后金融危机时代民营企业财务管理探析

浙江省温州市中信公证处 夏笑丽

一、后危机时代民营企业财务管理的主要问题

（一）信用差异造成筹融资困难

金融危机以来，虽然国家信贷资金的供给量有所增加，信贷闸门有所松动，但民营企业资金紧张的状况并没得到有效缓解。大量的新增贷款主要集中在大型基础设施建设领域，受惠较多的多为大型中央、地方属国有企业，而民营企业由于经营波动性强、贷款高违约率、信息不对称等原因而使其商业银行对之束之高阁。目前，虽然中小板市场已经开放，但较高的监管要求与苛刻的上市条件只能满足少数早欲上市融资的民营企业的要求，而不可能成为广大民营企业的融资主渠道。在这种情况下，民营企业的融资状况依然是举步维艰。

（二）资金周转不畅且呆账较多

受传统理财观念影响，许多民营企业对于资金的管理、营运策略过于保守，导致大量资金停滞于银行账户之中，无法参与经营周转以形成价值的再造或升值，从而无法对企业的长远发展形成良好支撑。再者，许多民营企业的资金使用效率低下，甚至出现月末存货占用资金超过其营业额数倍的情况，从而造成资金呆滞、周转失灵现象的发生，极大增加了企业自身的支付压力。而对于应收款项的管理，民营企业也时常出现有心无力的现象，赊销政策的松散性，摧收措施的无效性，以及严重的呆账坏账是其资金营运状况的真实再现。

（三）投资领域狭窄且风险较高

目前，从国内民营企业的经营现状来看，大多数民营企业主要从事制造业、批发零售贸易业、住宿餐饮业、交通运输业、居民服务业和其他服务业，且主要以劳动密集型产业为主，其虽然具有组织灵活、经营便利的优势，但由于其普遍缺乏先进技术、现代管理手段以及核心竞争力，因此从长远看其前景并不太被看好。虽然目前国家向民营企业开放了一部分基础性行业和垄断性行业市场，但由于准入门槛较高，自身技术水平又较低，民营企业真正介入因此还需时日。

（四）不具有成本控制的言语权

当前，来自于原材料、能源价格持续上涨和宏观调控政策等因素所造成的成本压力，使民营企业与大中型国企、外企的市场竞争中正在失去话语权。以广东省为例，2008年广东全省的原材料、燃料及动力购进价格指数为107.9，比同期工业品出厂价格指数高出4.8个百分点，生产成本的涨幅明显高于制成品价格的涨幅，这大大增加了民营企业的生存压力。而自此之后，国家为应对金融危机又在环境保护、节能降耗、出口退税、利率汇率等方面出台了一系列政策，但由于这些政策力度大、范围广、适应期短，民营企业短期内却又难以消化。

二、后危机时代民营企业财务管理的相关改革

（一）探索新融资方式及渠道

为了解决目前的融资窘境，民营企业应从以下三方面入手，积极探索新的融资方式及渠道，以拓宽其生存空间。首先，引入风险投资；风险资本作为一种股权性质的资本介入，给民营企业提供了一种可供选择的资本来源，其若操作得当便会赢得跨域式发展的良机；其次，借助资本市场；相对于主板上市的高门槛，中小板或创业板或许正是为众多民营企业量身打造的，其为后者解决了上市融资的难题；最后，创新基金融资；民营企业可按条件申报科技创新基金项目以获取资金支持，一旦成功便可使企业在未来市场竞争中获得先机。

（二）推动产业升级科技创新

为了实现企业的长远发展，民营企业一方面应加快产业转移园建设，积极推进结构调整，通过大力发展新能源和节能环保等新兴产业，抢占未来产业发展的制高点，并力争在绿色产业发展上取得重大突破，在世界产业结构调整中占得先机。而另一方面，民营企业自身也要努力发展科技产业，增强自主创新能力，通过引入、吸收、再创新的良性循环轨道，努力提升产品品质和产品附加值，增强企业在市场竞争中的硬件实力。而在此过程中，民营企业还要适时推进产品结构优化和升级，打造新的利润增长点，为企业未来占领制高点。

（三）积极拓宽对外投资领域

金融危机过后，民营企业作为对外投资的先遣军，一定要抓住时机，通过积极参与国际经济合作与竞争，实现低成本扩张，进而达到在全球范围内利用资源、配置资源，进一步拓展对外发展的空间的目的。2010年，国内民营车企的领军者吉利控股集团，经过一年多的谈判与竞购，宣告成功收购瑞典沃尔沃汽车的轿车部，这是我国有史以来对外最大并购的案例，也开创了民营企业并购国际化大公司的先河，为国内诸多民营企业的对外发展指明了道路。

（四）采取有效措施降低成本

为了有效减轻现时期的成本压力，民营企业应通过改善成本管理机制，引入现代成本管理手段，来增强企业成本管理的效率，降低企业的经营风险。例如，民营企业可通过对量本利分析法的应用，合理测定自身的最佳销售量及保本销售量，从而进一步确定最优销售价格和最佳库存量，减少不必要的资金浪费。再如，民营企业还可通过引入作业成本法、标准成本法、零存货管理、价值链分析等现代成本管理方法，以进一步达到降低成本，保持产品竞争优势的目的。

三、总结

后金融危机时代，民营企业面对的不仅是挑战，而且还有更多、更广阔的发展机遇，民营企业应以此为契机，通过大胆创新、理性经营，以及财务管理的合理、有效改革，实现跨越式的发展，为自己营造更好的生存环境，为自身赢得更好的发展空间，努力使其自身在实现利润最大化、企业价值最大化目标的同时，为国民经济发展做出其应有的贡献。

[1]蓝坤程，金融危机下民营企业财务管理探讨.[J].现代经济信息，2009（09）

[2]曾家洪，后危机时期广东民营企业财务管理问题探析 .[J].财会研究，2010（10）