不同供应链关系下上市公司企业社会责任路径研究

李洪伟 刘晶晶 姜雨峰

(1.山东科技大学 经济管理学院,山东 青岛266590; 2.长春工业大学 公共管理学院,吉林 长春130012)

0 引 言

企业通过履行社会责任能够将其发展目标从股东财富最大化转移到社会财富最大化,从而助力共同富裕,进一步缩减贫富差距,而企业社会责任研究则有助于企业长期稳定发展。根据李伟阳、肖红军[1]87-97做出的企业社会责任“元定义”,企业社会责任是指在特定制度安排下,企业追求在预期存续期内最大限度地增进社会福利的意愿、行为和绩效。供应链上下游的供应商和客户是上市公司重要的利益相关者,企业与其利益相关者的关系网络将对企业社会责任决策造成一定影响。这样的供应链关系可能对企业社会责任的履行产生监督治理作用,也有可能由于企业议价能力的丧失而产生利益损害,进而侵占用于履行企业社会责任的经济资源。以往有关供应链关系对企业社会责任表现的研究多集中于两者之间的相关关系上,但企业社会责任履行是多角度、多方面的企业综合行为,需要研究者从多维度影响因素的协同作用进行分析,探索不同供应链关系下企业社会责任提升的作用路径。

1 文献综述

1.1 企业社会责任相关研究

目前,企业社会责任理论从商人个人行为拓展到企业的战略决策,主要集中于企业社会责任履行前因及其经济后果等方面。较高的国有股权参与程度[2]75-99、女性董事参与公司治理[3]120-132、私营企业中党组织的嵌入与企业家嵌入党组织[4]495-505等均将促进企业社会责任表现,而夫妻共同持股恶化了内控质量、加剧大股东利益侵占,阻碍企业社会责任表现[5]123-138。数字化转型具有提升企业创新能力、促进服务化转型从而带动利益相关者责任履行的效应[6]109-116,企业社会责任实践也存在同群效应,企业通过相关企业社会责任提案将会促进同行企业的企业社会责任实践[7]5487-5503,但是企业社会责任也可能被企业作为业绩下滑时获得政府补贴的工具性战略决策[8]734-746。少数研究基于多个角度对企业社会责任影响因素进行分析,如柴寿升、刘金峰等[9]117-126剖析多个维度社会责任的联动效应,认为旅游企业可以根据所处情境选择相对应的责任提升路径。彭本红、葛娇娇[10]69-76选取典型案例发现道德风险、内控风险、评责风险、监督风险是平台企业社会责任缺失关键。

1.2 供应链关系影响研究

客户和供应商是企业重要利益相关者,是供应链关系中的行为主体,已有文献中有关供应链关系影响的研究主要分为两类:(1)集中供应链关系的积极影响,即企业通过集中供应链关系建立专用关系网络,提高企业竞争能力。例如,集中客户关系将降低单位销售收入运营费用和提高资产利用率,进一步提高收益率[11]363-392,并且在集中客户关系中,客户与企业之间建立的强联结将促进企业的创新产出[12]182-190;(2)集中供应链关系可能使企业处于弱势地位,较高供应商集中度使企业倾向于持有充足现金流以兑现供应商承诺,进一步减少企业研发投入[13]67-77,或加剧企业的现金流操控行为[14]94-101。

有研究对供应链关系和企业社会责任及其披露之间的联系进行分析。客户与供应商作为企业重要的外部利益相关者,对企业社会责任履行产生影响。大客户的议价能力或对企业经营绩效产生损害效应,该效应进一步妨碍企业履行社会责任并降低了企业社会责任信息的披露意愿[15]50-63,而当企业丧失供应链议价地位,可能倾向于以提高财务杠杆、减少企业社会责任投入的方式来弥补其中的利益损失[16]159-167。

