信用卡风险管理与利润增进

赵志宏

未来的十年中，中国银行业将面临根本性的转型，全行业利润可望保持10％的增长速度，但利润来源将发生重大变化，以信用卡业务为代表的个人银行业务利润将以更快的增长速度从而提高其在全行业利润中的比重。由于信用卡业务在2007年以后将在中国本土展开真正的国际竞争，因此如何通过提高风险管理能力来确保信用卡业务利润增进，将可能成为中国的商业银行的分水岭。

风险管理——信用卡市场的表决器

信用卡业务本身所独有的无担保循环信贷的产品特性、透支贷款实际发生的非计划性、无固定场所、授信个体多、单笔金额小等特点，决定了它是一种风险程度较高的银行业务；然而信用卡相对较高的透支利率，又使其能够产生远高于其他银行业务的丰厚收入。面对这种所谓“高风险、高回报”的产品特性，银行是否具有平衡其风险与收益的能力将成为能否竞争制胜的关键。

信用卡业务是一些国际领先银行的重要赢利来源之一，经营良好的信用卡业务净资产回报率比传统的信贷业务高出一倍以上，如全球最大发卡银行的花旗银行，2004年信用卡业务净盈利100亿美元，加上坏账拨备100亿美元，实际毛利达到200亿美元，占其赢利的1／3。而对于一些风险管理水平处于低位的发卡银行而言，如果风险控制不当，信用卡业务就成了他们的滑铁卢。如美国Providian因其对“次优信用”(Sub-primer)者目标市场客户群体的风险控制不当，导致利润大幅下降，股票价格下落95％以上。GE信用卡公司由于对信用损失率估计过低，导致贷款利率不配套，最终造成亏损，在其利用数据库进行市场营销时，部分非目标客户被混入发卡对象，进一步抬高了总体坏账率。First USA／BankOne在合并的时候，顾客的付账不能及时在计算机系统内得到体现，而被收迟交费，由于客户服务代表无法更正系统错误，造成许多顾客愤然离去。NextCard曾被称为E-时代先锋的信用卡银行，但因为该公司在OCC的年检中被发现其把许多属客户故意拖欠不还的普通信用坏账归为“欺诈”损失(“欺诈”损失被归纳于一次性损失，财务上不需要相应的储备金)而被要求大量增加储备金来预备将来的信用损失，导致NextCard丧失流动资金，不得不宣布破产。上世纪90年代以来，韩国很多信用卡公司盲目发展和疏于管理，导致2003年9月末已有350万韩国人未能按期还款，占韩国工作人口的16％，其“信用不良客户群体”大约有三个群体，一为青少年，二为下岗失业人员，三为专“吃”信用卡的人。事实证明，尽管信用卡业务经常被列为“高风险、高回报”的产品，但由于风险与回报平衡点的不易确定性，相同的风险往往对应着不同的回报，在信用卡领域，缺乏风险偏好和容忍度控管的“高风险”不可能带来“高回报”。

按照个人年收入分别超过4500美元和9000美元的标准，中国城镇居民中的“大众富裕”人群和富裕人群总数已达到1500万，而且该客户群的数量每隔四年将翻一番。但目前信用卡持卡人仅占中国内地消费者的0．5％，相比之下中国台湾地区的数字高达63％。到2010年中国将成为亚洲第二大个人金融服务市场，预计信用卡利息收益和商户手续费每年将增长50％以上，到2013年将达到50亿美元。在这个快速增长的市场里谁将占据有利位置对商业银行显然具有深远意义。未来的十年对哪些银行是“最好的时代的开端”，对哪些银行是“最坏的时代的开端”耐人寻味。

数据说话——把握信用卡风险的脉搏

信用卡业内有句俗语，“数据是王”(Data isking)，面对数百万级的客户群体只能“以数据说话”(Letthe data speak for itself)。一些国际领先银行在信用卡风险管理上遵循着这样的原则：“数据应作为关键的信息来源；信息作为了解客户的关键内容；要达到一致的无偏见地了解客户，客观性和控制是关键：要达到有效率的、客观的、控制下的实施，自动化是关键；检测和测量是量化评估、学习和调整的关键”。在当前国内信用卡业务的快速拓展期，“以数据说话”是当前国内商业银行通过风险管理实现利润增进的关键。信用卡管理者要转变经营观念，扭转喜欢冗长繁文的传统管理方式，注重数据分析，从事实出发，凭数据说话，及时进行市场消费趋势预测；及时跟踪信用卡项目实施，适时作政策重检；制订风险管理政策必须与市场反应息息相关。与之相关，数据仓库建设和数据挖掘能力的提升是“以数据说话”的必要条件。

“以数据说话”的核心是风险回报平衡点的把握(例如某跨国银行信用卡业务近年的风险回报平衡点是账面收益大于坏账金额的1．6倍)。在保证盈利的前提下，信用卡中心测试各种不同的管理策略，以得到丰富的数据来最优化预测回报率和贷款损失率之间的平衡点，以使客户准入门槛符合银行的风险偏好，并使风险回报平衡点被控制在银行既定的容忍度之内。这包括：

数据传送和保留。信用卡风险管理对数据准确性、及时性和保留期的要求很高。一个数据库和平台建立以后不宜频繁更新，所以要求它有一定的可塑性，包括加入新数据，修正整理错误数据，在现有的数据上构造衍生变量。所需的数据包括潜在客户一般信息、现有客户即时性信息和档案型资料。这三者：互为补充，交叉影响。

预测模型的建立。信用卡风险管理通过大规模定制来减少人为主观偏差和节省人工成本，各种模型的建立是实现这种自动化的关键。比如说我们可以通过观察持卡人财务状况、每月消费数目和付账情况来推测他可能带来的利润。

