浅谈航天企业经营性现金流管理

骞永博、任艺 /北京航天斯达科技有限公司

经营活动是企业的基本经济活动，经营性现金流管理在企业财务管理中占有重要地位，贯穿于企业生产经营中的每个环节。在航天领域，经营性现金流管理具有特殊的挑战，因为航天项目通常需要大量的资本投入，而且项目周期较长。这意味着航天企业需要精心规划资金的使用，以确保项目按计划完成，同时也要在项目周期内维持足够的流动资金。为了确保航天企业健康发展，继续推动创新和技术进步，航天企业经营性现金流管理至关重要。本文着眼于航天企业，对企业的经营性现金流管理方面可能存在的普遍问题进行浅析，并给予相对应的可行对策。

一、经营性现金流短缺成因

1.企业内部原因

（1）对经营性现金流重视不足

在以利润为导向的经营模式中，企业管理者往往更重视利润成果，重视当期收入的实现以及成本费用的产生，当然这种导向有利于正确地反映期间费用水平和企业整体盈亏状况，但是利润规模与实际现金流并不一定趋同。同样经营性现金流也往往不能直观地从利润浮动中窥得真貌。在日常核算中，利润成果既不会因支付大量现金购买存货而降低，也不会因暂缓缴纳当期租金而升高。仅仅依据利润来判断企业经营健康性是片面的，对现金流尤其是经营性现金流的重视不足，将会使企业面临巨大经营风险。

（2）对经营性现金流缺乏规划

经营性现金流缺乏规划可能会导致企业缺乏资金支持，难以持续运营。企业基于过往经验可以产生一个合理的现金预算额度和合理的现金持有量，而对经营性现金流的规划不仅仅体现在保持合理的现金持有量，更多的是全范围和全级次的相关预算管理，资金如果没有统一规划，将导致现金流失衡，企业运转能力不足。

（3）不匹配的经营策略导致现金流失控

不匹配的经营策略将导致经营性现金流失去控制。当公司营销策略出现不匹配，则销售额会受到直接影响，导致经营性现金流量流入减少；当公司财务策略出现不匹配，则会导致资金在一定时间段内不足或闲置浪费，公司的实时现金流量与公司财务管理密切相关；当公司管理策略不匹配，可能会产生生产效率低下或员工流失增加，高效的生产有利于资金高速流转，而经营业绩与员工稳定性直接挂钩。公司如果无法将经营策略与市场环境、财务状况和管理能力相匹配，那么经营性现金流将会处在失控的边缘。

2.企业外部原因

（1）盲目扩大赊销范围导致经营性现金流短缺

盲目扩大赊销范围可能会导致经营性现金流失去控制。如果公司过度扩大赊销范围，可能会导致公司资金不足，如果公司将大量货物出售给客户并允许客户赊销，迟迟无法回笼的资金，再加上公司需要支付供应商和员工的费用，将直接导致经营性现金流失控。

盲目扩大赊销范围还会致使公司经营风险增加，公司需要与更多的客户签订信贷合同，如果公司没有正确评估客户的信用质量，可能会导致客户无法按时支付货款或违约，从而增加公司的经营风险，进而导致经营性现金流量不稳定。

（2）原材料价格波动导致经营性现金流不稳定

原材料价格波动可能会导致经营性现金流不稳定。如果原材料价格上涨，公司的成本将上涨，从而导致利润下降。如果公司不得不提高产品价格以弥补成本上涨，可能会产生销售额下降。同样原材料价格上涨会导致原材料储备不足，公司需要购买更多的原材料储备以确保供应，从而导致公司的经营性现金流量不稳定。

（3）固定成本居高不下导致经营性现金流缺乏弹性

固定成本居高不下是导致经营性现金流缺乏的常见原因之一，被固定成本挤占了大多数经营性现金流，导致经营性现金流没有弹性空间，资金调拨异常困难。由于固定成本的不变性，即使销售额增加，现金流量也可能不稳定。如果公司的固定成本过高，有可能会导致公司偿债难度居高不下。公司无法支付固定债务成本，可能会导致债务违约，进而影响公司的信誉和财务状况，连锁反应将导致经营性现金流缺乏弹性。

