时隔多年 公募基金经理征婚再现江湖 除了颜值 他们的投资硬实力更上层楼
2024-08-03张桔
近日，在某实名制交友平台二狗APP上，来自该公司旗下基金经理刘俊文的一则视频征婚引发关注，他在自我介绍中表示自己是“复旦硕士/公募基金经理，身高177，灵魂有趣，热爱生活喜欢动物”，同时对另一半的要求是95后，爱干净、善良，有自己的爱好。而这位外表俊朗的基金经理，实际投资业绩也可以拿得出手；截至7月5日收盘，他目前唯一在管的基金鑫元价值精选混合年内净值增长率达到了5%一线。
在书面回复本刊时，刘俊文强调要投资自己看得懂的行业。他表示：“我重点关注电力和有色板块。在低利率中枢环境下水电和核电会长期确定性受益，相对而言水电更加行稳致远，核电中期提供成长弹性；从有色板块来看，我主要关注铝，原因在于降能耗背景下行业供给受限、铝价有望维持高位。”
刘俊文2024年业绩逆市飘红善于左侧布局行业成为显著投资标签
有不愿具名的业内人士表示，其实基金经理行业一直是一个“英年早婚”的行业，因为此前行业相对较好的待遇情况导致长期在婚恋市场上受到欢迎；不过也有部分基金经理因终日埋头投资和调研中缺乏与异性接触的机会，再加之自身眼光要求高导致单身。
在与本刊的对话中，鑫元基金方人士表示此次的征婚是个人行为，与公司方无关。同时，笔者也发现最新在该单身交友平台上，该基金经理的视频已经被删掉了。不过目前他是否觅得了中意伴侣尚无从知晓，但恰好让更多的人关注到了这位出道时间不长的实力派。
天天基金网显示，最新刘俊文的累计任职时间是1年又265天，他曾历任南京证券股份有限公司行业研究员。2017年4月加入鑫元基金，历任权益研究员、基金经理助理，现任基金经理。2022年10月17日担任鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任鑫元消费甄选混合型发起式证券投资基金基金经理。
表1 鑫元价值精选一季度十大重仓股一览
首先聚焦于他已经卸任的产品鑫元消费甄选，作为去年3月24日才成立的次新基金，目前该基金已经交由去年10月底加入管理的王宠来掌舵。今年4月18日，刘俊文不再担任该基金的基金经理。最新，该基金的单位净值和累计净值均仅为0.6275元，他在该基金上的运作表现较一般。从该基金迄今披露的四份季报重仓股来看，问题可能主要出在基金经理对医药生物产业链不合时宜的配置上。
但或许是和他并不擅长消费主题有关，刘俊文一直独自管理的鑫元价值精选在今年迎来了花开月明；截至同一时间段，该基金在2024年所实现的净值增长率约为5.08%，这一数值在同类的大约2300只基金中排在前300位的行列。考虑到他是在2022年四季度接手的该基金，因此本刊复盘了其从当年四季报开始至今的思路变迁。
先对比该年四季报与三季报的重仓股，明显可以看到思路从医药为主的消费直接切到了周期股上，具体包括华能国际、华能国际电力、华电国际、华电国际电力、中航光电等整体划一地进入重仓股前列，彼时基金经理表示，2023年电力行业在价格和成本端都将持续改善，因此看好电力行业的业绩表现。
而在2023年的四份基金季报中，至少在前三份季报中能够看到更为极致的电力思维，尤其以基金三季报最为典型；在9月30日的十大重仓股中，仅有航天电器与电力板块无关，剩余的包括中航光电、华润电力等9家公司均出自这一领域。不过形成对比的是，在看似“过分集中”后的一个季度，刘俊文在去年四季度形成了分散，彼时包括五粮液、诺辉健康、青岛啤酒、海尔智家等多只偏消费的股票出现在组合当中。对此，基金经理给出的解释是：“配置方向逐渐由较为集中的电力转向布局顺周期，顺周期中众多优质公司的股权估值经历近年的回调后正逐渐变得合理甚至低估。”
但年轻的基金经理贵在顺势而为，今年一季度他再次修正了自己的行业思路。3月31日时，多只有色资源类股票也进入到他的重仓序列中。在保留相当数量的电力股的同时，以铝为代表的周期类股票开始批量闪现在他的基金组合中。具体说来，包括了银泰黄金、洛阳钼业、中国铝业、云铝股份都出现在3月31日的前十大重仓股中。难能可贵的是，在市场年内有心无力的当下，至今10只重仓股在年内都实现了10%以上的涨幅。
而在书面回复本刊时，刘俊文表示：“展望后市，整体对市场偏谨慎，地缘政治、国内地产仍然没有明确的走向，高利率下美国经济能否顶住不衰退也依然扑朔迷离，所以持仓会依然在低估值的方向，很大可能会走出独立行情。”
大成基金经理冉凌浩成为常青树如今已经成为“双百”基金经理
相比90后帅哥刘俊文的公开征婚，实际上公募基金经理圈中公开征婚鼻祖的大概率是如今的大成明星基金经理冉凌浩，2015年时他曾在现象级婚恋节目《非诚勿扰》中作为嘉宾登台，当时他不仅展示了管理基金的优异成绩，同时也展示了他在生活中多才多艺的一面，他在自我介绍中描述：“很小就过了钢琴十级，在行业内被誉为基金界的肖邦。”
当年他上节目时已经38岁，如今推算他应该已经年近半百；在公募基金经理行业如此激烈竞争的环境中，绰号“冉公子”的冉凌浩早已成为明星基金经理，一直屹立于内地公募基金经理金字塔尖的行列。天天基金网数据显示，他的最新任职时间已经达到了12年零321天，逼近13年的时长。同时现任基金资产总规模和在管基金最佳任期回报均已破百，前者达到了127.72亿元，后者的数值为377.44%。