以往的研究对企业社会责任和供应链关系展开了丰富的探究,然而目前理论研究尚存在不足。首先,由于受到传统线性回归方法的限制,现有研究大多基于单一条件分析对企业社会责任表现的影响,缺乏针对于多个因素的联动效应研究。因此,有必要借助组态思维,从上市公司多个方面利益相关者角度深入研究,找出可能产生联动效应的组态路径。此外,现有的文献中,对于在不同供应链关系下,我国上市公司如何展现高或低的企业社会责任表现的研究还较为少见。事实上,企业与供应链上下游的关系不仅会影响企业履行社会责任的意愿,还会影响其在这方面的资源投入。

本研究利用模糊集定性比较分析方法,基于利益相关者理论,从人力资本、社会资本、生态资本利益相关者等不同角度,对我国495家A股上市公司进行分析,探讨不同供应链关系下上市公司社会责任实现的组态路径,并基于该分析结果,进一步对不同股权性质上市公司的高企业社会责任实现路径进行分析。相对于已有研究,本文边际贡献在于:拓展了传统单一变量对企业非经济行为影响的研究范式,将供应链关系情境作为企业社会责任履行的重要外部环境因素;丰富了利益相关者视角下企业社会责任履行的因果关系研究。对于我国特殊背景下和不同供应链关系情境下,不同股权性质的上市公司利用有限资源制定企业社会责任战略具有理论与现实意义。

2 研究设计

2.1 研究方法

定性比较分析(QCA)方法以集合论和布尔运算为基础,对非对称关系、并发因果关系分析以及样本选择偏误的规避具有独特优势[17]180-197。利用QCA方法探讨我国上市公司企业社会责任影响路径主要基于以下两点:第一,QCA方法能够识别出影响企业社会责任表现的路径,并准确清晰识别其核心条件和边缘条件、多因素共同作用过程,考虑不同条件变量组合的路径具有等效性的可能。第二,QCA方法解构非对称因果关系,更加符合现实中企业与其利益相关者的相互作用机理,不同因素对于企业社会责任的影响方向和影响程度可能不同。

2.2 案例样本选取及变量选择

中证800指数由中证指数构建,包括中证500和沪深300成分股,较为综合全面地反映沪深两市大中小各规模公司的整体状况,因此更具代表性。根据2020年中证800成分股,初步确定800个样本,按照如下标准对初始样本进行处理:(1)剔除ST或*ST经营状态异常企业;(2)剔除金融类企业;(3)剔除数据存在缺失的企业,最终得到495家上市公司作为最终样本对象,样本企业主要为制造业,样本企业基本信息见表1。大部分样本企业客户集中度和供应商集中度低于40%,供应链关系较分散,企业供应链集中度情况见图1。

图1 企业供应链集中度情况

表1 样本企业基本情况

3 实证分析

3.1 变量校准

将企业社会责任、员工责任、客户关系、供应商关系、社会捐赠及政府责任6个连续变量的完全隶属、交叉点和完全不隶属校准锚点分别设定为75%、50%、25%分位数值,结果变量和条件变量的校准锚点见表2。

表2 结果变量和条件变量的校准锚点

3.2 必要条件分析

利用必要条件分析方法探究是否存在产生高企业社会责任和低企业社会责任的必要条件,必要条件分析见表3。各个前因条件的存在与缺失的一致性水平均低于0.9,说明单个条件对于导致高企业社会责任和低企业社会责任的解释力度较弱,单个必要条件不存在。表明进一步探究上市公司高企业社会责任和低企业社会责任多因素联动效应的必要性,下面将上述7个条件变量纳入fsQCA利用模糊集真值表进行组态分析。

表3 必要条件分析

3.3 组态充分性分析

高企业社会责任路径和低企业社会责任路径见表4。

表4 高企业社会责任路径和低企业社会责任路径

将结果变量和条件变量导入fsQCA3.0软件中进行运算。由于组态一致性无明显自然断点,因此将一致性阈值设定为0.8,考虑到样本数量为495个,根据杜运周、贾良定的做法[18]155-167,将频数阈值设定为2,PRI(Proportional Reduction in Inconsistency)一致性阈值设定为0.8,控制PRI一致性能够在一定程度上减少矛盾组态,最后进行标准化分析。fsQCA方法会得到复杂解、中间解和简约解,利用简单解和中间解得到核心条件和边缘条件,将同时出现在简单解和中间解中的条件确定为核心条件,仅出现在中间解中的条件确定为边缘条件。最终得到高企业社会责任的3条路径和低企业社会责任的2条路径。

