集团企业的财务风险管理研究

蔡玥

［摘 要］随着经济全球化进程的加快及社会环境的不断变化，集团企业面临的各种风险日益增多。财务风险作为企业管理过程中常见的风险，对企业的生存和发展有着至关重要的影响。因此，如何有效防范和规避财务风险，成为企业亟待解决的问题之一。文章从财务风险的相关内容出发，深入分析当前集团企业的财务风险类型，以及财务风险管理现存问题，并提出具体的解决对策，希望能够为我国集团企业提高财务管理水平提供有益参考。

［关键词］集团企业；财务风险；风险管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.18.003

［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2023）18-0010-03

0     引 言

现阶段，越来越多的企业朝着集团化方向发展，其经营范围不断扩大，业务种类也不断增多，随之而来的财务风险管理问题日益突出。但目前我国部分集团企业的财务风险管理体系还不完善。完善集团企业财务风险管理体系，提高财务风险管控水平，已经成为集团企业提升自身竞争力、实现又好又快发展的重要措施。加强财务风险管理是一项综合性较强的系统工程，需要从多个角度出发，全面分析，综合考虑各种因素［1］。只有这样，才能保证整个管理系统具有良好的稳定性、协调性及可持续性，才能确保集团企业发展目标得以实现。

1     财务风险概述

1.1   财务风险的含义

财务风险是指外界经济条件变化造成企业资金运动状况变化，进而导致其盈利能力降低的一种不确定性事件［2］。财务风险有狭义和广义之分。广义上讲，其包括筹资风险、投资风险、收益分配风险等；狭义上说，其仅指筹资风险。在现代市场经济环境下，任何一家企业都不可避免地要面临来自内外部不同方面的威胁与挑战［3］。企业如果不能及时采取有效措施规避和控制这些威胁，就会面临巨大的经济损失。所以说，财务风险是不可忽视的问题。

1.2   财务风险的特征

（1）客观性，即财务风险具有客观必然性。所谓客观性，就是指企业财务风险是客观存在的，它既不会因决策者或管理者的主观认识错误而增加，也不会随客观事物发展变化而转移。其只能通过科学地预测、分析，采取相应措施予以防范和化解［4］。因此，企业必须对财务风险进行准确识别、有效衡量和积极应对。

（2）全面性，即財务风险贯穿企业财务管理全过程。全面性表现为企业经济业务经营与财务活动之间相互联系、相互作用及相互影响的一种状态；同时还包括各种不同性质的财务风险，如筹资风险、投资风险、收益分配风险、现金流量风险等。

（3）不确定性，即财务风险不是绝对确定的，而是相对的。不确定性表现为，在一定条件下的特定期间内，财务风险可能发生，也可能不发生。这就意味着任何企业都有遭受财务风险的可能。

（4）收益性或损失性，这是财务风险的基本属性。它反映了财务风险的客观存在及其对企业财务决策所产生的影响。财务风险总是伴随着一定的收益出现［5］。当企业取得某种收益时，其风险亦随之增大。

（5）激励性，即财务风险的客观存在会促使企业通过采取各种手段和途径来降低风险程度，以保证自身利益最大化。

2     集团企业财务风险的分类

2.1   筹资风险

筹资活动包括资金筹集和资金运用两个方面，是指企业为满足日常业务需要，向外部筹措资金，并用于购买商品和劳务等的一系列经济行为。筹资活动的主要目的是满足正常的生产经营活动所需的流动资金需求，保证集团企业正常运转，促进企业发展。但是，市场环境不断变化、不确定因素增加、筹资成本增大、企业利润下降等，都可能引发筹资风险。集团企业的筹资渠道可以分为两大类：一类是所有者投资，另一类是借入资金。在所有者投资方面，集团企业通常采取吸收公众存款、发行债券等形式进行筹资；而在借入资金方面，集团企业往往通过银行贷款进行融资。基于此，集团企业的筹资风险主要表现为企业能否按时偿还到期债务、企业是否能够有效利用有限资金，以及企业能否实现资本增值。

2.2   投资风险

投资活动是集团企业的核心业务之一。投资不仅关系到集团企业的未来发展，而且对整个企业的财务状况乃至现金流量都有重大影响。投资风险是指企业在进行投资时可能面临的各种不确定性因素给企业带来损失或利益减少的可能性。由于集团企业的决策缺乏一定的科学性、系统性和预见性，或者市场环境瞬息万变，企业的投资活动存在很大的风险。

