数字经济下的中小企业融资问题与对策

蒋臻

数字经济背景下，互联网金融应运而生。互联网金融是互联网、计算机与金融功能的有机融合，是依托互联网和云计算而形成的新的金融体系。这种金融体系打破了传统金融服务的地域限制和时间限制，自身具有开放性和共享性。现阶段互联网金融主要有以下几种形式。

第三方支付。这种模式中的第三方是独立的交易平台，例如支付宝、蚂蚁金服等，这种形式借助手机和PC端能够实现金融性支付，主要的融资依据是信誉等级和资信评估。

P2P。这种模式是点对点网络借款，向有需求的中小企业提供小额资金，是当前互联网金融模式中应用范围最广的一种模式，中小企业借助P2P模式融资的特点是：放款快，审核快，资金到账快。

众筹。众筹是中小企业以互联网金融为根本依托而实施的在线融资平台，以奖励筹资人股权或者是股息以提供产品和服务为根本路径，为中小企业筹集资金，这种方式当前已经在助力中小企业融资问题中发挥了积极的作用。

一、数字经济下中小企业融资优势

（一）融资渠道拓宽

数字经济背景下互联网金融在传统的银行借贷、债券融资、股权融资的基础上，创造了新的融资模式，例如，第三方支付、P2P、众筹模型，这些模式在一定程度上降低了中小企业融资门槛，放款速度更快，拓展了中小企业的融资渠道。

（二）融资效率提升

互联网金融彻底颠覆了以往中小企业的融资形式，积极地启用信用制度，解决了中小企业融资过程中贷款抵押物不足的问题，这对于中小企业融资而言，难度系数进一步降低。同时，由于中小企业自身对市场信息掌握不足，以往的融资过程中由于信息不对称性，中小企业的融资效益达成率大打折扣，而互联网金融下，信息披露内容更加的透明，解决了信息不对称性的不利影响，提高了中小企业融资交易达成率。

（三）融资成本降低

互联网金融借助信息共享功能和互联网金融自身的产业链优势，基于供应链的角度提升了供应链上下游之间的信息沟通和交流效率，实现了资金供需双方业务的有效对接，借助信息化工具简化了融资过程中烦冗环节，最大限度地减少了人员配置，降低了一部分人工成本。同时，互联网金融模式既不需要场地办公，也不需要对中小企业的实地调查走访，节约了时间成本和资源成本，互联网金融平台或服务方会将这部分节约的资源，转化为利率融入中小企业的融资活动中，这在一定程度上降低了中小企业的融资交易成本。

二、数字经济下的中小企业融资问题

数字经济下互联网金融在拓展中小企业融资途径、降低融资成本过程中发挥了积极的作用，但是存在的问题也不容忽视。研究存在的问题，制定应对策略，从而为数字经济下中小企业融资水平的提升提供条件。

（一）征信体系不够健全

现阶段数字经济背景下互联网金融实施的根本依据就是资信，而资信评定的等级来源于征信体系，但是，从当前来看，中小企业的征信体系还不够健全，具体表现在如下几个方面。

1.中小企业自身经营问题

中小企业在经营中由于管理水平较低，因此，缺乏诚信经营的事件经常发生。例如，中小企业财务数据舞弊，逃税、漏税等情况，影响中小企业的资信等级，并且在征信体系中这些信息一旦被披露出来，还会为中小企业的可持续发展设置“障碍”。中小企业的在经营中“重利润，轻管理”的思想一直存在，加上市场经济发展中存在信息不对称性，中小企业往往由于信息掌握不足，处于劣势。因此，很多中小企业在经营中即使成立了内部信用管理部门，但是掌握的数据信息不够全面，数据信息缺失和精准度不足，征信体系想要以中小企业的信息对其资信进行评级，信服力不够。

2.政府层面对征信监管力度还需要进一步提升。

现阶段，为了进一步构建完善的征信监督体系，我国出台了一系列的措施。但是，从当前国内征信现状来看，没有形成覆盖范围广、征信标准统一、征信可信度强的征信体系，甚至部分中小企业在实际进行融资的过程中，往往借助市场上的征信评估单位，对自身的征信水平进行评估，这种情况下资信的等级不够准确，加大了互联网金融实施的风险。

