煤炭行业上市公司社会责任信息披露研究

王敬勇

(铜陵学院经济贸易系,安徽省铜陵市,244061)

★经济管理 ★

煤炭行业上市公司社会责任信息披露研究

王敬勇

(铜陵学院经济贸易系,安徽省铜陵市,244061)

分析了煤炭行业上市公司社会责任信息披露状况,根据利益相关者与企业社会责任之间的关系,以企业合法性的博弈理论模型,研究了社会责任信息披露信号传递过程,指出企业面临的合法性压力越大,其社会责任信息披露水平越高。提出了严格实施安全、环境保护制度,加强社会媒体、大众的关注程度,加强治理结构,降低信息披露的代理成本,实行企业社会责任报告的审计制度等措施以增加企业合法性压力,进而增加煤炭企业社会责任信息披露水平。

社会责任 利益相关者 信息披露 上市公司 煤炭行业

AbstractThis study review s the status of information disclosing concerned w ith social responsibility public listed companies in China’s coal industry.Based upon the relationship in between the interesting parties and the enterp rise’s social responsibility,the signal transmission p rocess of information disclosure concerning social responsibility is studied by meansof the game theo ry model of enterp rise’s legitimacy.It is pointed out that the bigger the legitimacy p ressure faced by the enterp rises,the higher the level of info rmation disclosure relating to social responsibility.M easures and steps are p roposed in these areas to increase the legitimacy p ressure of enterp rises and imp rove the information disclosure concerning social responsibility of coal enterp rises,such as strictly imp lementing policies concerning p roduction safety and environment p rotection,attracting mo re attention from medias and public,enhancing themanagement structure,reducing the agency costsof information disclosure,and imp lementing the audit system of social responsibility repo rt.

Key wordssocial responsibility,interesting parties,information disclosure,public listed companies,coal Industry

近年来,一系列特大矿难事故频频发生的现象,与构建和谐社会的科学发展观背道而驰。“和谐”要求企业在整个社会大环境中,与其他利益相关者一起相互依存,共同承担社会责任。社会责任信息披露可以帮助公众了解企业社会责任履行情况。自2006年9月深圳证券交易所正式公布了《上市公司社会责任指引》以来,不断有上市公司发布有关社会责任报告。根据和讯网对上市公司社会责任报告的评价,2009年32家煤炭上市公司中只有8家披露了社会责任信息,而2008年只有3家,说明了煤炭上市公司在履行社会责任和信息披露上作出了很大的努力。煤炭上市公司披露的社会责任报告内容主要集中于安全、经济、环境和社会四大责任的业绩表现。中国神华对科学发展、公司治理、诚信经营、安全生产、职工权益、环境保护、节能减排、自主创新及社会公益等社会责任各方面工作均作出了信息披露,对煤炭行业上市公司具有一定的标杆意义。

1 合法性与企业社会责任的一个理论模型

马克斯·韦伯 (1998)和萨齐曼 (Suchman) (1995)认为,企业合法性是在由社会构建的规范、价值、信念和定义的体系中,利益相关者对企业责任行为的感知。利益相关者对企业社会责任水平的认同度包括2个方面:一是企业实际履行的社会责任水平;二是企业应当履行的社会责任水平。实际履行水平和应当履行水平越接近,企业合法性越高。实际履行的社会责任水平由企业过去行为决定。企业应当履行的社会责任水平可被理解为利益相关者对企业应履行社会责任的一个期望值。而通过社会责任信息披露可表明企业实际履行和应当履行社会责任的状况,社会责任信息披露是其建立合法性的一个工具。

假设企业实际履行的社会责任分为两种类型——高水平类型和低水平类型,上市公司知道两种类型的值以及自身真实社会责任的水平,外部利益相关者并不知道企业真实水平,但知道上市公司属于两种类型的先验概率,这也是博弈开始前利益相关者所拥有的先验信念。由于信息不对称,利益相关者并不知道企业的实际类型,只能按概率分布进行估计,在企业不披露任何社会责任信息的情况下,利益相关者估计出企业是高水平和低水平的概率,利益相关者则就得到了企业实际承担的社会责任水平。根据企业应当履行的社会责任水平 (面临的合法性压力),则得到了公司的合法性水平,利益相关者则可根据期望对企业施加影响。当利益相关者对企业履行社会责任的期望增大时,企业的合法性水平降低,利益相关者通过各种方式对企业施加负面影响,如政府的惩罚,舆论监督等方式。一方面,社会责任高水平类型的企业比低水平的企业承担了更多的成本,另一方面,在企业不披露任何社会责任信息的情况下,利益相关者对企业按合法性水平施加负面影响,这样对社会责任高水平公司是不利的。

因此,企业可以通过信息披露改变概率分布来改变利益相关者对其的期望。上市公司根据自己的类型向利益相关者传递信号 (假定上市公司是诚实的,且为类型依存的,信号能真实地反映上市公司的类型),信号一般包括上市公司公布的社会责任报告,以及各类有关社会责任的信息、大事件等。

在目前的状况下,高水平企业与低水平企业存在着混同均衡。对于高水平企业可以通过信息披露来影响利益相关者对其实际履行社会责任的估计水平,进而维持和增加其合法性。当企业面临利益相关者对其期望增大时,社会责任高水平企业为了保持和增加其合法性,会增加其社会责任信息披露水平。目前,作为利益相关者的社会大众正在越来越成熟和“挑剔”,媒体、网络与社会监督机制越来越强大,整个社会的透明度越来越高,对企业履行社会责任、维持良好企业形象提出了越来越高的要求,强制性披露制度的出现也会使得企业提高社会责任水平。

