基于风险管控的国有企业投资风险控制策略

摘要：新时期背景下，我国的经济发展已经步入了新的发展状态，市场经济环境也在逐渐变得越来越好，这为各个行业的运营和发展提供了新的机会。因此，在国企的运营和发展进程中，投资决策起到了非常关键的作用，它关系到企业的财务情况，关系到各种经济活动的开展，也关系到企业的管理工作和企业的总体经济效益。在此背景下，我国国企在进行投资决策时，也面临着越来越多的风险。因此，文章首先对我国国企的投资决策风险进行了简要的论述，并对我国国企投资决策的成因进行了总结；其次，对我国国企改革中存在的问题进行了分析和总结；最后，形成了一套既科学又实用的治理方案，为我国国企改革和发展战略的制定和完善给出国企改革的政策建议。

关键词：国有企业；投资风险；风险控制

一、引言

目前，国企已经基本处于可持续发展的状态，但是，由于国有企业发展迅速，其本身也存在着诸多的风险，其类型也是多种多样，这对国有企业的运营与发展产生了十分不利的后果，特别是在投资决策方面。如果投资决策出现不良情况，就会使国企发展的总体质量和效率都受到很大的削弱，这阻碍了企业的发展。投资决策风险是由于相关工作人员缺乏投资方面的科学分析，就盲目地进行投资和决策，造成工作的成效和效率低下，与期望的目的相差甚远，无法获得应有的资金收益，进而影响到国企的经济效益。

因此，国企必须加强对投资决策工作的关注，加强对其投资决策工作的管理，才能有效地提升其经济效益，为企业的各种经营活动提供财务支撑，在进行这一工作时，要进行充分研判和预测，对投资决策中存在的问题和潜在的风险进行精确的把握，并制定相应的控制措施，保证企业的投资决策工作有条不紊地进行，为实现国企的高质量发展打下良好的基础。

二、强化国有企业投资风险管控的重要性

在社会主义市场经济不断深化和政府宏观调控的不断推进下，国有企业迫切需要通过并购来提升自身的经济实力，应对国企的转轨和发展，从而达到保护国有资产的目的。因此，有效地管理和控制企业的风险，是我国国企改革和发展的关键基石，有着重大意义。

（一）使我国国企的经营活动更加规范和有效

对于国有企业的生产经营管理，各项评价指标都比较高。因此，通过健全国企的投资风险控制制度，可以对国企投资项目的规划论证、决策实施、跟踪评估等各个方面进行系统性的管理，同时还可以对潜在的经济、技术、环境和政策风险进行有效的控制，从而保证投资的科学性和合理性。而如果投资控制工作不够完美，不够科学，或者说在管理系统中，投资控制工作缺失，那么就会造成公司的总体投资走向与时代潮流脱节，从而极大地增加了公司的投资风险，从而造成公司遭受巨大的经济损失，让国家资产蒙受损失，人民利益受损。

（二）有助于提升国有企业的经济效益

国企进行投资的最终目标是获得经济效益，因此，通过健全国企的投资风险管理系统，依托多种风险控制工具，能够在最优的运营费用下保证投资工程的安全性，从而使国企投资工程的运营效率得到有效的提高，从而增强了国企投资工程的盈利能力。科学合理的投资项目管理工作，能够对国企在进行各种资产性和金融性投资过程中的各种风险进行有效的防范，充分发挥公司的资产使用效率，保证公司能够保持长期利润的增长，为祖国和民族带来更多的利益。

（三）有助于提高我国国企整体的市场竞争力

投资风险控制工作是对特定的国企投资方向和经营方向的一种重大的管理工作，它关系到国企的发展。为了实现自己的战略发展和扩张，国企要实现自己的目标，就需要对投资管理进行重点关注。建立健全的投资风险管理系统，既能促使国企改善自己的投资管理行为，又能使国企进行更好地运营，改革国企的投资管理方式，从而提升国企的整体竞争力。

三、国有企业在开展投资决策工作过程中主要面临的风险

企业投资是一个复杂的系统工程，它包含了企业的战略、业务、法律、财务和人力资源等各个方面，根据所涉及的地区和内容，可以将其划分为跨国投资和国内投资，直接投资和间接投资。

所有的投资都是有风险的，而且是不会以人的意愿为转移的。但是，在一定程度上可以控制，可以排除，可以避免。通过有目的地预防和治理，企业才能将其最大程度地控制和减少。国企因其独特的治理模式和庞大的投资规模，容易将经营风险扩大，因此，要想办法对其进行更多的变革，从而达到对其进行有效的管控和减少，从而使其能够持续地改善其运营和投资回报率。

