科技型中小企业财务管理存在的问题及对策

李明侠

【摘 要】文章探讨了科技型中小企业财务管理中存在融资管理、投资管理、营运资金、资本结构方面的问题,进而提出了要解决这些问题,须从政府、市场和企业自身三方面入手。

【关键词】中小企业 财务管理 存在问题 对策

科技型中小企业是以科技人员为主体,以高科技为核心力量,以实现科技成果商品化为主要内容,以市场为导向,实行自筹资金、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的知识密集型企业。

与传统企业相比,科技型中小企业具有创新性、高投入、高风险、高收益、高成长性的特点。科技型中小企业的特点使其在财务管理方面区别于大企业与传统中小企业,有如下特征:

1.财务管理目标的扩展。传统企业财务管理以股东财富最大化或企业价值最大化为目标,强调的是所有者财富增值的最大化。在科技型中小企业,其生存的必要条件不仅体现在拥有一定数额的资本上,更体现在其是否具有创新能力方面。

2.财务管理对象的拓展。传统企业财务管理总是基于对物质资源的管理,这种财务对象强调的是以物质运动为基础的物质管理和以资金运动为基础的资金管理,如货币资金、存货、应收账款、固定资产、长期投资等始终是财务管理的对象。知识、技术等被认为是经济增长的外生变量,不为财务管理所重视。但对于科技型中小企业,知识的作用日趋重要,它不再是经济增长的外生变量而是经济增长内在的核心要素,知识资源成了科技型中小企业生产的一种主体性投入要素,知识资本概念应运而生。这些客观因素使科技型中小企业财务管理的对象有必要进行拓展,即把知识资本纳入企业财务管理的对象范畴。

3.财务管理环境的特殊性。财务管理环境是企业财务活动赖以存在和发展的各种因素的集合,是企业财务活动的客观条件,包括外部环境和内部环境两个方面。就外部环境而言,科技型中小企业是在特定环境中孕育产生和发展的。

一、目前科技型中小企业财务管理存在的问题

我国相当多的科技型中小企业由于管理思想僵化落后,忽视了财务管理的核心地位,未能充分发挥财务管理的作用;宏观经济环境变化和体制的影响也使中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍;组织结构不健全,管理手段落后也是重要影响因素。从财务管理的内容入手,可以发现科技型中小企业财务管理中存在以下问题:

1.融资方面存在的问题

中小企业融资难,资金严重短缺。资金是企业的“血液”,是其生存发展的关键要素。中小企业要想顺利发展,就须解决好资金融通问题。

(1)资金不足,融资渠道不畅。科技型中小企业创新的资金需求很大,科技领域新陈代谢加快的客观现实决定了科技型中小企业必须不断地进行技术开发的投入。同时企业创新所带来的企业高速成长又形成了规模生产的资本需求。通过以上分析可知科技型中小企业大量的资金需求要求其有畅通的融资渠道,然而多种原因的存在使得“融资难”成为制约企业发展的“瓶颈”。

(2)股权性融资难。从资本市场上直接融资看,我国主板市场上市“门槛”高,科技型中小企业只能借助于“买壳上市”才能在主板市场上实现融资,难度可想而知。而且可以上市融资的企业仅占科技型中小企业的级小比例,这并不能解决大多数科技型中小企业的融资难的问题。近几年发展起来的风险投资是科技型中小企业股权融资的一种方式。但据统计在我国已经转化的科技成果所使用的成果转化资金中,风险投资仅占2.3%,远不能满足科技型中小企业的融资需求。

(3)债权性融资难。科技型中小企业的债务性融资主要来自银行。银行贷款强调的是稳健性原则,往往不愿意为科技型中小企业提供贷款资金。原因主要有:一是科技型中小企业规模小,资产总量少,而且在资产总量中技术等无形资产的比重较大,因此可用于抵押贷款的实物资产不足也很难找到担保;二是科技型中小企业一般处于初创期,还没有形成自己的品牌,良好的商誉尚未建立,银行无法知晓企业的资信状况;三是科技型中小企业风险大,与银行的稳健性原则相违背;

2.投资管理存在的问题

对技术创新投资缺乏科学分析,造成投资失误。科技型中小企业投资管理的特点主要表现为其长期资金内部投向的重点不同于传统企业。对于传统企业来说,长期投资主要投向于企业的固定资产,而科技型中小企业技术创新的重要性和持续性决定了技术创新投资是投资的主要领域,但缺乏投资分析和论证,其结果是造成投资失误。

3.营运资金方面存在问题

中小企业的财务控制比较薄弱,对现金管理不严,造成资金闲置未参与生产周转,或资金不足无法应付经营急需,陷入财务困境;无严格的赊销与催收政策,应收款项控制不力,造成资金回收难甚至资金损失;存货控制薄弱,造成资金呆滞,周转失灵;不重视对非现金资产的管理,保管不善使资产严重浪费。

4.资本结构方面存在的问题

中小企业负债率高,难规避财务负债陷阱,财务危机陷阱突现。中小企业成长发展不可避免要采取负债经营策略,负债率过高加剧了债务水平造成过度负债,增加企业经营成本和财务压力,偿债能力弱化,债务资本运用不当可能使企业潜在财务危机随时爆发,其亏损又使得财务危机的陷阱突现。

二、解决科技型中小企业财务管理问题的对策

我国中小企业在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。针对上文论述的科技型中小企业在融资管理、投资管理、营运资金、资本结构方面存在的问题,为了更好地解决问题,须从政府、市场和企业自身三方面入手。

