数字普惠金融、政府补助与企业绿色创新

宋子俊 张璐

当下，随着我国经济迅速发展，环境问题日益严重。与此同时，随着人们生活水平的提高，对环境保护的需求也日益增强。党的二十大进一步强调“健全资源环境要素市场化配置体系，加快节能降碳先进技术研发和推广应用，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。”作为经济社会发展中最活跃的主体，企业在生产经营过程中产生的污染物和废弃物对环境造成了严重破坏，其行为活动对环境污染有着重要影响。企业绿色创新是一种技术、产品和工艺创新的过程和活动，旨在减少环境污染、节约资源，并推动绿色产品设计。通过进行绿色创新，企业能够加强对废弃物的回收利用，提高资源利用效率。采用新技术和工艺对污染物进行末端治理，有力地减轻了对环境的破坏。生产绿色产品不仅有助于在市场上取得先机，提高企业的竞争力和绩效，而且有助于实现经济和环境保护的可持续发展。在这一全球化时代，作为一个命运共同体，环境保护是全球人民的共同责任。在中国经济正在经历绿色转型发展的阶段，通过企业绿色创新，能够有效提高能源资源的使用效率和集约化水平，这也是我国经济社会向绿色方向转型的关键举措。为实现经济社会可持续发展，我国经济发展的重要任务之一是如何在数字普惠金融的视角下推进企业绿色创新，加快实现发展方式的绿色转型和经济发展的绿色化。

Buchak（2018）等认为：数字普惠金融可以孕育出新的服务场景和服务模式，拓展了服务广度，并引导资金再分配，从而能够有效地支撑金融服务企业的绿色创新。段永琴（2021）提出：随着数字技术溢出，数字普惠金融和绿色金融的协同效应，可以加快绿色金融多样化的产品和服务，缓解大量有绿色创新愿望企业的研发融资难题，更好地支持绿色创新。杨天山（2023）等也指出：企业数字化转型能够显著促进绿色创新效率提高，企业数字化转型可以通过提高企业治理能力和改善信息环境来促进绿色创新效率提高，企业数字化转型促进绿色创新效率提高在国有企业行业中作用更强烈。同时，政府倾向于利用财政补贴政策来支持企业在绿色创新领域的发展。此举意在激励企业进行绿色创新，提升可持续发展能力，从而减轻企业获取外部资金的难度。这一政策措施旨在通过政府补贴引导产业向清洁能源转型并促进绿色发展。Testa（2011）通过对多个国家的污染行业进行实证分析，证明政府所采取的市场机制刺激政策有效地推动了企业在绿色创新方面的发展；就国内而言，李新安（2021）研究发现，财政补贴对企业绿色技术创新有着显著促进作用。王惠等（2016）基于对高技术产业绿色创新活动的影响机制研究，发现政府资助有利于企业绿色创新。

目前，基于碳达峰和碳中和政策的背景，政府高度重视绿色创新的发展，并有针对性地发放政府补助，积极鼓励企业在这方面进行探索。数字普惠金融的进展会通过政府补助对企业产生影响，从而刺激其发挥绿色创新潜能，提升绿色创新质量，促进经济社会全面实现绿色转型。