试验设计和数据分析。在现有数据选择有“歧视”的情况下，所得到的结果也会与整体有偏差。例如，经过一段时间的贷记卡发放后，国内银行的信用卡中心可分析研究开账信用额与该账号利润之间的关系。但显然利润和信用额之间并没有百分之百的对应关系，它同时受一些其它因素的影响。在相同信用额的情况下，利率高、卡上消费多的账号赢利可能比较多，而最低应付10％月账单的租房族带来的利润可能会小一些。对数据的分析一般根据数据的类型和产生背景而选择适当的数学／概率统计／计量经济等方法，目的在于揭示内在变量的关系。最常见的是研究两个变量之间的关系，比如说利率的高低对潜在客户申请兴趣的影响的程度，我们可以比较客户是更关心利率还是信用额。

在当前国内个人信用外部数据匮乏的环境下，对银行内部客户交易数据的挖掘分析也能够为确定目标客户和风险回报平衡点提供有力支持。由于当前国内信用卡市场还有大量的潜在新客户尚未挖掘，因此低息额度节余转进(balance transfer)暂未成为银行客户争夺的主要手段，在对银行现有客户增值项目中，对现有大量睡眠卡中的潜在VIP客户的数据挖掘和增值服务亟待启动，一个常用的方法是提高潜在VIP客户的信用额度。但是，提高信用额度对风险管理部门来说非常敏感，因为

转移余额大多数是在额度内进行，提高信用额度(CLI)将直接增加风险暴露。所以，通过提高信用额度来博取持卡人好感、增加忠诚度、刺激消费的同时，风险部门和决策者应严格检查各种条件和假设，以确保在增加信用额度的账户上的整体盈利性。在这个例子中，比较简明直接的方法是对每张银行卡列出其盈亏方程式(最主要的几项)：

利润CLI=收益一成本一信用损失＝余额×利率×循环利率＋卡上消费额×银行提成率一资金成本一信用额度坏账概率

这里的余额是指在增加额度后的新余额，主要是从以往的数据中获取，也可以根据持卡人的特性构造模型预测：“坏账概率”是与持卡人“行为评分”(BehaviorScore)对应的概率。

服务创新——竞争制胜的快车道

当前，文化竞争力已成为信用卡业务创新的新课题，而对中国本上市场消费文化地区差异性的深刻理解，以及对其中各类客户群提供有吸引力的定制服务，将成为信用卡业务竞争制胜的重要因素。在中国的个人银行业务领域存在着典型的“80／20法则”，即富裕客户占中国本土个人银行客户总数的2％，利润却占个人银行业务总利润的55％～65％；“大众富裕客户”占中国本土个人银行客户总数的18％，利润却占个人银行业务总利润的40％～50％；而占客户总数80％的大众市场则基本不盈利。国内业界大部分只是将信用卡区分为一般客户和VIP客户两级，而花期银行对信用卡客户按五级进行客户分层和差别服务，并通过收费标准和服务种类等手段抬高一般客户的入行门槛和高端客户的出行门槛，其与信用卡增值服务相关的个人理财业务内容也远较目前国内的人民币理财业务类型更为丰富，囊括了银行账户、交易账户、保险业务、遗产管理等多项内容。此外，还设有专门为“富豪”提供定制服务的“私人银行业务”。在信用风险管理策略上，一些国际领先银行的个人信用评估模型已从“账户评分卡”、“行为评分卡”发展到“客户评分卡”阶段，加入评价客户账户表现好坏的指标，逐月评价，分析客户账户的赢利性，调整准人条件，为银行的客户策略优化提供支持。在客户服务技术策略上，国际领先银行一般通过单一视图整合个人客户信息，客户的所有账户信息均可在一个界面看到，实现了业务流程“无缝化”，对高端客户的服务效率远远高于国内银行。如若国内业者在客户细分、差别服务和专业管理方面还不去未雨绸缪，则2007年中国放开本土的零售金融服务国际竞争后也难以亡羊补牢。

在全世界信用卡机构中，产品革新有两个主要模式：参数化产品和整体客户关系产品。参数化模式给产品的不同功能赋予不同价值，这样一来就能轻松改变产品功能，从而制造出高度符合客户要求、定价灵活透明的产品。在一定银行风险和利润标准下，客户可以根据个人需要修改产品，如Bank One的新产品“Choice'信用卡：消费者可以选择自己喜欢的优惠项目、消费奖励方式、支付日期和其它功能；其中，选择有些功能会影响信用卡的定价，有些功能则对价格影响不大。整体客户关系产品是把几个简单或复杂的产品捆绑起来，以便客户更有效率地管理金融需要。例如，银行可以提供银行、证券经纪和保险服务综合产品，并配以客户关系定价和忠诚度优惠项目，鼓励客户只选择该银行独此一家金融机构。Woolwich银行曾经把它的银行业务模式改造成一项独特的服务，叫做“开放一抵消计划(OpenPlanOffset)”。这项服务通过同一抵押品来保证一系列贷款、储蓄和其它金融产品。它向所有贷款提供单一利率，即分期付款利率。此外，客户的贷款债务和存款资产可以相互抵消，银行只对一个账面余额计算利息，客户所需支付的利息额每日根据余额加以调整。这项产品吸引了140万新客户，并使不良抵押贷款下降了12个基本点。

总之，中国信用卡产业未来十年内将进入“井喷式”的爆发性增长阶段，发卡规模和信用卡业务利润将急剧增加。风险管理参与银行价值创造，文化与技术的结合将为信用卡行业创造更多新的机会。而风险管理能否进一步贴近市场，提供以人为本的增值服务，是未来十年信用卡利润增进的关键所在。

(作者单位：中国建设银行风险管理部)