我国民营企业融资难的原因与应对策略

潘亚萍

随着改革开放政策的深入开展，民营企业的发展速度以及经济贡献有目共睹，并逐渐成长为国民经济的一股重要力量，在促进经济发展方面也发挥了不可替代的职能。但我国民营企业的融资难现象是比较普遍和明显的，即便国家以及地方政府针对民营企业制定了很多的扶持政策，但是在具体的执行环节常常不到位，覆盖范围相对有限，致使民营企业的融资难问题一直没有得到根本性的解决。尤其是近年来，全球经济和中国经济进入了深度调整期，在经济新常态背景下，民营企业的发展将会面临更大的融资困难，为了帮助民营企业解决资金发展瓶颈，各级政府部门需要积极制定扶持民营企业发展的金融政策，改善民营企业发展的融资发展环境，提高民营企业的生存、市场竞争与可持续发展能力。

一、我国民营企业融资现状分析

1.民营企业融资难。民营企业对银行贷款这一间接融资渠道存在比较大的依赖性，但是很多银行的信贷管理模式比较陈旧，放款效率比较慢，甚至对民营企业存在很多的信贷配给歧视，导致民营企业在银行信贷的间接融资上常常处于不利地位，例如商业银行在放贷时，更加倾向于选择风险低、信息对称的国有大中型企业，对中小民营企业的资金需求则会区别对待，即便国家政策对民营企业有所侧重，在执行环节也常常大打折扣。可以说，我国民营企业的“融资难”是一个热点话题，各地银行等金融机构的信贷配给存在一定的不均衡性，对民营企业的支持力度不够，尤其是对中小微民营企业比较谨慎，因为这些企业往往资产轻、抵押担保物缺乏，但是对资金的需求又是非常大的，所以企业的融资需求很难得到有效满足。

2.民营企业融资成本高。相比于国有大型企业，我国民营企业的融资成本是相对较高的。首先，银行等金融商业机构，为了控制自身风险和提高盈利水平，针对民营企业通常会提高贷款利率，上浮幅度在15%左右；同时，民营企业在申请贷款时还需要承担融资顾问费、贷款服务费、购买各类保险及理财产品的费用，所以其在银行等机构的贷款融资成本是相对较高的。其次，很多民营企业的资金需求比较紧迫，银行贷款的程序比较复杂，放款时间慢，所以很多民营企业在出现资金缺口时，会倾向于民间借贷的融资形式，但是民间借贷的利率一般都会高于银行贷款利率，过高的融资成本会直接蚕食企业的经营利润，甚至拖垮民营企业。

3.民营企业融资渠道单一。综合来看，民营企业的融资渠道是比较单一的，目前很多企业主要是依赖银行贷款和民间融资的形式。由于我国金融服务体系的发展相对滞后，新兴直接融资渠道的制度设计不成熟，这也必然会影响民营企业的融资效果。我国虽然积极尝试建立多层次的资本市场，为民营企业提供了多种融资产品和渠道，但是对于我国的民营企业来讲，能够通过新兴渠道进行融资的只占有很小的比例，这与我国现阶段企业直接融资渠道的制度设计过于严格有关，风险控制制度不健全，很多制度规定直接将中小微民营企业排除在外，这显然是不利于民营企业的融资与发展的。

二、我国民营企业融资难的原因分析

1.企业方面的原因。由于许多民营企业多是从家族式企业演变而来，还没有建立起现代化的企业制度，所以经营观念落后，缺乏诚信意识，加上经营行为多呈现出短期化的特征，经常背负着债务危机，在发展过程中生产经营成果的积累比较少，无论是在投资规模上，还是市场竞争力上都无法与国有大中型企业相对，所以抗风险能力低，尤其是对于财务上的管理不够规范，企业自身融资环境和信用状况较差，企业财务制度不健全，贷款信用等级低，不仅很难找到合适的抵押物，而且很难找到大的金融担保机构，加上很多金融机构对民营企业提供的财务信息持怀疑态度，容易出现信息不对称的现象，也就很容易陷入融资困境。同时，我国很多民营企业的财务管理制度不够健全，很多民营企业为了能够应付税务监督部门的检查，经常准备两套甚至多套帐簿，在民营企业内部甚至没有健全的财务管理制度，致使企业的信誉受损。同时，在融资方面，同样由于管理者金融观念的落后和财务管理制度上的缺陷，在很大程度上增加自身的经营风险，从而影响到自身的信用水平和融资能力。此外，很多民营企业并没有建立起健全完善的内部控制体系，财务管理上的混乱必然会影响到自身在金融机构面前的信誉和形象，不利于企业与金融机构之间的信息沟通和信贷业务的合作，在无形中增加了企业融资的阻力和风险。