2.3   资金回收风险

资金是集团企业赖以生存和发展的物质基础，任何一家企业都离不开资金的支持与保障。因此，在现代市场经济条件下，集团企业必须重视资金管理，提高资金使用效益，降低经营风险。资金回收风险是指应收账款的回收在时间上和金额上的不确定所导致的风险。一般来说，资金回收有以下两个环节：一是从产品资金转化为结算资金的过程，二是从结算资金转化为货币资金的过程。前者称为“转资”；后者称为“销货”。与此同时，集团企业资金回收风险与国家宏观经济政策之间存在密切的联系，它受宏观经济政策变化的影响较大。除此之外，其还与集团企业的经营战略、组织结构以及管理方式密切相关。集团企业应重视资金回收的风险性分析，加强资金回收的风险

管理。

2.4   收益分配风险

收益分配是集团企业内部各成员企业间利益关系的一种体现，是集团企业财务行为的基本内容之一。它是指通过对各成员企业在资本投入后所获得收益的分享或补偿，维持各成员企业所有者权益不被侵蚀或损害，保证企业持续发展。收益分配风险来源于两个方面：一方面为收益确认风险，受客观环境和会计核算疏漏等因素影响，集团企业财务信息披露质量不高；另一方面，投资者在分配收益时，在形式、时机、数额等方面没有做好掌控，导致风险较大。

3     当前集团企业财务风险管理存在的问题

3.1   风险管控治理结构还不够健全

各大集团企业内部通常设立财务公司或财务中心专职承担风险防控职责，并将其作为财务风险管控主体。但是，由于财务风险管控是一个由多要素构成的复杂体系，各相关方之间存在一定程度的利益冲突和利益分歧，财务部门在财务风险防范控制决策过程中往往缺乏统筹考虑，财务风险防范控制措施制定与现实存在某种程度的偏差。

3.2   内部控制制度不健全，内部财务关系紊乱

集团企业内部控制制度是对集团内各成员公司及其他经济组织所实施的一种约束机制。其作用主要体现在以下几个方面：一是防止权力过于集中，维护所有者权益；二是避免会计信息失真，保证经营管理活动的正确性；三是保护投资者利益；四是加强内部监督，预防腐败。但是，目前集团企业还存在着内部控制制度不完善等问题，由此带来了内部财务关系混乱的现象。财务关系混乱不仅会导致会计信息失真，而且会增加财务风险管理困难，造成企业损失。这对于集团企业的发展极为不利，必须及时解决。

3.3   财务决策科学性不强

当前，部分集团企业在财务决策中普遍存在经验决策与主观决策，导致决策失误现象频发，进而引发财务风险。企业对内部的投入包括固定资产的投入等。例如，在进行固定资产投资决策时，集团企业因没有对投资项目是否可行进行周密性、系统性分析研究，再加上决策依据经济信息不够全面等，导致决策出现偏差，最终造成投资失败；同时也存在一些非理性因素，如盲目追求高速度、高利润或短期效益等，这些都会加大投资风险。投资失败不但会造成部分集团企业巨大的投资损失，而且会不可避免地影响企业长期偿债能力，进而对企业造成更大的财务风险，使财务风险管理失效。

4     集团企业财务风险管理对策

4.1   完善财务风险管理组织体系

加强企业财务风险管控应着眼于完善内部财务风险管理组织体系。一是要根据集团企业实际，构建一个分工协作、权责明确、相互制衡、报告关系明晰的组织架构，夯实保障风险管理有效性的基础。二是要建立集团企业风险管理机构，确立集团企业风险管理战略及风险管理基本政策，加强筹资、投资、资金回收、收益分配等风险控制管理。三是强化内控机制建设，规范运作，防范并化解各种财务风险。

4.2   强化对财务工作关键环节的风险管控

在财务风险管理中，集团企业应针对比较容易发生财务风险的关键环节，如资金业务控制和预算控制这两个关键点制定具体有效的风险防控措施。在资金业务控制上，企业要通过建立科学高效的资金使用管理体系来实现对资金流动全过程的监控；在预算控制上，一是应按照“事前规划—事中监督—事后评价”的思路，建立健全全面覆盖、权责明晰的预算管理制度体系；二是要提升预算编制精度，将固定预算、滚动预算以及零基预算有机结合起来，充分发挥三者的作用，提高预算编制效率。此外，财务部门还要做好与相关职能部门之间的沟通协调，及时掌握各部门的运行情况，确保各项资金管理工作有序开展。

