扩张能力、风险抵御能力、市场生存能力、经营管理模式等多方面产生影响和约束。②张强、武次冰:《资本监管新规对中国商业银行的影响》，《广东金融学院学报》2010年第1期。

资本约束从约束力度上可分为自我约束和强制约束，自我约束源于银行自身的经营理性，具有一定的弹性，属于非正式资本约束;强制约束源于商业银行的风险行业属性，是监管当局为提高银行体系的稳健性，保证银行竞争公平性的客观要求，具有强制性。如果没有资本约束，城市商业银行几乎可以无限制地扩张。鉴于银行风险的隐蔽性、滞后性和长期性，如果任由商业银行无限制地扩张，就会给商业银行带来巨大的风险，甚至导致银行破产和金融危机。

(六)金融创新

金融创新能够改变城市商业银行的风险和盈利状况，使其尽可能多地创造收益机会，并提高其抗风险能力和盈利能力。通过金融创新，城市商业银行可以在金融市场上防范、分散风险，减少经营过程中的潜在风险，增强经营安全性，提高收益水平。所以，金融创新是银行成长的关键推动力，城市商业银行通过创新形成核心竞争力，并获得竞争优势。

金融创新涵盖产品创新、服务创新、管理创新等，内容极其丰富。在成长过程中，金融创新能够使城市商业银行更好地应对激烈的市场竞争，并为银行规模的扩大提供可行性。没有金融创新，城市商业银行的成长基础就不坚实，成长速度也不会提升，城市商业银行也难以形成核心竞争力。

(七)管理能力

在城市商业银行的成长过程中，管理能力强的银行更容易实现了持续成长，而管理能力弱的银行，其组织内部的不同单位之间会经常发生冲突，更容易引发道德风险，积累经营风险，降低组织效率。例如，城市商业银行的利润主要来源于市场营销部门与风险控制部门的合作。但是，由于两个部门之间利润贡献评估存在的技术难题，往往使得两者在贷款项目的审批上争吵不休，从而产生较大的内部消耗。如果这种内部消耗的状况长期得不到改善，将降低城市商业银行的成长速度和成长质量。因此，城市商业银行内部建立一个科学有效的协调机制是非常重要的，而这种协调机制就是城市商业银行的管理能力。

二、城市商业银行成长动力机制

作为金融大系统的一个节点，城市商业银行的成长是外部推力与内在动力相互作用的结果。同时，各驱动因子之间存在着相互影响的联系，呈现出一定的动力学特征。城市商业银行成长的外部推动力和宏观影响因素是外部成长因素，主要包括市场竞争、区位优势、政府影响等;城市商业银行成长的内生动力是内部成长因素，主要包括公司治理、资本约束、管理能力和创新能力。

(一)外部成长因素及其作用机制

市场竞争是城市商业银行成长的重要外在动力，在竞争中胜者成长，败者衰退，形成一个动态过程。城市商业银行的市场竞争主要在银行同业间展开，并在产品趋同的背景下逐渐白热化。对城市商业银行而言，银行间激烈的业务竞争一方面导致了银行难以实现高速成长，另一方面银行为了应对竞争环境，不得不积极致力于制度创新、管理创新、技术创新和服务创新，并且通过创新塑造自身核心竞争力，从而推动城市商业银行不断发展。

除了银行间的竞争外，技术进步和资本市场发展也加剧了银行业的市场竞争。20世纪70年代以来，资本市场的崛起导致了金融脱媒，商业银行在社会融资体系中的主导地位开始动摇，保险公司、共同基金等非银行业金融机构在资本市场中的市场份额逐年上升，而商业银行的市场份额逐步下降。进入21世纪后，互联网技术的发展加剧了金融脱媒趋势，一些工商企业开始介入支付领域，商业银行开始面对非银行金融机构的竞争压力。对城市商业银行而言，由于技术实力、市场实力难以与国有大型银行相比，激烈的市场竞争，给城市商业银行的发展带来了一定的负向影响。

商业银行成长还与其区位优势有着密切的关系，区位优势是金融机构运行的金融生态环境所表现出来的比较优势，包括地区经济基础、地区金融发展情况、技术发达程度等，是影响城市商业银行发展的深层次的外部因素。区位优势决定着金融主体的生存条件、健康状况、运行方式和发展方向，对城市商业银行的发展具有正向影响。

