关联方利用交易操纵利润的具体举措

富士通将军中央空调（无锡）有限公司 郭秀君

关联方利用交易操纵利润的具体举措

富士通将军中央空调（无锡）有限公司 郭秀君

关联方交易指的是关联方之间不论是否收取价款而进行的资源、劳务或者义务之间的转移行为。关联方之间的交易不存在竞争性、自由市场交易的条件，常常会以一种微妙的方式来影响交易，进而达到操纵利润的目的。本文主要就关联方利用其交易的特殊性来操纵利润的手段，以及针对这种不当的行为应当采取的对策做简要的分析。

关联方 交易 操纵利润

随着近年来，我国经济逐渐的发展，市场化和国际化的程度越来越高。而国内的各方企业为了在这种新的经济模式下使得自身的竞争力得以提升，为了取得规模效应和资本的扩张，企业彼此之间形成了相互控制，相互影响的局面，形成了纵横交错的纷繁复杂的关系网络。在这种背景下，企业之间如果出现交易，就是利用内部的资源，尽量的降低交易的成本，使得企业的经营的效率提升，最终实现企业利润最大化的目标。可是由于关联方之间的交易不是在竞争性，自由交易等背景下进行的，而是通过一种微妙的方式来影响交易，从而达到操纵利润的目标，进而提高企业的经营产值。

一、关联交易的发展

我国大部分的上市公司都是由原来的国有企业进行改制发展而来的，甚至其中的一部分，还是由一个企业的经过剥离之后从原先的企业经过分制之后形成的。所以，上市的公司同其母公司以及附属的一些列公司甚至联营的公司之间都存在着千丝万缕的关系，并且由此而产生的关联交易。另外还由于上市公司的地位和职能的特殊性，同时企业进行改组再上市之后是怀着不同的目的的，然而利用关联交易对上市公司的业绩进行调解几乎已经成为现在的证券市场上最惯用的操纵利润的手段，，现在几乎所有的公司都在关联方之间存在着密切的、千丝万缕的交易活动。

二、关联交易操控利润的手段

（一）关联购销

上市公司和其所关联的企业进行低价购进，然后再高价售出的购销业务在现在是相当的普遍。这种行为已经严格的违反了自由市场的规律，而且这种购销不存在现金的流入，而是多数通过应收帐款的形式来进行交易。上市公司通过向关联方进行产品的销售或者劳务的提供来完成关联销售的交易，这已经成为构成上市公司主营业务收入的重要组成部分；与此同时，上市公司向关联方购买原材料，而关联方向其提供劳务等来完成关联购买的交易已经成为上市公司主营业务成本的重要内容。具体的表现为：首先，上市公司通过将产品销售给控股股东或者非控股的子公司时，由于不需要另作合并的报表，所以可以不用将对外销售的总额来作为最终的销售额。结果会使得上市公司的销售收入、应收帐款和利润增加；其次，如果一家上市公司拥有几家不同的子公司，那么上市公司可以通过调节订单在子公司之间的分配来调节利润，如果想提高利润那么就可以将订单全数或大部分交给本属的子公司进行生产，降低少数股东的权益，反之，即可增加股东的权益；最后，上市的公司可以通过溢价采购所控子公司的产品或者劳务从而形成固定资产的方式来使得子公司的销售达到目标，子公司确认为当期合并报表的利润，而上市公司的固定资产作折旧处理，这样会使得当期的额利润增加的因素远高于因折旧增加而导致的利润减少的因素。

（二）资产重组

各个上市公司在年末的时候，在年报包装的重压下，会推出一些列的资产重组的方案。这些方案可谓是各式各样，不但包含了资产的转让、置换以及股权的收购，还包含了富有中国特色的母子公司之间的资产无偿调度等形式。这类型的具有关联交易性质的资产重组，当下已经成为了很多的公司转亏为盈的手段。具体的表现在：首先，当上市公司的业绩下滑时，会通过将不良的资产和相同数额的债务调给关联的方式从而避免因不良的资产经营可能出现的经营亏损，从而使得上市公司表面上看起来并无亏损的迹象；其次，上市公司会通过利用实力雄厚的控股股东来将自身不良的资产转移给合资的公司，从而获得额外的投资收益。

（三）资产租赁和委托经营

目前的许多上市公司是通过租赁来实现短期的经营目标，或者通过将不良的资产交付给关联公司，然后一方面避免了这些不良资产的潜在亏损，另一方面还可收取关联方的额外的利润，或者上市公司将一部分的资产转让给关联的公司，在获取一笔转让收益的同时签订关联合同，以较低的租金来慢慢的将资产回收，或者是关联公司利用高获利的资产来以低收益的形式交给上市公司经营，使得上市公司可以获得盈利。

三、总论

如果任由这种利用关联交易的手段来随意操纵利润的现象持续下去，最终导致的结果不仅会使得会记的记录信息失真，而且会使得市场经济的秩序被打乱，投资者遭到损失，使得我们辛辛苦苦改革开放刚建立起来的经济陷入表面繁荣昌盛，内在空虚腐败的恶性循环，最终将会使得这几十年来的经济再次陷入瘫痪。所以，当下我们针对已经表现出来的问题应当尽快研究关联交易与非关联化的之间的严格界限，在上市公司的监管中扩大关联方确认的标准，并制定有效的具有可操作性的，对形式上非关联化而实质上是关联交易的行为进行判断的方法。总之，国家的整体利益高于个人的利益，一定要规范市场的法律法规，消除当下存在的漏洞，优胜劣汰，使得国家稳定而健康的发展。

[1]赵善庆.试论防治利润操纵的方法[J].企业技术进步.2005(12)

[2]吉玉秋.谨防企业利用关联交易操纵利润[J]现代金融.2004(1)

[3]曹兴华.对通过关联交易操作利润的剖析[J]中州审计2002(8)

[4]曾爱青.上市公司利用关联交易操纵利润剖析[J]湖南商学院学报2003(1)

（责任编辑：李美）