企业经济效益指标的灰色聚类分析

李正吾



企业经济效益指标的灰色聚类分析

李正吾

（五邑大学 离退休处，广东 江门 529020）

通过灰色聚类分析将我国财政部1995年颁布的企业经济效益指标10项分成5类，对比主成分分析的结果，得出：评价企业经济效益，考察资本收益率、总资产报酬率、销售利润率、资产负债率、资本保值增值率等5项指标即可得大概.

经济效益指标；主成分分析；灰色聚类

市场经济中，各相关方面对企业的经济效益都十分重视. 科学客观地分析权威部门提供的企业经济效益指标为企业的经营决策提供有效依据，已成为经济研究的重要课题. 文献[1-3]对此作了十分有意义的探索，但仍有不尽如人意之处. 本文拟从财政部1995年颁布的企业经济效益指标之间的灰色关联对其进行聚类，为企业抓住经济效益核心指标提供科学依据.

1 企业经济效益指标的主成分分析及分组

财政部1995年颁布的反映企业经济效益的10项指标见表1. 以中国科健、江西纸业、清华泰豪、中兴通讯、青岛双星、雅戈尔、邯郸钢铁、福田汽车、新力药业、武汉石油等10家企业的财务报表为依据，计算上述10个评价指标值得出原始数据矩阵（见表1）.

表1 原始数据 %

以这4个主成分来评价各企业的综合经济效益，计算公式如下[3]120：

2 灰色聚类方法分析企业经济效益指标

文献[3]试图用“相互独立的彼此之间不相关的几个主成分来代表原来诸多指标”，但求出的每个主成分都少不了10个指标. 下面利用灰色聚类方法[4]真正简化企业经济效益评价.

2.1 灰色聚类方法简介

设有2个序列：，.由产生始点零化象，如下：

，.

.

，，…，.

2.2 企业经济效益指标灰色聚类结果

表2 标准化数据

表3 灰色关联度值

2.3 主成分全值和半值计算企业经济效益

由上面的分析可知：10项指标可分为3类，同一类指标之间呈正相关，从其中任一项指标的好坏可估计到其余几项指标大致状况. 也可将资本保值增值率和资本收益率分别从第1类和第3类中分离出来，将10项指标分成5类.

将前者称为主成分全值，后者称为主成分半值. 分别计算10家企业的主成分全值和半值，结果见表4. 再以主成分全值和半值计算综合经济效益，二者结果近乎一致（见表5）.

表4 主成分全值与半值

3 结论

由灰色聚类分析得到：企业经济效益可仅考察资本收益率、总资产报酬率、销售利润率、资产负债率、资本保值增值率等5项指标，它们正好是财政部颁布的企业经济效益指标的前5项，也是主成分分析的全部核心指标；以这5项指标评价企业经济效益与用10项指标评价结果近乎一致，但真正减少了评价指标.

表5 综合效益Y值及企业排名

[1] 王善华. 企业经济效益评价新指标的计算[J]. 华东经济管理，1995(3): 4-5.

[2] 盖地. 企业经济效益指标评价试析[J]. 现代财经，1995(3): 30-33.

[3] 郭韧，曹光源，王华统，等. 企业经济效益的主成分分析[J]. 运筹与管理，2003, 12(1): 117-121.

[4] 刘思峰，党耀国，方志耕，等. 灰色系统理论及其应用[M]. 北京：科学出版社，1999.

[责任编辑：熊玉涛]

A Grey Cluster Analysis of Corporate Economic Benefit Indicators

LIZheng-wu

The rough value of the five indicators of corporate economic benefit, return on capital, return on total assets, marketing margins, asset-liability ratio, and asset value preserving and appreciation cab be derived by dividing the ten economic benefit indicators for enterprises issued by China's Ministry of Finance in 1995 into five categories and analyzing them according to the gray cluster analysis model.

economic indicators; principal component analysis; grey clustering

1006-7302（2010）01-0039-05

O29；F270.3

A

2008-12-15

李正吾（1944—），男，江西九江人，教授，硕士，主要从事应用数学方面的研究，E-mail: lzw450305@126.com.