全球金融科技投融资趋势报告

刘哲　郭奕君

2023年上半年，全球金融科技行业投融资事件总次数为977次，总金额为628亿美元。其中，3月投融资金额为209亿元，为上半年最高的月份；二季度的投融资次数和投融资金额较一季度均有所增加。全球金融科技行业的早期创业仍然活跃。C轮及以后的投融资金额为108亿美元，占到总体的17%；种子轮、A轮的投融资事件次数最多，为433次，占到总体的44%。

从地区来看，美洲地区仍是金融科技投融资的热门地区，该地区的金融科技创业公司的商业模式可能更成熟，该区域的投融资金额占比和次数占比均超过全球总体的50%。

支付、银行与借贷是2023年上半年投融资较火热的领域，占到全行业投融资总额的49%。保险与保险科技和支付领域主要以大额融资为主，过亿美元的投融资事件金额占比分别高达91.54%和87.5%。支付巨头Stripe以65亿美元的单笔融资贡献了2023年上半年金融科技行业最大投融资事件。此外，银行与借贷、证券与资管领域的过亿投融资事件金额占比也均超70%。

融资概况

根据未央数据库统计，2023年上半年全球金融科技行业投融资事件总次数为977次，总金额为628亿美元。3月的融资金额最高，为209.3亿美元；5月的融资次数最多，为218次。二季度整体融资金额与一季度基本持平，但融资次数有明显提升。与2022年上半年同期相比，2023年上半年投融资次数和金额均有所下降；但与2022年三四季度相比，2023年上半年投融资次数和金额均超过2022年三四季度，呈上升趋势。从投融资轮次来看，2023年上半年投融资事件主要集中在种子轮、A轮和B轮，其中种子轮次数最多，为306次。C+轮的融资次数虽然较少，但融资金额最高，为93亿美元。

区域分析

美洲地区仍是金融科技投融资的热门地区，该区域的投融资金额占比和次数占比均超过全球总体的50%。其次是欧洲地区和亚太地区，投融资事件次数分别为511次、213次和209次，投融资金额分别约为172亿美元和80亿美元。美洲地区、欧洲地区和亚太地区三个地区在近两年一直占据投融资热门地区。

各地区金融科技行业的新兴创业仍然活跃。从投融资次数来看，2023年上半年各地区投融资事件主要集中在早期投资（B轮以前），美洲地区的种子轮、A轮投融资事件远超其他地区，分别为169次和64次，分别占到对应轮次的55%和50%。亚太地区各轮次的投融资事件次数分布相对均匀，C轮之后的投融资事件略多于C轮之前。2022年，美洲地区同样也属于新兴创业的活跃地区，美洲地区的种子轮、A轮投融资事件占到了轮次的53%。

美洲地区的金融科技创业公司的商业模式可能更成熟，亚太地区发展较为均衡。美洲地区获得的C+轮投融资金额占比最多，种子轮、A轮B轮投融资金额占比也均超过50%；欧洲地区融资轮次主要集中在A轮和B轮，金额占比在20%左右；亚太地区的融资主要集中于天使轮，金额占比最大。

行业分析

支付、银行与借贷是2023年上半年投融资较火热的领域。银行与借贷指传统银行转型和银行科技和针对企业和家庭存款、借贷的管理和科技赋能；证券与资管指传统券商转型、证券科技和资管科技和针对企业和家庭资产配置的管理和科技赋能；保险与保险科技指传统保险转型和保险科技和针对企业和家庭医疗服务、健康管理等赋能；支付指提供互联网支付、移动支付和聚合支付等支付公司；区块链指从事区块链技术开发、区块链相关应用、行业研究、数字钱包等区块链相关企业；另类数据指从事数据收集、处理和分析的相关企业，通过非传统数据获取有价值的信息。

银行与借贷、支付融资事件分别为182次和156次，投融资金额分别约为147亿和163亿美元。区块链领域融资事件最多，但融资金额不大。保险与保险科技领域发生的投融资事件未超过区块链领域，但保险与保险科技领域的投融资金额超过区块链领域，为144亿美元。证券与资管领域投融资金额为73亿元。

区块链、银行与借贷和支付发生的投融资事件次数占全行业投融资次数的56%，金额占全行业的54%。区块链和支付领域一直是近两年的热门投融资赛道。2022年，区块链和支付的投融资金额也占到全行业投融资总额的60%以上。

值得一提的是，印度支付巨头PhonePe在2023年前5个月共获得5笔合计8.5亿美元的融资，平台估值达到120亿美元。PhonePe是沃尔玛及其印度电商子公司Flipkart旗下的第三方支付平台，是印度市场占有率最高的支付科技公司。PhonePe基于印度统一支付接口标准，为用户提供线上线下支付、收款、手机充值、水电煤缴费、订票、订酒店等基础支付服务。2022年10月，PhonePe将总部从新加坡迁回印度，2022年12月，PhonePe与Flipkart完成分离，在印度零售银行联盟建立的UPI网络的交易中占据主导地位。

在区块链领域，区块链研究和开发服务提供商Matter Labs在2023年2月获得4.58亿美元融资，由Blockchain Capital领投。Matter Labs致力于解决在分布式分类账技术基础上的可扩展性、隐私性问题，构建安全、可扩展、可编程且具有隐私保护的区块链技术。