1.政府要加强相关法律法规建设,尽快制定或完善有利于科技型中小企业发展的政策

(1)科技型中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差等决定了它通过市场融资资信很低的特点。这从客观上要求国家通过稳定的融资机制给予适当的扶持。在这方面我们应该借鉴国际经验。值得欣慰的是,我国已开始着手这方面的工作。

(2)成立中小企业基金。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等,其资金来源可以是各级政府金融机构及中小企业的入会费,管理上实行基金封闭运行,集中支持中小企业的发展。

(3)加快建立中小企业信用担保体系。中小企业信用担保机构是以服务为宗旨的中介组织,不能以盈利为主要目的,担保费的收取,不能以增加中小企业的融资成本为代价。在建立中小企业信用担保体系过程中,要把建立信用担保制度和建立其它社会化服务体系(如中小企业资信评估机构,中小企业投资及融资信息服务机构,中小企业联合会等)结合起来,为中小企业融资提供形式多样的服务。

2.中小企业投资要面向市场,对投资项目进行可行性研究,正确进行投资决策,努力降低投资风险

(1)应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面:一是对新产品试制的投资。二是对技术设备更新改造的投资。三是人力资源的投资。目前应特别注意人力资源的投资,从某种角度说,加强人力资源的投资,拥有一定的高素质的管理及技术型人才,是企业制胜的法宝。

(2)分散资金投向,降低投资风险。中小企业在积累的资本达到了一定的规模之后,可以搞多元化经营,把鸡蛋放在不同的篮子里,从而分散投资风险。

(3)应规范项目投资程序。当中小企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后,可以借鉴大型企业的普遍做法,规范项目的投资程序,实行投资监理,对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。另外,要注意实施跟进战略,规避投资风险。

3.积极拓展融资渠道瓶颈

因此,由上文分析可知,“融资难”已成为制约科技型中小企业发展的瓶颈。采用适合企业特点的融资方式,拓展融资渠道已成为许多科技型中小企业的当务之急。除了利用传统的使用较普遍的银行贷款融资方式外,科技型中小企业可积极采取以下几种融资方式:

(1)申请创新基金。国家创新基金的设立有效地改善了中小企业的融资环境,目前全国已有34个省及计划单列市建立了地方科技型中小企业创新基金。科技型中小企业要把握机遇提高自身素质,努力达到申请标准,积极申请创新基金。

(2)借助“孵化器”融资。科技企业“孵化器”是一种新型的社会经济组织,它是专业的科技产业服务的中介机构,是培育科技型中小企业的摇篮。科技型中小企业可以借助其它融资方面提供的配套服务,为企业发展筹集资金。

(3)吸引风险资本投资。科技型中小企业可以通过吸引风险资本投资筹集发展所需资金。风险投资是促进科技产业化、促进科技型中小企业成长的一种有效的制度安排,必将成为科技型中小企业融资的一个重要来源。

(4)中小企业板上市融资。中小企业板的建立为科技型中小企业提供了直接融资的平台。对于已具备一定规模、盈利能力持续增长、创新能力较强、社会信誉良好的科技型中小企业可以考虑在中小企业板上市融资。

4.加强和完善无形资产管理

科技型中小企业财务管理对象的拓展,使其把知识资本管理纳入企业财务管理的范畴。无形资产是知识资本的一项内容,科技型中小企业自身的特点决定了无形资产在企业中的重要地位,企业要改变传统的财务管理观念,把资产管理的重点放在对无形资产的管理上。

(1)要加强无形资产知识的宣传和教育、树立无形资产价值观念。使无形资产管理具有一个良好的群众基础。

(2)要建立并完善无形资产管理制度和管理机构。科技型中小企业可以建立一个比较完善的无形资产管理制度和内部责任制度,尤其要注重建立内部信息保密制度和无形资产个人责任制度。同时可建立专门的无形资产综合管理机构,对无形资产这种资源进行全面、综合、系统管理,使之以最小的投入取得最大的效益。

(3)要重视对无形资产的保护和利用。无形资产的特点就是开发困难,但开发成功后的复制成本很低,尤其是具有先进技术和超额收益的无形资产更是如此。若企业不注意保护无形资产,就会使企业投入大量人力、财力后才取得的成果被其他企业所侵犯,导致企业无形资产不受侵犯。对企业的知识产权如专利权、商标权、版权等要及时到有关部门登记注册,对已经登记注册的知识产权要注意其有关规定谨防失效,对于技术秘密、商业秘密要随时保持监控,使技术优势品牌优势转化为市场优势,对侵权现象要积极配合有关部门坚决予以打击。

5.企业要苦练内功,强化资金管理,加强财务控制

(1)提高认识,科技型中小企业要把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容,贯彻落实到企业内部各个职能部门。

(2)努力提高资金的使用效率,使资金运用产生最佳的效果。为此,科技型中小企业首先要使资金的来源和动用得到有效配合。

(3)加强财产控制。科技型中小企业也要建立健全财产物资管理的内部控制制度,在技术成果的开发、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全。

(4)加强对存货和应收账款的管理。近年来,很多中小企业陷入经营流动资金紧缺的困境,加强存货及应收账款管理是重要的解困措施。加强存货管理,尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。加强应收账款管理,对赊销客户的信用进行调研评定,定期核对应收账款,制定完善的收款管理办法,严格控制帐龄。对呆死账要在取得确凿证据后,进行完善的会计处理。

(5)加强财务队伍建设,提高企业全员的管理素质。目前,科技型中小企业财会账目不清,信息失真,财务管理混乱,设置帐外帐等,忽视财务制度及财经纪律的严肃性和强制性。因此,要加强全员素质教育,只有依靠企业全员共同努力,才有可能改善企业的管理状况,搞好财务管理,提高企业的竞争实力。