会计政策选择与公司价值

2010-10-09襄樊三沃航天薄膜材料有限公司赵丛海

财经界(学术版) 2010年8期

关键词：经理人会计准则利润

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会计政策选择与公司价值

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会计政策的选择和运用对公司价值有一定的影响。文章对会计政策选择的内容进行探讨，并分析了影响公司价值的会计政策选择的重要因素，最后探讨了如何规范会计政策选择。

会计政策选择公司价值必然性

一、会计政策选择的概念及必然性

1、会计政策选择的概念

会计政策的选择是公司经营管理者，根据特定主体的经营目标，对可选择的会计原则、方法和程序进行定量、定性的比较，从两个或两个以上的原则、惯例、基础、规则或程序中选择一个的行为，从而拟订会计政策的过程。会计政策的选择是一个动态的过程，它贯穿于公司从会计确认到计量、记录等环节构成的整个会计过程。会计政策的选择不是个别原则、方法的简单汇集，而是一种整体优化。我国的公司会计政策大致可以分为强制性会计政策和可以选择的会计政策。强制性会计政策是国家在相关法规中明确规定，由公司必须遵守执行、无权变更的内容；可选择的会计政策是在有关规定的范围内，给公司留下选择会计政策的空间。

2、会计政策选择的必然性

市场经济体制的确立，改变了公司与国家之间的关系，扩大了公司的自主权，与之相适应的，国家通过制定颁布具有法律效力的会计准则，对公司进行控制和约束。公司会计政策选择产生主要原因有以下几点：

公司治理结构。在我国公司治理结构下，股东、债权人、供应者等各利益相关方都为公司提供不同的投资，他们期望能在公司从事的业务活动中创造的利润获得相应份额。由于这些利益相关者与公司管理当局各有其独立的利益，且他们的利益往往不完全一致，于是管理当局为了平衡各方利益，就有必要通过会计政策选择来实现这一目的。公司治理结构是会计政策选择存在的前提条件。

会计实务的多样性与复杂性。经济业务的复杂性使得会计政策的具体办法存在多个被选方案，会计准则、制度就有必要留有一定的弹性空间，让公司能选择最适合本公司的会计政策，最恰当的反映公司的财务信息。即注重统一性的时候，同时还需要存在一定的灵活性。公司在对经济业务事项进行会计处理时在不同的具体原则、多样的会计处理之间进行选择，从而留给会计人员越来越多地进行职业判断的余地，这是产生多种会计政策的主要原因。

会计准则的不完全性。准则制定机构不可能同时考虑个人利益的需求，为了平衡各相关方利益，同时降低成本，必然就会放宽准则中对一些经济业务事项的会计处理限定，提供了一些可供选择的会计处理方法。同时，会计准则的制定不能够考虑到会计实务可能遇到的所有情况，只能对经常、反复出现的业务给予明确的规定，其他的一些业务问题的规定可能不完全。

二、影响公司价值的会计政策选择因素分析

1、委托与代理冲突

现代公司制度所有权与经营权的广泛分离导致的委托关系，使公司管理当局的“道德风险”与“逆向选择”成为不可避免。道德风险是指由于市场中的一方不能观察另一方行动的情况，而造成的一方对另一方有关行为的信息不对称。逆向选择是信息不对称的另一种类型，是指掌握信息优势的一方利用信息优势来获取超额利润的现象。他们的利益和目标存在不一致。股东是公司的所有者，委托经理人管理公司，拥有撤换公司董事和高管人员的权力，股东的目标是公司价值最大化，这就要求经营者以最大的努力去完成这个目标。但是，根据信息不对称原理和代理理论，经理人是股东的代理人，管理公司，控制了绝大部分信息流，并事实上拥有公司的大部分权力，管理者的目标是追求自身最大合理效用。经理人掌握公司大量的信息，能够追求自身效用最大化，忽视股东利益，甚至损害股东权益。在委托与代理冲突的条件下，经理人就可以通过会计政策选择来操纵会计利润，实现自身利益最大化，从而损害公司所有者的利益。