若利益相关者根据信号估计出企业不是高水平时,则可能出现降低信息披露水平的状况,并不维持或增加其合法性。究其原因,除了社会责任要求不断涌现,加大了企业社会责任履行的难度外,另外过多的信息披露,可能造成披露成本的增加、商业机密泄露以及可能损失内部交易利益等,高水平企业会采取选择性披露或者例行公事式的模糊披露,以应付任务。2005-2008年,上市公司发布企业社会责任报告的总数不过 140余份;而仅2009年上半年,就有近400份企业社会责任报告发布。这不仅是由于企业社会责任意识的提升,更多的是由于政府相关部门及深圳、上海两大证券交易所的推动。在发布社会责任报告成为强制要求后,也仅有不到四分之一的A股上市公司按要求制作了社会责任报告。因此,不少企业披露社会责任信息有应付任务的嫌疑。另外根据社科院2009年百强企业社会责任发展指数报告,超过五分之二的百强企业仍没有采取实质性的管理措施,也未向社会披露相关的责任信息。

低水平企业为了避免被利益相关者甄别出其真实水平类型,或者伪装成一个高水平企业以显示其合法性,实现信息混同。对于低水平企业,在其披露社会责任信息后,如果利益相关者通过低水平企业披露的社会责任信息水平,推断该企业属于高水平,则社会责任低水平企业可以实现与高水平企业混同,维持甚至增加其合法性。于是,相对于利益相关者的高期望,为了不使利益相关者对企业给予负面的影响,低水平企业应增加社会责任信息披露水平。

因此,根据上述的博弈理论模型,我们可以看到企业面临的合法性压力越大,其社会责任信息披露水平越高。

2 提高煤炭企业社会责任信息披露的措施

企业考虑合法性实质是对利益相关者压力的反应。在利益相关者社会责任意识越来越强的情况下,能够通过各种渠道 (如监管机构、媒体、股票市场等)对公司施加有形或无形的压力。为了公司利益,公司必须被动或主动对压力做出反应。被动和主动地公布社会责任信息就能维持、增加合法性,维护和提高公司形象。

2.1 严格安全、环境保护制度以增加合法性压力

煤炭行业是高风险行业,煤炭企业的安全生产关乎社会安定,矿工权益和生命安全是煤炭企业关注的首要社会责任。已披露安全信息的煤炭上市公司,仅有中国神华,这表明我国煤炭上市公司在安全信息披露上缺乏应有的关注。因此,政府监管机构应对安全和环境保护等作出更加严格的规定,并确立制度形式的惩罚机制。合法性压力可以借助政府机构的权威性增加对企业的实际影响。另外要出台一些引导性的法规唤起利益相关者社会责任权利意识,如加强正面宣传引导,加大宣传报道力度,在全社会营造关心煤炭企业安全和环境保护的良好氛围,以使企业的合法性压力增加。

2.2 加强社会媒体、大众的关注程度以增加合法性压力

公众压力对企业社会责任信息披露水平有积极的影响。公众压力与媒体关注程度有关,企业利益相关者一般都是通过媒体来了解企业,对自身的权利的认识也与媒体的引导有关。如能使利益相关者对企业社会责任的偏好强化到足以影响其选择,那么社会责任意识就转化了他们手中的投票,这时不承担社会责任的企业就面临市场惩罚,而承担社会责任的企业则会因其良好的企业形象而长期受益。因此,煤炭企业受到媒体、大众的关注程度越高,利益相关者对企业应承担的社会责任水平的认知度也就越高,企业合法性面临的压力也就越大,这样就提高了企业逃避社会责任的成本。

2.3 改善治理结构,降低信息披露的代理成本以增加合法性压力

当企业管理层与股东冲突越小时,管理层利益与企业利益的一致性越强,企业应当承担的社会责任 (合法性压力)应越大,这时企业将增加社会责任信息披露水平来维持和增加合法性。加强煤炭企业的公司治理,可以缓解股东与管理层冲突,在存在合法性压力的情况下,煤炭企业会权衡长期利益和短期利益,通过社会责任信息披露实现煤炭企业的可持续发展。因此,为了实现企业可持续发展,一些推动公司治理的政策、措施仍然适用于解决社会责任信息披露领域的问题。

2.4 实行企业社会责任报告的审计制度

由于存在信息不对称,利益相关者对企业社会责任的履行情况了解不多。如果对企业履行社会责任进行审计,将增加利益相关者对企业社会责任的关注程度,进而增加企业合法性压力。煤炭企业社会责任审计主要评价与报告企业的环境保护、安全生产情况等,旨在全面、广泛地了解和掌握企业社会责任的履行情况,督促各方面的工作,保护各企业利益相关者的利益。

[1]马克斯·韦伯.学术与政治 [M].北京:三联书店, 1998

[2]Suchman M ark C.Managing Legitimacy:Strategic and Institutional App roaches[J].The Academy of Management Review,1995(3)

[3]李诗田.合法性、代理冲突与社会责任信息披露 [D].暨南大学博士学位论文,2009

[4]杨中林,汤鹏.利益相关者与煤炭企业社会责任 [J].煤炭经济研究,2009(8)

[5]乔引花,张淑惠.企业环境会计信息披露行为研究—基于信号传递的分析 [J].当代经济科学,2009(5)

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[7]贺玉才.推进煤炭企业履行社会责任的探讨 [J].当代经济,2009(9)

[8]郑红梅.浅谈我国煤炭企业社会责任会计信息披露问题 [J].商业会计,2009(7)

(责任编辑 张大鹏)

Research on information disclosing concerned with social responsibility of public listed coal compan ies

Wang Jingyong
(Economics and Trade Department,Tongling Institute,Tongling,Anhui p rovince 244061,China)

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王敬勇 (1978-),男,汉族,讲师,博士,研究方向为计量经济学及其应用。