浅析我国中小企业融资难的原因及对策

2010-08-15四川大学经济学院沈少波丁洁

中国商论 2010年12期

四川大学经济学院沈少波丁洁

1 中小企业概念及发展特点

中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。从我国的现实情况看，中小企业的发展具有“企业规模小”、“机动灵活”、“市场反应快”、“专注某一细小市场经营”、“小批量生产”、“多样化个性生产”的特点。中小企业以开发新型小产品为起点，已经成长为最快的科技创新力量。

2 发展中小企业对我国经济发展的意义

发展中小企业对我国经济发展意义重大。首先，发展中小企业是我国经济发展不可逾越的阶段，是符合我国国情的必然选择。其次，发展中小企业是促进农民增收和农村就业的重要途径之一。再次，发展中小企业还是我国增加创汇及扩大出口的重要措施之一。而且，发展中小企业对于促进乡镇工业发展、培育小城镇经济也意义重大。但是目前，我国中小企业融资难的问题却十分突出，已经成了阻碍其发展的重要瓶颈。

3 中小企业融资难的原因

3.1 中小企业自身方面的原因

(1)自身社会信任度低。我国的中小企业目前正处于发展阶段，自身较多的问题导致其社会信任度较低，融资十分困难。这些问题主要包括：固定资产、财务制度不健全、产权不明晰、银企信息不对称、企业规模小、缺少抵押物等。

(2)落后的管理模式。我国的众多中小企业在用人方面任人唯亲，具有明显的家族特色，家族成员始终占据着重要的管理岗位。这种家族式的管理模式对于中小企业引进优秀的管理人才、提高经营决策的科学性十分不利，而且这种管理模式还会降低企业的信用水平，增加企业的经营风险。所以很多投资者和银行都不愿意向这种家族式的中小企业提供贷款和投资。

3.2 银行等金融机构方面的原因

(1)区域性中小金融机构发展扭曲。在我国的经济发展中涌现出一批本应以支持中小企业发展为己任的区域性中小金融机构。但是在现实中，这些区域性中小金融机构与国有大的金融机构具有趋同的业务发展趋势，它们同样对中小企业存在一定的信贷歧视。甚至一些区域性中小金融机构宁愿将大批资金用于国债的购买，也不给急需贷款的中小企业提高贷款支持。

(2)歧视非国有中小企业。一般认为，大型企业是国有的，于是银行贷款给这些大企业不会造成国有资产的流失，因为这属于国家对国家的企业。但是我国很多中小企业是非国有的企业，它们的经济效益不是很稳定，银行的贷款回收效果也不好，银行会认为给其提供贷款会导致国有资产流失。所以我国很多银行对中小企业的贷款条件较为苛刻。

(3)缺少为中小企业服务的金融机构。现阶段，我国缺少面向中小企业服务的专门金融机构，新组建的城市商业银行的初衷是为中小企业提高资金贷款，可是现在由于自身资金、项目以及服务水平有限，其没有尽到这份责任；民生银行起初的目的也是为中小企业和民营企业服务，可是经过多年的发展，现在它和其他股份制商业银行也区别甚微。

(4)金融机构信贷政策严格。银行等金融机构普遍强化了自身的信贷风险管理，但是中小企业的贷款风险却相对其他大型企业而言较大。同时，在同等额度的贷款上，银行等金融机构给劳中小企业提高贷款的贷款审查成本要高于其他企业，所以银行等金融机构的利益驱动会缩小。不仅如此，中小企业可抵押的资产较少，但是现在银行等金融机构只接受资产抵押贷款，所以很多企业都没办法获得银行的贷款

3.3 其他方面的原因

(1)缺少在资本市场直接融资的途径。我国企业债券的发行也受到了政府的严格控制。国家会根据宏观经济的运行情况来确定当年的企业债券发行规模，所以中小企业很难取得在债券市场直接发行债券进行融资的资格。同时，我国对于新股的发行一直采取的是“计划管理和总量控制相结合”的方法。一些地方领导班子为了筹得更多的资金都努力推荐大公司上市，导致中小企业进入证券市场直接融资是非常困难的。

(2)缺乏法律法规保障体系。目前我国尚没有统一的中小企业担保机构、信用评级机构等中介机构。并且对于中小企业的发展我们还缺乏完善的法律、法规保障。缺乏统一法律法规保障体系会造成各不同中小企业的法律地位不平等。一些地方政府甚至包庇纵容企业逃废银行债务，这直接加剧了银行等金融机构对中小企业的贷款的减少。

4 应对中小企业融资难的对策

4.1 完善现代企业制度

为了减少家族式管理模式对于中小企业融资的影响，我国的中小企业应该积极建立和完善现代企业制度，按照现代企业制度的要求对中小企业实行制度改造，引入优秀的人才，提高经营效率，降低经营风险。这对于提高中小企业的信用水平以及增强其融资能力具有重要的意义。

4.2 加强企业内部融资力度

应对中小企业的融资问题，我们应该加强企业的内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业可以调动员工的生产积极性，将其闲散资金集中起来，发挥规模效应，以便扩大企业的资金来源。对于一些发展态势良好的股份制企业也可以通过上市来突破融资瓶颈。

4.3 健全对非国有企业贷款制度

国有商业银行应按照商业银行的经营原则加大对非国有经济的资金投入力度，实现对非国有企业的公平对待。在我国，中小企业多半都是中小型企业，中小企业的信贷市场就是非国有企业的市场。在有些地区，一旦银行忽视了对中小企业的资金投入，就会失去一个有活力且贷款风险较小的经济效益增长点。

4.4 完善融资的信用担保体系

我国商业银行的贷款信用评级对于中小企业很不利，含有对其的心理歧视。所以国有商业银行应该及时调整信用等级评定的策略。笔者认为，我国的中小企业的贷款担保体系应以政府担保为主，以其他担保形式为辅。完善中小企业的信用担保体系应该坚持能动性、预见性、协同性、创造性等原则，简化抵押手续，建立政府贷款担保基金。

4.5 拓宽融资渠道

中小企业的融资渠道不多，而且形式单调，所以应该考虑拓展中小企业的融资渠道。为此，可以考虑如下措施：

(1)逐步放开民间借贷市场。要解决中小企业的融资问题，我们还应该尽力拓展企业直接融资的渠道，最关键的就是逐步放开民间借贷市场。对于民间借贷市场，我们不仅不应该简单地禁止，还应该在明确融资双方的权利和义务的基础上早日将其纳入金融体系。

(2)积极发展地方性金融机构。地方性金融机构包括城市信用社、城市商业银行、中小企业债券市场、农村信用社、地方性的风险投资公司等等。由于地方性金融机构通过长期的合作对地方的中小企业的经营状况及信用状况十分了解，所以地方性金融机构拥有对地方的中小企业提供服务的信息优势，这对于解决地方性金融机构和相应中小企业之间的信息不对称问题意义重大。

(3)大力发展融资租赁融资。应对中小企业的融资问题，我们应该大力推广融资租赁。融资租赁受到信用等级、负债比率、担保条件、企业规模等方面限制条件比较少，能够比较迅速地形成现实生产力，提高产品的市场竞争力。而且融资租赁承担的风险小，因为备所有权在租赁期内设属于出租人，承租人在租赁期满的时候具有归还或购买设备的选择权，这有效地规避了设备损耗风险。除此之外，融资租赁还能够有效增强中小企业资金的流动性。