海南海洋经济的金融创新与支持策略

吴小雨，廖民生

（1. 海南大学国际商学院，海口 570228；2. 海南热带海洋学院旅游学院，海南 三亚 572022）

海洋是海南区位优势和战略地位的主要依托，是融入国家重大战略的重要资源，是推动海南经济、社会发展的重要载体［1］。海南省是我国海洋面积最大的省份，拥有独一无二的深海资源优势。《海南省海洋经济发展“十四五”规划》［2］指出，到2025年，海洋经济规模将大幅提升，海洋产业生产总值预计达3 000亿元。在未来数年，海南海洋经济将得到快速的发展。

由于海洋产业具有的风险高、回收期长等特征，导致海南海洋经济发展受限，海洋资源得不到充分利用，海南海洋经济的发展远远落后于沿海发达省市。海南海洋产业的发展程度、对总体经济的贡献力度与海洋资源的丰富程度不相匹配［3］，为此必须利用资本来推动海南省海洋经济发展。

本研究通过分析海南海洋经济现状，探讨海南省金融支持海洋经济发展中存在的痛点问题，结合国内外金融支持海洋经济的成功经验，从而解决这些问题，为海南省金融支持海洋经济的发展提供政策建议，促进海南海洋经济的高质量发展。

一、海南海洋经济现状及其与金融支持的关联性分析

（一）海南省海洋经济发展现状

1. 海洋经济的内涵与分类

2003年国务院印发《全国海洋经济发展规划纲要》［4］将海洋经济定义为：开发和利用海洋的各类产业以及相关经济活动的总和。根据《国民经济行业分类》［5］规定的标准，海洋产业划分为：第一产业为对海洋资源直接利用的产业；第二产业为对海洋资源进一步利用的产业；第三产业为能提供非物质价值为特点的海洋产业，具体见表1。

表1 海洋产业的分类及其具体产业

2. 海南省海洋经济发展现状

海南省近10年生产总值平均增速为10.2%，超过了全国9.7%的平均增速，这为海南海洋经济发展提供了较好的经济发展环境。

海洋经济是海南经济的重要组成部分。自建省以来，海洋经济在海南省产业经济中的地位日益凸显。海南省对海洋资源的开发给予了较多的关注。海南省政府大力支持海南省海洋产业的开发，相继出台了各类政策文件，例如2012年海南省政府提出了“以建设海洋经济强省为目标，坚持陆海统筹、依海兴琼，科学制定和实施海洋经济发展规划”［6］，确立了加强海洋监管，加快海洋基础设施建设，发展海洋特色产业的战略方针；2013年2月，海南省政府出台了《关于金融支持海洋经济发展的指导意见》［7］，确定了海南金融支持海洋经济发展的框架。

海南省海洋总产值在2020年达到1 550亿元，占全省总产值的27.8%，相比于2011年海洋产业生产总值上涨了153.27%，可见海洋产业发展的潜力巨大。2011—2020年，海南省海洋产业生产总值总体上稳步上升。尽管2020年受到新冠疫情的影响经济总值下降，但在第二年迅速恢复，且超过疫情前2019年的总值，呈现出海洋经济可观的发展前景。海南省海洋经济总值占全省生产总值的比重自2012年以来，多年保持在25%以上，占全省生产总值的平均比重为28.12%［8］。海南省海洋经济在全省的经济结构中占有无可比拟的地位。此外，海洋旅游、邮轮和游艇产业、海洋油气产业、海洋航运物流业、海洋渔业等产业得到了显著的发展，已成为海南省海洋产业的重要支柱产业。这些产业既是促进海南经济发展的重要力量，又是促进海南现代化产业体系建设的重要因素［9］。

（二）海南省海洋经济与金融支持的关联性分析

1. 指标选取与数据来源

本文选取的海南省海洋经济发展指标是海南省海洋产业生产总值，并采用以下3 个金融支持指标衡量金融对海南省海洋经济的支持程度［10］：

第一，金融相关率。金融相关率与一国或地区的金融系统的发达程度紧密相关，是该地区的金融资产总值与该地区所有经济总值的比值。在海南省海洋经济发展中，由于商业银行贷款占海洋产业融资的主要地位，因此选择银行业存贷款余额作为海南省金融资产。