一、理论分析

1.数字普惠金融与企业绿色创新。随着数字技术的持续发展，科技与金融的结合催生出全新的数字普惠金融概念，这定义数字普惠金融是一种以现代数字化程度为技术支持、以普惠发展为基本理念、以创新为其基本特点的新型金融形态。其中，以数字技术为技术支撑的数字信息技术，即以大数据、云计算、人工智能等为技术支持，将云计算、人工智能和大数据及其他信息技术运用于金融，以其触手可及、方便、高效的特点，将科技的竞争力量融入到金融活动中。以普惠发展为根本目的，数字普惠金融与传统金融相比，其基本目标是实现金融服务的普遍化，其中一个“普”字，就是让全体社会成员平等享有金融服务，所谓“惠”，是指这一金融服务能够负担得起。数字普惠金融的核心是用户，通过“低门槛”、“低成本”的方式，向小微企业等群体提供融资支持。金融革新是其本质特征，尽管就本质而言，数字普惠金融仍然是一种新型的金融形态，仍然扮演着信贷中介、资金配置等角色，但其“覆盖广、成本低、门槛低”的特点，使其在未来高质量发展中具有广泛的发展前景与应用前景。在数字普惠金融向纵深发展的背景下，监管必须跟上时代步伐，以防范系统性金融风险为重点，在宏观上实现审慎监管与微观上实现功能性监管的有效融合，从而推动数字普惠金融的健康发展。当提及绿色创新时，应意识到它与传统创新存在着明显差异。绿色创新以绿色发展理念为指导，是在传统创新基础上不断发展和完善的概念。弗斯勒和詹姆（Fussler&James，1996）认为绿色创新是指那些能够为消费者和企业带来价值，同时又不会对环境造成破坏的新技术和新产品。此后，国内外众多学者从不同的视角对这一概念进行了深入研究。总的来说，只要技术、产品以及活动具备了新颖性和环境友好性，都可以被归类为绿色创新。从创新的过程角度来看，绿色创新的核心目标在于降低环境污染的风险，涉及到了流程、实践、系统以及产品的全方位创新。基于此，绿色创新成为了推动可持续发展和环境保护的重要途径。从目标导向视角看，一切能够促进环境、经济和社会可持续发展的创造性活动都可称为绿色创新。对企业主体而言，绿色创新是企业创新活动中设计、内容、目标和成果的绿色化，其内涵是：以减少能源损耗，降低环境污染为目的，在企业生产和产品设计过程中将绿色理念与产品的制造流程相结合，开展技术更新、流程再造等绿色性提升创新活动。因此，探究企业绿色创新的影响机制对于地区经济发展和产业升级具有重要意义。通过深入了解这一影响机制，可以为地方经济的可持续增长和产业结构的升级转型提供有力支持。基于对数字普惠金融发展进一步促进企业绿色创新现有研究的分析论证，翟华云等（2021）认为绿色创新企业的数量和质量水平可以通过数字普惠金融得到有效提高，并且数字普惠金融的发展会通过缓解融资约束激励企业绿色创新水平。因此，数字普惠金融作为金融革命和技术革命的深度结合体，传统金融覆盖范围有限、服务深度不足等弊病依赖互联网技术和大数据得以缓解，极大地提升了金融服务的可获得性和便捷性，也降低了企业融资的门槛。这激励企业形成良好的绿色创新氛围，从而促进了绿色创新活动的发展，成为企业绿色创新的关键引导环节，使数字普惠金融可以持续、健康地为绿色创新企业提供源源不断的动力。

据此，提出命题一：通过强化数字化技术应用，提高数字普惠金融使用效率，增强自身的绿色创新能力，有利于发展企业绿色创新。

2.政府补助与企业绿色创新。随着我国经济的高速增长，环境污染问题日益严峻，中国政府对企业环保效益的重视程度也日益增强。通过徐英博等（2021）基于中国工业企业的样本数据的研究分析，可以看出，企业在环境保护工作中的投资和创新效率越高，就越有可能获得来自于政府的补助。在当下创新、绿色发展的新趋势下和实现可持续性发展主旋律的大背景下，各企业的绿色创新发展迫在眉睫，而政府可以通过财政拨款、财政贴息、税收返还等方式对企业进行补助，每种方式对企业绿色创新的影响力度却是不相同的。根据陈良华等（2022）的研究，可以发现财政拨款对企业绿色创新的促进作用是最为明显的。以财政拨款为代表的政府补助等政策很大程度地解决了企业资金上的困难，直接应对现存的融资问题，有力地促进了企业绿色创新的发展，进一步加快了绿色创新进程。但是，政府补助对于规模不同、性质不同的企业绿色创新的影响效果也是不同的。巴曙松等（2022）通过实证发现，国有企业的绿色创新活动更能受惠于数字普惠金融的深入发展。原因在于，非国有企业可能受到更大的融资歧视，从而抑制了企业绿色创新。同时，国有企业面临更高的环保考核压力和更多的社会责任，在贯彻落实国家绿色发展战略时更注重绿色创新效率提高，通过投入转化效率高来更好地完成环保考核目标和企业所需承担的社会责任，更加积极践行国家相关产业的新政策，发挥“领头羊”的作用。因此，政府补助具有提高绿色创新绩效的作用，而且相较于非国有企业，这种影响效果对国有企业更加显著。

据此，提出命题二：政府补助能够通过财政拨款等政策舒缓企业的融资约束，对企业的绿色创新发展有着显著的正向影响，并且这种影响在不同企业的产权性质下，对国有企业更加深远。

3.数字普惠金融、政府补助与企业绿色创新。数字普惠金融在政府高效实施企业绿色创新激励政策方面发挥了关键作用。这主要体现在数字普惠金融有助于降低企业在金融市场获得融资的门槛，缓解企业现存的融资约束困境。在传统金融服务模式下，金融机构更加关注企业能够用于抵押的硬资产（钱雪松等，2017），而轻视了企业的技术水平和创新潜力，导致拥有高技术水平与创新能力的企业因为硬资产较少但成长潜力较大的企业难以获得融资，以至于制约了企业绿色创新的发展。绿色创新项目通常需要高额的投入，同时也伴随着创新结果的不确定性，这使政府难以获取有关企业绿色创新的详细信息，难以区分项目的质量。这导致许多具备绿色创新能力的企业难以获得政府的资金支持。数字普惠金融借助大数据、区块链等为代表的数字技术与实体企业深度融合，有助于减轻政府与企业之间的信息不对称问题。通过大数据技术的分析和披露，政府可以更全面地了解企业的经营状况，形成更准确的企业画像，降低企业融资过程中的交易成本，也提高了政府处理信息的效率，缩短了企业获得政府补助的时间，这均有助于政府准确评估企业的发展情况和前景，更精确地确定资助的对象，推动企业的绿色创新；运用区块链等技术，降低企业借贷过程中的由于信息不对称导致的风险补偿，从而降低企业融资成本，帮助那些具备绿色潜力的企业获得所需的金融资源，减轻了绿色创新过程中的融资压力，助力其更加顺畅地开展企业绿色创新，控制绿色创新风险，敏锐捕捉绿色创新机遇，从而优化企业绿色创新效果，取得更大的进展和发展。