2、资本市场的信息功能

资本市场的功能是通过股票价格反映市场价值，在有效地资本市场中，信息是对称的，股票价格能真实的反映公司的内在价值。但是，现实的资本市场并不是完全有效的市场，信息不完全、不对称，市场价值不能迅速、真实反映公司的内在价值。这就给上市公司操纵会计利润提供一个平台，上市公司通过选择会计政策，增加会计利润，通过资本场，表现出更高的股票价格，引导更多的投资者投资。

3、投资者心理

投资者进行投资具有投机心理，在选择投资目标时，他们乐意选择发展前景更好、盈利能力更强的公司，而投资者认为现在盈利大的公司，将来盈利的机会更大。所以，投资者就更注重公司现在的盈利情况，而公司的盈利能力主要是从公司当前的财务指标中反映出来，以会计利润为核心的一系列比率是投资者衡量公司经营状况的重要财务指标，我国大多数投资者尚没有足够的能力去理解和分析公司财务报表，只能简单根据利润表中净利润的数据来评价公司的经营业绩和发展前景。所以，公司就会选择增加会计利润的会计政策，对外报告具有较好会计利润的会计报表，树立良好的公司形象，突出公司的经营业绩，以吸引更多的投资者。

4、公司内部建立的价值为导向的管理体系

以价值为导向的管理体系，促使管理人员追求价值最大化。上市公司管理人员创造的价值越大，管理水平越高，越受到公司青睐。而创造的价值是以会计利润的形式表现出来，这就促使管理人员想方设法要达到会计利润最大化，会计政策的选择也就是他们选择的方式之一。所以，以价值为导向的管理体系也促使管理人员通过选择会计政策来操纵会计利润。

三、规范会计政策选择反映公司价值

1、健全相关法律法规

完善资本市场法制建设，通过政策法制方面来减少会计利润的操纵，我国颁布的《证券法》标志着我国市场步入依法治市进入的崭新阶段，但是资本市场的法制建设还有待完善，应出台更加具体的法律约束力的法律法规，规范我国的资本市场的行为。完善会计制度和会计准则，我国颁布的《公司会计准则》是一个更加完善的会计法规，但仍存在一定的局限性，会计政策选择的主体仍然可以利用机会谋求自身利益。会计政策的制定机构应不断完善会计政策，尽可能减少会计政策选择的空间。

2、完善公司绩效考评体系

公司内部对管理人员的绩效考评主要以财务报表报出的数据为依据，这种考评体系存在一定的局限性。公司内部应改善对经理人的绩效考评体系，建立一套科学、规范的、以公司价值为导向的考核与评价体系，全方位考察管理人员的经营效率。该体系应该具有较强的综合性和操作性，能够灵活的、准确的对经理人的绩效进行考评。

3、健全的激励机制

经理人是会计利润操纵的实施者，公司对经理人从物质和精神两方面进行合适的奖励，有利于经理人更加自觉的按照会计准则进行经营管理，采取符合股东最大利益的行为。同时，通过各种途径引导投资者由追求会计利润最大化转移到追求公司价值最大化的轨道上来。

4、公司内部监控机制

完善公司的内部监控机制，就是要求公司内部的监控者加强对经理人行为的监督，积极主动的检查经理人选择会计政策的情况，提高会计政策选择信息的质量。公司所选择的会计政策产生的影响，应向各利益相关方披露，对不合理的会计政策，管理当局应及时做出解释或予以调整。

5、强化外部约束机制

注册会计师是监督公司会计政策选择是否合适的外部力量，提高注册会计师的审计质量，能够保证公司合理、有效的运用会计政策的选择。同时，在法律上增强注册会计师的审计效力，更加确保公司的外部约束机制。

6、加强经理人自身素质的培养

经理人是会计利润的操纵者，经常安排他们参见与公司经营相关的学习、培训等，能够提高经理人自身素质和修养，培养管理者的战略眼光和全局意识。在实际的经营管理过程中，更加自觉的按照会计准则等规定进行管理，更多考虑公司整体的利益。