（一）市场风险

在国企的投资决策工作中，存在着各种各样的因素，市场风险是投资决策工作进行最重要的方面，它会对国企的经营和发展造成很大的损害。而市场风险则是由外在的市场经济环境所造成，使得企业的投资行为与期望的结果相差甚远，对国有企业的经营与发展没有较好的扶持与协助。在外在的不确定因素中，供应和需求、商品价格和实际需求是最主要的因素，这些因素就导致了主观与客观、投入与产出、现实与预期之间存在着一定的偏差，这就导致了国企的经济发展水平不能真正提高，也就不能为接下来的工作提供经费保障。

（二）金融风险

财务风险极大地影响到了国有企业的投资决策工作。金融风险的核心是在金融市场中经常会出现汇率、利率和相关指标的波动，这极大地改变了国企的投资费用，给国企带来了巨大的投资风险。国有企业在进行投资决策工作时，其自身投入成本也随之增大，以获取更高的经济效益、实现经济效益的最大化。此时，当市场经济发生变化时，企业不能得到与投入相应的资金收益，这就难以迅速地推动国有企业的经济效益，甚至对整个国企的经济发展都产生消极的作用，这对于促进国家的经济发展是不利的。这种情况的产生有两个方面的因素，一是银行的利息、汇率的不断上升，使得银行的资金投入成本不断增加，从而导致银行的资金收益率下降。第二种是由于银行的利息和汇率降低，使得早期投资人和后来的投资人之间的利率便利程度相差很大，致使大宗商品的股价波动很大，很难保证他们的投资决策的回报，一些国企还会出现亏损，这对公司的总体稳定发展和运营产生了很大的负面作用。

（三）经营风险

相对于市场风险、财务风险而言，经营风险更多的是一种主观因素，既受企业自身的发展状况，也受员工自身因素的影响。在此种情况下，一些国企还会不断地加大投入，长期下去，就会造成大量的投入而没有得到应有的收益，从而影响到国企的良性发展。此外，目前我国国企的投资决策流程还不够科学和规范化，不能为企业的投资决策工作进行有效支撑和保障，因此，国企在进行投资和决策工作的时候，往往会产生一些风险。

四、国有企业投资决策风险分析

（一）国企投资和决策者自身的风险意识较弱

对一些企业投资决策工作的全流程进行了全面深入的探究，发现员工们对投资决策工作的理解不足，缺乏防范风险的能力，无法动态地掌握自身的投资决策工作，无法全面地监督，不能及时地找到问题和隐患，也没有及时找到应对这些问题的方法，从而造成了一些重大的投资决策风险，这对投资决策工作造成了非常不利的后果，也很大程度上限制了国企的长期发展。究其根本原因，是由于长期以来受计划经济制度的制约，国企没有将自己的积极性完全地释放出来，在进行投资决策时缺少前瞻性，致使企业的投资决策工作远未达到预期的目标。另外，有些国企在进行投资决策工作时，并没有将各工作部门和工作人员的意见都纳入进去，完全按照领导的意志行事，这就造成了他们的投资决定不够科学和准确，这与国企的发展目标背道而驰，不仅造成了巨大的资本和企业内在资源的浪费，也阻碍了国企的总体发展。

（二）缺少对多变的市场环境进行科学综合研究

在市场经济比较成熟的国度里，一些公司在进行投资决定工作时，会增加自己的资本，并且将其交给专业的投资决策顾问公司来对其进行评价和证明，协助公司对其进行的投资决策工作进行真实价值和经济价值进行分析，同时还对其进行基于投资决策的风险参数设定一个保险系数，保证该项目的顺利实施，这样就可以在一定程度上减少在项目中的失误和其他一些问题，并逐步取得一定的经济利益。因为缺乏对其所处的市场环境进行分析与确认，造成了一些国企在投资决策上不够科学和准确，这使得一些国企在投资决策方面存在着非常严峻的风险，这对于国企的长期稳定发展是不利的。

（三）国企投资管理中缺少完善的防范和控制措施

在对一些企业进行调查后发现，可以看出监管不力也是造成公司投资失败的重要因素。目前，多数国企缺少高效严谨的投资决策风险防范体系，无法监控整个项目的实施，导致了国企的投资决策工作实施的质量和效率低下。国企投资决策风险预防机制缺失的主要因素有两个：首先，从国企的内在角度来看，一部分国企“重投资、轻管理”，没有充分意识到公司的内部管理和监督工作的重要意义，没有很好地关注投资决策的风险预防机制的建立，导致公司内部缺少一套切实可行的、有效的投资决策风险预防体系，从而导致了一系列的问题，导致了投资决策的结果不能实现；其次，针对国企员工对国家有关的法律法规和政策的了解不够，缺少足够的法治观念，在实施和建立公司的投资决策风险预防体系的过程中，没有与有关的法律和法规的内容相融合，从而导致了他们的投资决策的风险预防机制出现了一些缺陷，没有能够满足国家规定的标准和要求，因此，该机构的监管和控制能力受到了一定的限制，很难对国企的投资管理工作实施及时的监控和控制。