2.金融机构方面的原因。目前，我国可以为民营企业提高金融服务的金融机构数量不足，而且存在服务不到位等情况，民营企业对农村商业银行等银行机构的依赖度非常大，但是由于他们的诚信水平较低，往往很难获取贷款资格，无法满足民营企业贷款需要。同时，在融资过程中，由于民营企业能够提供的抵押资产非常少，并且抵押手续非常繁琐，抵押成本过高等也让民营企业“骑虎难下”，很容易导致民营企业因为资金短缺而丧失发展机遇，导致很多民营企业被迫走上民间借贷的道路。再者，我国商业银行的贷款服务机制存在对象上的不均衡，他们的融资服务主要是面向区域内的重点行业和大企业的。即便是一些民营企业的借款数额非常小，贷款期限不长，但是银行的相关信贷政策却没有进行相应变化，原因在于很多银行处于贷款收益和金融安全等方面的考虑，不愿为民营企业提供贷款。同时，我国专门为民营企业提供信贷支持的市场主体非常少，导致民营企业在金融市场上的选择面非常小，形成了民营企业融资需求上的重大缺口，不利于我国金融市场秩序的稳定和民营企业的发展。

3.政府方面的原因。在很长的一段历史时期内，我国政府对民营企业发展的重视程度都是不够的，存在一些政策上的歧视，财政扶持主要是集中在大型企业和国有企业，例如为国有企业提供大量的低息贷款或者财政补贴，也经常通过行政手段要求银行等金融机构加大对大型企业、国有企业的信贷支持力度，而民营企业由于涉及行业广、数量多，政府部门在政策上很少会对民营企业进行等同于大型企业、国有企业的政策支持；不仅如此，政府部门对民营企业金融服务的政策性歧视，还会对金融市场上市场主体产生相应的误导作用，导致银行等金融服务机构对民营企业融资问题相对忽视，对民营企业融资的支持严重不足。同时，我国当前的很多货币政策和经济政策，在制定过程中都没有充分考虑到民营企业的资金需求和发展需要，没有及时建立起专门针对民营企业的融资系统和政策支持系统，在税收优惠和技术支持上主要是面向国有企业和大型企业的。此外，由于我国社会征信体系的建设相对滞后，所以还没有统一的企业服务机构进行企业信用体系的征集与建设，民营企业之间不愿意相互担保、大企业不愿意为小企业担保等，都造成了民营企业的融资困境。

三、解决我国民营企业融资难困境的应对策略

1.加快民营企业现代企业制度的建立。针对民营企业在经营管理活动中的各种不规范行为，民营企业必须加快现代企业制度的建设步伐，让企业的各项经营活动尽快走上规范化的轨迹，提高自己的市场信誉。首先，民营企业要理顺内部的产权关系，有效规避传统家族式企业管理模式中存在的各种弊端，为企业接下来的融资与发展开辟新的渠道。其次，民营企业要进一步规范和完善财务管理制度，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度，减少会计信息失真等现象，逐步建立起企业的信用制度，提高企业的市场信誉。再其次，民营企业自身要转变经营发展观念，积极的改进生产方式，对外树立良好的企业法人形象，对内杜绝不良信用记录，这样才能更好地赢得投资机构的认可和金融机构的信任。

2.优化银行信贷服务体制。要改善民营企业信贷融资难的局面，需要我国加快建立现代化的金融服务体系，尤其是我国目前的银行信贷服务体制，有必要从整个银行体系上深化改革，进而为民营企业的融资提供更多的有针对性的信贷产品。首先，要完善银行的组织结构，改变目前以行政区域划分总、分行关系的组织模式，实现银行结构的扁平化管理，以便为民营企业提供更加便捷的服务。其次，要重点发挥区域市场内针对民营企业的资金需求设立一些村镇银行、乡村银行等微小金融机构，这样它们也可以发挥自身规模小、经营灵活等方面的优势，对民营企业的资金和诚信状况等实施更有针对性的调查，减少信息不对称问题，针对民营企业的融资难实施更有针对性的金融扶持政策，建立起能够满足民营企业信贷需要的信贷产品和服务，简化信贷审批流程，提高信贷审批的灵活性。再其次，商业银行为了有效规避进入服务风险，可以建立专门的民营企业信用评估机制，增加对民营企业信用状况的调查研究。