二、经营性现金流短缺应对策略

1.完善资金基础性管理工作

（1）规范资金收支流程

制定明确的收支流程，并设定各个流程的审批权限，防止公司资金被恶意挪用。建立标准化的收支流程，不断细化核算工作，将资金使用纳入到财务预算系统进行统筹管理。例如航天企业财务信息化建设，充分运用了专业的软件工具对资金收款和支出进行识别，及时进行财务领域中的预防性处理，减少可疑交易的发生。通过以上的方法和建议，企业可以规范货币资金的收支流程，完善现金基础性管理工作，确保经营性现金流收支的准确性和及时性，为进一步做好经营性现金流管理工作打好基础。

（2）完善资金收支记录

在各企业现有现金日记账基础上，建立详细的收支记录制度，确保每一笔收支款项的来源和使用透明，完善资金收支记录。针对大额资金，除根据相应审批制度进行付款外，企业还需要制定合适的时间周期，对企业的收支记录进行核对与反馈，值得注意的一点是，财务人员要对非常规性的大额付款保持合理职业怀疑，通过设立相应预警反馈渠道，确保经营性现金流数据的及时性和准确性。

（3）强化资金内部控制

强化资金内部控制，建立规范的制度和流程，针对资金安全构建内部审核审计制度，定期与不定期进行内部核查，及时预防财务风险，对于确保公司财务安全和稳定有着至关重要的作用，也为经营性现金流的稳定保驾护航。

2.实施稳健的财务策略

（1）保持充足资金储备

受疫情后国内外大环境影响，建议企业坚持量入为出的财务原则，制定合理的年度预算，确保企业资金的可控性，保有充足的资金储备。企业应衡量经营性现金流入与流出时间，根据企业自身业务规模和业务特点确定合理的资金储备水平，也为经营性现金流的运作提供充裕的规划空间。

（2）注重财务风险管理

企业要识别和量化财务风险，注重控制财务风险可以有效预防经营性现金流短缺，加强资金管理、外部融资和对外投资等方面的风险防范，降低风险对企业的冲击，保障企业资金安全，以保证经营的安全和稳定。

（3）建立紧急备用金制度

紧急备用金是指企业在遭遇紧急情况时用于应对的备用资金，建议企业设置一定规模的紧急备用金，以应对突发的经营风险和资金短缺。紧急备用金的规模应当足以应对企业面临的潜在风险，但也不能过多地占用企业的资金成本。

3.建立经营性现金流预算制度

（1）确定预算周期和频率

经营性现金流预算制度的第一步是确定预算周期和频率。预算周期是指预算的时间长度，预算频率是指周期内订立预算的次数，在确定资金预算周期和频率时，需要考虑公司经营的稳定性、业务的季节性、市场的变化、政策的变化等因素。对于需要经常了解公司财务状况的决策者来说，较短的预算周期和较高的频率更有利于实时监控和调整资金使用情况。

（2）收集资料和信息

在制定经营性现金流预算之前，需要收集必要的资料和信息。这些信息包括过去的财务报表、销售数据、采购成本、工资和薪金成本、税费成本等。根据收集的资料和信息对经营性现金流进行分析和监控，并从中总结关键内容，用于制定资金预算计划和采取适当的资金管理决策，以便更好地规划经营性现金流。

（3）制定预算计划和方案

根据收集的资料和信息以及预算模板和标准，制定经营性现金流预算计划和方案。其中，预算计划应明确预算周期内的收入、支出和净现金流量，以及每个预算项目的预算金额；预算方案应考虑不同的经济和商业环境以及公司的战略目标。

（4）监控和更新预算

制定经营性现金流预算后，需要定期监控和更新预算。其中，监控可以通过比较实际数据和预算数据来进行；更新预算可以根据新的经济和商业环境以及公司的战略目标进行。

4.合理付款适当降低采购付现率

（1）制定合理的采购计划

通过分析市场趋势和历史销售数据，预测上游客户需求，按需备货，制定相应合理的采购计划。在经营性现金流不够充裕的情况下，合理运用资金，保持合适的备货区间至关重要。优化供应流程，减少不必要的等待和延误，减少资金的占用。需要注意的是，降低采购付现率需要与供应商进行充分沟通和协商，遵守合同约定并维护双方关系的良好发展。同时，企业还应严格按照相关法律法规进行财务管理，确保经营活动的合法性和合规性。

