基于区块链和物联网的供应链金融创新模式研究

基金项目：广东省哲学社会科学规划2024年度一般项目“粤港澳大湾区高科技产业供应链风险识别与预测研究——基于PAJEK社会网络分析与改进BP神经网络算法”（项目批准号：GD24CGL58）；广东省普通高校青年创新人才类项目“基于区块链与物联网技术的横琴粤澳深度合作区供应链金融模式创新研究”（项目批准号：2022WQNCX143）

摘 要：在技术快速进步的背景下，横琴粤澳深度合作区等新兴的经济发展区面临供应链金融模式创新的迫切需求。为切实提高系统效率，降低企业信用风险，简化资金获取流程，本文深入探索区块链与物联网技术在供应链金融模式创新中的集成应用。研究表明两种技术的融合应用可以有效解决传统供应链金融中存在的信息不对称问题，从而提高融资效率，构建新的供应链金融模式，进而为区域经济提供创新动力。

关键词：区块链；物联网；供应链；金融创新模式；横琴粤澳深度合作区

2024年新章开启，横琴粤澳深度合作区阶段目标任务阔步迈进。2023年《横琴粤澳深度合作区总体发展规划》《关于支持横琴粤澳深度合作区放宽市场准入特别措施的意见》等新政陆续推出，合作区发展路径更加明晰，为琴澳一体化金融发展注入了全新动能。传统供应链金融系统的操作效率已无法满足合作区当前的发展速度，存在信息透明度不足与易受信用风险影响等问题。为此，合作区必须引入区块链与物联网技术，优化供应链管理，降低运营风险。

一、区块链与物联网技术的特征

1.区块链技术

区块链技术是一种以分布式账本形式存储数据的新技术，能够显著提高信息管理的安全性。区块链技术独具特色的去中心化架构可确保其在数据存储传输过程中的安全，去中心化意味着不依赖单一中心存储数据，在网络中的众多节点间分布式记录数据。该结构可大幅提升系统对抗外部攻击的能力，篡改网络中任意单点的数据都不会影响系统整体数据的完整性。节点间每一笔交易记录都需得到网络大多数节点的认证，以确保信息的真实性。区块链另一个重要特征是不可篡改，可进一步强化其安全特征。每个区块在加入区块链时都会被施加一个独特的时间戳及前一个区块的加密哈希值，多个区块共同构成一条连贯的区块链，其中任何区块的更改都会导致从该点到链末端的所有区块的哈希值无效。加密哈希函数使得产生哈希值十分容易，但逆向推导几乎不可能，可有效保障数据的完整性，提高篡改数据的难度。区块链技术的一项显著优势是数据公开透明，所有交易细节对网络中的所有参与者公开，在任何节点都能够审查整个链上的历史记录。高度透明性特征可确保活动可追踪，提升网络的信任度（见表1）。

2.物联网技术

物联网技术是一种在设备或建筑等嵌入传感器、软件和网络连接等，实现智能识别与监控管理的高级技术，能够显著扩展物体的功能，提高设备互动性。在物联网技术框架中，智能化设备能够自动交换数据信息，创建一个高度互联的数字世界。该技术基于广泛的物体互联，依赖互联网基础设施，可将日常设施与互联网无缝连接，每个设备通过唯一的标识符进行识别，利用自动数据传输与网络中的其他设备互联。智能设备可运用从环境传感器收集的数据执行复杂任务，如监测环境、优化系统、分析用户行为等。数据交换分析均发生在实时环境中，可提升处理速度。数据集成是物联网的显著特征，物联网能将收集的数据集成到各类应用程序中，具备强大的数据处理能力，能支持决策制定，构建智能响应机制。物联网通过高级算法和数据分析模型实现集成，能够从庞大的数据集中提取有价值的信息，优化操作与决策过程，实现自动化控制。物联网还具备互操作特征，能确保不同设备和系统之间的通信相互兼容。不同制造商的设备都采用标准化的通信协议与接口，各类设备能够相互协作，实现数据资源共享，互操作性是物联网能够广泛应用于各种环境的关键（见表2）。