3.提升金融机构面向民营企业的信贷配给意愿和服务能力。要想从根本上解决我国民营企业的融资问题，就必须加快现代金融服务体系的建设步伐，为民营企业的融资提供更多的选择，优化企业的融资结构。在政府部门的鼓励和引导下，我国的大中型商业银行要增强对民营企业的服务意识。具体来说，可以在银行内部成立专门的服务部门，配备专职独立人员，真正将民营企业的融资服务落实到实处，切实为民营企业提供帮助和便利。在此基础上，要强化大中型商业银行对民营企业的支持力度，提高它们对民营企业的贷款分配额度。同时，我国的大型银行要简化面向民营企业的信贷审批机制，授予下级业务部门更多、更大的信贷权限，可以在面向民营企业的贷款服务工作上简化流程，提高贷款审批效率。再者，为了提高我国大型商业银行在扶持民营企业发展上的积极性，可以允许大型商业银行适当上浮贷款利率，让银行针对民营企业的贷款行为可以做到风险与收益的有效平衡，这样才能最大程度的保证民营企业的金融市场上信贷配给的公平性。

4.政府部门要加强宏观调控和政策支持。归根结底，我国民营企业的融资难题，是由我国当前不健全的金融服务体系造成的，而政府在建设金融服务体系的过程中无疑发挥着引导的作用，所以我国政府部门必须充分发挥自身的宏观调控职能，为民营企业的融资提供更多的政策性支持，鼓励银行创新为民营企业服务的体制，进而在我国的金融市场创造公平的竞争环境，打击高利贷等行为，确保我国金融服务体系的稳定性。同时，民营企业的健康可持续发展，需要金融的输血和造血功能，为民营企业服务，也是金融机构组织的一个重要宗旨。我国市政府的金融管理部门，需要充分认识到政银企合作的重要性，并结合民营企业最新的融资需求和融资形式，深化政银企合作，召开多种形式的政银企对接会，帮助民营企业补齐运营短板。

5.完善金融法规和配套制度。我国各级政府部门和中介机构必须重视社会诚信体系的建设，为民营企业的融资和金融机构的支持提供更多的参考依据，便于银行等金融机构进行风险评估，有效保障投资、融资双方主体的权利。同时应逐步建立起与全国集中统一的诚信服务系统，对不守信的单位和个人要依法向社会进行公开，便于社会金融机构的查询，这样可能有效增强民营企业的诚信意识，引导民营企业诚信经营、规范经验，实现个人市场信誉的不断提高，这样可以更多的赢得银行等金融机构的支持，进而满足民营企业在发展进程中对资金的需求。要进一步加强法律法规建设，我国政府可以借鉴《新会计制度》《金融法》《商业银行法》等法律法规的完善，为我国民营企业融资难问题的解决提供更多的法律参考依据，促进金融服务活动的规范性，加快我国金融服务体系的创新，进而为民营企业融资难问题的解决提供更多的解决途径。

四、结语

我国民营企业融资难问题的解决，不是一到两个部门的事情，也不是民营企业自身就能完全解决的，而是需要多个政府、金融、中介等多个部门和机构之间的协作，形成解决民营企业融资难问题的“合力”，为民营企业的发展营造出更加优良的发展环境。对于民营企业而言，则是要不断提高自身的诚信意识和市场信誉，树立良好的市场形象，规范生产经营活动，做到诚信经营，灵活处理好同银行等金融部门之间的业务关系，努力赢得更多金融机构的支持。此外，我们还有努力学习和积极借鉴国外的经验，结合我国的金融市场特点，逐步建立起具有中国乃至我国特色的，能够满足民营企业融资需求的金融服务体系，这样才能为民营企业融资提供多种方式的融资支持与更加优良的服务。

（作者单位：浙江正方控股集团有限公司）