从经济发展水平看，地区经济越发达，当地经济管理部门职能越完善，不仅可以促进商业银行业务发展，而且对当地城市商业银行提出更高的要求和约束，增强其成长稳健性;从产业结构看，产业结构决定了当地的经济地位，以及银行业金融机构对外吸引资金资本和人力资本的能力，从而进一步决定了商业银行的信贷结构、资产质量和总体风险特征;从经济活跃程度看，当地经济越活跃，越有助于促进当地城市商业银行业务活动范围的拓展和业务结构的调整，从而有助于提高其盈利能力。因此，区位优势能够促进城市商业银行建立较为完备的银行治理机制，提升其管理能力，进而推动其发展。

当前我国经济社会正处于转型期，为了促进本地经济发展和社会稳定，当地政府需要通过本地城市商业银行掌握大量金融资源，帮助政府解决发展中遇到的资金困难。为此，地方政府特别重视对城市商业银行的控制权管理，在资金投向、高管任命等方面保持较大影响力，从而直接影响城市商业银行的公司治理和运作效率。同时，由于当地政府对城市商业银行具有实际控制权，使得政府信用为城商行提供了隐形担保，增强了企业和公众对城商行的信心，提高了市场认可度，从而推动城商行经营业绩的提升与发展。

(二)内部成长因素及其作用机制

公司治理是决定城市商业银行长期绩效的基本因素之一，股权结构、董事会、经理层激励、信息披露制度、并购制度、银行监管等都会对城商行经营绩效产生影响。一般而言，公司治理越规范，城市商业银行的发展速度越快，发展质量越高。完善的公司治理机制还有助于城商行建立合理的资金补充渠道，有效地提高创新能力和管理能力。

商业银行的资本包括核心资本和附属资本，充足的资本、较小的资本约束是城商行正常经营、防范风险、快速健康成长的前提条件。资本约束处理得当，不仅可以推动商业银行快速发展，还有助于推动创新业务的开展，能够间接提高其创新能力。从长期看，任何商业银行都面临因资本约束而需要补充资本的问题。对于城市商业银行来说，资本补充途径主要包括公开上市、增资扩股、发行债券等，具体如何选择，受到公司治理结构和商业银行管理能力的影响。

除了资本约束，创新能力也是城市商业银行成长的重要影响要素。在经济金融全球化发展的背景下，由于信息技术的迅猛发展、金融创新进程不断加快和金融产品生命周期越来越短，商业银行的竞争能力很大程度上体现为商业银行的创新能力，并成为衡量一家商业银行成长能力的关键指标。由于城市商业银行实力较弱，为了提高创新能力，就必须全员合作，各部门协同进行，在企业范围内科学配置资源，以实现城市商业银行创新活动的目的。

城市商业银行的成长与其管理能力密切相关，不同的管理能力将导致不同的成长模式和发展路径。城市商业银行在发展过程中，随着银行规模的不断成长，决策机构距离外部环境越来越远，因而就更需要专门的、复杂的内部组织来支持决策必须的信息和其他资源。如果城市商业银行管理能力不能随着银行规模的成长而相应提高，那么就会因部门和组织层次增多而滋生信息传递失真、管理链条过长、市场反应迟钝等问题，从而导致行政成本、监督成本和代理成本不断上升，对其成长产生负面影响。

三、城市商业银行成长动力机制模型的实证研究

为了验证城市商业银行成长动力机制的合理性，本文对区位优势、政府影响、市场竞争、公司治理、资本约束、创新能力、管理能力等因素变量，采用5点式李克特量表形式设计了问卷。按照城市商业银行的大、中、小规模划分，在每一规模层级选择15家省外商业银行发放问卷，同时也对山东省内城市商业银行发放了问卷，对所选取城市商业银行的高级管理人员进行了问卷调研。

本文利用Lisrel软件，采用结构方程模型(SEM)分析方法，对问卷数据进行处理。数据分析结果显示，尽管模型的适配值AGFI和NFI值低于0．9，但两个指标均大于0．8，并且其他指标都已达到要求，考虑到Mcknight(2002)和Gefen(2003)曾设定AGFI的临界值为0．8，以及城市商业银行成长动力机制模型的复杂性，本文认为模型契合度良好。

Lisrel分析结果说明，除“政府影响对城市商业银行公司治理有正向影响”这一理论假设不成立外，其他理论假设所表述的关系都具有显著性。“政府影响对城市商业银行公司治理有正向影响”未通过检验的原因主要是，各地城市商业银行基本都已成为股份制有限责任公司，完成了现代企业制度改造。特别是，近年来不少城市商业银行引入海外战略投资者、产业投资基金和民间资本入股，有的甚至实现了股权公开上市，商业银行公司治理机制日益完善，政府对商业银行决策和内部管理的影响力有所下降。