第二，间接融资比率。间接融资是海南省海洋产业的主要融资来源，海洋经济的发展很大程度取决于其能获得的间接融资，因此本文选择年末金融机构贷款余额占GDP比值作为间接融资比率。

第三，保险深度。由于海洋产业的高风险性，因此海洋保险的金融支持作用在海洋经济的发展中起着至关重要的地位。只有重视海洋保险的应用，加速海洋保险的创新，建立风险补偿机制，才能保障海洋经济的发展。本文选取海洋产业的保险深度即海洋业的保险费用总额占海南省GDP 总值的比值，作为衡量金融支持的指标。

本文选取的2009—2021年的相关指标数据，见表2。

表2 海南省海洋经济发展与金融支持相关指标

2. 数据处理

首先初始化相关的原始数据，将年度海洋经济总值作为因变量构成参考序列

其中：x（0j）(j=1,2,…,m)代表自初始年开始之后第j年的海洋经济生产总值。金融相关比例、间接融资比率和保险深度作为自变量构成比较数列

其中：x（1k）,x（2k） ,x（3k） 分别代表金融相关比例、间接融资比率和保险深度；k表示自初始年份开始的第几年。

为方便数据间的对比，在计算之前先将数据进行无量纲化处理。

3. 各指标的灰色系数计算

灰色系数是灰色关联分析法中各因素之间发展趋势的相似程度，数值越大，表明两组指标数列所对应的指标之间的相关性越强。计算公式为

其中：x0为被解释变量海洋产业生产总值；x i分别为解释变量金融相关比例、间接融资比率和保险深度；k表示自初始年份开始的第几年；其中ζ为常数，通常取0.5。将数值代入公式（1）中，得到各指标灰色系数结果（见表3）。

表3 各指标的灰色系数结果

4. 计算结果与分析

本文所采用的序列x0与xi之间的灰色关联度公式为

将式（1）代入式（2），得出3个金融支持指标与海洋产业生产总值指标的灰色关联结果，见表4。

表4 灰色关联度结果

灰色关联度结果可以看到，海南省海洋经济与金融支持关联度均大于0.6，存在着较高的关联度，说明金融支持是发展海洋经济中不可或缺的力量。

保险深度关联性排名第一，说明海南省海洋产业的保险深度对海洋经济的影响力最为显著。海洋产业的保险深度极大地影响海洋经济的发展程度，因为投入高、回收期长等高风险特征制约着海洋产业的发展。加之海南省的海洋产业尚处于初级发展阶段，加大开发具有较高的风险。此时保险市场应发挥至关重要的作用，为海洋产业提供分散风险的渠道，推动海洋产业健康发展。

间接融资比率的关联度排名第二，主要是目前海南省海洋经济的融资渠道过窄。目前，我国海洋产业发展中，近90%的融资都是由传统的金融机构提供的，而这些机构已经难以满足我国海洋经济发展对融资的需求。金融相关率排在末位的主要原因可能是海南省金融资产相对较少，能够给予海洋经济发展的支持力度不够。

二、金融支持海南省海洋经济发展中存在的问题

（一）海南海洋产业的金融需求特征

只有准确识别海南省海洋产业的金融需求特征并对症下药，才能发挥金融支持海洋经济发展的最大效用。由于海洋产业的开发方式和结构布局都与陆地产业有所不同，因此海洋产业的金融需求也有别于陆地产业的金融需求。

首先，资金需求大。随着海南省海洋产业生产总值逐年上升，海洋资源的开发越来越多，技术要求越来越高，海洋产业需要大量的资金支持，且融资规模一般较大。另外，因前期投入较大，为了保障生产经营，海洋产业的发展需要相应的配套设施。

其次，融资风险高。海洋产业具有较大的不稳定性，如在生产过程中经常会遭遇台风、海啸等灾害。面对可能造成重大损失的风险以及较大的前期投入，投资者需要承担很大的风险。

再次，融资周期长。由于海洋第一产业的季节波动性和受到国家休渔期规定的影响，在这期间海洋第一产业往往没有资金回收，而第二产业由于前期的建设周期长导致资金的回收期长。

最后，政策依赖性强。由于上述金融需求特征造成的融资风险高、资金回收期长，涉海中小型企业不被资本市场看好、融资较难，而涉海大型企业还因资金需求大，也很难得到资本市场的投资，因此需要政府部门出台相关的金融支持政策。国家扶持政策是促进海洋经济发展的必要条件。