二、供应链金融模式存在的问题——以横琴粤澳深度合作区为例

1.企业面临信用风险

横琴粤澳深度合作区供应链金融的发展面临着核心企业信用问题，直接影响整个供应链的稳定性。核心企业在供应链中扮演重要角色，其财务信用状况直接影响上下游企业的融资条件，甚至是整个供应链的流动性，核心企业的信用风险主要源于财务不透明、业绩不稳定以及管理层的决策失误。在横琴粤澳深度合作区此类经济快速发展的区域，企业扩张迅速，新的商业模式不断涌现，投资项目数量激增，往往使得企业的财务状况更为复杂，增加了信用风险的不确定性。若核心企业未能维持良好的信用状态，将对整个供应链的资金流造成影响，上游供应商可能因核心企业的信用下降而提高交易成本或限制信贷条件，下游客户则可能因担忧供货延迟或质量问题而寻找其他合作伙伴。此外，核心企业信用不佳还会影响供应链金融的整体风险评估。金融机构在考虑向供应链中的企业提供融资时，往往会将核心企业的信用状况作为重要评估标准。在横琴粤澳深度合作区，金融机构难以准确评估核心企业以及整个供应链的信用风险，而错误的信用评估可能导致贷款违约率上升，增加金融机构的压力，因此信用风险会显著增加供应链的运营成本。在供应链运作中，每一环节都依赖前一环节的稳定输出，核心企业信用问题可能导致整个供应链运作出现短缺或延误，进而影响最终产品的市场供应。供应链不稳会损害消费者的利益，也会影响横琴粤澳深度合作区在全球供应链中的竞争力。在横琴粤澳深度合作区，核心企业的信用问题不仅制约单个企业的生存发展，还牵动整个供应链的稳定运作，影响区域经济的健康发展。

2.企业融资成本较高

合作区内企业在传统供应链金融模式中经常遭遇融资难题。中小企业往往缺乏足够的抵押资产，很难从金融机构获取资金。在经济活跃且竞争激烈的环境中，金融机构倾向于向具有明确资产背景和稳定收入的大企业提供贷款，对中小企业的偿债能力持怀疑态度。供应链金融模式通常要求企业能够证明其应收账款的真实性，然而多数中小企业缺乏相应证明，由于技术系统不够完善，其难以提供符合银行要求的详尽准确的财务记录。此外，中小企业常常处于供应链下游，在价值链中的议价能力较低，其融资条件不佳，部分大型企业也存在同样问题。融资成本高还与信用评估机制有关，在横琴粤澳深度合作区，尽管区域内金融服务高速发展，但面向各类企业的信用评估系统尚未完全成熟，导致金融机构在评估企业的信用风险时依赖传统的方法，过分强调抵押物价值而非企业的整体经营状况与市场潜力。该评估方式会增加小企业的融资难度，提高其融资成本。供应链金融的另一大特点是对资金流动性的要求高，但企业往往存在现金流不稳定的问题，进一步限制了其从供应链金融模式中获益的可能性。在横琴粤澳深度合作区动态变化的经济环境中，企业需求快速变化，如果不能及时获得融资支持，则可能无法抓住市场机会，导致市场份额受损。

3.技术集成实施困难

区块链和物联网技术能够为供应链管理带来广阔的前景，但技术集成的复杂性较高，现有系统的兼容性问题构成了重大障碍。区块链技术能够提供不可篡改的数据记录，增强系统透明度，但企业若要在供应链金融中广泛应用区块链技术，将面临高额成本。横琴粤澳深度合作区企业现有财务系统往往采用封闭的数据库，接口相当有限，在很大程度上限制了区块链技术的实时数据接入处理能力。物联网技术在供应链金融中同样面临集成挑战，将其与区块链技术融合，首先需要解决数据格式与通信协议的一致性问题。物联网设备产生的海量数据只有得到有效管理分析，才能在供应链金融中发挥最大效益。物联网设备安全性也是一个不容忽视的问题，设备可能受到物理与网络的双重攻击，威胁到整个供应链系统的安全。引进新技术时，企业必然需要付出高昂的初期投资，后期维护成本也居高不下。企业在考虑采用新技术时必须深入评估其对现有业务流程的影响及改造成本，而集成区块链和物联网技术需要购买高价的软硬件，还需要定期完成系统升级、开展专业人员培训，上述开支对许多企业来说是一笔不小的负担。此外，在横琴粤澳深度合作区的多元经济环境中，不同行业的企业在技术应用上可能有着不同需求，标准也不尽相同，区块链和物联网技术需适应多样化需求，实现与各种业务系统的兼容。但当前缺乏统一的技术标准，导致实施过程中的复杂性提高，企业采纳新技术的难度提升。技术升级转型期间可能出现的业务中断也是企业需要重视的问题，在技术集成与试运行阶段，供应链操作可能会受到影响，企业要做好充足准备，处理业务中断的问题。

