对加强企业现金管理的探讨

2011-03-31王锋

重庆电力高等专科学校学报 2011年6期

王锋

(重庆佳永小天鹅餐饮有限公司，重庆400020)

现金对于任何一个企业来说，其流动性最强，管理弹性极大，也是企业生存和发展的重要资产。“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。

然而，目前许多企业的现金管理还处在粗放管理的水平上，管理制度不够完善，制约机制没有完全建立，对现金资产的获利能力不够重视，现金使用效益低下，甚至因现金短缺而造成筹资困难、财务管理状况恶化，极大影响了企业的市场竞争力。面对日益激烈的市场竞争，要想使自己始终处于不败之地，保持健康、协调和可持续发展，企业必须更加注重现金管理。

1 企业现金的一般定义及其对企业的重要性

现金是企业中流动性最强的一种货币性资产，是可以立即投入流通的交换媒介，也可以随时存入银行等金融机构，是在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，它包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。它既能满足企业生产经营开支等多项需求，又是企业贷款还本付息以及履行纳税义务的保证，同时它的变现能力也最强。企业为保证生产经营活动的正常进行，必须拥有一定数额的现金，用于购买原材料、发放工资、缴纳税金、支付手续费等，或进行对外投资活动。

企业现金拥有量的多少，是企业偿债能力水平高低的标志，是投资分析判断企业财务状况好坏的重要指标。为了降低企业的风险、增强企业资产的流动性以及债务的可清偿性，拥有足够的现金就显得十分重要。国家现金结算制度规定，企业收支的各种款项，必须按照国务院颁布的《现金管理暂行条例》的规定办理，在规定的范围内使用现金。

2 现金管理的目的

企业在保证资金需求的情况下，应当合理确定现金余额，尽量避免出现现金闲置的现象。现金管理的过程，就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程，其目的就是在保证企事业经营活动中现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率。

因此，对企业来说，现金的持有量并非越多越好。如果现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而导致企业的收益水平降低。因此，加强企业现金管理的首要问题，是必须合理确定企业的现金持有量，并保持现金持有量的实际值与理论值相对均衡。

3 对现金运营过程中安全性管理的探讨

运营管理就是对运营过程的计划、组织、实施和控制，是与产品生产和服务创造密切相关的各项管理工作的总称。从另一个角度来讲，运营管理也可以指为对生产和提供公司主要产品和服务的系统进行设计、运行、评价和改进。现金运营管理就是如何做好现金及现金流的管理。如果说利润相当于企业的血液，那么现金流则相当于企业的空气。无论是过去还是现在，因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子，不胜枚举。

搞好现金在运营过程中的安全性管理，可以从以下方面着手。

3.1 加强现金管理的内部控制制度建设，确保现金内部控制安全有效

内部控制制度是指企业为了保护财产物资的安全完整，确保会计信息的准确可靠，贯彻管理方针，提高经营效率，以职责分工为基础所设计、实施的对企业内部各种经济业务活动进行制约和协调的一系列内部管理制度。在建立内部控制制度时，应当遵循以下原则。

3.1.1 职责分工、相互牵制原则

每项经济业务的处理必须有明确的职责分工，即企业内部必须实行部门责任制和岗位责任制，明确各自的职责范围和处理业务的权限、政策界限与纪律规定。实现不相容职务相互分离控制，比如出纳职务与编制银行余额调节表的职务分离、钱账分管、账物分管等等。

3.1.2 凭证制度原则

加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。所有凭证在入账装订前，必须经过严格的审核，以保证其账务处理的正确性、真实性与合规性。

3.1.3 核对检查原则

除凭证的审核外，还要对证账、账表、账卡、账实的核对检查。

3.2 调动客户和银行的积极性，实现现金管理的有效控制

企业现金收入的主要途径是企业账款的回收与支出，而企业账款的回收通常需要经过四个时点，即:客户开出付款票据、企业收到票据、票据交存银行、企业收到现金。这样，企业账款的回收时间就由票据的邮寄时间、票据在企业停留时间、票据结算时间三个部分组成。票据在企业停留的时间可以由企业自身的各种规章制度、奖惩措施等方法来控制，但对于票据邮寄时间和票据结算，仅靠企业自身的力量是远远不够的，还必须采取有效措施，充分调动客户和银行的积极性，才能实现有效控制。

3.2.1 现金收回的管理

1)折扣、折让激励法

企业与客户之间共同寻求的都是经济利益，从这点出发，在企业急需现金的情况下，可以通过一定的折扣、折让来激励客户尽快结付账款。方法可以是在双方协商的前提下，一次性给予客户一定的折让，也可以是根据不同的付款期限，给出不同的折扣。如:10天内付款，给予客户3%的折扣，20天内给予2%的折扣，30天内给予1%的折扣等。使用这种方法的技巧，在于企业本身必须根据现金的需求程度和取得该笔现金后所能发挥的经济效益，以及为此而折扣、折让形成的有关成本，进行预测和分析，从而确定出一个令企业和客户双方都能满意的折扣或折让比率。

2)锁箱系统法

这种方法指通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行时间的一种现金管理方法。这种方法的优点是缩短了公司办理收款、存储手续的时间，缺点是需要支付额外的费用。

3)集中银行

通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。其目的是缩短从顾客寄出账款到现金收入企业账户这一过程的时间。其具体做法是:企业指定一个主要开户行(通常是指定企业总部所在地的基本结算开户行)为集中银行，然后在收款额较为集中的各营业网点所在区域设立收款中心;客户收到账单后直接与当地收款中心联系，办理货款结算;中心收到货款后立即存入当地银行，当地银行在进行票据交换后，立即转给企业总部所在地的集中银行。

