数字金融与技术进步对区域经济发展的影响

戴梦飞

数字金融通过降低信息不对称程度，提高交易效率，促进区域经济的快速发展。同时，数字金融可以通过数字技术的进步促进产业结构升级，推动经济增长方式转变。

基于我国31个省、自治区、直辖市的面板数据，实证检验数字金融与技术进步对区域经济发展的影响。结果表明：数字金融与技术进步均能显著促进区域经济增长；数字金融与技术进步均能通过产业结构升级、科技进步促进区域经济增长；数字金融与技术进步对东部地区经济增长的影响大于中西部地区，对西部地区的影响小于中部地区。

自20世纪80年代以来，我国经济开始了新一轮的快速增长，然而在快速发展的过程中也出现了一些问题。这些问题包括：一是金融市场上存在信息不对称，阻碍了金融市场资源的合理配置；二是经济增长方式粗放，主要依靠要素投入驱动；三是金融体系不完善，不能为经济发展提供充足的资金支持；四是金融风险大，容易引发系统性风险。因此，我国政府开始重视金融市场的发展。作为一种新兴的金融形态，数字金融凭借其在信息处理、产品设计、风控能力等方面的优势，为我国经济发展提供了新动力。那么数字金融如何促进经济增长？又对技术进步有何影响？当前我国正在实施供给侧结构性改革，随着数字化程度不断加深，数字技术、数字金融的不断进步将对产业结构升级以及经济增长产生何种影响？本文将从这两个角度展开研究。

一、文献综述

关于数字金融与技术进步对区域经济发展的影响，国内外学者进行了大量研究。我国学者吴家兴、刘正山（2017）认为数字金融通过降低交易成本和提高交易效率，促进了区域经济快速发展；李鹏等（2018）认为数字金融能够推动金融行业向更加普惠、更加高效的方向发展，同时也能改善金融服务，提高金融资源配置效率；王宇博等（2018）认为数字金融通过促进农村经济发展，可以缩小城乡差距，促进城乡一体化发展；李凤鸣等（2019）认为数字金融可以通过提高交易效率、降低交易成本，促进我国产业结构升级与经济增长方式转变；李勇等（2020）认为数字金融不仅能够促进产业结构升级与经济增长方式转变，还能通过降低交易成本、提高交易效率促进区域经济发展；李桂莲、王燕辉（2021）认为数字金融通过扩大资金融通的范围，降低信息不对称程度，提高金融资源配置效率，推动实体经济发展；韩强（2021）认为数字金融能够促进产业结构升级，推动经济增长方式转变；王燕辉等（2021）认为数字金融通过提升区域科技創新能力、优化区域创新环境，推动区域经济发展。根据上述文献的研究，可以看出关于数字金融与技术进步对区域经济发展影响的研究结论是较为统一的。数字金融通过降低信息不对称程度、提高交易效率、促进产业结构升级与经济增长方式转变等途径促进区域经济发展。因此，本文在借鉴前人研究成果的基础上，采用面板数据模型分析数字金融与技术进步对区域经济发展的影响，并针对不同地区、不同时期的数据进行实证检验。

二、理论分析

当前，我国数字金融正处于快速发展的时期，主要表现为数字金融业务不断扩大，数字金融产品更加多样化，数字金融技术逐渐成熟。从传统金融到现代金融的转变，意味着信息不对称程度在降低，交易效率在提高。由于传统金融提供的产品和服务主要以传统的实物产品为主，因此其交易效率较低，而现代金融提供的产品和服务更加丰富多样，能够实现跨时空的资源配置。随着我国数字金融的不断发展，其交易效率不断提高。从根本上来讲，这是因为数字金融提高了交易效率，降低了交易成本。一方面，数字金融能够提供更为便捷的金融服务，实现了银行等金融机构网点的延伸，缓解了传统金融机构网点少、分布不均衡、服务半径小的问题带来的压力，使传统金融机构服务范围进一步扩大；另一方面，数字金融能够有效降低交易成本，如降低了信息搜寻成本、处理信息的成本、交易和监督成本等。如果将数字金融比作一只“无形的手”，那么其能够打破信息不对称和市场交易壁垒，让经济活动在更大范围内进行。由上可知，数字金融是一种以提高交易效率为目标的新型金融服务方式，其发展将会促进区域经济增长。同时，数字技术进步是一种推动技术进步、提高生产效率、推动产业结构升级的新型技术手段。因此，本文从这两个角度出发研究数字金融对区域经济发展的影响。