对于高企业社会责任的3条路径和低企业社会责任的2条路径,解的一致性分别达到了0.891和0.887,说明在所有满足高企业社会责任的3类条件组态的上市公司样本中,有89.1%的上市公司都表现出了较高的企业社会责任水平。满足低企业社会责任的2类条件组态的上市公司样本中,有88.7%的上市公司都表现出了较低的企业社会责任水平。其解的覆盖度分别为0.115和0.076,说明有关提高我国上市公司企业社会责任的这3条组态路径能够解释11.5%的高企业社会责任案例和7.6%的低企业社会责任案例。

3.3.1 高企业社会责任路径分析

将H1命名为分散供应链关系下社会责任驱动型。以低员工责任、分散供应商关系、国有股权、高社会捐赠为核心条件,分散客户关系、低环境责任为边缘条件,可以充分产生高企业社会责任表现。

本路径中分散供应链关系体现在分散供应商关系和分散客户关系两方面,分散供应链关系下,企业面对更大范围的供应商和客户,需要利用对外信息披露降低信息不对称风险、维护交易关系,节约交易成本,通过积极履行企业社会责任展示自身良好经营状况、树立负责任的企业形象,其交易对象对企业社会责任的履行与披露起到了“监督”作用。较高社会捐赠行为预示着企业较乐观的经营业绩、较充足的现金流以及较强的社会责任感,通过捐赠行为向企业外部利益相关者传递出经营稳健的信号和企业形象。政府拥有国有企业的资本所有权或控制权,国有企业的决策与政府的行为和意志具有较高的一致性,增强了对国有企业作为社会责任履行表率的要求。

处于该路径下的典型上市公司包括:万科、招商蛇口、上海医药、北新建材、白云山、中泰化学等。以万科为例,其企业社会责任履行居样本企业之首。万科以房地产开发业务为主要业务,供应商关系和客户关系分散,社会捐赠排名较高(第78名)、但员工责任排名较低(第455名)。

将H2命名为分散供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型。以分散供应商关系、分散客户关系、国有股权、高环境责任、高社会捐赠、高政府责任为核心条件,可以充分产生高企业社会责任表现。

在分散供应链关系中,一方面,供应链上下游希望通过企业的公开披露信息确认与合作方的交易稳定性,高效维护商业伙伴关系,展现可信赖形象,双方均希望通过信息披露从而节约双方的信息成本。另一方面,分散供应链关系下,关系专用性投资和关系专用性资产减少,由于能力下降导致的利益让步减少,提高了企业加强企业社会责任表现的意愿和能力。企业对生态资本利益相关者的重视,对环境责任的履行,有助于进一步提高企业形象。上市公司对政府责任的重要体现是在合法经营基础之上的税收贡献,企业依法缴纳的税款是政府公共支出来源,依法纳税促进了政企之间的良好关系。该路径表明分散供应链关系为上市公司履行企业社会责任创造了更多能够被投入企业社会责任建设的冗余资源,通过建设环境责任和政府责任,建立了良好的人与自然关系、政企关系,建立积极正面的社会声誉。

燕京啤酒、片仔癀、洋河股份、潞安环能、碧水源、华润三九、五粮液等企业是该路径下的典型案例。以燕京啤酒为例,其主要从事啤酒生产与销售,企业税金及附加金额占营业收入总额比率排名较高(第14名),建设了防治污染设施和环境因素的识别与评价控制程序,注重环境责任的履行,社会捐赠排名较高(第65名)。

将H3命名为集中供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型,以低员工责任、国有股权、高环境责任、高社会捐赠、高政府责任为核心条件集中客户关系为边缘条件,可以充分产生高企业社会责任表现。

