金融危机影响下的企业财务管理对策

贵州财经学院 聂永刚

1 金融危机下企业财务管理的状况及暴露的问题

根据财政部汇总的2008年全国国有及国有控股企业经济效益报告资料分析，受国际需求萎缩，国内经济下行的影响，企业财务运行总体情况不容乐观，面临财务风险日益显现的运行状况。具体来说，主要有以下一些问题：

1.1 风险意识淡薄，防控能力较弱

很多企业的财务风险意识薄弱，对于财务风险的重要性认识不够，没有强烈的风险控制意识，对可能产生的财务风险没有一个足够的认知，对筹资、投资的决策随意性较大。面对金融危机，准备不足，在危机面前束手无策，仓促应对，加上防控能力较弱，应变措施不力，使企业经营举步维艰，面临较大的财务风险。

1.2 缺乏财务战略管理的观念

财务战略是根据企业所处的环境变化、企业所处生命周期的差异以及企业对风险的偏好不同，通过合理规划企业的融资、投资所形成的战略。在金融危机下，企业不能客观地看待出现危机的实质和企业所处的环境而去认真分析总结，不能清晰地认识到财务战略应有的作用，使企业适应能力差，市场预见能力差，财务管理滞后，从而使企业的各项管理工作处于被动。

1.3 财务风险增大

资金是企业的血液，合理的筹资是企业正常经营的前提条件，也是财务管理的重要环节。但是，我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够丰富，加上长期以来我国企业对资本市场缺乏了解，对资本运营理论缺乏研究与运用，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险，具有一定的盲目性，有些上市公司面对高达90%的资产负债率仍然无动于衷。随着金融危机的蔓延，市场需求的下降，使许多企业的资金流动性降低，应收账款增大，发生坏账损失的可能性越来越大，面临巨大的资金需求缺口和周转压力，经营资金难以为继，面临破产倒闭的风险。

1.4 成本优势逐渐丧失

2005年7月人民币汇率机制的改革，使人民币呈现单边升值，金融危机又带来美元疲软，加之新《劳动合同法》的实施，导致了我国企业的经营成本不断上升，企业的成本优势逐渐丧失，甚至已经是无利可图，裁员、减产、歇业与倒闭等时有发生，直接威胁着我国企业的发展与生存。

1.5 盈余分配较少考虑资本结构

对企业的盈余进行分配，既满足企业发展需要，又符合股东的利益，不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与企业的筹资和资本结构密切相关，事关企业的长远发展。 我国企业由于为了长期稳定地发展，一般较注重积累，主要采用配股、资本公积转增或送红股的分配方法，而不倾向于导致企业现金流出的现金股利分配方式，使企业资本结构不太合理。

2 金融危机下加强企业财务管理的对策

2.1 加强企业财务风险管理意识

现代企业财务管理除了要有科学的方法，更需要有强烈的风险管理意识，重视对财务风险的控制与防范。我们从财务管理与风险的互动关系中知道，人的因素是一个基于财务管理而控制风险的关键因素，也是将财务管理及风险控制是否真正落到实处的关键。因此，要求企业重视财务风险和风险防范意识的教育，树立“为顾客创造价值”、“人人有风险责任”的管理观念，使企业的风险防范与规避深入人心。

2.2 加强现金流管理，增强风险“免疫”能力

企业生存发展的关键，是拥有充足的现金。保持充足的现金，是企业应付危机的良策，同时也是企业长久发展的一剂良药。这不仅可以保证生产经营的正常进行，还能通过加大技术创新和品牌建设的投入，通过并购、重组等手段，实现战略转型和扩张，真正的化危机为发展的契机。

为此，企业可以采取以下措施加强对现金流的管理：①对应收账款实行动态跟踪，加强应收账款的账龄管理，加大催收力度。②加强存货管理，科学、经济、合理地进行采购，提高资金周转速度。③加强财务风险的防范与控制，防制急、突发事件的发生，避免资产不必要的损失。④通过前向或后向整合，实施企业合并或重组，优化企业价值链。⑤充分利用商业信用，与信贷机构、供应商、经销商等建立良好的合作关系，多渠道筹集资金，缓解资金需求压力。