五、国企投资决策风险科学防范的对策

（一）建立科学准确的投资风险预防观念

国有企业应构建一套较为完整、科学的国企投资风险治理体制。为了保证国企投资的顺利进行，必须根据国家有关规定和国企的具体情况，构建健全的企业投资风险管理机构。

首先，要对国企的投资风险进行更好的管理，特别是要将风险管理部门和内部控制部门的功能有效地利用起来，把投资部门、内控部门和审计部门的功能都进行联合与优化，构建一个健全的国企投资风险的协同管理体系，使国企投资的风险管理工作能够得到有效进行；其次，应该把重点放在把投资风险管理融入国企的策略管理中来，公司的各个部门和各个层级的公司都要履行好自己的投资风险管理职责，加强对国企投资风险各个阶段的控制和管理，保证这些措施能够得到实施；再次，观念是行为的指导。观念可以指导每一项工作的进行和每一种工作的执行，它能保证每一项工作稳定地进行，是提高工作行为精度的关键。国企的内部领导和经理们应该对此有足够的了解，在进行投资决策工作前，应该主动地为公司的员工开展关于投资决策风险的观念教育，将关于投资决策的危险因素的知识传授给员工，让员工们在不知不觉中建立起防范风险的观念，让员工们的观念始终处于领先和正确的位置上，促进工作人员在开展投资决策工作时，可以及时发现工作中可能出现的隐患，并加以应对和化解，从而使投资决策的风险得到最大程度的控制；最后，国企也要加强对投资决策知识的学习和训练，加强员工对投资决策工作的了解，让员工们对投资决策工作的要点有一个正确的把握，不断提升员工的专业素质，从员工的观念和专业水平两个角度出发，既能推动员工的整体发展，又能提高企业的投资风险管理水平。

（二）主动进行投资决策方案的可行性分析和论证

国有企业职工应当了解到，企业的投资决策工作包括外部的市场供需、物价、银行利息等很多方面。企业投资决策是一个涉及国有企业整体经济效益的系统性工程，其成败直接关系到国有企业的整体经济发展，以及国有企业的健康经营与发展。因此，工作人员要全面地分析和研究外部市场的情况，并与外界的市场环境密切相关，时刻把握市场环境的真实情况，根据市场情况对投资决策工作的方向和计划进行适当的调整，保证自己的投资决策能够顺应市场的发展趋势。在此基础上，对国企在不同阶段进行风险管控。在项目的初期阶段，要注意加强对宏观环境和行业领域的分析和判断，对政策环境和市场的发展走向有详细的了解。

（三）建立健全投资决策风险防范机制

构建国企投资的风险预警体系。为了更好地防范国企的投资风险，必须建立健全的投资风险预警体系。在选取投资风险预警分析指标时，要根据国企的资金运营状况，全面考察国企投资项目的具体状况，将相关的指标如投资计划完成偏离率和净现值等进行综合选取，以此来衡量国企的投资风险。如果在企业的经营管理中，遇到了种种不正常的信息，或者是有了重大的信息改变，那么就应该对这些问题进行预警，从而能够对这些问题的产生机理进行精确的评价，从而能够更好地进行国企的投资风险管理。在国企投资项目管理的最后阶段，主要是针对已发生的投资风险制定适当的应对办法，尽量减少投资的风险和损失。

投资决策工作不可能在短时间内得到直接的收益，它要求国企的工作人员要长时间地坚守，控制好投资决策工作实施中出现的各种风险和问题，最后达到一定的经济效益。为了保证投资决策的成功进行，达到期望的经济收益，国企必须构建一个有效的投资决策风险预防体系，把工作进行的现实状况和总体发展的目的密切地联系在一起，不断地改进和完善投资决策的风险预防体系，为企业的投资决策工作进行高质量的支撑和保证。本文主要从两个方面进行论述：

