民营企业投融资管理风险防范策略探析

朱佳丽

在现代化民营企业投融资管理制度的不断发展下，管理人员在工作过程中，不仅要注重自身能力的发展，还要保障投融资管理工作的统一性、可靠性与完整性，并根据民营企业的现代制度与国家提出的政策进行实际的管理。面临着如此的形势，民营企业怎样进行投融资管理工作，是企业在当前社会竞争中占据优势、在困难中脱身、确保持久发展的根本关键。

民营企业融资的重要性

投融资管理工作作为民营企业运行工作中的一部分，应用的主要目的是帮助企业降低税务成本，让企业的整体价值得到有效的提升。除此之外，作为一个企业，如若真的想要得到税后的盈利，一定要合理运用投融资管理工作，这也就说明投融资管理工作可以明显地提高企业的经济水平。

民营企业在投融资管理工作中遇到的风险

一、债务融资风险

债务融资风险主要指民营企业为了自身的发展，会向外界的机构或者个人出售一些票据或者债券，目的是让企业能够有充足的资金来应对各种问题，并在当前具有竞争压力的市场环境中生存。在企业开展投融资工作的整个流程中，债务融资风险的产生主要指的是并购各方在完成支付交割后的时间，或者由于企业筹集资金没有按时到位，因此形成了相应的支付风险，又或是由于企业投资结构不合理而造成了企业自身的融资结构失调，导致债务融资风险由此而生。除此之外，工作人员所要注意的是，债务融资、权益融资这两个方法都会有企业与政府审批要求是否相符的投资风险，而如果是由于债务的融资比例过高，或者现金流的数值不能满足企业本身的预期，就会出现资金链断裂的现象，从而造成整个企业发生债务危机。如果是企业的权益融资过高，当债权超过最高临界点之后，就会加大融资成本，使企业的经济利益与股东利益都会受到相应的损失。

二、股权融资风险

股权融资风险主要指的是当前企业的股权有着被稀释的风险，若民营企业投资者得到了企业一部分股权，企业所有者的股权就会大幅度减少，而一些民营企业的小股东就可能失去自身拥有的股权，使企业在运营过程中出现混乱的情况。当前，我国许多企业都存在股权结构比较集中的情况，拥有股权较多的股东就拥有更大的决策权和话语权，甚至会形成一手遮天的局面。而企业管理层在实际的管理工作中往往以个人业绩情况作为考核管理的基础和依据，并不会对股权情况进行参考，这也说明了企业对于投融资管理工作的重视。

三、内源融资风险

内源融资主要是有很大一部分融资资金源自企业内部，虽然内源融资让民营企业在运营过程中，可能会因为外部资金的融入而左右企业的发展。若企业内部融资比例过大，就会使企业对于利润分成、内部权益协调等问题失去一定的活力，影响企业内部的总体管理，导致企业的综合竞争能力无法得到有效的提升，民营企业的规模也会逐步扩大。特别是一些运用现金进行交易的企业，若是有过多的流动性资源，没有综合评估企业在进行投融资之后的资产流动性，企业的外部环境在出现变化之后，无法及时根据当前的现象进行调整，这也会导致企业在交易的过程中出现内源融资风险，制约企业的发展。

四、外源融资风险

外源融资风险是民营企业通过外部资金的注入来增强自己的实力，若是能够获得大量的外源融资也是企业实力的一种表现。若外源融资的比例过大，就会让企业受到更多市场变化的影响，进而影响到企业自身的发展能力。与此同时，由于民营企业的实力、社会影响与国有企业相比都比较弱，在外源融资方面也会受到一定的影响，获得外源资金的渠道也会比较少，所以民营企业会将视角转向民间融资或者是私人借贷融资等方式，这种外源融资的比例如果过大，将会无法获得稳定的融资，使企业无法实现长期融资，增加一系列不可控的运营风险。

民营企业投融资管理风险防范策略

一、建立全面的风险评估机制

为了准确评估融资风险，首先必须正确识别融资风险的类型，并在融资风险评估的基础上采取相应的措施。企业融资风险评估机制具有专业性和环境适应性强的特点，不同的民营企业会对不同的市场环境变化采取相应的应对措施，如果企业的产品批量较小，很有可能就无法面对市场的缺口，造成相应的风险。而当今有很多企业散布于国内及国外各地，企业可以充分利用分散的资源，在各地加强自己的外部资源的同时扩充自己的实力，以此来保障投融资管理工作的正常运行。

融资风险评估机制的运营目的是为了识别企业可能会遇到的风险，企业首先要做的就是借助相关资料判断融资风险，研究风险事件发生的原因，并对所发生的原因进行相应的分析。确定企业存在的投融资风险后，管理层会制定合理的风险评估机制，为融资风险管理决策做好准备。企业融资风险和判断风险事故的发生率，是企业进行投融资管理的一项关键工作。风险评估的主要意义就是测算市场上企业投融资风险的发生率，并通过采取适当措施降低损失的可能性。风险评估机制的健全也为企业的发展提供了很大的帮助，它也为企业进行投融资管理工作提供了重要依据，在保障投融资管理工作得以正常运行的同时，也会提高企业的能力与扩大企业的规模。

