中小企业融资所面临的问题及对策

杨 侦

（中共温州市委老干部局，浙江 温州 325000）

中小企业融资所面临的问题及对策

杨 侦

（中共温州市委老干部局，浙江 温州 325000）

中小企业融资难是个世界各国普遍存在的问题，本文从国内中小企业融资的现状出发，分析了融资难存在的原因，并提出了应采取的对策。

企业； 融资； 对策

近年来，我国中小企业发展迅速，已经成为我国国民经济的重要增长点，在扩大国民就业，繁荣市场方面作出了重大的贡献。但由于中小企业普遍存在规模较小、产品的科技含量相对较低、资信状况整体不佳等因素，使得中小企业在我国金融市场融资难的问题极为突出，严重障碍了企业健康、快速发展。本文试图找出解决中小企业融资难的问题关键，即如何正确发挥政府监管职能、优化中小企业融资环境，建立和完善有利于中小企业合理融资的监管体制，使得我国各类商业银行敢于、乐于为中小企业提供融资服务。

一、我国中小企业融资现状

截至2008年底，我国4200多万家中小企业，其数量占全国企业总数的99%以上，工业产值占全国总产值的2/3以上。然而，中小企业获得的融资水平却与其在我国社会经济发展中的作用和地位极不相称。截至2008年底，国有五大银行发放的中小企业贷款总额不到其全部贷款额的12%。国家虽然也采取了一些相关政策，但见效不大，无法从实质上满足众多中小企业对融资的需求。有研究显示，中小企业83.7%的贷款额度需求没能得到满足，甚至连针对中小企业的贷款期限结构也不能满足实际的需要。

二、主要原因

（一）企业自筹资金的能力较差

在我国，中小企业成立之初的资金来源主要是自筹，也就是股东的资金。而自筹资金的主要融资渠道便是民间融资。民间融资主要包括亲戚朋友之间的借贷、企业相互之间的资金借贷、私募筹集资金以及民间的融资公司等游离于银行系统之外的民间资金融通。民间融资的产生和发展是市场供需因素所决定的，一方面是由于我国现在的银行存款利率较低，而大量的民间闲置资金为了有更丰厚的回报而寻找投资的对象，而另一方面，因为经济的发展，大量中小企业涌现，对资金有着热切的需求，而银行渠道狭窄导致这些需求转向民间资金。但民间融资的高风险、高利率等种种因素使得真正想筹集资金的中小企业往往无法得到满足。

（二）金融机构不愿向中小企业贷款

目前，金融机构对中小企业的融资普遍存在着“惜贷”、“慎贷”、“恐贷”等现象。银行的金融贷款不断的向大客户倾斜，截至2008年6月，在全国17家大型银行中贷款金额亿元以上的大客户数量比重不足0.5%，但贷款金额比重却超过了60%；全国金融机构人民币各项贷款总额28.62万亿元，只有约3000亿元落到中小企业，仅占全部商业贷款的15%。

金融机构不愿向中小企业贷款的主要原因有：一是贷款的风险较大。中国目前需要融资的中小企业大多数都处在发展阶段，企业的资金多用于注册资本、厂房建设、新产品的开发以及产品的推销。这个阶段的企业经营风险极高，因此很难取得商业银行的贷款。二是中小企业完善信用体系的缺乏。众所周知，信用是金融的基础，金融机构是经营信用的企业。而目前，企业整体信誉不佳、信用缺失已成为我国中小企业融资难的主要原因之一。其原因，一方面是我国整个社会的信用制度尚未建立，金融机构无法快速、准确地判断中小企业的真实信用水平，从而更加谨慎小心地对待中小企业的融资要求。这一情况也导致了部分优秀的中小企业嫌银行融资门槛过高或财务负担过重而不愿意去贷款；而部分差的企业为了继续生存，拼命不惜代价去赢取银行的信任，争取贷款。其结果往往是发展不顺利或已经陷入困境的企业最后与银行签订了信贷合同，最终增加了银行原本极力想要去避免的信贷风险。另一方面是中小企业的生命周期一般较短，企业的声誉不高，拖欠甚至赖账的社会成本相对比较低，因此银行等金融机构就要付出较大的成本去追要欠款，并直接导致银行等金融机构要承担相当一部分数额的呆账、坏账。而且大多数的中小企业缺乏规范的财务制度，财务信息不公开透明，导致财务信息严重失真，银行等金融机构很难了解到企业的真实财务状况。因而中小企业也就很难得到银行的信任。三是中小企业核心资产少，无有效担保，自身信心不足。大多数的中小企业经营规模小、核心的资产少、自身内部管理不规范、缺乏健全的规章制度、自有资金有限、产品种类单一且科技含量不高，同时又找不到有效的担保方式，如抵押担保或保证担保。在面对大型企业的挑战时，他们往往缺乏竞争力，难以寻求银行的支持，这也影响了企业的融资能力。

（三）国内的融资渠道比较单一

据不完全统计，全国只有5%左右的中小企业得到过银行等金融机构的贷款融资，从银行得到贷款的中小企业其目前融资供应的98.7%来自于银行贷款。也就是说绝大多数的中小企业得不到银行贷款，而能够得到金融信贷的那部分中小企业则过分的依赖于银行资金。企业上市去直接融资本来就是企业解决资本金不足的最佳渠道，但在我国现阶段，却很难被广大中小企业所利用，由于国家相关的法律法规、制度建设的滞后,很多新型的融资形式还没有在实践中得到广泛应用，其究竟能否适合于中国的实际，还待进一步的探讨。