4.3   加强财务风险监控与财务监督管理

就集团企业财务风险管理而言，一是要健全集团企业财务风险监控和预警机制，重视对日常现金流量和应收账款的实时监测；定期开展财务分析工作，建立风险分析模型，及时识别出企业经营过程中潜在的重大风险点，并进行防范；同时，应加大对违规违纪人员的处罚力度，促使员工树立风险意识。二是强化财务监督管理，尤其是要加大内部审计监督的力度。内部审计人员通过审查财务报表及相关资料，发现舞弊行为和漏洞，提供审计意见和建议，督促被审单位积极整改，帮助其解决实际问题，提高工作质量，以此减少财务风险。三是建立会计信息系统，强化财务风险监控。会计信息系统是指利用计算机技术实现会计核算、会计信息生成与传递、数据统计分析等功能的系统。它具有如下特点：①实时性；②客观性；③全面性。会计信息系统能够将各个历史时期集团内成员企业间的财务状况和经营成果通过计算机程序加以反映和监督。系统因其自动性也能在企业财务风险管理中起到“标杆”的作用，当实际值大于预警值时，计算机系统就会发出警报提示，提醒企业注意，让企业经营者能够及时对企业中存在的问题进行处理，避免不必要的危险。

4.4   提升财务管理人员的风险意识与素质水平

财务管理人员风险防范意识对集团企业整体财務风险管理有着重要影响。对于集团企业财务风险管理来说，财务风险不仅来源于企业自身，还来自外部因素，具有很强的隐蔽性、复杂性和不确定性等特点。这些特点决定了集团企业的财务人员必须拥有以下几方面的能力：一是掌握一定的专业技术知识。财务人员的专业知识既包括一般财会理论知识，又包括现代管理理论和先进科学技术知识。这是做好风险管理的基础条件。因此，财务人员必须加强学习，不断提升自己的业务素质水平，以适应新形势发展的要求，特别要重视学习相关的法律法规及业务知识。二是要有较强的风险意识。集团企业财务人员应具备财务风险敏感性和预见性，在日常工作过程中要善于识别、分析、控制与化解各类风险因素，将风险降到最低。一旦发现问题或出现重大错误，就要及时采取有效措施加以纠正，避免造成严重后果。三是需要具备金融、证券和投资方面的知识，能够利用各种金融工具开展理财活动，并能为风险规避提供必要的支持。只有这样，才能确保企业资金安全完整，防止企业遭受损失，从而实现企业价值最大化的目标。

4.5   构建内部控制制度的评价体系

随着社会经济的发展，企业内部控制的功能与作用越来越大，对集团企业内部控制建设也提出了更高的要求。但是，目前大多数集团企业仍然缺乏一套行之有效的内控管理制度和方法，没有形成一个统一完善的整体，导致企业内部控制失效的情况时有发生，从而带来一定的财务风险。因此，集团企业有必要建立有效的内部控制制度评价体系来确保内部控制的有效实施。内部控制制度的评价体系是在外部审计机构的指导下，由企业自己进行评价而产生的一种自我约束机制，它包括内部控制评价的组织、人员、程序、内容和方式等。内部控制评价既要和企业风险管理密切结合，又要和信息管理结合。除此之外，内部控制评价应当定期或者不定期开展，并将内部控制评估结果及时汇总、上报。

5     结束语

财务风险是集团企业在经济全球化和社会不断变革的形势下不可避免的一种客观问题，也是影响整个集团生存与发展的重要因素之一。集团企业只有正视财务风险，积极采取各种措施规避和化解财务风险，才能保持持续稳定的发展势头。

主要参考文献

［1］袁冰融.探究旅游集团企业财务风险的防范与管理策略［J］.中国集体经济，2022（9）：159-160.

［2］李景辉.地方国有企业财务风险控制与防范研究分析［J］.财经界，2022（19）：110-112.

［3］刘卿.企业内部控制管理与财务风险防范措施研究［J］.当代会计，2021（10）：128-129.

［4］龙晓荣.国有企业财务管理风险及其防范策略研究［J］.企业改革与管理，2021（19）：198-199.

［5］吴楠.大数据时代企业风险投资与财务风险防范研究［J］.经济研究导刊，2020（19）：57-58.