国有企业融资管理存在的问题及优化探究

2024-05-27万茜

商场现代化 2024年10期

摘要：近些年，伴随着国内市场经济体制的不断完善，国有企业在市场运营机制方面也越来越趋向于成熟化、市场化。然而，从国有企业实际的情况来看，其在融资管理工作上仍然存在较多的问题，而这些问题的出现使得国有企业负债较高。为此，本文对国有企业实施融资管理工作的重要性、管理中存在的问题进行分析，并以此为基础，提出了几项国有企业融资管理的优化策略，以期助力国有企业实现融资管理水平的提升。

关键词：国有企业；融资管理；问题；优化途径

随着市场经济的发展，国有企业在长达几十年的运营中，建立了相对较为完善的现代企业管理制度。国有企业在国民经济中占据着重要的地位，国有企业的融资管理直接关系到国有资产的安全和有效运营，也对国家整个经济体系的稳定发展起着重要的作用。通过研究国有企业融资管理，可以为相关政策的制定和改革提供重要的理论基础和实践经验，可以对国有企业的融资政策、金融监管和市场机制等问题进行深入分析和研究，从而为政府和企业决策者提供科学建议，促进国有企业融资管理的改革和创新。

一、国有企业实施融资管理的重要性

1.有利于满足国有企业需求

融资是国有企业获取资金的重要途径，通过有序的融资管理，可以帮助国有企业满足资金需求，支持企业的项目建设、技术升级等发展目标。融资管理可以帮助国有企业维持相对稳定的资金来源，并确保企业有足够的流动资金用于日常经营，保持生产经营的稳定性。国有企业通常规模较大，业务范围广泛，需要大量的资金进行投资和运营。融资管理可以帮助国有企业筹集充足的资金，满足企业的资金需求，从而支持企业的发展和业务扩张。通过融资管理，国有企业可以选择适合自身需求和特点的融资方式。合理的融资结构可以降低融资成本，减少企业负担，提高企业的竞争力。融资管理涉及资金的配置和使用。通过合理的融资管理，国有企业可以优化资源配置，达到资金利用效益最大化的目的。有效的资金利用可以提高企业的生产效率和运营效率，增强企业的盈利能力。融资管理可以帮助国有企业拓宽融资渠道，降低对某一特定融资来源的依赖。通过多样化的融资渠道，国有企业能够更好地应对市场波动和融资条件变化，降低融资风险。融资过程中，国有企业面临各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。融资管理可以帮助国有企业识别、评估和管理这些风险，制定相应的风险管理策略，保护国有资产的安全和稳定。

2.有利于建立最优企业资本结构

通过融资管理，国有企业可以探索多元化的融资渠道，包括股权融资、债券融资、银行贷款等，从不同途径获取资金，实现企业资本结构的多样化。国有企业融资管理可以帮助企业根据自身资金需求和经营情况，选择最适合的融资方式和融资标的，以降低融资成本，提升企业盈利水平。通过融资管理，国有企业可以合理配置债务和股权，通过优化资本结构达到降低财务风险的目的。合理的财务杠杆比例可以提高企业的资金利用效率，降低财务风险。国有企业在融资管理中可以考虑短期和长期的融资结构，根据市场需求和企业发展阶段的不同，灵活调整资本结构，以适应市场变化和经营需求。国有企业可以通过优化资本结构，提高企业的财务指标和信用评级，增加企业的市值和投资吸引力，为企业创造更大的利润和价值。在实施融资管理的过程中，国有企业需要合理规划融资用途，加强风险管理和内部控制，确保资金使用的透明度和合规性。政府也应加强监管，提供政策支持和引导，为国有企业建立最优企业资本结构提供良好的环境和支持。这样可以提高国有企业的竞争力和长期发展能力，为经济发展做出积极贡献。

3.有利于提升国有企业管理水平

融资管理要求国有企业建立规范的财务制度和报告体系，强调信息披露的透明度，增加企业管理的规范性，这有助于提高企业决策的科学性和准确性。融资管理可以将资金链管理、财务风险管理等纳入绩效考核系统，通过绩效评估与激励机制，激发企业管理层的积极性和创造性。融资管理强调风险管理，企业需要进行风险评估、制定风险管理策略，并建立预警机制。这有助于提高国有企业管理团队的风险意识和应变能力，提升管理水平。融资管理需要使用信息化系统进行融资动态管理、数据分析和风险控制，这促使国有企业加强信息化建设，提升企业管理的智能化水平。融资管理可以为国有企业提供国际化经营的机遇，更好地面对国际市场的竞争。通过学习国际先进融资管理经验，国有企业的管理水平可以得到提升。总的来说，国有企业实施融资管理有助于优化企业组织结构、提升企业内部管理水平，推动企业的现代化管理，提高企业的竞争力和可持续发

