探析利率市场化对我国商业银行的影响

李慧

利率市场化是我国金融发展过程中十分重要的一步，有利于我国金融市场的健康发展，对我国商业银行的发展将产生很大的影響，不仅使银行间的竞争更加激烈，也加大了银行与非银行金融机构之间的竞争。利率市场化短期来说会使部分银行的利润降低，但是从长远来看，更有利于银行的可持续发展。本文首先对我国利率市场化的现状进行了概述。其次，对利率市场化对于我国商业银行的发展产生的影响进行了简要分析。最后，提出了一些建议。

一、我国利率市场化现状

我国利率市场化在一步步探索过程中不断得到完善，如今已经取得了一定的成绩。从1993年开始，我国利率市场化改革一步步展开。1993年，我国首先确定了利率市场化改革的目标和任务；1996~2012年，国家出台了多项利率改革政策，直至2013年国家全面放开了对金融机构贷款利率的管制，开始实行LPR机制；2015年，存款利率上限经过不断的调整后，最终不再设置上限。

在传统的利率体系下，存款和贷款的利率差稳定，银行可以在经营活动中依靠利差获得大量稳定的收入，这也是商业银行传统的盈利方式。

我国现行的贷款利率体系是2019年经过改革和完善的LPR和动态报价机制，而央行也在一直推动贷款利率进一步市场化，推动LPR改革。现行的LPR机制是由商业银行报价形成，可以更加直观地反映市场的需求和供给变化，市场化的程度也更高，在当前市场利率整体向下趋势明显的情况下，有利于促进贷款利率更加合理化。自2019年7月进行LPR改革以来，到2022年8月，企业的贷款利率由5.32%下降到了4.05%，明显降低了企业的融资成本，也成为有记录以来的最低水平。

存款利率主要采取的是市场利率定价自律机制，也就是在存款基准利率基础上加上一定基点确定，后续经过调整，改为了综合参考以10年期国债收益率为主的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，来确定存款利率。随着我国存款利率市场化机制的逐步完善，2022年9月，国有银行下调了存款利率，其他中小银行也紧跟其后，对存款利率进行了调整。这一银行主动加强银行资产负债管理的行为，显示着我国利率市场化改革又向前迈了一步。

二、利率市场化对商业银行的挑战

（一）加剧银行间的竞争

随着利率市场化进程的推进，利率的市场化水平也得到了提升，银行间的竞争也更加激烈。在我国进行利率市场化改革以前，银行间的竞争主要在于银行的体量方面，与大型国有银行相比，中小商业银行的资产规模和影响力以及高素质人才的储备等方面都处在弱势地位。但随着利率市场化的改革，商业银行可以自行调节利率水平，用较高的存款利率吸引存款，再以相对较低的贷款利率吸引客户贷款，虽然这之间的利差小了一些，但是可以吸引到更多的客户，类似于“薄利多销”。但这也导致了银行间的价格竞争更加激烈，也有可能会导致恶性竞争。除了商业银行间的竞争，还存在商业银行与非银行金融机构的竞争。近年来，我国的非银行金融机构发展迅速，为企业提供了更多的融资途径。在利率市场化之前，商业银行的存款利率以及贷款利率都会受到中国人民银行的约束，在贷款利率优势方面本就弱于非银行业金融机构。在我国的利率市场化之后，商业银行的贷款利率可以自主决定，提升了自身的竞争力，但同时也加剧了与非银行业金融机构之间的竞争。

（二）银行净利差缩窄

由于利率市场化导致的商业银行间以及商业银行与非银行金融机构间的竞争更加激烈，从而导致了商业银行的净利差缩窄。首先，商业银行间竞争的加剧使得多数商业银行选择提高存款利率吸引储户储蓄，再降低贷款利率吸引客户贷款，从而吸引到更多的储户和贷款的企业和个人；其次，非银行金融机构以及近年来迅速崛起的互联网金融平台，增加了个人以及企业的融资渠道。同样，为了争取客户，商业银行选择缩窄自己的利差，来获取更多的客户资源。两种因素叠加在一起，使得商业银行的存款利率增速和增幅都高于贷款。而与大型国有商业银行相比，农村商业银行、城市商业银行以及规模更小的村镇银行，在资产规模、网点覆盖范围、人才储备等方面都处于明显的弱势地位，其所面临的竞争也更加激烈，可能会使它们的净利差收缩的幅度更大。

