互联网金融下电商企业财务风险管理的问题与对策

王佳瑞

摘 要：互联网金融模式在助力电商企业快速发展的同时，也给企业带来了财务风险的新挑战。本文系统梳理了电商企业的运营风险、筹资风险、投资风险和关联风险，深度剖析了各类财务风险形成的多方面原因，具体提出了防控各类财务风险的有效对策。研究成果为电商企业和各级政府部门防控企业财务风险的相关策略制定提供了重要参考。

关键词：互联网金融；电商企业；财务风险；问题与对策

中图分类号：F25     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.16723198.2024.12.016

随着互联网以“开放、平等、协作、分享”的姿态飞速发展，电商企业以一种边界模糊的平台运作模式成为市场的新兴主体，如京东、淘宝、拼多多等电商平台企业已打造出当下线上销售、网上购物的重要渠道。据《中国电子商务报告（2022）》显示，我国电商业务交易额已经达到4383万亿元。与此同时，互联网金融顺势而生，为电商企业的运营活动提供了全方位的支撑。互联网金融不仅实现了互联网与传统金融的有机结合，使得社会闲散资金得到充分利用，而且在金融科技的强力支持下，使得金融业务获得更快的操作性、更高的透明度、更强的协作性和更大的参与度。毋庸讳言，互联网金融的出现和发展带给传统金融业一定冲击的同时，也带给电商企业诸多不确定性及财务风险。如何在互联网金融模式下，厘清电商企业财务风险管理中存在的问题，并提出有效防控对策，具有十分重要的意义。

1 电商企业财务风险管理问题的分析

1.1 运营风险

电商企业的运营风险是指由企业运营过程中的不确定性与互联网金融的不确定性叠加而引致财务收益波动的可能性。它是电商企业面临的首要财务风险，可能带给企业最频繁、最直接、最厉害的创伤，主要体现在：一是企业现金管理的监督约束体系构建不善。账款管理的制度不够健全，难以有效监管现金流，导致资金利用效率下降，可能产生内部现金流断裂和资金安全风险。二是企业自营业务的发展和管理不善。由于采取线上线下相结合的交易模式，促使企业发展自营业务，以及仓储和物流，容易出现采购、销售等环节的失误，导致相关部门的工作效率和资金流通效率下降，产生自身存货变现的风险和资金链风险。三是企业服务质量管理不严。由于电商竞争越演越烈，价格大战不断升温，直接影响着产品和服务的质量，经常出现消费者的各类投诉，使得消费者信任风险逐步上升。四是企业应收账款的回收能力不足。受到国内外实体经济发展下滑和社会总需求疲软的影响，平台业务和各类广告收入波动不稳，难以规避应收账款的回收风险和主营业务下滑的风险，使企业陷入不可逆转的困境。

1.2 筹资风险

电商企业的筹资风险是指因资金供求市场的波动和币种结构、筹资渠道、期限结构的变化，与互联网电子交易的不确定性相互叠加给企业筹资带来的不安全性。它是电商企业的核心财务风险，直接影响着企业在市场竞争中的地位升降，主要体现在：

一是筹资总量大小与业务规模增减的匹配不当。在既要实施企业较高的业务发展规划和目标定位，又要控制企业间接融资负债和避免实际控制人股权稀释的情况下，电商企业的筹资活动常常走向两个极端，有可能过于小心稳妥，有可能过于冒失历险。一旦走向极端小心时，企业的融资规模适应不了自身业务发展需要，难以保证企业的竞争优势；一旦走向极端冒失时，企业的融资规模超出了自身业务发展需要，不仅使得企业的负债过度增加，收益率显著下降，而且使得实际控制人的权益明显稀释，对经营的主导权显著下降，难以保证企业的高质量发展。

二是筹资性质与投资项目性质吻合不好。为了加快发展电商企业可能将短期负债资金投入到长期才有收益的项目中，比如把银行短期贷款用于建设和盈利周期较长的物流设施设备建设上，使得资金链风险明显上升。三是筹资决策与发展定位契合不强。随着电商企业的兴起和竞争加剧，红利也在渐趋收敛，为了提升竞争优势电商企业不顾自身定位急于扩张上项目，未经充分科学的论证，盲目融资甚至高息借款，很可能使得项目收益难抵筹资成本，面临亏损的风险，成为最严重的筹资风险。