该路径下集中供应链关系表现为集中客户关系,处于集中的客户关系中的上市公司在一定程度上促进经营效率提高、有利于规模经济形成。处于此情境下的上市公司客户数量稳定,减少了寻找目标客户和合同订立过程中所产生的成本;与较少数量的客户进行交易更便于上市公司进行供应链实践,如提高存货周转效率,降低库存过剩风险,而且高度依赖的客户-供应商关系将为双方合作、提高企业绩效提供基础。客户为减少交易风险、保障供应商品或提供服务的质量,对该类上市公司的业务稳定性和生产经营的可持续性进行监督。减少员工责任的履行使得企业释放出更多冗余资源,进一步提高在环境责任建设、社会慈善捐赠、依法纳税的意愿与能力。这种基于集中的客户关系所产生的外部治理力量的监督,对于企业环境责任的履行、依法纳税义务也有着重要的影响。

该路径下的典型上市公司包括:长江电力、湖北能源、驰宏锌锗、攀钢钒钛、天健集团、福田汽车等。以长江电力为例,其作为国有水力发电上市公司,客户集中度高,基于水力发电特性,有着较好绿色发展模式,在精准扶贫和疫情捐赠方面表现较好,社会捐赠与营业收入总额之比居样本企业第19名。

综上所述,供应链关系、国有企业股权特征和社会捐赠是上市公司企业社会责任提升路径的共同特点。(1)供应链关系中客户与供应商是企业往来密切的社会资本利益相关者,分析结果再次印证了在促进企业非经济行为过程中供应链关系的双面效果,分散供应链关系在企业社会责任履行中的类似监督作用,集中供应链关系通过提高效率促进企业社会责任履行,强调了供应链关系的信息效应和资源效应。(2)企业作为一系列契约关系的集合,其委托-代理关系左右企业社会责任决策从而影响责任履行。以国资委为代表的政府机关对国有企业的社会责任履行,提出了推动社会责任融入企业运营、作为表率的要求,有履行更加全面的企业社会责任需要。相对于国有企业,非国有企业的两权分离程度较低,其管理层常常由大股东兼任,在经营的过程中更加注重经济利益的获取,更符合经济学中“经济人”的理论假设。(3)较高社会捐赠的慈善责任被认为是企业社会责任的最高表现,捐赠行为作为社会财富的非生产性转移,其自愿性和无偿性进一步体现了上市公司作为企业公民的形象。企业社会责任提升路径见图2。

图2 企业社会责任提升路径

3.3.2 低企业社会责任路径分析

将NH1命名为集中客户关系下多方责任缺失型。以高员工责任、集中客户关系、集中供应商关系、非国有股权、低环境责任、低社会捐赠为核心条件的上市公司表现出低企业社会责任。将NH2命名为集中供应商关系下多方责任缺失型。以高员工责任、分散客户关系、集中供应商关系、非国有股权、低环境责任、低社会捐赠、低政府捐赠为核心条件的上市公司表现出低企业社会责任。NH1和NH2两条路径表明无论是处于集中供应商关系还是集中客户关系的的非国有上市公司,环境责任、社会责任、政府责任的缺失使得员工责任也不能发挥显著作用。符合集中客户关系下多方责任缺失路径的典型上市公司有均胜电子、宁波华翔、三花智控等,符合集中供应链关系下多方责任缺失路径的上市公司主要有金证股份,春秋航空等。

进一步对高企业社会责任路径和低企业社会责任路径的进行分析发现,客户关系和环境责任均存在于高企业社会责任路径和低企业社会责任路径中。该分析结果可以在一定程度上说明客户关系和环境责任对企业社会责任的双重作用及复杂影响。该结论也是基于组态思维和冗余资源理论对现有研究的回应,因此上市公司需要通过其他条件与现有的客户关系、环境责任建设相互作用,规避其负面作用,履行企业社会责任。

3.3.3 基于股权异质性的企业社会责任路径分析

根据上述分析,股权性质是高企业社会责任路径的重要核心条件,因此,基于股权性质异质性,分别对国有企业和非国有企业高企业社会责任实现路径进行分析,国有企业和非国有企业高企业社会责任路径见表5。

