一季度IPO企业数量和募资额锐减

刘榕

一季度，京沪深三大交易所受理企业数量寥寥无几。北交所只受理两家企业，分别为1月受理的厦门东昂科技股份有限公司和3月受理的北京今大禹环境技术股份有限公司。沪深交易所更是自2023年7月首次出现单月零申报后，单月零申报已逐渐成为一种常态。

2023年下半年，沪深交易所曾出现过两次连续两个月的单月零申报。进入2024年，沪深交易所还未曾受理一家企业，这令沪深交易所的单月零申报持续时间进一步延长。

“零上会”已持续两个多月

一季度，三大交易所上市委会议审议的IPO企业数量同比大幅下滑。一方面是因为上市委会议审议的平均企业数量明显减少，另一方面则是因为三大交易所上市委会议“暂停”状态的出现。

一季度，三大交易所上市委会议审议的IPO企业数量为23家，不及上年同期的四分之一。其中，北交所9家，约相当于上年同期的43%；深市主板2家，仅为上年同期的五分之一；创业板4家，约相当于上年同期的十分之一；沪市主板5家，约相当于上年同期的56%；科创板3家，不及上年同期的五分之一。

从上市委会议审议企业的平均数量来看，一季度，三大交易所一直保持者一次会议只审议一家IPO企业的状态，这与上年同期1.43家的平均水平有明显的差距。

数据显示，2023年一季度，只有沪市主板和科创板的会议审议企业平均数量为一家，北交所为1.24家，深市主板为2.5家，创业板为2家，尤其是2023年3月，深市主板会议审议企业平均数量一度达到3家。

在会议审议企业平均数量减少的同时，从2月7日开始，三大交易所的上市委会议还按下了“暂停键”。

据三大交易所官网披露，北交所最近一次上市委会议是在2月6日召开的对铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司首发申请的会议审议；上交所最近一次上市委会议是在2月5日召开的对北京晶亦精微科技股份有限公司在科创板首发申请的会议审议；深交所最近一次上市委会议是在2月2日召开的对山东信通电子股份有限公司在创业板首发申请的会议审议。

这意味者，自2月7日以来，两个多月时间过去了，三大交易所一直未曾召开针对IPO企业的上市委会议，且截至4月16日，三大交易所仍未曾发布新的上市委会议公告。

发行上市企业数量及募资额锐减

根据巨潮资讯网数据，按上市日期统计，一季度，三大交易所共计30家企业成功实现首发上市，比上年同期少了38家，募集资金234.48亿元，比上年同期下滑63.97%。

从时间分布来看，1月，三大交易所首发上市企业数量和募集资金总额均显著高于上年同期，首发上市企业数量有14家，比上年同期增加4家，募资总额为117.71亿元，比上年同期增加70.11%。

2月和3月，三大交易所首发上市企业数量和募集资金总额的同比增速开始快速转向。2月，首发上市企业数量只有6家，仅为上年同期的四分之一，募资总额为58.36亿元，比上年同期减少76.73%；3月，首发上市企业数量有10家，比上年同期减少24家，募资总额为58.41亿元，比上年同期减少82.34%。

具体到各板块，一季度，北交所首发上市企业有8家，比上年同期减少14家，募资总额15.38亿元，比上年同期减少57.72%；深市主板首发上市企业有3家，比上年同期减少5家，募资总额21.81亿元，比上年同期减少67.01%；创业板首发上市企业有8家，比上年同期减少7家，募资总额48.99亿元，比上年同期减少81.02%；沪市主板首发上市企业有7家，比上年同期减少7家，募资总额91.27亿元，比上年同期减少47.34%；科创板首发上市企业有4家，比上年同期减少5家，募资总额57.04亿元，比上年同期减少51.23%。

因此，一季度，北交所首发上市企业数量同比减少数量最多，约相当于同比减少总量的四成，深市主板和科创板最少，分别约相当于同比减少总量的一成；从募资总额来看，创业板同比下滑幅度最大，沪市主板同比下滑幅度最小。