1.3 投资风险

电商企业的投资风险是指因多方面可变因素对于投资项目的作用，使得企业投资收益率明显低于预期目标而形成的风险。这种基于互联网信息技术的投资活动，在瞬息万变的环境下，不确定性很高，主要体现在：一是对于自身经营主业投资决策的不确定性。为了拓展客户体验、引导和创造客户需求，未经科学论证，投资新建大规模、快速化的物流系统，包括商品仓储转运基地、冷链全程运输设施设备等，而这些工程项目，资金投入高、建设周期长、投资收益慢、影响因素多，电商企业往往难以充分把握，投资风险较大。二是对于业务多元扩张投资决策的不确定性。为了弥补自身主营业务的收效不足，展现扩张竞争能力，积极向着相关业务领域开拓，比如增设小额信贷、互联网借贷、消费金融，进行全链条数字化、区块链改造，引进高端制造等。这种多元化扩张态势，形成对于电商企业投资预测和决策驾驭能力的新挑战，带来了复杂多样的运作管控、资金链维护等方面的不确定性，可能降低企业流动资产周转率和盈利能力，投资风险较高。

1.4 关联风险

电商企业的关联风险是指因关联方失信而给企业带来盈利的不确定性。由于电商企业的运营不同于传统的商贸物流企业，需要紧紧依靠平台进行。而平台在电子商务交易链条中兼有监督者与仲裁者的双重使命和责任，成为电商企业的重要关联方，居于双方交易天然有利地位，特别是占据电商企业的流动资产，给电商企业带来了资产占用的不确定性和信用威胁。这就需要平台信守商业道德和运营规范，电商企业也有充分的应对机制和策略，否则运营信息可能被恶意修改、损毁，顾客可能被欺诈、被盗用私人信息、被盗刷电子钱包，关联风险难以有效避免，最终引发电商企业盈利能力弱化、财务危机产生。

2 电商企业财务风险管理问题的归因

2.1 财务风险的认识和防范意识不够充足

电商企业是信息高速发展时代的新生事物，面临着市场环境瞬息万变、竞争异常激烈，以及互联网模式下各种各样财务风险的挑战。这就需要企业决策者高度关注财务风险的产生和影响，自觉增强自身财务风险防范意识。然而，许多电商企业决策者从经营理念上始终把利润最大化、业务拓展和企业扩张放在首位，对于可能产生的财务风险缺乏清醒的认识和充分的重视，盲目地进行筹资、投资，全力加快运营和拓展，缺乏对于各类财务风险形成条件和环境的系统监测与研判，放松了对于财务风险隐患苗头出现的甄别与考量，弱化了对于财务风险防控的日常细致安排与有效预案设计，使得完全能够应对的财务风险和负面影响变得异常复杂模糊、难以预警应对，也显著地增大了电商企业遭受互联网模式下各类财务风险伤害的可能性。

2.2 企业财务管控的机制构建不够完善

相较于其他传统的商贸物流企业，在互联网金融模式下电商企业的财务管理机制更需要基于信息技术和数字技术而逐步完善。然而，许多电商企业规模发展迅速，财务管理信息化、数字化相对滞后，特别是财务信息与业务信息尚未做到同步匹配协调。电商业务的日常采购、销售和存储等信息流都有着自身的特点，对于数据管理和财务管理的要求都很高，特别是在电商交易过程中，三账合一是强化财务风险管理的基本要求，对此很多电商企业的业务数据与财务信息还未同步规范共享，管理机制隐患漏洞较多。从技术管理上来看，根源主要在于一个完全开放、虚拟运作的网络市场中，电商企业在互联网金融模式下的运营方式或收益方式都面临许多新挑战，诸如软件与确权尚未统一，标准化接口也未能实现统一，管理系统难以与各类运营和财务信息对应匹配协调，使得财务风险的发生难以避免。

2.3 财务人员的技术更新不够到位

在信息技术和数字技术的支撑下，电商企业能够充分利用数据共享平台汇聚各大市场的运营财务相关数据，这就给财务人员大数据处理与分析能力提出了新的挑战。一方面是对于现代财务管理知识运用与数据处理的能力不足。目前，大量的财务人员还沿用传统的财务思维，缺乏数智财务知识体系，难以适应大数据的处理需求，难以保证财务数据的有效性、准确性和可靠性，给高层领导的财务决策带来了不确定性。另一方面是对于多种移动金融支付手段智能化应对的能力不足。电商企业为了满足用户的交易体验、加快交易、即时实现支付，常常采用快捷登录为主的方式，使得客户信息验证风险难以避免。特别是微信与支付宝的利用，从表面上看能够减少风险形成的概率，但从背后来看还存在套现风险，给电商企业财务人员的技术水平、监管能力带来了更大的挑战。

2.4 电商行业的法规制定不够健全

由于电商企业及其所在行业是商贸物流领域中的新兴业态，诞生较迟、发展较快、经历较短，特别是行业内注册企业数量很多，行业内外部运营环境的动态变化很快，行业内部各层次管理问题复杂多样，然而现行各类法律、法规对此类业态管理缺乏明显的针对性，有些方面还有漏洞甚至还是空白，给电商行业及其众多企业的业务运营和财务管理带来了环境的不确定性，而且在短期内难以有明显改善。比如，在移动互联网金融支付下电商企业有较大可能形成账期波动，由此增加了运营成本费用，引起财务资金短缺，给电商企业带来了新的财务风险。因此，对于新兴电商行业法律法规的欠缺也是当下电商企业财务风险产生的一大诱因。