二、确定资金的需求量

一方面，由于企业的市场竞争较为激烈，对资金量的需求尤其重要，因此工作人员应准确把握好企业实际所需的资金量，在此基础上合理利用資金，进而增强投融资管理的科学性。同时，在资金需求量得到明确后，企业各项经济业务活动更加具有目标性和针对性，投融资管理工作能够更加全面、有效地进行，企业的经济效益也会因此得到进一步提升，有利于企业自身的发展，形成企业竞争力。由此可见，确定资金需求量可以起到降低风险的作用，工作人员在进行投融资管理时可以通过对资金需求量的了解来掌握企业运营以及市场变化情况，保证当前所实行的投融资管理方式的正确性，将风险控制在最小范围内，有效保障企业投融资管理安全。

另一方面，企业的资金收益会受到许多方面因素的影响，仅仅依靠相应的管理无法有效对自己的收益形成良好的控制和保证，企业运营中的任何一个环节、任何一个因素都有可能对资金收益产生影响，对此，企业需要对自身所处环境形成正确的认识，充分衡量企业运行中的每一个因素，尤其把握好细微管理环节。企业的运行和发展离不开资金的支持，而资金使用方式的科学与否也会直接对企业的发展状况产生影响，并关系到企业工作质量的提升。企业各个部门的运行、各项工作都需要在足够的资金支持下才能实现良好运作，为企业的发展提供基础保障。

对于企业投融资管理工作，确定资金需求量是一个重点内容，同时也是一个难点内容。投融资管理工作具有较大的复杂性，管理风险比较高，影响因素也比较多，如果在实际管理中没有对投融资风险形成合理的把握，则会在一定程度上对企业的发展造成不利影响。因此，确定每一笔资金的实际使用情况，对资金运转进行跟进式调查可以有效把握资金状况，防止企业资金损失。此外，企业还要对不同环节实际的资金使用情况展开详细的分析和评估，最大程度上对资金需求量进行控制，降低资金浪费等不良现象发生的概率，使每一笔资金都能够最大程度地发挥价值，并保证资金的合理使用与安全使用。

三、建立完善的融资风险防范机制

不同企业的运营方向不同，经济业务不同，所负责的区域不同，其行业政策、法律法规、税收等也具有较大差异，因此企业在投融资管理过程中应当充分将这一问题考虑进去，使企业的投融资管理工作能够满足市场需求，减少管理质量和效果受到外部因素影响的可能性。同时，企业自身管理制度还存在较多的问题，例如绩效考核制度不健全，考核指标设定不够科学，企业内部的激励制度不够合理等，这些制度问题的存在也是导致企业投融资管理工作受到影响的主要原因之一。因此，企业管理层的利益与股东利益有效结合，进而使融资风险防范制度建设更加合理、更加完善，才能使投融资管理工作顺利开展。企业管理者和股东应当意识到制度建设的重要性，并能够根据企业实际情况制定科学的监督和激励制度，对企业员工形成有效管理，使投融资管理效果得到强化，从长远的角度对风险问题进行考虑。

此外，工作人员的综合素质也是需要重点关注的方面。企业在员工招聘环节应当从综合和全面的角度对员工进行考量，除了重视员工的职业素养、专业水平、实践经验外，还应当重视员工的个人品德，从而引进综合性人才，提升企业员工整体水平与实力。企业还应当加强对员工的培訓工作，定期开展培训和学习活动，鼓励员工积极参与其中，使员工在培训中能够对自己的职业和公司的整体情况形成更加全面且深刻的认识，提升业务水平与职业素养。企业的培训工作应当是有计划、有目的地开展，而不能具有盲目性，否则可能会影响员工的积极性，无法从真正意义上使员工的投融资管理水平得到增强，无法起到风险防范的作用。

四、对企业治理结构进行规范

随着时代的不断发展，当前企业在发展过程中，治理结构对于投融资管理工作而言是非常重要的，可若要进行有效的投融资工作，并规避一些投融资风险，就要让企业的治理结构变得更加规范。首先，民营企业要加大对董事会的监督管理力度，避免出现不良管理因素的影响，导致无法科学、合理地使用资金。其次，企业要推行职业经理人制度，运用专业人才所具有的知识来指导投融资工作以及后续工作的开展，帮助民营企业的投融资管理工作制定良好且规范的管理体系，增强全球民营企业的市场竞争力。

第一，在企业运行过程中，工作人员要充分发挥投融资管理工作的权威性，并设立专业的治理机构，企业也要选出组长与副组长，由财务部经理掌控投融资管理日常工作，健全投融资管理体系，促进企业投融资管理工作完善。第二，要对企业的投融资管理目标进行强化，并且对目标进行详细的分解，使投融资管理的各项工作指标都能得到有效的落实与执行，这样也能推动企业各个部门投融资管理责任书的签订，以此来提高投融资管理委员会的地位，增强风险防范的效果。

纵观全文来看，投融资工作对于企业财务目标的实现具有显著的促进作用，能够使企业获得更多的经济利益，同时也可以推动企业整体运营情况的提升，增强企业的市场竞争力。然而，我国当前的企业投融资工作在具体的运行中还存在较多的问题，相关体系建设并不完善，制度保障作用不够明显，这也在一定程度上使得我国投融资管理工作的开展水平比较低，管理效果达不到理想状态。民营企业具有一定的特殊性，在经济环境中面临的困难也相对更大，竞争更加激烈，因此，企业工作人员更应当就运用合理的投融资管理方式对风险进行控制，从而使企业能够得到长远发展。（作者单位：浙江荣盛控股集团有限公司）