据此，提出命题三：数字普惠金融在政府注重绿色创新发展、鼓励企业绿色创新的情景下，会受到政府补助的影响，优化企业绿色创新质量，即数字普惠金融能够通过政府补助这一中介因素推动企业绿色创新。

二、政策建议

1.积极支持绿色创新企业，坚定推动数字普惠金融的不断发展。完善数字普惠金融政策体系，加强数字普惠金融基础设施的建设，进而促进数字普惠金融高质量发展。借助数字科技，加强数字普惠金融监督管理，建设一套完整的监管框架和评价体系，有利于确保数字普惠金融的普及性，让数字技术与数字普惠金融发展实现良性互动。数字普惠金融的发展可以协助实现更精确的企业发展评估，实现企业资源与互联网平台的无缝对接，从而刺激企业朝着绿色创新的方向前进，以最小的绿色创新资源投入获得最大的绿色创新产出效益，提高企业自身的价值和竞争力。政府应该积极增加投资，以改善金融基础设施，扩展数字普惠金融的覆盖范围、深度和支持服务质量，同时提高数字化水平，带动企业绿色创新健康发展。

2.强化政府财政支持，为促进企业绿色创新提供内部经济保障。根据政府补贴政策对企业绿色创新有显著的激励效应，政府有必要加强财政支持，以优化企业的绿色创新能力。这一目标可以通过多个途径实现，首先，需要提高对那些属于高度污染和环境破坏性较大的关键行业的财政支持。这些行业在创造经济价值的同时也伴随着严重的环境问题，因此迫切需要推进绿色创新。其次，对于关键产业，例如互联网，需要增加财政支持力度。虽然互联网本身并不会直接导致环境问题，但将互联网技术应用于环境监测和评估，可以实现更及时的环境管理，因此需要促进环保应用系统的研发，以推动绿色创新。然后，对那些经济增长受到环境污染长期稳定影响的重点地区，也需要提高财政支持力度。如果不关注环境问题对经济的负面影响，环境污染可能会抵消经济增长的成果。最后，政府补助会向外界传达出受助企业发展良好的讯息，吸引更多的风险投资者注入资金，要利用大数据技术分析，快速、便捷、高效地评估企业的发展状况，提升政府补助精确性，从而减缓信息不对称和减缓融资约束的特点，带动企业绿色创新。因此，只有通过鼓励企业进行绿色创新，才能促进高质量的经济发展。

3.制定数字普惠金融政策，政府部门应切忌“一视同仁”，拒绝“一刀切”，而需要具体情况个性化分析企业产权性质等特征，制定合适的政策。政府补助对国有企业和国有企业在数字普惠金融对企业绿色创新的影响中都具有明显的中介效应，但国有企业较于非国有企业，对此效应的敏感性更为强烈。由此可得，虽然政府补贴政策具有利用小资金撬动大资金由小及大的杠杆效果，但是要注意不应“大水漫灌”，而需要有针对性地支持国有企业以更深刻地推动企业绿色创新效率的提高。由于国有企业在国家的绿色发展事业中有着更高的社会责任。因此，在数字普惠金融推广初期，可以发挥国有企业的作用，并且政府部门要根据企业发展情况给予专项补贴，提高国有企业绿色创新质量，避免对企业过度补贴。应持续优化国有企业的治理机制，在改善创新活力与创新潜力方面，有意识地鼓励引导员工。同时，也不能忽视非国有企业，应注意在企业融资过程中对信贷的隐性歧视问题，并鼓励非国家企业深入整合数字普惠金融和绿色创新，激发非国有企业的创新活力，最大限度地利用数字普惠金融的驱动力影响，减少企业与银行或金融机构之间基于信息不透明而导致的失衡。进一步体现数字普惠金融的普惠性。政府要利用目前的数字普惠金融指数，提供创新补助到有能力的企业，进一步激发企业绿色创新潜力，改善企业绿色创新发展质量。［西安外国语大学本科生科研项目“数字普惠金融赋能西北五省乡村振兴的作用机制与实现路径研究”（BKSKY2023048）］

（作者单位：西安外国语大学）