（2）严格执行付款控制

企业可以与供应商洽谈付款周期，以延长支付期限，在物资采购周期范围内，充分利用供应商所提供的账期，尽量延后支付。对付款的内容加以分类，针对预付类账款加大审核力度，控制预付款比例，同时可以充分利用财务工具如汇票等方式，进一步控制现金的支出比重。

（3）多方面降低采购成本

企业可以选择与可靠的供应商建立长期合作关系，降低运输和交付成本。通过采取集中采购等措施，获得更好的采购价格和条件。对市场上的不同供应商和产品进行比较和分析，获取最具竞争力的价格和质量。

5.控制赊销及时回笼资金

（1）制定赊销政策和授信制度

企业应该根据行业和客户情况，制定赊销政策和授信制度，严格把关赊销适用范围。政策包括赊销期限、赊销额度、利率和罚款等细节；授信制度则涉及客户背景、信用评估、审批流程等。

（2）定期进行客户信用评估

定期进行客户信用评估对企业现金流有非常重要的作用。首先，定期进行客户信用评估可以让企业更好地了解客户的信用状况，有助于企业避免向不良信用客户提供信贷或销售商品的风险，从而减少坏账损失和催收成本，保障企业的现金流稳定。其次，定期进行客户信用评估可以帮助企业优化财务规划和资金安排，通过对客户信用评估结果的分析，企业可以调整自己的应收账款管理策略、销售策略等，以便更好地管理现金流和资金流动。此外，在借贷方面，企业也可以通过客户信用评估数据，保证企业的借贷风险可控，维持稳定的现金流水位。

（3）建立催收绩效奖惩机制

企业应建立赊销后续管理机制，包括账期到期后的催款、风险预警、坏账处理等环节。通过建立赊销后续管理机制，对执行货款催收的人员匹配相应的监督方式，避免因仅重视售出过程、忽略回款工作而产生的逾期账款或坏账，而超期款项的回收情况应纳入催收人员绩效考核，提高其主观能动性，保证企业资金回流顺利执行。

6.降本增效降低企业经营成本

（1） 提高企业生产效率

降本增效是企业控制经营性现金流出量的一种重要方式，可以通过降低企业的经营成本来弥补经营性现金流缺口。通过提高生产效率，可以减少生产成本，从而实现利润最大化。当企业降低生产成本时，会在相同的销售收入下获得更高的毛利润，这将增加企业的现金流。

（2）优化采购库存管理

企业可以通过优化库存管理来降低其管理成本。比如选用企业适配的信息管理系统（IMS）、企业资源计划系统（ERP）、客户关系管理系统（CRM）或上线相应模块等，实现库存信息化管理，提高产销存数据共享性，进而促进提升管理效率和决策水平。通过设定合理的库存量和库存周转周期，减少过多的库存积压，减少浪费和损耗，避免过期和报废等情况，把存货成本控制在合理范围内。

（3）优化人力资源管理

企业可以通过优化人力资源的管理来降低人力成本。可以通过减少无效的管理层级，精简部门结构，减少企业决策的时间和成本。制定合理的薪酬制度，加大员工激励，增强员工的归属感和认同感，减少员工流失和培训成本。加强员工培训，提高员工素质，提高员工工作效率和质量，从而进一步提升产品质量与客户满意度，以促进现金流的流动性，进而带来更多的销售收入和现金流。

三、结束语

企业经营性现金流管理是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的生存和健康发展至关重要，企业发生经营性现金流短缺大多既有内部原因也有外部因素，但无论是何种原因导致企业经营性现金流短缺，都会对企业经营产生重要影响。

在航天企业中，经营性现金流管理是一项至关重要的任务，它涉及管理资金的流动，航天项目通常需要大量的资本支出，项目周期较长，技术风险较高，这使得资金管理更加复杂。因此，经营性现金流管理对于航天企业来说尤为关键。本文基于航天企业日常经营性现金流管理，结合其他行业经验数据，对经营性现金流普遍性问题进行了简要概括分析，并尝试性地提出解决策略，希望可以对经营性现金流的管理提供思路。企业只有实现现金流的稳定和充足，才能够维持其长远稳定的发展。