Wind资讯数据显示，在大成基金现任的基金经理队伍中，除去管理16只产品的刘淼一枝独秀外，冉凌浩与另外的3位基金经理均管理9只产品并列第三。从他管理的一众产品来看，其基本为QDII类的指数型基金产品。尤其近两年来，以美国纳指为代表的海外股市一路高歌猛进，这也让他管理的产品深度受益。
具体看2024年以来的成绩，迄今表现最好的是大成纳斯达克100ETF，该基金的最新年内涨幅达到20%一线，其跟踪的业绩比较基准就是经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率。从具体的成分股来看，在基金的十大重仓股中，除去特斯拉目前年内仅仅微涨大约接近两个点外，其余的重仓股全部上涨超过15%，特别是英伟达接近160%的涨幅格外醒目。
表2 部分冉凌浩在管基金相关情况一览
在基金一季报中，冉凌浩对美国经济的判断是：“美股上市公司盈利从去年三季度起已经出现止跌回升的趋势，而且在去年四季度盈利上升的趋势更加明显。当前，指数成分股中多数核心企业经营情况稳定，预计2024年盈利水平持续提升，因此，如果美国经济能保持稳定的正增长，则美股中长期前景可期。”
在他目前在管的9只产品中，与美国相关的QDII指基包括了全球美元债、标普500等权重指数和上述的纳斯达克100；而与中国香港有关的产品反而更多，具体包括了中华沪深港300指数、恒生科技ETF，恒生指数，恒生医疗保健。整体来看，他目前在管规模最大的两只就是大成纳斯达克100ETF和大成恒生科技ETF。
至今，他管理时间最长的与中国香港有关的产品是QDII-LOF大成恒生指数基金，在该基金的一季报中，冉凌浩对港股市场的预判如下：“由于中国宏观经济及上市公司基本面的缓步好转，使得2024年的恒生指数出现了投资机会。根据彭博一致预期，2024年恒生指数的成分股公司盈利会有较好的增长速度。从估值面来看，港股的估值水平仍然处于历史底部区域。因此，指数成分股公司盈利的增长有望推动指数点位的上升。”
回顾冉凌浩至今的基金经理生涯，他也曾管理过主动型基金大成海外中国机会混合，但是仅管理了三年半左右就在2020年7月上旬卸任，从此他就一门心思管理被动指数型产品，这对于在行业中年龄并不占优势的他来说，专注指基反而事半功倍，有利于发挥他的优势。
西部利得基金盛丰衍平步青云国企红利指数增强逆市飘红
最后要说的这位公募基金经理，虽然当初不是公开征婚，不过他当初曾在微博上开创“丈母娘文体”而走红（他曾发言诸如这几天跌得都不敢去丈母娘家蹭饭了等等），说话颇接地气。由此，他也被广大基民亲切地称呼为“基金女婿”。如今，这位充满幽默感的基金经理现状又如何呢？
首先从行政职务上看，作为管理产品时间超过7年半的中生代，盛丰衍目前集多项公司重要职务于一身：他不仅是公司的投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理，而且也是在去年三季度新晋成为公司总经理助理。
能够将这些重要的头衔揽于一身，想必盛丰衍不仅是风趣幽默，工作能力也是有其过人之处。从硬指标的数据层面来看，在当前公司的基金经理团队中，除了管理9只产品的固收基金经理刘心峰外，他管理的8只产品排在第二位。从一季度末的数据来看，这8只基金的合计规模约为82.87亿元，并且其中最佳的一只产品任职回报已经达到了105.06%。
而这只实现翻番的基金就是西部利得国企红利指数增强，该基金在2024年以来同样录得了超过5%的正收益。我们以成立时间更长的A类份额为例，作为反映中长跑实力的年化收益指标，该基金的最新年化收益已经达到了12.72%，这一数值跻身107只同类产品中的第一位。当然将目光收窄到2023年以来看的话，这样的成绩似乎合情合理，毕竟中特估、高股息等板块隔三差五就会成为二级市场领涨板块的焦点角色。
表3 盛丰衍在管基金相关情况一览
从基金契约来看，该基金在比较基准中所对标的指数是中证国有企业红利指数。值得注意的是，该指数在去年全年仅上涨了3.17%，今年到目前为止就已经上涨了6.99%。
在基金一季报中，盛丰衍表示：“整体来看，A股权益市场估值处于历史低位区域，所以当下非常看好2024年权益市场表现，结构上看好红利资产，其符合当下投资者的偏好，也是未来增量资金的优选方向。小市值风格经历了一季度的深V后，深刻影响了市场对该资产的交易模式，虽然该板块未来潜在的波动加大，但因其和中证800内资产的低相关性使得其依然有配置价值。”
在他目前管理的8只基金中，有两只基金在名字中就带有“量化”的字眼，它们分别是量化价值一年期持有混合和量化成长混合，其中他在成立时间更长的量化成长混合上明显收益更佳，最新的年化收益在643只同类基金中进入了前50位。
通常，量化基金的主要比拼关键在量化模型的有效性上，就该基金来说，从基金季报中的解释可见：“本基金主要通过多因子量化投资模型，选取并持有具有成长性的股票构成投资组合，打造成长风格，力争稳定地超越业绩基准的投资收益。”
此外需要补充强调的是，作为深谙量化之道的基金经理，盛丰衍懂得充分利用定增的重要性，据不完全统计显示，他在今年上半年就参与了四家上市公司的定向增发。
（文中基金仅为举例分析，不作买卖建议。）