3 电商企业财务风险管理问题的对策

3.1 提升全局业务营运能力

营运能力是电商企业适应环境变化、加强财务风险管理的重要基础。随着信息技术、数字技术，特别是互联网金融的快速发展，使得电商行业的竞争更显科技特色，也给每一个电商企业的运营带来了技术、管理的新挑战。电商企业应充分学习、运用大数据、智能化、云计算、区块链和互联网金融等现代技术，改造企业运营管理，切实增强营运能力。诸如，梳理研判顾客的历史购买记录数据，实时同步关注顾客的浏览搜索数据，高效把握顾客的实时消费需求信息，快速、精准推送相关产品和服务，有效运用互联网金融结算，不仅能够快速吸引顾客眼球，更能切实满足顾客的实际需求，不断扩大企业的品牌效应，增强企业对于顾客的吸引力，提升企业营运能力，从根本上抵御企业财务风险。

3.2 提升各类风险预警和控制能力

风险预警和控制是电商企业加强财务风险管理的关键环节。针对互联网金融模式下可能出现的融资、投资和营运方面的财务风险，电商企业需要在科学评估各类财务风险的基础上，着力完善企业的资金管理体制和运作模式，不断优化调整各类资金组成结构，有效掌握控制各类资金的流入和流出状况，在保证企业经营服务活动高效率、高质量运行的基础上，使得企业在互联网金融模式下保持各类资金的流动性。同时，定期组织分析研判互联网金融模式下企业财务风险的各类诱因及其影响程度，实时进行企业财务风险的动态监控，科学评判企业抵抗财务风险的水平和能力，及时进行预警并找准薄弱环节，确保调控方法和措施切实、有效。

3.3 提升财务人员专业素质和能力

财务人员的专业素质和能力是电商企业加强财务风险管理的决定因素。在大数据、云计算、区块链和互联网金融等现代信息技术飞速发展的今天，各类财务风险挑战与发展机遇并存，给电商企业的财务人员提出了更新知识、提高能力的新要求。电商企业必须高度重视财务队伍的建设和激励，一是要定期组织对于当前在岗财务人员的新技术、新方法、新知识、新理念的系统培训。帮助他们掌握新环境下企业财务风险的可能征兆、表现特征，以及有效识别的方法、手段，防止财务人员漠视风险隐患，错失预警和控制的机遇。二是要大力引进复合型财务风险管理人才。引进既能够熟练掌握财务管理知识和风险防控方法，又学会运用大数据、云计算、区块链和互联网金融等现代信息技术的财务管理人才。三是要明确对财务人员风险防控的责任要求，并实行严格高效的考核、奖惩和晋升机制。只有财务队伍的知识、素质、能力、责任感和积极性提升了，才能超前辨识企业财务风险，并为企业高层的防控决策提供科学的方案和可靠的依据。

3.4 提升内部安全建设标准

财务数据安全是电商企业加强财务风险管理的重要前提。为了保证电商企业在互联网金融模式下的财务数据安全，有效控制财务风险，必须确保电商企业的网络安全性。一是要不断进行财务管理软硬件的升级。大力提升企业网络安全软硬件条件建设的标准，全面加强网络系统防火墙的可靠性及安全度，以抵御网络恶性病毒的攻击。二是要梳理业务工作流程和安全漏洞。掌握电商交易的特征及规律，厘清潜在的操作安全漏洞，及时安排各类漏洞复原，保证企业运营环境的安全稳定，防止延及财务风险。三是要采取账号登录的多重安全加密方式。比如利用语音识别技术、指纹识别技术等集合开展严格审查，进一步提升企业内部数据和网络数据加密技术含量及其防盗防泄露的安全性，有效防控企业的运营风险和财务风险。

3.5 提升法治环境建设水平

法治环境建设是电商企业加强财务风险管理的根本保障。电商行业是一种基于互联网金融模式的全新行业，需要一个完善的法治环境才能健康发展，并有效防控企业的财务风险。一是需要政府部门建立健全电商相关领域的法律法规。强力加快社会征信和反欺诈体系建设进程，以形成以社会主义核心价值观为导向的电商运营秩序。二是需要政府部门利用大数据技术对于电商企业的交易全过程实施全方位的监管。进一步规范电商企业的运营和金融交易等行为，以形成优良的市场竞争秩序和发展空间，促进新质生产力的形成。三是需要中央政府部门引导加强不同省区间的协同发展，特别是要建立健全互联网金融模式下跨境电商企业的运营法规体系，及时消除电商纠纷，以有效遏制电商企业的各类财务风险，推动互联网模式下电商企业核心竞争力的形成。

参考文献

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