展能力。

二、现阶段国有企业融资管理过程中存在的问题

1.融资渠道狭窄

当前国有企业融资管理过程中存在的融资渠道狭窄问题主要表现在以下几个方面：（1）依赖传统融资渠道。国有企业主要依赖传统的融资渠道，如银行信贷、债券市场等，形成了相对较为封闭的融资渠道体系。这种依赖性导致了国有企业很难获取其他融资渠道的支持，限制了资金的筹集能力。（2）相对较少的股权融资。相较于私营企业，国有企业在股权融资方面的活跃度较低。由于国有企业的所有权关系以及对权益分配的担忧，导致国有企业倾向于避免通过公开市场等方式进行股权融资。（3）创新融资渠道不足。当前，随着科技和创新的快速发展，创新型企业在融资渠道方面有更多的选择。然而，国有企业在创新融资渠道的利用上相对滞后，对于新兴融资模式如私募股权投资、风险投资等的应用还较为有限。（4）地方融资平台风险。一些国有企业在融资过程中依赖地方政府的融资平台。然而，地方融资平台的风险暴露度较高，融资和还款压力较大，存在潜在的信用风险和流动性风险，可能对国有企业造成连带风险。

2.融资结构不合理

当前国有企业融资管理过程中存在融资结构不合理的问题。首先，债务比重过高。部分国有企业在融资过程中过度依赖债务融资，导致债务比重过高，这会增加企业的资金费用负担，限制了企业的偿债能力和财务灵活性。其次，银行贷款集中度高。国有企业通常通过银行融资来满足资金需求，导致银行贷款集中度较高。这种情况下，企业对某一银行的依赖性增加，如果该银行出现问题，可能对企业的融资和经营活动造成较大影响。再次，资本市场融资力度不足。相对于发达国家的國有企业，我国国有企业在资本市场融资的规模和力度上较为有限。国有企业在股票发行、债券发行等方面的活跃度相对较低，未能充分利用资本市场的融资渠道。最后，融资结构过于单一。国有企业的融资结构相对较为单一，缺乏多样性。这种单一性使企业在面对市场波动和风险时的应对能力较弱，无法充分利用市场机会。

3.风险管理不完善

当前国有企业融资管理过程中存在风险管理不完善问题。（1）不完善的风险识别和评估机制。国有企业融资管理过程中，存在着对各类风险的识别和评估机制不完善的问题。这导致了在融资决策过程中，往往无法全面、准确地评估和控制风险，增加了融资操作的风险性。（2）风险分散不足。由于国有企业融资渠道相对集中，常常过度依赖某一或少数几家金融机构，导致风险分散不足。一旦出现金融机构的信用风险或金融市场的变动，将对国有企业的融资活动带来较大的不利影响。（3）缺乏有效的风险防范措施。部分国有企业在融资管理过程中，缺乏有效的风险防范措施，对于风险事件的处理不及时、不规范，导致风险问题逐步放大，最终对企业经营和财务状况产生负面影响。（4）内部控制不完善。国有企业风险管理过程中存在内部控制不完善的问题。内部控制是防范和管理风险的重要手段，包括风险识别、信息披露、内部审计等方面。但是，一些国有企业在内控方面存在弱点，风险识别和控制体系不够完善。

4.融资与投资不匹配

对于存在的融资与投资不匹配问题，首先是融资用途不明确。国有企业在融资过程中，往往缺乏明确的融资用途规划和目标，导致资金流入后无法有效地投向具有长远盈利能力和战略价值的项目，影响企业的投资效益。其次便是投资决策不科学。一些国有企业在融资后的投资决策过程中，缺乏科学的评估和论证，在项目选择、投资额度确定等方面缺乏科学依据，导致投资决策与融资额度不匹配。再次是融资结构不合理。国有企业在融资过程中，过度依赖短期债务融资，长期资本市场融资不足。这导致了融资结构偏向短期，并且相对高成本，与长期投资项目的需求不匹配。最后是融资风险与投资回报不匹配。国有企业在融资过程中，未能充分考虑融资风险与投资回报之间的匹配关系。一些高风险项目往往融资难度大，而低风险项目则可能面临融资额度不足的问题，导致融资与投资的匹配度较低。