（二）金融支持海南省海洋经济发展中存在的问题

海南省积极响应“十三五”“十四五”规划，重视海洋产业的发展，带动产业结构的升级转型。金融支持在其中发挥了不可或缺的作用，但存在着一些问题。

一是金融支持力度不足。海南省发展海洋经济需要大量的资金支持，而财政支持却相对薄弱，难以适应海洋经济发展的需要。一方面由于海洋产业风险的交叉性、不可控、不可测等原因，资本市场对此类投资往往不感兴趣，导致许多涉海中小型企业难以获得企业正常生产所需资金。另一方面许多涉海中小型企业由于自身的企业规模较小，固定资产价值低，也很难通过抵押贷款从银行等金融机构获得资金，导致其面临较大融资压力。

二是融资环境有待改善。海南省金融市场发展不够完善，海洋经济发展的融资力度有所欠缺，融资渠道有待进一步拓宽，涉海信贷高度集中，表现为三方面：（1）资金提供者的集中度高，目前海南省海洋产业的融资总额有九成以上是由银行金融机构提供，而金融市场（尤其是证券业市场）的投资总量偏小，不能满足海南省海洋产业的发展；（2）金融资源的使用集中度较高，由于海洋产业投入高、回收期长的特点，金融市场上的资金总是青睐本地的高质量企业，造成了大量资金被大型企业占据，而更需要资金的中小型企业则被冷落，严重制约着中小涉海企业的发展；（3）涉海金融资源流向的行业集中度很高，由于海洋渔业、海洋交通运输业、邮轮游艇业和滨海旅游业等传统海南涉海行业的风险小、收益高、发展前景乐观，海南省的涉海金融资源为了追求利益往往会流向这些传统行业，而一些可持续发展的新兴产业却很难得到所需要的资金，导致涉海信贷的使用比例不合理。

三是金融创新能力不足。目前海南省海洋产业金融创新能力弱，产品种类较为单一，融资模式缺乏创新。海南省海洋产业的融资几乎全部由银行金融机构所提供，要想金融市场（尤其证券市场）加大对海洋产业的投资，金融产品极为重要。另外，海南省的涉海信贷资金都集中在传统领域，例如海洋渔业、海洋交通运输业以及滨海旅游业等，而对于海洋开发和资源再利用等战略性新兴产业的投入比较少，致使海洋科技在海洋经济发展中的支撑与驱动作用发挥不够，影响和制约了海洋经济的高质量发展。

四是法律法规有待加强。目前海南省在涉海企业征信、海洋资源产权界定等方面，还缺少针对海洋产业融资的法律规定，导致涉海企业在融资纠纷中只能运用民事法律来保护自己的权益，不利于解决涉海融资中的争议。此外，海南省还缺少高信用水平的涉海融资平台，有关部门没有建立起一个专门的涉海贷款的征信系统，现有涉海贷款支持系统还需要进一步完善。

三、国内外金融支持海洋经济发展的经验及启示

在海洋产业发展方面，有许多海洋大国及国内的经验值得借鉴。以下将通过对比、分析、借鉴美日等国和上海、青岛等地的先进经验，得出金融支持海南省海洋产业发展的启示。

（一）国内外金融支持海洋经济发展的经验

美国是海洋强国，海洋经济是美国经济的重要组成部分。1972年美国海洋经济生产总值仅为306 亿美元，2014年则高达3 520 亿美元，增长了近10 倍［11］。2015年，美国海洋经济创造了约3 200 亿美元的产品和服务，贡献了全国2.3%的就业率和1.8%的国内生产总值。

美国的海洋经济能够取得这样的成果主要得益于财政支持。美国《海洋法》强调，确保国家制定的海洋政策贯彻实施，关键要做到经费保障，确保足够的资金支持。财政拨款占美国海洋经济发展资金的主要部分。与此同时，美国成立了风险投资基金，对海洋医学等高科技行业进行了大规模的投资［12］。

美国在法律方面给予海洋经济发展足够的保障，其海洋经济法律体系一直在充实完善。美国建立了完善的国际经贸和海洋投资法保障体系，对海洋产业的投资和经营权益起到了维护作用。同时美国形成了由民间资本承担海洋经济的商业运营责任、由国有企业承担战略运营责任的合作模式。

