金融危机下应对财务风险措施研究

宋昌英

摘要：财务风险是指企业在财务上由于余额不足所产生的企业损失的可能性，给企业发展所带来的危害是不言而喻的，尤其是在金融危机发展模式下，这种风险将会表现的更加明显和强烈。

关键词：财务风险；金融危机；资产信托

风险是企业发展过程所必须要面对的，尤其是针对目前世界范围内金融危机的爆发以及不断扩大，在给企业发展造成极大阻力的同时，也将企业风险凸显的更为明显。而就企业的财务工作者而言，应该有强烈的风险忧患意识以及处理风险危机的能力和应对措施。财务危机是企业财务状况发生困难的一种判断，几乎每个企业都会遇到财务资金短缺或是入不敷出的情况，这是财务风险的预警信号。每个企业从兴旺到衰落的过程中都会经历的过渡阶段，即稳健经营一不稳健经营一财务困难一破产清理。在金融危机下遇到财务风险应该采取何种对策应对，本文就这种问题发生的几种情况进行分析并提出应付对策。

一、金融危机下财务风险概述

从经济学的角度上来说，财务风险是指企业在财务上由于余额不足所产生的企业损失的可能性，其根源就在于企业自身资金链条上的断裂。具体可以表现为以下三种情况：首先第一种是其企业内部的现金额无法实现对企业债券的偿还所出现的风险，这种风险最为常见，尤其是在那些资金流动方面不是很频繁的企业；第二个方面就是企业自身内部的财务杠杆无法实现正向效应上的发挥，其财务价值也很难得到第三方的认可；最后就是体现在企业目前在流动负债以及流动资产上的不匹配。

二、财务风险的表现形式

按照企业资产收益与资产流动匹配的程度，财务风险可以分成两种表现形式：第一种情况就是企业亏损，而依照企业亏损情况的不同可以将其区分为的偶尔亏损、间断亏损以及连续亏损。对于发生亏损的企业，究其原因，不外乎以下几种原因：(1)企业销售收入过小，成本费用过大，企业利润为负数；(2)销售收入过小，成本费用不大，资金流不足应付日常业务；(3)由于企业耗费成本费用过大而导致的现金短缺；(4)成本费用较大同时销售收入较小所导致的现金短缺。对于前三种情况，企业若能完善信用政策，强化全面预算管理，问题不难得到解决，但第四种情况必须采取果断措施，进行从内到外、从上到下的全面的组织改造，否则企业只能以破产告终。

另外一种情况虽然表面看起来风光，但是“病毒”由内而外慢慢腐蚀全身，风险加大，最终不治而终。这种症状就是盈利型症状：盈利型财务风险的主要表现为以下几种形式，首先是在企业的销售扩大的情况下面，必须要实现对长成品的增加，同时保证原材料存货、应收价款以及设备投资上的增加，而具体的表现就在于为客户踊跃订货。对港口企业而言，以前就曾经碰到过这种情况，由计划经济到市场经济转变过程中，港口企业为扩大吞吐量，和周边港口竞争，承诺客户在港口装卸服务完毕后，可以延期支付港口费，许多中小客户恶性欠款，使港口流动资金发生困难。这种表面的繁荣现在已经得到遏制，如果不及时制止，企业往往会陷入入不敷出的境地。另外，为扩大企业规模，增加设备进行固定资产投资，由于企业自由资金不是十分充裕，于是向银行借款，而在固定资产购置以后，相应原材料和在产品资金需求量增加，从而存货过大并促使产成品资金需求上升。同时，由于向银行借款和客户赊账的增加，负债也进一步增大。原材料和产成品的大量积压，赊销量过大，导致应收账款的过大；应收账款的过大导致企业没有充裕的流动资金去支付应付未付款，没有能力去支付到期的银行借款，形成了恶性循环的过程，加大了企业的财务风险。

三、金融危机下财务风险的应对措施

由于在金融危机下，财务风险要比发展时期的风险特点表现的更为明显，在具体的应对措施方面，主要的表现为以下几个方面的内容：

1.企业管理者风险意识上的加强

在风险管理的过程中，首先必须要提高管理者的风险意识，对企业在发展中所遇到的问题进行深入研究，并保持风险预警意识，从管理层面上首先打好风险管理的基础。

2.确立稳健发展的目标

优秀的企业都有长期的规划和发展，众所周知的海尔集团，提出百年海尔的宏伟规划，可见其魄力和志向。稳健经营是指一个企业具有偿付能力，而且具有持续发展的能力。企业发展中的每一个重大决策，都必须谨慎，在不具备承受高风险能力的条件下，宁缺勿滥，能可保守也不要追求短期目标，企业的赢利能力和偿付能力应相互匹配，效率优先，增强产品和服务的竞争力，效率和赢利要相辅相成。

3.利用效绩评价体系

成熟型的企业评价体系大都包括三个方面的指标：资本收益指标、资本流动指标和资本稳健指标。经营稳健性是企业管理质量的重要标志之一，而经营稳健度表示资本收益和资本流动的匹配程度。

4.发展资产信托业务

开展信托业务能够提高公司资本的流动能力，增强经营稳健性。信托公司不但可以像银行一样向企业发放贷款，而且还可以作为股东直接向企业投资。例如，当企业需要购置大型机器设备而资金不足时，可由信托公司给设备制造商出具“收益凭证”，制造商据此从银行取得借款进行生产，生产出设备归企业使用，企业完全付清款项后设备归企业使用。《信托法》颁布后，这种业务将在我国逐步开展。

参考文献：

[1]胡棋智，邵兴全：后金融危机时代的公司治理与财务战略法律出版社，2009年06月版

[2]经济观察报：40家杰出企业渡过金融危机的策略，中国纺织出版社，2009年05月版

[3]陈春花：金融危机下的企业如何逆势增长，机械工业出版社，2009年01月版