三、实证分析

本文运用面板数据模型，在控制其他变量的情况下，实证检验数字金融、技术进步对区域经济发展的影响。面板数据模型是以单位根检验、协整检验为基础，以单位根检验为方法的模型，目的是检验一个经济变量对另一个经济变量的影响是持续存在还是暂时存在。在实际研究中，我们通常用协整理论来判断经济变量之间是否存在长期稳定的关系。当一个变量对另一个变量产生影响时，是否存在长期稳定的关系，需要通过协整检验来判断。我们知道，如果一个经济变量对另一个经济变量的影响是持续存在的，那么它们之间一定会存在协整关系。我们通过研究数字金融和技术进步对区域经济发展的影响机制发现：数字金融对区域经济发展有显著的促进作用；数字金融通过促进产业结构升级、推动科技进步促进区域经济增长；数字金融通过提高资源配置效率、推动技术创新提高区域经济增长水平。同时，考虑到数据的可得性和连续性，本文采用省级面板数据进行实证检验。由于各省之间经济发展水平、人口数量、科技发展水平等存在较大差异，且不同地区间时间趋势不一致，本文将根据各省市历史数据，分东、中、西部三个区域进行实证分析。面板模型包括控制变量（地区生产总值、地区总人口、地区固定资产投资额）和核心解释变量。控制变量包括地区生产总值（GDP）、地区总人口（NZD）、地区固定资产投资额（XII）、地区金融发展水平（FDI）。核心解释变量为数字金融发展指数。我们通过借鉴王燕平（2016）的研究，采用“数字金融指数”来衡量数字金融的发展水平。目前，我国数字金融指数的指标体系由国家金融与发展实验室发布的《中国数字金融发展指数报告（2018）》提供，其由7个一级指标、29个二级指标和99个三级指标构成，涉及基础设施与公共服务、互联网普及率、移动支付普及程度等多个方面，能够综合反映我国数字金融的发展状况。

四、稳健性检验

根据前文理论分析，数字金融对经济发展的作用机制为通过数字技术进步推动产业结构升级，促进经济增长方式转变。本文采用核心解释变量为数字金融指数，同时结合省级区域划分情况，构建综合型指标体系。本文构建的综合型指标体系能够较好地衡量数字金融对经济发展的影响。其中，数字金融指数（DI）在5%的显著性水平下显著为正，表明数字金融指数的加入能够显著促进地区经济发展。同时，在控制了区域因素、时间因素以及控制变量的情况下，综合型指标体系能够较为全面地反映区域经济发展情况，能够从多维度、多角度反映数字金融对经济发展的影响。虽然各地区数字金融发展程度存在较大差异，但各地区技术进步水平总体呈上升趋势。这说明数字金融通过技术进步对区域经济发展具有显著的促进作用，同时技术进步是通过产业结构升级来推动区域经济增长的。同时，各地区技术进步水平在5%的显著性水平下显著为负，表明数字金融发展对技术进步的影响不显著。从整体上来看，数字金融指数（DI）的加入能够显著促进区域经济发展，而技术进步指数（TPI）对区域经济发展的促进作用不显著，这说明数字金融与技术进步对区域经济增长具有不同的作用机制。从各地区来看，东部地区数字金融与技术进步均能通过产业结构升级、科技进步来推动区域经济发展，中部地区则不具备这种作用。因此，本文认为数字金融与技术进步对东部地区经济发展的影响大于中西部地区，对西部地区的影响小于中部地区。数字金融与技术进步对区域经济增长具有正向作用。

在上述稳健性检验中，由于数据缺失，无法进行内生性检验，故本文采用动态面板模型进行分析。根据前文理论分析，动态面板模型可以避免因个体固定效应而导致的内生性问题，而且能够克服固定效应模型所存在的内生性问题。基于前文实证结果，本文认为数字金融与技术进步对区域经济发展的影响机制不存在内生性问题。主要原因：一是我国数字金融发展程度存在较大差异，且我国东部地区与中西部地区的数字金融发展程度也存在差异；二是我国不同地区技术进步水平具有差异性，东部地区技术进步水平较高，而西部地区则相对较低，这与各地区经济发展水平存在差异性有关。