（三）信用风险加大

在银行开展贷款业务时，借贷双方所掌握的信息不对称，商业银行无法完全掌握贷款客户的实际财务状况，这让银行在对其进行精准评估时产生了很大的困难，还有可能会产生逆向选择的风险。利率市场化导致了银行的利差缩窄，但是又由于市场竞争的压力，银行会更倾向于将贷款发放给可以并且愿意支付更高贷款利率的客户。但是信用状况良好的客户一般不愿支付较高贷款利率，其会选择其他的融资渠道，导致逆向风险增加。同时，愿意支付高额利息的客户往往还款能力和还款意愿要明显弱于优质的客户，而且，一般情况下此类客户在面临还款压力时更愿意运作高风险、高回报的项目，一旦项目失败，就可能无法偿还银行的本金和利息，导致银行的资产出现损失，提高了商业银行的信用风险。

大型企业的资金流较为稳定，信用等级也相对较高，而这一部分企业资源早已被争夺，成为其他机构的稳定客户，争取这部分客户往往要消耗大量的人力物力，最终结果也未必能如愿。因此，尚在发展中的中小企业则是各家商业银行竞相争取的对象，它们可以为商业银行业务转型奠定基础。而中小商业银行的规模、业务能力相较于大型商业银行还有待提升，也没有很明显的优势去吸引大客户，因此，中小商业银行的贷款业务主要集中于中小企业。但是中小企业也面临着资金规模不够大、制度不够完善和管理水平欠佳的问题，抵御风险的能力不如大型企业，在利率市场化过程中，容易受到利率波动的影响，严重的甚至会走向破产，最终还是会导致银行的资产受到损失，间接提升了银行的信用风险。

利率市场化导致商业银行利差缩窄，传统信贷业务利润减少，商业银行必须选择开展新的业务来提升收益，其积极开展中间业务，调整业务结构。然而商业银行从传统的主营业务借贷转向其他业务是有一定风险的，首先，对业务的熟悉需要一定的时间，另外，新的业务如果运行不当，反而会增加银行的风险。同时，激烈的市场竞争会促进不同银行内的产品创新，但是部分商业银行可能会存在技术和人才方面的短板，导致对创新的金融产品风险识别不到位，或是不准确，最终导致银行信用风险的增加。

（四）利率风险加大

由于利率市场化后，利率的波动不再由中央银行控制，市场利率变动会引起利率风险。也就是商业银行在利率波动的情况下，可能会面临利息收入减少的风险。利率波动使得银行在考虑其头寸的同时还要考虑其流动性，同时，还需要考虑到对经营策略的影响。部分中小银行扎根在基层，虽然在职员工数量众多，但是这些人在风控方面存在着明显的不足，明显逊于其他大型的商业银行。由于缺乏专业的人才团队，对于频繁波动的利率，很难及时应对，其对于利率风险的应对能力相对不足。

而在利率市场化之后，投资者对于存款收益也很看重，投资者更趋向于将钱款存在利息更高的银行，储户可能会在短期内将大额存单取出，转存其他银行，造成银行内部短期的优质储蓄存款比例减少。此外，利率下降，贷款客户可能会选择提前还款，而银行只能选择再用较低的利率将资金贷给其他客户，使得银行的预期利息收入降低。

三、利率市场化条件下银行的经营策略

（一）优化主营业务结构

我国利率市场化后，利差缩窄导致商业银行的利息收入降低，相对地非利息收入在商业银行收入中所占的比例也在逐步增加，但是利息收入在银行收入中的占比依旧很高，即使是国有商业银行，利息收入也基本保持在较高的水平。而且根据银保监会披露的数据来看，我国不同的商业银行的利息收入在银行的收入占比情况差异不大，但随着市场化程度不断加深和市场化时间的推移，大型商业银行凭借自身的规模优势和品牌形象，将会占有更大的市场份额，而这将对中小商业银行产生较大的冲击。在这种情况下，大型商业银行也没有停下调整自身主营业务的脚步，中小商业银行更应该积极对自身的业务进行调整，通过更加合理的利率吸引客户。由于存款结构和所处城市的不同对利差会产生影响，商业银行应该先将存款稳定下来，在此基础上，将存款的成本控制在一定范围内，尽可能避免对于传统的利差业务过分依赖。

商业银行可以仔细研究自身的业务发展目标，对不同存款数额进行分级，并根据活期和定期存款的不同来调整存款的结构，通过合理利用不同期限的存款来提升存款的利用率。商业银行可以通过优化存款的结构以及期限等方式来提升利息收入水平。中小银行除了要调整结构还应结合自己在不同区域的优势，稳定原有客户群体，提升这部分客户的活期存款占比，以利率市场化为契机，采取更加科学的定价方式，对客户进行分级分类管理，研究不同客户的需求，采取差异化的价格策略，尽可能降低利息成本。