分析结果还显示，区位优势不但对城市商业银行成长性有直接的正向影响，而且可以通过对城市商业银行管理能力和公司治理的作用对其成长性产生间接的正向影响。城市商业银行的区位优势体现在区域宏观经济、信息和社区网络等方面的优势。宏观经济环境较好的地区，企业的经济活动也非常活跃，能够形成宏观经济与微观经济的良性互动，经济体量较大，从而更易于形成金融产业的聚集效应，为城市商业银行的可持续发展提供了肥沃土壤。商业银行区位优势明显的地区，商业组织活跃，拥有庞大的物流及劳务市场，并形成一定的社区网络，为城市商业银行提供丰富的信息来源，从而助推当地城市商业银行的发展。

除了在宏观方面推动城市商业银行发展外，区位优势还可以在微观上保证城市商业银行的发展。区位优势明显的地区普遍具有较好的人文环境，便于当地城市商业银行聚集高层次的专业人才和管理人才，从而提高其管理能力，进而推动其发展。在区位优势明显的地区，商业行为更加规范，政府对城商行的直接行政干预较少，城商行内部董事会、监事会制度完备，激励制度到位，从而保证了当地城市商业银行公司治理结构的完善，促进了银行机构的发展。

实证分析显示，管理能力和公司治理对商业银行的成长性也有正向影响。对于城市商业银行而言，良好的公司治理不仅是金融监管达到令人满意的一个关键因素，还能够最大限度的保持股东利益、管理层利益和城市商业银行利益相关者利益的合理均衡，从而保障金融系统稳定和商业银行健康发展。管理能力是城市商业银行得以正常运转的核心力量，管理能力有助于提升城市商业银行的组织效率和执行力，使企业组织信息通畅，具备良好的学习能力和纠偏能力，从而成为城市商业银行实现快速发展的先决条件之一。

除了区位优势、公司治理和管理能力外，政府影响、创新能力对城市商业银行成长性也有正向影响。其中，创新能力对城市商业银行成长性的正向影响较大。一方面随着市场经济改革的深入，政府对辖区内企业的行政干预越来越少，政府对企业的影响力度也在不断减弱。另一方面，随着我国经济快速发展和金融市场开放，城市商业银行面临的市场竞争压力越来越大，监管层对城市商业银行的监管也越来越严格。为了应对竞争，规避监管，最大限度的满足客户需求，创新能力成为城市商业银行得以生存进而追求发展的最重要的能力之一。

实证分析结果还显示，市场竞争和资本约束对城市商业银行的成长性有负向影响。其中，市场竞争对城市商业银行的负向影响较大。这是因为，近年来各地城市商业银行借助本地地缘优势和政府扶持政策发展迅速，存贷款规模都有较大提升，已经基本满足了监管层及《新巴塞尔协议》对商业银行资本的要求;同时各地城市商业银行还通过IPO、发行次级债、引入战略投资者等资本运作方式不断拓展资本补充来源，所以资本约束对商业银行成长的限制性有所减弱。但是，随着我国金融市场的逐步开放，商业银行跨区域扩张不断深化，股份制大型银行产品线逐步向中小用户延展，城市商业银行面临的市场竞争压力会越来越大，对其成长性影响也将越来越大。

四、结论

本文基于城市商业银行的异质性，分析了城市商业银行成长的驱动因素。在此基础上，研究了城市商业银行成长动力机制，提出城市商业银行成长是由外部推力与内在动力共同作用的结果。同时，针对我国城市商业银行的特点，借助结构方程模型方法，在大规模专家访谈和问卷调研的基础上，验证了成长动力机制的有效性，进一步揭示了成长驱动因素与成长性各维度之间的作用路径和相互关系。

城市商业银行成长动力机制表明，城市商业银行必须保持鲜明的地方性特点，其成长性与地方经济、地方政府有密切关系。面临日益激烈的市场竞争，城市商业银行必须通过优化公司治理、提高资本充足率、提升金融创新能力和内部管理能力来提升核心竞争力，选择适合的成长模式，实现城市商业银行持续健康的成长。

F830

A

1003－4145［2011］10－0165－03

2011－07－06

郭 涛，男，天津大学管理学院博士研究生。

(责任编辑:栾晓平E－mail:luanxiaoping@163．com)