（四）缺乏宽松的政策环境

世界银行国际金融公司《2010年全球商业环境报告》表明：2010年，我国的综合商业环境排名居第89位，比2009年下滑了6位，在175个经济体中仍属于中等偏下水平。其中“开办企业”在第151位，“获得信贷”在第61位，“投资者保护”在第93位，“缴纳税款”在第125位。这些评价结果说明，我国中小企业的市场环境还须改善。一是政府对中小企业的重视不够。国家为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门重点支持大型企业，确保大企业的信贷，而对于中小企业的信贷是在确保大企业的基础上才予以考虑。同时，我国现行政策下，县级及以下国有商业银行还没有放贷权，这在一定程度上也影响了中小企业的融资。二是国家中小企业的信用信息平台还尚未建立，银行等金融机构很难及时、准确的掌握中小企业信用资信信息，为防范风险，不轻易给中小企业放贷。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）努力提升中小企业经营水平和信用水平

实践证明，提高中小企业融资能力的根本措施是提高其经营管理水平和信用水平。中小企业只有不断提高其自身的经营管理能力，才能有足够的利润来偿还银行贷款，从而赢得银行的信任，从根本上解决融资难的问题。因此，要积极引导中小企业完善内部的体制机制，优化管理方式，进行技术创新，建立适合自身特点的科学治理结构。要努力引导企业建立健全内部管理制度，夯实管理基础，推进管理创新。尤其是要促进企业建立健全规范透明、真实可靠的财务制度，加强财务管理，定期向相关的利益人提供全面准确的财务信息，减少信息不对称。要大力推进中小企业的信用制度建设，切实提高其信用意识和水平。

（二）承认民间融资存在的合理性，制定相应政策鼓励其发展，控制民间融资机构资金来源

在我国社会主义市场经济条件下，要宽容地接受民间融资，并尽量减少行政管制及税负，让其维持原有的低成本与效率，提供一个良好、宽松的发展环境，以鼓励其发展。相关部门要出台政策，进行引导，激发民间融资的活力，进一步发挥民间融资灵活的资金配置功能，并积极鼓励其对中小企业的借贷。对于民间融资机构要进行区分，正规的要将其纳入体制内管理，给予较大的自主空间，不但不增加额外运作成本，还要在税率上给予适当的优惠。但对于不合规的民间融资机构则要严厉查处。

民间融资资金的来源应要以企业、机构或私人投资者的股金为主,不能吸收普通公众的储蓄存款。小额贷款公司就是一个很好的开端，虽然民间融资的利率水平普遍会高于同期银行利率,但考虑到主要是为中小企业服务,其风险性比较高,利率定价水平也应算正常。普通百姓的储蓄存款虽然数额巨大，但出于资金安全和稳定等方面考虑，不能作为民间融资的资金来源。民间融资机构应当考虑将行业内或区域内的中小企业纳入到融资对象中，通过行业内的资金互助形式，进行资金融通，这样还可以促进区域内或行业内的上下游企业及相关企业共同发展。

（三）开阔融资视野，拓宽融资渠道

要建立多元化、多层次的中小企业融资渠道，以解决不同类型、不同阶段中小企业的融资难问题。一方面要加快发展地方性的金融机构。地方性银行与国有大银行相比，在政策上更加灵活，并具有地缘、人缘等优势，与中小企业“额小、期短、快速、面广”的金融需求相关适应。另一方面，监管部门要为中小企业提供全方位的金融咨询服务，帮助中小企业开阔融资的视野。通过宣传金融业务知识，引导中小企业既要依靠银行的资金，而且还要利用好非银行资金，鼓励中小企业大胆地使用成本相对较高的私募基金和社会个人闲散资金。在融资方式方面，也可引导企业进行新的金融产品和服务方式的尝试，但对用于间接投资或虚拟经济的融资则应限制。

（四）完善国家宏观政策体系

一是要加紧完善中小企业融资的法规政策体系。根据我国的实际情况，尽快研究出台相关中小企业融资的政策法规，切实增强中小企业融资能力。二是要努力搭建中小企业信用社会化服务的平台。解决中小企业融资难的根本途径是营造社会信用环境、提升企业的信用意识和信用能力。

[1] 周静，王冀宁，茅宁.金融危机下的中小企业融资与金融创新[J].现代管理科学,2010(1）：33-36

[2] 王伟 .中小企业融资方式创新之我见[J].经济师,2010(1）：21-25

[3] 何春婷.浅谈我国中小企业融资的现状及对策[J].现代商业,2009(2）：152-153

[4] 高明华.再论中小金融机构发展与中小企业融资[J].金融理论与实践,2008(10）：60-64

（责任编辑：孙仁峰）

Problems Facing in Financing of Small and Medium Enterprises and Countermeasures

YANG Zhen
(Wenzhou Municipal Party Committee, Wenzhou 325000,China)

Diffculty in fnancing for small and medium enterprises is a common problem in the world. Based on the present situation of small and medium enterprises in China, the reasons for the diffculty in fnancing are analyzed and relevant countermeasures are proposed.

enterprises; fnancing; countermeasure

F272.3

A

1672-0105（2010）03-0060-03

2010-08-15

杨侦（1978-），男，浙江温州人，会计师，主要研究方向：财务管理。