２００８年３月非公募证券类集合理财产品及实际管理人评价结果

张剑辉

由于非公募行业“阳光化”发展时间不长，因此在国金非公募证券类集合理财产品、实际管理人评价体系中最短评价周期仅为一个季度、最长为两年，随着行业的持续发展，我们会对评价周期进行适应性的调整。在综合管理能力评价中已经体现对长（中长）期结果的评价。

由于向特定客户非公开发行，非公募产品重点适合与实际管理人投资理念或者产品设计定位相匹配的“专业”投资者。因此，在关注评价结果（按照制定的准则）的同时，建议投资者更注重实际管理人投资理念或者产品定位与评级结果中表现出的风险收益特征的匹配性，以选择匹配的产品或者实际管理人进行投资，或者对已经投资的产品或者实际管理人进行跟踪检验。

评价样本：共有79只非公募证券类集合理财产品、39家/位实际管理人参与本期评价。

非公募证券类集合理财产品评价结果

综合长期、中长期、中短期、短期评价结果，中国龙（云南信托）、中国龙稳健（云南信托）、平安·证大一期（上海证大投资管理有限公司—朱南松）、深国投·亿龙2期（上海涌金投资咨询有限公司）、中国龙增长（云南信托）、平安·证大价值三期（上海证大投资管理有限公司—朱南松）、平安·证大增长二期（上海证大投资管理有限公司—朱南松）、华宝信托·大臧金—瑞华一号（江苏瑞华投资发展有限公司）、平安财富·淡水泉成长一期（淡水泉投资管理有限公司—赵军）、中国龙进取（云南信托）、中国龙价值二（云南信托）、中诚信托3号（中诚信托—中诚信托3号）、中国龙价值（云南信托）、中国龙精选（云南信托）、中国龙增长六（云南信托）等15只产品获得五星级评级。

实际管理人评价结果

综合长期、中长期、中短期、短期评价结果，云南信托、上海证大投资管理有限公司（朱南松）、江苏瑞华投资发展有限公司、淡水泉（北京）投资管理有限公司（赵军）、上海涌金投资咨询有限公司、中诚信托—中诚信托3号、中信证券等7家/位管理人获得五星级评价。

（作者为国金证券基金研究总监）

编辑：李成军lcj0577@gmail.com