表5 国有企业和非国有企业高企业社会责任路径

国有企业高企业社会责任实现路径主要为分散供应链关系下社会责任驱动型和集中供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型。分散供应链关系下社会责任驱动型具体表现在低员工责任、分散客户关系和供应商关系、低环境责任、高社会捐赠和高政府责任作为核心条件充分产生的高企业社会责任路径。集中供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型体现在低员工责任、集中客户关系、高环境责任、高社会捐赠水平以及高政府责任作为路径核心条件充分产生的高企业社会责任路径。对比国有企业高企业社会责任的两条路径,发现分散供应链关系、低水平的环境责任与集中客户关系、高水平环境责任之间或存在的潜在替代关系。

非国有企业高企业社会责任实现路径为分散供应链关系下社会责任驱动型和环境责任驱动型。分散供应链关系下社会责任驱动型体现在低员工责任、分散的客户关系和供应商关系、低环境责任和高政府责任作为核心条件企业社会责任实现路径。分散供应链关系下环境责任驱动型体现在低员工责任、分散客户关系和供应商关系、高水平环境责任、低社会捐赠水平以及低政府捐赠水平作为核心条件的企业社会责任实现路径。在非国有企业高企业社会责任的两条路径中,发现低环境责任、高政府责任与高环境责任、低社会责任和政府责任之间或存在潜在条件替代关系。

3.4 稳健性检验

对高企业社会责任路径和低企业社会责任路径进行稳健性检验:改变组态分析的一致性水平,将一致性阈值由0.8调整至0.85,分析得出的组态与原组态完全一致;改变组态分析的案例频数,将案例频数由2增加至3,分析得出的组态与原组态完全一致。由此可见,上述分析结果具有稳健性。

4 结论与建议

通过必要条件分析发现,基于利益相关者理论确定的前因条件,员工责任、客户关系、供应商关系、股权性质、环境责任、社会捐赠以及政府责任均不能作为实现我国上市公司高企业社会责任表现和低企业社会责任表现的必要条件,即单一条件变量对于企业社会责任的解释力较弱。因此本文利用fsQCA方法进行组态分析,探究实现我国上市公司企业社会责任实现路径。研究发现:

(1)上市公司高企业社会责任实现路径主要有3种类型:分散供应链关系下社会责任驱动型、分散供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型和集中供应链关系下环境-社会-政府多方责任驱动型,其中供应链关系、国有企业股权特征和社会捐赠是上市公司企业社会责任提升路径的共同特点;低企业社会责任实现路径主要有两条,分别是集中客户关系下多方责任缺失型和集中供应商关系下多方责任缺失型。

(2)国有企业高企业社会责任实现路径为分散供应链关系下社会责任驱动型和集中供应链关系下多方责任驱动型;而非国有企业社会责任由分散供应链关系下的社会责任和环境责任驱动。

根据以上研究结论,提出如下建议:

(1)国有上市公司是履行企业社会责任的重要主体,深化国有企业改革要求国有上市公司将社会责任的履行作为改革过程中的重要举措。无论是处于分散供应链关系下还是处于集中供应关系下的国有企业,均要重视控制员工责任、加强履行社会责任以及政府责任。引导企业对贫困、受灾地区以及弱势群体进行慈善捐赠,对社会公益事业、社会福利进行援助;积极履行企业纳税义务,进一步完善业务规范运行和税务管理,如发票管理、企业费用报销流程等,提高以社会慈善责任和政府责任为重点的企业社会责任战略。

(2)分散的供应链关系是非国有企业提高其企业社会责任的重要特征,所以非国有企业要在保证业务关系正常建立的前提下,更加广泛地选择供应商和客户,有利于企业社会责任的提高。与国有企业不同的是,高水平的政府责任并不是非国有企业社会责任提高的重要核心条件,非国有企业需要着重履行社会责任和环境责任,参与社会慈善、福利公益事业,污染防治攻坚战,加强节能减排、进行绿色转型,推动社会绿色低碳发展,提高以社会慈善责任和环境责任为重点的企业社会责任战略。