三、国有企业融资管理的优化策略

1.积极尝试多元化融资路径

国有企业可以通过发行股票向公众募集资金，吸引股东的投资。股权融资可以提高企业的资本实力和知名度。国有企业可以通过发行债券来借款，向债券投资者筹集资金。债券融资可以提供长期、稳定的融资来源，并具有灵活的还款方式。同时，国有企业可以向银行申请贷款，以满足资金需求。银行贷款通常具有较低的利率和较长的还款期限，适合企业长期发展的融资需求。国有企业可以通过私募股权融资吸引机构投资者或私人投资者的资金。私募股权融资通常具有更大的灵活性和快速的执行速度。国有企业可以探索创新的融资方式，如资产证券化、项目融资、融资租赁等。这些融资方式可以根据企业的特定需求和资产特征，灵活地进行资金配置。在积极尝试多元化融资路径时，国有企业需要综合考虑行业特点、经营状况和市场环境，合理选择融资方式，确保融资风险可控。同时，国有企业也应加强对不同融资路径的了解和学习，提升融资管理的专业水平，为企业的发展提供更广泛和可持续的资金支持。

2.强化国有企业融资管理

对于国有企业而言，其根据不同的融资方式，可以划分成为两种不同的形式。首先是内源融资，其次是外源投资。外源投资相对于内源融资而言，非常多的国有企业都更加倾向于外援资金的筹集，而这也就导致国有企业无法充分地发挥内源融资的优势。针对这一问题，在实际的发展过程中，国有企业可以通过对内部资源的有效管理、分配，合理运用好各种内部资源，进而推动企业的发展。如果融资的需求出现增加的情况，还可以增加外援资金的筹集，从而实现国有企业融资的科学化。

3.提升企业融资风险意识

通常而言，由于资金的筹措方式不同，对于国有企业而言，其筹措资金的风险也会有所差异。企业在选择资金筹集方式期间，一定要结合企业的实际情况，选择最为合适的筹措方式。同时国有企业需要对相关的固定财产以及市场经营风险进行综合分析，以实现对融资的有效认知，帮助国有企业更好地掌握现阶段的各种融资风险，有针对性地制定融资管理制度以及管理策略，从而确保整个国有企业在融资期间的整体风险可以处于可控范围之内，确保国有企业的融资管理水平以及管理工作的规范性得以提升。国有企业要尽可能地避免融资管理工作中出现财务风险，保障国有企业的正常运作。

4.加快资金运转，建设良好银企关系

对于国有企业而言，要想与银行建立良好的新型银企关系，首先要做的就是国有企业负责人能够对现阶段的银行贷款有一个明确的认知，能够在前往银行贷款之前，对企业自身的实际发展情况有一个了解，并且结合银行的贷款情况制订合理的计划，进而确保企业能够具备相应的偿还能力。要避免国有企业出现无法偿还贷款的问题，防止影响到企业的正常经营。其次，国有企业需要对现阶段的负债经营模式进行积极转变，要加快国有企业内部的资金流转速度，从而实现对企业经济效益的改善，促使企业能够更好地偿还银行贷款，维持良好的银企关系。

5.完善体制改革，下方融资权力

对于国有企业而言，其在发展过程中要对外部的政策环境进行了解、掌握，并且顺应政策方向，对自身的体制改革工作进行积极推进，促进相关管理职能的转变，在国有企业内部建立一个完整的管理体系。同时，通过对企业法人的治理结构进行不断完善，也能够使得国有企业在相关融资决策方面进行改善。对于政府而言，也需要适当地放松关于国有企业的资本管理问题，要让国有企业在市场经济制度的发展下，可以更好地结合相应政策以及市场环境发展，打破传统银行融资的局限性，从而对各种多元化的新型融资模式进行探究。同时国有企业还需要积极加强自身与银行方面的良好关系，与相关的金融机构之间建立相应的市场经济契约关系，并且在发展过程中利用银行的资源对各种企业内部融资不足问题进行解决。

四、结语

总而言之，国有企业融资管理存在问题，包括融资渠道单一和资产负债率过高等方面。这些问题不仅给企业的融资能力和经营状况带来挑战，也对整个国有企业改革和发展产生一定的影响。为了优化国有企业的融资管理，首先，应该拓宽金融渠道，多元化国有企业的融资渠道，降低融资风险和依赖银行贷款的程度。其次，国有企业应加强内部管理，提高盈利能力，减少负债规模。再次，要推动国有企业的市场化改革，提高企业的竞争力和经营效率，更好地适应市场变化和风险挑战。最后，为了更好地解决国有企业融资管理问题，政府在政策层面可以出台相应的支持和引导政策，加强监管和风险防控，促进国有企业融资环境的改善和融资体制的完善。只有通过合理和有效的融资管理，才能够促进国有企业的健康发展，从而为国民经济的稳定和可持续发展做出积极贡献。

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