在银行与借贷领域，针对个人借贷的金融科技服务商Abound在2023年3月获得5亿英镑（折合约6亿美元）的资金，新资金由股权和债务两部分组成。Abound利用开放银行数据和机器学习算法，为贷款申请人计算一个“信用分数”，同时利用AI技术来提高贷款效率和控制风险。通过自动化审批流程、预测违约率、实时监控和个性化推荐等方式更好地服务于借款人。

2023年上半年各金融科技细分领域的投融资事件主要集中于种子轮和A轮。相比于其他领域，证券与资管和区块链在投融资事件数量上占有优势，分别为378次和144次，且在各轮次的投融资事件数量也都占据主导。银行与借贷、證券与资管、保险与保险科技和支付领域的投融资事件主要集中在种子轮和A轮，较2022年整体无太大变化。

保险和支付是2023年上半年金融科技发生超大投融资事件最为集中的细分领域。保险与保险科技及支付领域过亿投融资事件金额占比不相上下，分别高达91.54%、87.5%，而次数占比仅为15.69%、5.77%。支付巨头Stripe以65亿美元的单笔融资贡献了2023年上半年金融科技行业最大投融资事件，此轮融资由Andreessen Horowitz、Founders Fund、MSD Partners和Thrive Capital领投，新加坡淡马锡、高盛资产财富管理公司等跟投。Stripe将利用该笔资金为现任和前任员工提供流动性，并履行与股权奖励相关的纳税义务。此轮融资后，Stripe估值约为500亿美元；Stripe是一家来自美国的支付解决方案服务商，为开发者或商家提供支付API接口或代码，即可让商家的网站、移动app等支持信用卡付款等。

保险和支付领域其他过亿美元融资：印度支付巨头PhonePe在2023年上半年累计获得融资8.5亿美元，平台估值达到120亿美元；金融科技平台型服务商MNT-Halan获得4亿美元的股权和债务融资，该公司为用户提供包括中小微企业信贷、支付、消费金融、BNPL和电子商务在内的全方位金融科技服务；移动支付网关服务提供商TerraPay获得1亿美元B轮融资，利用该公司的支付交互操作引擎，客户可在各种支付工具和平台上发送和接收交易；财产保險服务商SageSure获得2.5亿美元股权融资，该公司专注于提供巨灾财产保险；新加坡嵌入式保险科技bolttech获得1.96亿美元B轮融资，该公司采用B2B2C的商业模式，与全球230家保险公司以及700多家保险分销伙伴合作为消费者提供6000多款产品；印度保险科技服务提供商InsuranceDekho获得1.5亿美元A轮融资，该公司主要以代理形式进行保险销售业务，与50多家保险公司合作，提供超过380种保险产品；德国线上保险服务平台wefox获得1.1亿美元融资，该公司专注于个人保险产品，如房屋保险、汽车保险和个人责任保险等领域，通过在线平台将用户与经纪人和合作保险公司联系起来。

此外，银行与借贷、证券与资管领域的过亿投融资事件金额占比也均超70%。其中个人借贷金融科技服务商Abound获得6亿美元战略融资，该公司为贷款申请人计算一个“信用分数”，同时利用AI技术来提高贷款效率和控制风险。印度金融科技公司DMI Finance获得4亿美元融资，该公司为一家非银行金融公司，提供数字化的消费、个人和小微企业贷款等产品。印尼分期消费服务平台Kredivo获得2.7亿美元D轮融资，该平台为用户提供网络购物分期付款服务，用户可以在获得信用评分后获得多种付款模式选择。社交型投资平台eToro获得2.5亿美元融资，该公司是一家社会化投资及交易服务网站，目前在140多个国家拥有400万名注册用户，每天新增用户数过千。在线贷款公司Mintifi获得1.1亿美元D轮融资，该公司为印度的中小型企业提供贷款和其他金融服务。新加坡中小企业在线贷款平台Aspire获得1亿美元C轮融资，该公司是一个新加坡中小企业在线贷款平台，专门为该地区中小型电商企业提供小额贷款，以便于它们能够在各电商平台上出售商品。

中美对比

美国在金融科技行业的投融资更活跃。总量方面，2023年上半年美国金融科技融资次数及融资金额均高于中国；融资轮次方面，中国融资轮次中A轮的融资次数最多，占总次数的35%，美国则是对于早期项目的投资天使轮所占的轮次较多；融资金额方面，中国在天使轮及首次公开募股（IPO）轮次所占的融资金额均高于美国。2023年3月，中国的九方财富在香港联合交易所挂牌上市，融资金额1.3亿美元。九方财富是一家在线投资决策解决方案提供商，旨在打造闭环投资者教育模式和一站式投资决策解决方案服务。

中国的证券与资管领域获融资最多，美国则是区块链和证券与资管领域。中国的银行与借贷、证券与资管和保险与保险科技领域获融资的项目次数不相上下，美国获融资次数最多的领域是区块链，为107次，其次为证券与资管和银行与借贷。（刘哲、郭奕君均为清华大学五道口金融学院金融科技实验室研究专员。本文编辑/王茅）