这种方法的优点是缩短账单和货款邮寄时间和支票兑现时间，其缺点是由于多处设立收款中心，相应增加了现金成本。

3.2.2 现金支出的管理

现金支出管理最根本的问题是现金支出的时间。从企业角度而言，与现金收入管理相反，尽可能地延缓现金的支出时间是控制企业现金持有量最简便的方法。当然，这种延缓必须是合理合法的，而且是不影响企业信誉的，否则，企业因延期支付而遭受的损失必将远远大于效益。通常企业延期支付账款的方法主要有:

1)推迟支付应付账款法

一般情况下，供应商在向企业收取账款时，都会给企业预留一定的信用期限，企业可以在不影响信誉的前提下，尽量推迟支付的时间。

2)汇票付款法

汇票支付结算方式存在一个承付期的过程，企业可利用这段承付期延缓付款时间。

3)合理利用“浮游量”

现金浮游量是企业“现金”账户与银行存款账户之间的差额。这是由于账款回收程序中的时间差距造成的。企业应合理预测现金浮游量，有效利用时间差，提高现金的使用效率。

4 提高企业现金营运效益的措施

4.1 企业现金管理要遵循统筹兼顾的原则

4.1.1 对分公司实行资金统管，统一调配

为了防止部分企业分公司现金的体外循环，企业通常都有自己加强现金管理的措施。常见的有:预算管理制度、部门备用金制度、分公司银行账户管理制度等。所有收入和支出均由企业总部统一审核、划拨和安排，实现资金统筹。

4.1.2 对往来资金和存货实行过程监控

企业加速资金的周转，通常采用下列措施来达到减少现金流出和资金占用时间以及增加现金流入的目的:加强对应收和付账款、预收和预付账款的过程管理、严格企业收款制度、加强存货管理、促进现金回流和严控坏帐比例，以及运用商业信用，合理利用客户资金。

4.1.3 适当运用银行信用融资，增加流动资金

当企业的流动资金缺乏时，可以运用自己的商业信用以及银行信用，办理银行承兑汇票，从而减少对外采购中支付现金的数量。企业可以根据自身实力、信誉以及同银行的不同关系，以企业之间的购销合同为基础，交纳10%-50%的保证金就可办理6个月以内银行承兑汇票。其次，要达到调节企业流动资金的目的，还可以通过融资的方式。

4.1.4 加强管理和监控企业投资过程中的现金流量

传统的现金管理，一般比较重视现金的统一调配使用，却疏于对投资后项目的管理，这会导致很多投资项目中产生“现金流量无底洞”。因此，这应是企业现金管理的重点，投资项目的现金筹措和使用，必须严格按照项目计划书和投资预算进行管理，否则可能造成投资项目的得不偿失。

4.2 利用不同投资渠道，提高现金的使用效率

4.2.1 利用银行存款运作资金

比如七天通知存款就是银行为吸收企业存款推出的一种存款方式。它开户方便，灵活便利。企业在一次性存入大额资金后，对于分批动用的款项，只需提前7天通过电话就能将资金从通知存款账户转入活期账户，剩余部分照样按通知存款利率计息。有的银行为了吸引大客户，只需提前1～2天通知即可。这对于企业超短期富余现金，理财效益是非常可观的。

4.2.2 依托金融证券市场运作资金

企业可以通过在一级市场申购新股的方法，把企业短期资金投入证券市场，从而获取低风险的稳定收益。

4.2.3 购买国债

当企业的预计闲散资金控制时间较长时，可以购买国债。目前国家发行的多是记帐式国债，它的流动性很强。当企业急需资金时，可以提前到银行兑取。超过6个月的国债，银行一般会分阶段计算利息，进行兑付。由于国债票面利率高于银行同期贷款利率，同时利息收入是免税的，购买国债就显得比定期存款更为划算。

4.2.4 委托理财

目前有很多专业投资管理机构，他们管理控制严密，市场分析和研判能力较强，在面对证券市场和众多投资品种时具有较强的选择能力。企业可以选择规模较大、信誉较好的一些专业机构进行委托理财。尽管新的委托理财管理办法不允许像以前一样承诺保底收益，但与企业直接参与证券市场投资相比，通过专业机构进行的委托理财，风险还是要小得多。

4.3 利用现金预算加强现金管理

现金预算是指用于预测组织还有多少库存现金，以及在不同时点上对现金支出的需要量。一般而言，公司会编制未来六个月到十二月间的月现金预算，再针对未来的第一个月，编制更为详尽的周或日现金预算，公司使用长期预算以达成规划现金收支的目的，而短期(周或日)预算则被用来达成其实际上控制现金收支的目的。

由于很难精确预测现金的流入和流出，出于预防目的，企业都会预留一定量的现金作为安全储备。这种储备的持有，一方面可以满足将来的应急需要，另一方面也会间接影响企业净收益。基于两方面的原因，企业现金持有量既不能过多，也不能过少。这对于现金管理者的管理能力提出了更高的要求。

为了使企业的现金持有量达到或接近于最优水平，就必须对现金的流入和流出进行有效设计和预测。既要保持足够的现金以防一时的资金短缺，又不能把过多的现金浪费在这种没有收益的用途上。为了让企业保持最佳现金水平，有必要通过现金预算，对将来可能产生的现金流的数量和时间进行预测。在实际收支之前，就对经营计划的财务结果有一个大致的预期，这样就可以提前几个月安排融资，从而避免不必要的资金闲置和累积，达到减少企业现金机会成本的目的。