盡管各板块首发上市企业数量及募资总额均经历了显著的下滑，但各板块首发上市企业的平均募资额则涨跌不一。

一季度，科创板、沪市主板和北交所首发上市企业的平均募资额均有一定程度的同比增加。其中，科创板首发上市企业的平均募资额为14.26亿元，比上年同期增加9.74%；沪市主板平均募资额为13.04亿元，比上年同期增加5.32%；北交所平均募资额为1.92亿元，比上年同期增加16.26%。

与此同时，深市主板和创业板首发上市企业的平均募资额则出现较大程度的同比下滑。其中，深市主板首发上市企业的平均募资额为7.27亿元，比上年同期下降12.04%；创业板平均募资额为6.12亿元，比上年同期减少64.4%。

值得关注的是，在等待发行的已注册生效企业中，有些企业注册生效时间已超过八个月，甚至有一家企业的注册生效时间已进入倒数。

截至4月16日，三大交易所共有29家已注册生效的企业尚未发行上市，其中2023年注册生效的企业8家，2024年注册生效的企业21家。

分板块来看，北交所只有1家注册生效企业等待发行上市——四川科志人防设备股份有限公司（下称“科志股份”）。科志股份主要从事防护设备、防化设备等人防专用设备的研发、生产、销售及安装，是四川省唯一一家同时具有防护设备定点生产和安装、防化设备定点生产和安装两项资质的生产厂家。科志股份的注册生效时间为2023年7月20日，这意味着科志股份注册生效时间距离12个月有效期届满还有三个月。

深市主板有2家注册生效企业等待发行上市——广东宏石激光技术股份有限公司和安徽强邦新材料股份有限公司，其注册生效时间分别为2024年1月和3月。

创业板有12家注册生效企业等待发行上市，其中10家的注册生效时间在2024年1月到4月间，2家的注册生效时间在2023年。这两家企业分别为2023年7月14日注册生效的福建侨龙应急装备股份有限公司和2023年8月4日注册生效的江苏润阳新能源科技股份有限公司。因此，这两家公司的注册生效时间距离12个月有效期届满也只有三个月。

沪市主板有8家注册生效企业等待发行上市，其中6家的注册生效时间在2024年2月到3月间，2家的注册生效时间在2023年。

这两家企业分别为上海小方制药股份有限公司和山东键邦新材料股份有限公司，其注册生效时间均在2023年12月。

科创板有6家注册生效企业等待发行上市，其中3家的注册生效时间在2024年1月到4月间，3家的注册生效时间在2023年，这三家企业分别为2023年10月注册生效的上海合合信息科技股份有限公司、2023年12月注册生效的武汉达梦数据库股份有限公司和2023年4月26日注册生效的西安新通药物研究股份有限公司（下称“新通药物”）。

显然，新通药物注册生效批文的12个月有效期已临近届满。

据招股书披露，作为一家采用第五套上市标准的生物医药行业公司，新通药物聚焦于乙肝、肝癌等重大疾病领域，致力于研发具有自主知识产权、安全有效、以临床价值为导向的创新药物，同时引进并开发一款国内临床未满足需求的癫痫药物。截至本招股说明书签署日（2023年4月6日），公司主要核心产品仍处于研发阶段，尚未开展商业化生产销售；公司拥有8个主要产品，其中1个已获得批准上市，1个已完成Pre-NDA会议沟通，获准按照优先审评审批程序提交 NDA，2个处于II期临床试验阶段，1个已启动I期临床试验，3个处于临床前研发阶段。

新通药物在科创板的首发申请于2021年12月6日获受理，经过一年多的审核，于2023年1月12日第二次上市委会议审议中通过会议审核，并于2023年4月26日注册生效。

随着注册生效批文12个月有效期的临近，新通药物或成为科创板第一家因批文有效期届满而自动终止的IPO企业。