日本非常重视海洋产业的发展，拥有发达的海洋经济，并利用管辖海域广的先天优势，发展成了世界上首屈一指的海洋强国。21 世纪日本仅沿海旅游、港口运输、海洋渔业和海洋石油等4 大海洋产业，就占据了日本海洋经济总量的70%。在日本海洋经济的快速发展中，银行的贷款起着很大的助推作用。为了提供海洋经济发展需求的资金，日本政府通过引导商业银行之间的合作进行银团贷款，以分散融资风险，使各银行承担的融资风险最小化。日本政府还制定了海洋经济的课税政策，对从事海洋新兴产业的企业或有关产业项目、设备购置、科研开发给予相应的减税、退税、免税政策［13］。

国内也有海洋经济较发达的城市。上海是国内唯一的海洋总产值超过1 万亿的大城市，正加快步伐成为世界海洋中心城市。2021年，上海海洋经济总量达到10 366.3 亿元，在全国排名第四，海洋总产值达到了全市生产值的24%，带动了全市GDP的25%，在全国经济总量中占有11.5%。

上海通过构建多元化的金融创新体系，推动船舶融资、航运物流、海域使用权抵押等金融产品的创新，推动海洋渔业保险、海洋生态损害保险等涉海保险产品的创新。在此基础上构建起一套行之有效的巨灾风险补偿机制，提高风险的防范与分担能力［14］。

青岛是我国唯一具有产业特征、地域特征的海洋科技成果转化和技术转移的重要地区，以海洋为最突出的特点和优势，以西部新区与蓝谷“双核”为导向，成立了海洋生物、海洋仪器、海洋材料、海洋工程等多个专业的研究机构。2021年，青岛海洋产业生产总值4 684.84 亿元，居全国沿海同类城市第一位，同比增长17.1%，占全市GDP比重达30%以上［15］。

（二）国内外经验对海南的启示

1. 政府应起到引导和支持作用

海洋产业具有投入高、回收期长等特点，其发展具有很强的综合性和整体性，政府必须对海洋产业进行引导、支持和加以科学规划：明确发展方向，制定长远发展计划；把海洋经济作为新的经济增长点，加强对海洋资源科学开发的支持；建立健全相应的政策、制度、法制，规范投融资［16］。

2. 以财政投资作为金融支持的主导

为了加快海洋经济的发展，省政府制定相应的财政政策势在必行。信贷机构对海洋产业的贷款兴趣不高，没有太多的资金流入到资本市场。放眼全球，无论哪个国家，海洋产业的良好发展都与政府的支持分不开。只有在政府的法律政策和财税政策的支持和引导下，才能建立金融支持海洋产业发展的市场体系基础。例如美国、日本既有巨额的资金支持，又有较好的税收减免政策和立法基础，而这些正是海南所缺乏的。因此在海洋产业和海洋工程方面，不仅仅需要企业投入，更需要政府通过财政支持来降低研发成本，以激励海洋经济发展。

3. 拓宽海洋经济融资渠道

发展海洋经济除了直接的财政支持，还需要有多元化的融资模式，例如美国的海洋保险，日本的银团信贷等。海南经济实力不强，金融市场不成熟，海洋经济融资必然要采取多元化的方式。具有良好发展前景的涉海企业可以在政府的支持下发行债券，不仅可以减少企业的压力，也可以吸收社会的闲散资金。结合海南省的实际情况和社会经济发展，多方面寻求海洋经济发展所需要的资金和金融保障［17］。

4. 创新海洋金融产品

海洋经济的发展离不开海洋金融产品的创新。金融产品，比如日本的渔业保险，为发展到一定高度的海洋产业提供了强有力的推动作用。目前海南省涉海金融产品种类较为单一，缺乏创新，企业不能获得所需资金。海南要借鉴海洋大国和国内海洋经济发达地区的经验，推出创新型的、完善的海洋保险、担保等海洋金融产品。

四、海南海洋经济发展金融支持的突破对策

金融支持对于海洋经济的快速发展起着不可或缺的作用。根据海南省海洋经济的发展现状、金融支持现状，结合海南海洋经济中金融支持所存在的突出问题，借鉴国内外金融支持海洋经济发展的政策与成功经验，在此提出以下金融支持海南海洋经济发展的突破对策。