五、数字金融对区域经济增长的影响

数字金融的崛起，不仅有效地缓解了信息不对称的问题，还极大地提升了交易效率，推动产业结构的优化升级，对区域经济增长产生了显著的正面效应。因此，数字金融对區域经济增长的促进作用，主要通过推动产业结构升级和科技进步两条路径实现。由于数字金融是一种新兴的金融服务形式，许多人对其内涵和本质尚不了解，甚至存在误解。所以，要充分发挥数字金融对区域经济增长的促进作用，首要任务是解决信息不对称问题。在传统金融体系中，信息不对称现象普遍存在，导致金融机构与企业之间存在较大沟通障碍。同时，由于传统金融体系本身的局限性，金融机构往往难以获取到真实、可靠的数据信息，影响了交易效率。而在数字金融时代，数字技术的广泛应用和互联网技术的快速发展，使得信息可以在更广的范围内共享和流通，帮助金融机构更准确、全面地掌握企业真实情况，从而提高企业的融资效率。此外，数字金融还能有效降低交易成本，提高交易效率。在传统金融模式下，交易成本较高，主要是因为金融机构在获取客户信息和风险评估方面存在较大难度。而在数字金融模式下，互联网和大数据技术的应用，实现了客户信息的共享，金融机构可以利用数字技术手段处理客户信息，有效降低了交易成本。同时，信息的快速共享和处理，也提高了交易效率。再者，数字金融有助于推动产业结构的升级。在传统金融模式下，由于金融风险较高、监管不足等因素，金融机构难以有效防范风险，影响了交易效率。而数字金融的兴起，有助于解决这一问题。同时，由于数字金融尚处于发展初期，许多人对其了解不足，甚至存在误解。因此，必须加强数字金融知识的宣传和普及，帮助人们建立正确的认知。在传统金融模式下，信息不对称、交易成本高；而在数字金融时代，信息传递快速、成本低廉，不受时间和空间限制，使得金融机构和企业在交易过程中能实现高效对接、低成本融资。此外，信息技术的应用，使得数据分析更加便捷、高效、准确可靠，有助于提高企业决策效率和市场反应速度。最后，数字金融通过科技进步，可以推动经济增长方式的转变。互联网科技的发展正在渗透和融合传统产业，推动经济增长方式从要素驱动向创新驱动转变。因此，数字技术能够推动产业结构的优化升级和经济增长方式的转变，从而实现经济增长方式从粗放型向集约型的转变。综上所述，数字金融对区域经济增长具有显著的促进作用，其中，科技进步的影响尤为明显。

六、结论与建议

本文探讨了数字金融与技术进步如何影响区域经济发展，并通过实证研究考察了它们在东部、中西部地区的作用效果差异。研究结果显示，数字金融和技术进步对区域经济发展有显著的促进作用，但这种影响在不同地区表现出差异性。因此，各地区应结合自身实际情况，充分利用数字金融和技术进步的动力促进经济发展。在东部地区，数字金融通过推动数字技术的进步，促进了产业结构的升级和经济增长方式的转变。中部地区则受益于数字金融通过技术进步推动了经济发展方式的转变，推动了区域经济的快速健康发展。在西部地区，数字金融同样通过技术进步推动了产业结构的升级，促进了区域经济的快速发展。为了更好地发挥数字金融和技术进步在经济发展中的作用，东部地区需要加大宣传力度，提高公众对数字金融和技术进步的认知，引导居民正确使用这些工具。中部地区则应提高政府对数字金融和技术进步的关注，制定和完善相关政策法规，引导居民正确使用。同时，为了促进数字金融和技术进步的发展，各区域应加强相关基础设施建设，提供良好的外部环境。应推动数字金融和技术进步的深度融合，实现可持续发展。加强监管，打击非法、违规行为，净化市场环境。完善法律法规，保护个人隐私和合法权益。同时，应加大对贫困地区和弱势群体的支持，推广数字金融和技术进步，促进区域经济的协调和可持续发展。

（作者单位：平度市军民融合发展促进中心）