2.3 加强成本管理

成本管理是企业管理的永恒主题，在金融危机下，加强成本管理意义重大。

主要体现在以下几个方面：

(1)加强成本管理有利于提高企业的经济效益。当一个企业在收入保持不变或降低的情况下，由于成本费用得到有效控制，可以抵减利润下降的风险，或者说可以减少下降的速度，使经济效益的下降速度低于预期的下降速度，给企业进行战略调整赢得时间与空间。

(2)加强成本管理有利于增强企业的竞争实力。在激烈的市场竞争中，企业为取得竞争优势，往往要采取许多的战略措施，这些战略措施通常需要成本管理予以配合。加强成本管理，充分挖掘降低成本的潜力，减轻和化解来自金融危机的威胁和压力，形成企业的成本优势，有利于增强了企业的侃价实力，扩大市场份额，提高市场占有率，从而增强企业的竞争实力，更好地实现企业的战略目标。

(3)加强成本管理有利于提高企业整体的管理水平。成本指标是一项综合性的经济指标，企业各项管理工作的好坏，最终通过成本的高低反映出来。成本管理需要企业各个部门及员工的参与与配合，特别是在金融危机下，更需要发挥企业的团队精神，加强部门的协作与沟通，所有部门及员工的工作做好了，成本控制住了，企业整体管理水平也就提高了。

在金融危机下，企业可以采取以下措施加强成本管理：①利用SWOT分析法(即优势、劣势、机会、威胁)，找出当前成本控制的重点和难点。②加强成本动因分析，寻找成本降低的途径与方法。③运用价值链分析法，优化或重构企业价值链，改善价值活动，有效降低成本。④注重成本习性的分析，加强对可控成本的控制。

2.4 实施财务战略管理

(1)做好财务战略的定位分析。企业要结合金融危机下企业自身财务状况、所处的生命周期阶段、外部环境、竞争对手的财务状况等对本企业进行恰当的财务战略定位分析，企业财务战略的定位既要符合企业自身的特征、文化和企业的长期发展战略，也要顺应整个宏观环境和市场的变化。

(2)财务战略的抉择。财务战略抉择就是在各种财务战略类型中选出适合本企业财务管理现状和企业发展战略的一种决策行为。即做出采用紧缩型财务战略、稳定型财务战略还是发展型财务战略的抉择。选择何种财务战略决定着企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业财务管理的行为与效率，对企业的发展具有深远的影响。

(3)财务战略的执行。财务战略执行实际上就是将财务战略转化为行动，并且采取一些措施保证既定的财务战略目标得以实现。一个好的财务战略仅仅是财务战略成功的前提，有效的财务战略执行才是企业财务战略目标顺利实现的保证。

2.5 实施财务管理信息化

财务管理信息化是指在企业财务管理的各个环节，利用现代信息技术(计算机网络和通讯等)建立信息系统，对企业财务信息进行收集、整理、分析和监督，使企业财务信息得到集成、汇总和输出，从而提高财务管理水平和经济效益的过程。实施财务管理信息化，有利于加强财务管理的及时性、有效性和规范性，提高信息处理能力，有力推动企业整体经营管理信息化的发展，带动企业各项工作的创新和升级，实现企业的战略目标。

实施财务管理信息化是极其复杂的系统工程，涉及企业的核心财务信息，系统运行安全与否直接影响到财务信息的控制质量 、控制效率和效果。因此，在系统建设与运行过程中，企业必须建立健全安全管理制度。制定安全措施，使用安全方式连接客户端与服务器，划分管理权限，实行身份认证，形成数据库系统、 数据存放的安全机制和网络备份与恢复机制，建立健全对病毒和黑客入侵的防范措施，确保系统的正常运行和财务管理信息的高度安全。

[1]金融危机下的财务管理.[EB/OL].http://xiaoli.blog.esnai.com/archives/2008/98555.html.

[2]蔡建美.现企业财务管理信息化探讨[J].现代商业,2009(04).