建筑企业运用现金流量表数据进行财务分析的探讨

2010-10-09天津工程项目管理部王黎明

财经界(学术版) 2010年8期

天津工程项目管理部王黎明

现金流量表能够将企业在某一会计期间现金和现金等价物流入、流出情况如实地反映出来。现金流量表的制定应该根据现金所编制的财务情况进行。与传统的财务状况变动表相比，现金流量表具有直观、可比、准确的特点，对于企业现金的增减变化及其结果可以最为直观地反映出来。对现金流量表进行分析后，能够了解到企业在某一会计期间现金的流入、流出状况，并且得出最为实际的企业盈利能力，对企业的相关能力进行预测评价，如：评偿债能力、支付能力等，以更为确切的了解企业获得的利润质量。笔者在文中根据相关的现金流量表中的关键数据探讨了企业经营管理的情况。

一、结合现金流量表数据进行分析

（1）结合了“支付给职工以及为职工支付的现金”，熟悉企业工资支付的详细情况，对企业职工以及平均生产率做出科学的判断。这一项数据应该是比较新颖的内容，因为传统的会计报表体系未能出现一张报表可以将这方面的内容集中直观的反映出来。例如：在资产负债表中对职工的应付工资无法直接显示出企业当期向职工支付的详细金额，而在观察了现金流量表的“支付给职工以及为职工支付的现金”就能够很明确的找到各个职员的工资、奖金、津贴的详细分配状况以，企业在别的方面想职员所支付的资金也能够如实地记录反映出，比如：医疗保险、养老保险、失业保险等等。此外，对于企业而言可结合表中的数据来推断出企业职工人数、劳动生产率、平均工资等情况。

（2）根据表中反映的“收回投资所收到的现金”、“取得投资收益所收到的现金”与企业原始投资的相关联系，可以了解到企业的投资回收额和投资报酬率，这样为企业考察投资的可行性以及效果提供真实的依据。需要注意的是对表中的相关联系进行研究时，尤其要注意观察企业是否存在由于对外投资而导致国有资产的流失的可能性。企业要想弄清这一情况就必须把长期投资、短期投资账户结合起来进行详细地分析，对企业原始投资的规模、回收额、报酬率情况客观地进行评价。对投资活动的现金流量进行分析时应该注意两点：首先，要确保各项资产作用是科学合理的，严格防止人为因素造成的“黑箱”操作而导致企业经济利益减少；其次，对于“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”中，应该将净额与净值这两个概念准确地区分，这说明不可以仅仅依靠固定资产账户和折旧账户来判断账面净值，而是要结合固定资产清理账户来反映。

（3）结合“吸收投资所收到的现金”与资金成本的互相联系。资金成本是整个企业顺利运行的重要保证；除利息以外的相关费用，如：宣传、设备购置等；筹资过程中支出的中介费，如：支付给券商等。由此可知，不管企业是发行股票筹资或者债券筹资，都应该将自身的资金成本控制到最小，实现资金成本的控制应该对资金成本中的各个促成部分进行合理搭配，这样才能够帮助企业对相关资金的筹划做出准确地判断。

（4）使用现金流量与会计利润进行对比来了解企业的利润质量，若经营活动产生的现金流量与会计利润比在1以内（包括1），这表明会计收益的收现能力强，利润质量好；两者比低于1时，则表明会计利润资金未能达到预期状态，大量账务没有收回，利润质量差。

二、现金流量数据分析财务的注意事项

（1）在利用现金流量表中的数据分析企业的财务状况时，需要对相应的资料进行改善或补充，这样才能确保表中的数据如实反映企业的资金活动与经营状况。例如：补充资料时可适当加入与企业形象相关的非现金收支活动，通常需要具备的是利用获得的利润二次投资、接固定资产与无形资产投资、企业的在建工程结转固定资产等等。

（2）现金流量只能体现资金的净流量，对于企业的经营、投资、筹资等各项活动无法做出判断。这是由于各项活动的当期现金流入与流出不相平衡，尤其是在投资、筹资活动过程中，当期现金流入与流出存在着很大的差异。当期投资活动产生的现金流入主要是前期投资现金支出的结果，而当期筹资活动的现金流出主要是前筹资现金流入的本金与利息。

（3）在分析过程中应该将过程与结果互相结合起来。企业现金流动情况的好坏不能仅仅依靠期末与期初现金变化量的简单对比来分析，要对造成现金出现变化的原因进行剖析，一定要弄清导致现金流量变化的相关因素。弄清计划或预算中突发性因素以及事先安排引起的异常情况，并根据出现的实际与预算的差异做出评价。

（4）注重不同时期的可比性。当现金流量表是企业在不同时期所制定的，在分析时就要充分考虑时间因素，以保证数据具有可比性。同一企业在不同时期现金流量的变化就无法反映出企业财务状况的转变方向。