虽然随着利率的市场化，商業银行的净利差正在缩窄，但是贷款仍然能给商业银行带来高额的利息收入。商业银行应对有贷款需求的客户所处的行业进行初步分类，对不同行业的客户开发不同品种的贷款产品，然后再对不同收入的企业和个人划分贷款额度等级，并根据企业的经营状况和个人的财务状况确定不同的扩展策略。对于不同的收入群体采取不同的贷款策略，在保证自身资金安全的同时，提升市场份额。中小商业银行，尤其城市商业银行、农村商业银行和村镇银行可以利用自身的地缘优势，建立自己稳定的客户群体，发挥自己在基层的优势，拓展业务规模。

（二）发展非利息收入业务

利率市场化后，商业银行的利差缩窄，利息收入减少，应大力发展中间业务，着力拓展非利息收入业务。首先，提升非利息收入的占比，部分中小银行的非利息收入占比很低，应提升对非利息收入业务的关注度，在合理范围内向非利息收入业务投入更多的资源。尤其是我国目前的互联网金融发展十分迅猛，客户对于商业银行的服务也提出了更多的要求，这对于客户和商业银行都是皆大欢喜的事情。其次，商业银行要搞好产品服务创新工作，增强客户的黏性。再次，要着力寻找非利息收入的利润增长点。在利息收入减少导致银行整体收入降低的情况下，必须要寻找全新的赢利点，来提升商业银行的赢利水平，降低盈利模式转变过程中所带来的利润损失。商业银行可以利用自身的优势，不论是地缘优势还是规模优势，一方面不放弃传统的利差业务，另一方面要研究新的中间产品，将传统产品与创新产品相结合，为客户提供新的服务，从而获得利润。也可以考虑发展技能性的中间业务，将技术与银行的业务结合在一起，例如为客户提供融资方案、资产评估等服务。最后，提升投资收益在银行总体收入中的占比，而这需要提升银行的风控能力，银行需要具有完善的风控体系，培养相应的风控人才，适量引进优秀的人才，建立一支优秀的风控管理团队，将投资的风险控制在较低的水平，从而保证投资所带来的利润维持在一个稳定且较高的水平。

（三）推进与互联网金融平台的合作

近年来，随着互联网金融的快速崛起，电商平台也纷纷依靠自身的平台优势发展起了小额贷业务，这些平台的资金一部分来自于用户在平台中的存款，也有一部分是与银行合作，在市场占据了相当大的份额。随着我国互联网和智能手机的普及，互联网金融也获得了众多民众的支持，这与互联网金融的方便快捷有很大关系。部分银行向互联网金融中投入了一定的资源，一方面可以促进互联网金融的发展，另一方面也促进自己的业务发展。而对于部分没有足够资源开发互联网金融业务的银行，可以与现有的一些平台合作，针对消费者发放消费贷，从而实现扩展自身业务的目的。对于一些达不到银行贷款要求又有资金需求的小微企业，往往会寻求一些互联网金融平台的帮助，而银行与互联网金融平台的合作，可以将现有的余留资金得到充分运用，同时还会在一定程度上扩大客户基础。

（四）做好利率风险防范工作

做好利率风险防范工作，对于商业银行来说可以有效降低由于利率波动而造成的损失。首先，商业银行应建立预测系统，用来预测利率的波动趋势，如果银行内部缺乏相应技术人才，可以考虑与当地的科技企业进行合作，利用其技术优势并运用大数据来构建银行内部的预测系统。结合我国金融市场的特点、经济形势变动情况以及我国经济变化对于利率的影响进行预测，从而在利率出现较大变动时，银行可以及时采取预防措施，降低银行因为利率波动而导致的损失，同时，对信贷客户的个人经济状况和企业的经营状况保持密切关注，预防潜在风险。

结语：

利率市场化对于银行来说既是挑战也是机遇，关键就在于银行是否能够抓住这个机会，在巩固客户群体的同时，能进一步发掘新的客户资源，创新适应时代的金融产品。利率市场化之后，商业银行面临的问题是，为了争夺优质客户，缩窄利差，导致自身的利息收入减少，同时也使商业银行间的竞争日益激烈；利率市场化之后，利率不再由央行来调整，而是由市场决定，这会导致商业银行利息收入受到损失。这些问题都是商业银行需要面对的。在这种情况下，如何维持和提升收益水平对银行来说至关重要。