（一）构建多元化的海洋金融服务体系

1. 加大财政直接支持力度

海南省政府应加大对涉海产业的财政补助，制定相关税收优惠政策，尤其是对高风险涉海企业实施减税、免税和退税制度。海洋产业具有投入高、回收期长的特点，不受资本市场的青睐，因而需要财政支持。同时海南省政府还需要给予海洋科技企业资金支持，给予涉海企业贷款贴息，减少其融资成本及运营风险。

2. 提高银行业金融机构的支持效率

通过提升银行业等金融机构对海南海洋经济发展的支持效率，通过鼓励银行业等金融机构加强创新、调整信贷结构，提升对海洋新兴产业的支持力度，加大对涉海企业的投资。在灰色关联度分析中间接融资比率与经济发展的关联系数为0.663，间接融资对于海洋经济发展的作用较为显著。当前海南省涉海信贷90%以上来自银行业，银行机构成为海南海洋经济发展的重要支持力量。此外，由于金融中介服务提高了涉海融资的服务效率，因此应完善海洋金融中介体系，促进中介服务的规模化发展，为涉海融资提供更加高效的服务平台［18］。

（二）提高金融创新能力

提高金融产品创新能力，为海南海洋经济发展提供更多的金融产品。传统涉海金融产品和金融模式已不能满足海洋经济多样化的金融需求。通过鼓励并支持海洋科技行业以知识产权、专利权等为质押物，开展“低碳融资业务”，促进海洋产业可持续发展。金融模式创新，可通过“PPP”引进民间资本投入基础设施。远洋捕捞行业可通过融资租赁的方式升级改造设备［19］。

（三）完善金融配套政策法规体系

海南省目前尚缺乏涉海企业征信、海洋资源产权界定等方面的法律法规，不利于海洋经济金融的发展，因此海南省需要完善这些方面的法律法规。海南应将重点放在海洋资源的产权界定上，产权界定不仅是质押担保的前提，而且是保持海洋经济平稳运行的保障。海南应建立银行与企业之间的对接平台为沿海地区的企业提供担保，同时鼓励银行加大对海洋经济重点领域和项目的投资力度［20］。

（四）加大对海洋科技的开发投入

海南省应大力扶持海洋高新技术产业，如深海技术装备业、油气与可燃冰开发业、邮轮游艇业、蓝色粮仓、海洋生物医药业、新能源新材料、海洋生态保护与可持续发展等。为此，海南政府必须加大对海洋科技的投资，建立海洋研究机构，结合自贸港的建设需求，利用海南自贸港人才引进机制吸引海洋科技人才，提升海南海洋经济的科技含量，用高新科技赋能海洋经济的跨越式发展。

（五）大力发展整体经济

海洋经济发展离不开海南的经济发展，海洋产业发展依托于海南省的经济环境。近年来，海南省越来越重视海洋产业的开发利用，但由于海南省的整体经济水平和我国发达沿海地区水平差距较大，海洋经济发展缺乏实体经济的依托，金融对海洋经济的支持也受到了限制。因此，海南省应该抓住海南生态环境、经济特区、国际旅游岛的优势，推动海南经济发展；统筹“陆海一体”发展，发挥海洋资源丰富的优势，加大海洋资源的开发力度；加大同RCEP 成员国海洋经济的合作力度，培育新的经济增长点，提高海南省整体经济发展水平，为海南省海洋经济的发展奠定坚实基础［21］。

（六）提高海洋保险深度

在灰色关联度分析中，保险深度与海洋经济生产总值的灰色关联度为0.777，排名第一，可见海洋保险对海洋经济发展的重要性。海南需要建立健全海洋资金的投入保险体系，根据海洋经济发展的特点制定不同的海洋保险品种，增加海洋保险种类，提高多保险服务，加大海洋保险的力度。

结语

海南省有着独一无二的区位优势和海洋资源，但由于海南省经济发展水平较低，海洋经济发展落后于我国的东部沿海地区。海南省金融支持海洋经济发展存在金融支持力度不足、营商环境与融资环境亟待改善、金融创新能力不足、政策法规体系有待完善加强等问题。为了实现“十四五”规划目标，根据海南省金融支持海洋经济发展存在的问题，结合国内外发达国家和地区的金融支持海洋经济发展的经验，海南金融支持海洋经济发展须加大财政直接支持力度，提高银行业金融机构的支持效率，提高金融创新能力，完善海洋经济金融配套政策法规体系，大力发展海洋经济新技术、新装备、新业态；提高海洋保险深度。