三、基于区块链与物联网的供应链金融创新——以横琴粤澳深度合作区为例

1.降低企业信用风险

为降低企业信用风险，提高供应链金融的安全性，合作区技术供应商应开发区块链驱动的信用评分系统，将企业在供应链中的每一次交易行为转化为信用得分，利用区块链确保评分过程的透明性，使信用评分更加公正且易于验证。与传统信用评分机制相比，该系统可以动态更新，实时反映企业的信用状态，避免信用评估的时间滞后。企业则应构建一个基于物联网的风险预警系统，在供应链关键节点部署高级传感器，实时监测与信用风险相关的指标，如延迟交货、产品质量下降等，将上述数据实时上传至区块链，当某一指标达到预设的风险阈值时，系统自动报警，帮助企业提前进行风险管理，降低潜在的信用风险。金融机构则应实施跨平台的区块链数据共享协议，使不同机构能够安全地共享企业信用信息。共享不仅限于交易记录，还包括由物联网设备收集的实时操作数据，金融机构应利用统一的数据访问协议保证信息一致，加深供应链金融参与者对企业信用状况的整体认识。在此基础上，合作区金融机构与企业可发展分布式自治组织（DAO）来管理技术应用，共同制定技术应用的标准，监督执行过程并处理技术相关的争议，借助自治机构确保技术应用的透明度，降低由于技术管理不当造成的信用风险。

2.简化资金获取流程

推广区块链与物联网技术可有效简化资金获取流程，企业应利用区块链技术构建一个全面透明的信用评估系统，借助区块链技术自身的加密系统保留所有在链上记录的交易。金融机构则应引入智能合约，自动执行融资协议中的信用评估标准，自动审查企业过往交易，自动生成信用评分，自动确认融资资格。该系统不依赖外部信用评估机构，可减少融资前的准备时间，降低因信用信息不透明带来的风险。企业还需在资金获取流程中使用物联网技术，实时监控流动资产与存货，在产品和原材料上安装RFID标签，利用传感器实时收集物品数据，标记其位置、状态与环境变化，通过安全的网络实时传输至区块链平台。上述数据在区块链平台进行加密存储，可确保信息的安全完整。金融机构可以根据上述实时数据评估企业资产的价值，快速做出融资决策，减少传统资产评估所需的时间成本。智能合约也可有效简化资金获取流程，评估企业还款方面的条件。金融机构还可以在区块链平台上编写并部署智能合约，设定具体的触发条件，如货物到达特定位置或完成某个生产阶段时，智能合约便自动执行与之相关的金融操作，如即时释放资金或还款。自动化流程可减少对人工操作的需求，加快资金流转速度，降低操作错误带来的风险。在横琴粤澳深度合作区实施上述策略，能有效连接金融机构的资金供应与企业的资金需求，平衡供需关系，利用技术保障自动化流程的安全性，加速资金的流转速度，提高整个区域内供应链金融的效率。

3.整合技术实现集成

在横琴粤澳深度合作区，区块链与物联网技术的集成能够为优化供应链金融流程提供重要技术支持，优化数据处理，提升交易效率，确保交易过程的安全透明。为解决企业在初期阶段面临的高投资问题，合作区可以推动区块链与物联网技术的逐步实施，避免一次性大规模投资，可开展阶段性项目规划，先鼓励企业在供应链的关键环节引入物联网设备进行试点，如在物流跟踪或质量控制环节部署传感器，帮助企业评估技术带来的具体改进效果，并根据初期成效逐步扩展到其他环节。合作区还可以通过政府或金融机构提供的补贴降低企业的财务负担，政府可以设立专项基金，对采用先进技术的企业给予资金支持或提供税收优惠，降低企业的初期投入成本。合作区内的金融机构可开发专门的金融产品，如创新贷款服务，针对采用新技术的企业提供低利率贷款。企业自身可以采用服务外包的方式，与技术服务提供商合作，而非直接购买昂贵的设备系统。例如，企业可以与技术提供商签订协议，使用其物联网平台与区块链的集成服务来管理供应链数据，SaaS服务模式可以显著减少企业的软硬件投资，使其享受持续的技术更新支持。此外，区块链与物联网技术集成的技术供应商还应注重开放标准，提升系统互操作性，确保不同设备系统之间能够兼容，大幅降低技术集成的复杂性，推动形成更广泛的技术生态，提高整体的技术供应链效率。借助上述策略，横琴粤澳深度合作区的企业能够有效降低引入区块链与物联网技术的初期投资成本，确保技术集成能够持续提升供应链金融的效率，强化自身风险管理能力。

四、结语

随着区块链与物联网技术在横琴粤澳深度合作区的进一步深化应用，未来供应链金融模式将趋向自动化与智能化，技术的不断革新必将引导供应链管理从传统模式向更加高效安全的方向发展。展望未来，区块链与物联网技术的深入整合能够帮助合作区企业在更广阔的市场环境中提高竞争力，推动供应链金融模式的深度创新。此外，随着更多技术的升级优化，合作区还可通过整合人工智能等技术进一步改良供应链金融模式，为区域经济发展注入新的活力。

参考文献：

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作者简介：黄波（1988— ），女，蒙古族，内蒙古赤峰人，博士研究生，讲师，研究方向：供应链管理。