一方面，国有企业要真正转变“只注重投入而忽视管理”的局面，并把风险防范运用到具体的投资决策中去，为这一工作的实施起到指导作用，从而更好地管理企业的投资决策风险，推动国企的健康发展。同时，国企也要向投后管理和投后评估工作中配备专职的财务负责人和经理，对项目的整个流程进行监控和控制，并及时发现项目中可能产生的意外风险、开发风险和资金风险，并针对这些风险制定适当的对策，以确保投后工作顺利进行；另一方面，在国企实施建设投资决策风险预防体系的过程中，公司应该对参加的员工进行法律法规的培训，让员工能够更好地理解这些法规和政策，为员工们创造一个良好的环境，让他们能够建立起一种科学、准确的法治观念，让他们能够更好地理解与投资决策有关的法律条款，并将其牢牢地把握住，从而为建立一个有效的投资决策风险预防机制奠定基础。同时，工作人员也要将符合自己公司运营和发展需要的部分纳入这些法规之中，逐渐增强投资决策风险预防机制的系统性，为其进行投资决策工作提供体制保证，保障该项目的顺利进行。

（四）完善国有企业投资风险管理方式

根据国企经营发展的需要，建立一个独立的风险管理机构，由专人负责项目投资、运营管理、风险防控等方面的工作，并制定相关的管理措施。风险管理部门则要根据市场的发展状况，不断地对公司经营活动中可能出现的各种风险问题进行研究，并将关于风险的分析报告提交公司管理层，为公司的管理者做出发展决定提供依据。

国有企业对于重大的投资和并购活动，应进行独立的评估，并向决策者提出相应的风险评估报告。所有的决策事项，不论是投资或运营发展，一旦做出决定，就必须分析其所面临的各种风险问题，制定防范措施，做好实施流程的风险管理工作。第四，强化风险管理的文化，将其与企业文化相融合，使每个员工都能够对其进行辨识与评价，降低其风险的发生。

要提高国企投资风险管控的质量与效率，就要建立国企内外联通的信息交流和互通平台，使国企的投资情况能够得到及时的反馈。在风险管理方面，要跟上时代的发展需求，要加强对数字赋能的观念，将各种不同的平台上的数据加以运用，提升自己的数据处理水平，强化对资料的收集，做好资料的统计与储存，并对所搜集到的资料进行研究和分析，从而提升对风险的全面、有效的评估，为今后的风险管理提供依据。要根据市场发展的变化和国企的战略发展目标来监控和实施投资项目。同时要注意的是，在投资项目运营工作的实施中，国企的财务和审计部门要对投资项目进行全面的监督，保证投资工作的总体水平得到提升，同时也为投资总额监管工作提供一个很好的平台。在投资过程中，国有企业可以制订和执行该项目的风险管控策略，以达到有效预防和控制风险的目的。

六、结语

投资决策工作是一项综合性很强的工作，影响范围很广，与企业的效益和风险因子呈正相关，对国企的运营和发展起着至关重要的影响。国企在进行企业投资规划时，应充分考虑市场环境、政策因素、技术条件、财务状况等诸多要素，制定相应的风险预警机制和控制措施。国企要对投资决策工作进行一个全面而又公正的认识，在进行投资决策的过程中，要加强员工的风险防范意识，开展投资决策的论证和分析工作，完善投资决策的风险防范体系，不断提高投资决策工作的系统和严格性，促进国企朝着现代化和规范化的方向转型和发展。因此，国企要根据自身的投资行为中所遇到的各种风险，健全自己的投资风险管理组织系统，对其进行全面的评价和预警，同时也要对整个投资活动的各个环节进行严格的控制，从而提升对企业的投资风险的控制能力，从而将各种类型的投资风险尽量规避掉，保证国企的投资计划能够顺利地进行和执行，促进国企的长远、良性发展。

参考文献：

[1]郭凤萍.国有企业如何应对财务管理风险[J].纳税，2023，17（18）：76-78.

[2]刘慧.企业资本运作中的财务风险管控[J].中小企业管理与科技，2023（07）：194-196.

[3]杨德元.论国有企业财务风险管控存在的问题及其防范[J].质量与市场，2022（24）：37-39.

[4]姜婷婷.新形势下国有企业财务风险管控创新路径[J].现代营销（上旬刊），2022（09）：40-42.

[5]黄元英.中林集团财务风险分析及应对策略研究[D].石河子：石河子大学，2022.

[6]徐亚超.国有投资企业投资项目财务风险管控重点探讨[J].会计师，2021（21）：30-31.

[7]杨文娴.浅析国有资本运营公司投资项目财务视角下风险管控存在的问题及对策[J].纳税，2021，15（30）：115-116.

[8]朱敏.国有企业投资管理中存在的风险及管控措施[J].全国流通经济，2022（35）：94-96.

（作者单位：四川路桥建设集团股份有限公司）