基于社会责任视角的中小企业融资问题研究

罗玉霞 李子珺

中小企业是我国国民经济的主力军，是支撑和推动经济增长的重要力量。在大力倡导和谐社会的今天，中小企业的社会责任问题自然成为社会各界关注的焦点。但一方面，融资难是困扰中小企业发展的一个重要问题；另一方面中小企业违反社会责任的现象层出不穷。因此如何将社会责任与融资问题进行融合，达到一种互补和促进的阶段将是解决这两大难题的关键。

一、中小企业社会责任的淡化带来的融资困境

（一）内源融资不足。无论是初创时期还是后续发展期，内源融资是中小企业主要的资金来源。而自有资本这种单一的融资渠道得到的资金是远远达不到企业后续经营需求的，因此为了得到留存收益这一增量融资，中小企业致力于追求短期利益，置员工、消费者、供应商的利益于不顾。致使员工积极性丧失、人才流失，消费者对企业的产品失去信心，供应商提出苛刻的供货条件、商业信用融资渠道丧失等，严重阻碍了企业的发展。以社会责任的缺失为代价换来的短期利益，给企业带来的不是增量资本的增加，而恰恰是不可预料的融资危机。

（二）银行贷款难上加难。当内源融资不足，资金紧缺时，中小企业会转向外源融资。而在外源融通资金过程中，90%的中小企业又会选择通过向银行借款取得所需资金。由于中小企业违反合约、到期不能支付利息甚至拖欠贷款等忽略对债权人责任的现象时常发生，社会对中小企业违反社会责任的事例也都屡见不鲜，因此银行失去了对中小企业的信用，也看不到中小企业的发展前景，从而造成了中小企业融资难与银行“惜贷”的恶性循环。

二、履行社会责任为中小企业创造的融资条件

（一）承担社会责任产生的忠诚度效应为中小企业带来的融资。履行社会责任为中小企业带来员工的忠诚度，使其获得内部增量资本留存收益的增加。中小企业履行对员工的责任如使员工的福利得到保证、改善员工的工作环境等，员工也会自觉的履行对企业的责任，激发员工的工作热情和责任心，全心全意的投入到工作中，把一流的产品和服务提供给顾客。因此，关注对员工社会责任的中小企业相对于一心如何剥削员工劳动力的中小企业来说，虽然付出了一定的成本，但是不仅赢得了员工的忠诚度，留住了人才，减少了人力成本的投入，甚至会形成一种良好的企业文化，这种内在的文化一旦外化为一种现实的利益，对员工的尊重和关爱就会成为企业一种自觉行为，从而在更大程度上激发企业营利的潜能，使中小企业增强其内部融资的能力。

（二）承担社会责任的信用效应为中小企业带来的融资。没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展。但是在这样的经济形势下，中小企业面临着融资难的同时漠视社会责任的现象也层出不穷，使其在产品市场和资本市场上失去了信用，造成融资难与放贷难两种现象并存。对社会责任的淡化是中小企业失去信用的根本所在，因此加强企业社会责任的参与度就必须被提到中小企业的议事日程上来。尤建新（2006）认为履行社会责任的效果远不止树立形象，它还能为中小企业带来真金白银。其中的“白银”就是中小企业的融资。主要体现在如下几个方面：

第一，取信于供应商。承担社会责任为中小企业获得了商业信用融资。商业信用属于“自发性融资”行为，具有较好的弹性，卖方企业具有一定的自主权，最重要的是商业信用的融资成本很低，因此特别适合中小企业。但是这些都是通过中小企业履行对供应商的社会责任（遵守合同规定，及时付款等），获得供应商的信用后才会实现的一条融资渠道。因此，通过对供应商的社会责任的履行，越来越多的企业将供应商作为其合作伙伴，分享“链条成本”降低的好处及共享资源与信息，以整合其独特的融资优势。

第二，取信于银行。要缓解中小企业融资难题，最主要的是提高其本身内部融资能力的同时尽量的获得银行的信任，提高其信贷能力。中小企业传统的需要贷款、得到信贷后又拖欠银行贷款的信贷理念，造成了中小企业信贷门槛高，银行“惜贷”的恶性循环。因此中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，重塑还贷形象，结合履行对银行的社会责任、对社会的责任，取信于社会、取信于银行。

第三，取信于社区。一方面中小企业在担负起对社区责任如为社区提供基础设施、治安服务、就业机会、主动赞助社区慈善事业等的同时也增加企业的盈利和营运成本的降低。另一方面，我国民间资金一直存在流动性过剩的问题，不利于我国基础产业的发展。中小企业在当地社区有很深的根基，对当地文化有着很深的了解，如果将中小企业将对社区的责任与当地文化进行结合有助于提高中小企业在当地的社会形象，增强社区对中小企业的信任，从而有利于对社区过剩的资金。这样不仅能够为中小企业融通资金渠道、缓解中小企业资金困难的难题，分散银行和证券市场的压力，也能为社区闲置资金找到投资的渠道，甚至能够带动社区经济的发展，从而为我国的经济发展做铺垫，而且融入社会责任的中小企业更能够带动整个国家的企业文化朝着持续发展的方向进步。

三、相应建议

（一）政府的支持。如果中小企业能够积极的履行社会责任，如减少失业、治理污染、投资于公共事业等，帮助政府解决民生问题，使企业的经营理念与国家发展理念相一致，那么政府也应该通过建立社会责任的评价体系，从经济、社会和环境三个方面进行评价，进而将社会责任政策与经济政策甚至贸易政策联系起来，使中小企业获得更多的融资渠道。如在经济政策上在金融危机时期，对于不裁员、不减薪的中小企业，政府给以资金的救助，对于带动社区经济迅速发展的中小企业给予奖励或者税收优惠。如在贸易政策上，鼓励和帮助中小企业达到SA8000的要求，使中小企业获得更多的订单的同时还能够得到国际投资者的青睐，使中小企业通过履行社会责任的同时获得融资行为的可持续性。

（二）银行的支持。银行界应该认识到，关注环境与社会问题和中小企业融资难题既是银行的社会责任，也是与银行业务密切相关的活动。赤道原则是一个将银行业务与社会责任联系起来的准则。目前中国引入赤道原则的银行不多，绿色信贷正是赤道原则在我国金融领域的第一次试水，但是侧重在环境方面。结合我国目前的状况，要促进我国中小企业的发展，银行应结合自身信贷业务的发展，出台可操作性强的银行信贷管理指南，要将中小企业拟融资项目的社会责任影响评价和监督纳入融资决策，在缓解中小企业融资难题的同时推进中小企业可持续性发展，而且向经济效应与社会效应协同的中小企业提供贷款也大大的降低了自身的放贷风险。

在中小企业融资存在严重缺口，而社会责任广泛进入人们视野的同时，研究社会责任与中小企业融资的关系具有重大的意义。因此，中小企业应积极的将社会责任纳入经营的历程，跳出融资难的囚笼，赢得融资、发展、社会责任三赢的局面。