3.中小企业自身信用评价可信度不高

随着互联网金融的进一步发展和中小企业数量的不断增加，中小企业资信评价机构如雨后春笋，迅速增加。但是根据当前市场上各个评级机构的基本现状来看，每个评级机构都有自己的评级标准，各个评级机构之间的评级标准并不统一，因此，在对同一家中小企业进行资信评级的过程中，得出的结论完全不同，甚至个别评级机构为了获得更大的利益，在对中小企业评级过程中，故意上调中小企业资信评级，提升中小企业融资能力额度，导致中小企业自身信用评级可信度不高。因此，在实际互联网金融融资的过程，中小企业提供的资信评级并不能作为互联网金融融资的有效标准，导致互联网金融融资过程中小企业的审核通过率不高。

（二）中小企业融资规范化管理水平有待提升

根据对互联网金融下融资期限的了解，发现当前互联网金融融资期限主要分为一个月、两个月、三个月、半年、一年、最长只有两年。与银行借款和信托机构贷款相比，互联网金融的融资期限相对较短。这种情况下，中小企业在筹集资金之后受益时间较短，需要在较短的时间内筹集资金偿还本金和利息，这对于中小企业长期战略部署和周期较长的研发项目开展而言十分不利。因此，为了进一步将互联网金融的作用发挥出来，中小企业需要进一步规范融资管理水平，提升资金使用效率，为企业提质增效提供可能。

（三）缺乏统一的融资标准

互联网金融由于发展时间较短，还没有形成科学、规范、统一的融资准则，这种情况下为不法分子提供了可乘之机。一些中小企业利用虚假的信息在互联网金融平台进行融资，加上互联网金融具有融资门槛低、审核周期短、资金到账快的优势，中小企業为自身的经营发展成功融集资金之后，销毁虚假信息，或者逾期拒不归还本金利息的情况比比皆是，导致互联网金融市场秩序混乱，管理难度大，不仅互联网金融对中小企业融资的积极作用没有发挥出来，甚至加大了互联网金融平台经营风险，影响市场发展的公平性、公正性和有序性，因此，数字经济背景下互联网金融为中小企业融资过程中，还需要进一步构建规范的、标准的、科学的、统一的准则，才能更好地服务于中小企业的融资活动。

三、优化数字经济下中小企业融资的对策

（一）建立健全征信体系

结合当前征信体系存在的问题，为了保证中小企业融资成效，在实践的过程中可以考量如下内容进行优化和完善：

1.诚信经营

数字经济背景下中小企业在经营中应该树立诚信经营理念，管理者要明确诚信经营对于自身资信的重要影响，在日常的工作中积极地宣傳诚信经营理念，在中小企业内部形成诚信、守信文化，为资信管理提供良好的基础。

2.建立健全内部信用机制

中小企业内部信用机制在融资过程中发挥着积极的作用，因此，中小企业在日常的经营中应该成立内部信用管理委员会，主要负责中小企业信用机制实施的工作，同时，将内部信用机制嵌入到内部管理中，将其贯穿到各个经营活动环节，在中小企业内部构建闭环性的信用机制模式，推进中小企业信用管理水平的同时，为中小企业解决融资难、融资贵的问题。

3.借助APP强化中小企业资信管理

现阶段在互联网平台上有很多APP工具专门针对中小企业建立网络资信档案，中小企业只要按着要求输入自身的经营情况、财务状况、资金情况，并上传凭证，互联网APP工具就可以对中小企业的网络资讯进行评定，细化中小企业资信等级，从而为中小企业互联网金融融资提供基础。值得一提的是中小企业在利用互联网APP建立网络资信档案的过程中，一方面要注意信息安全，降低互联网开放性和共享性带来的流动风险，同时互联网APP网络资信档案要及时地更新，以保证网络档案能够达到互联网金融资信评定要求，为中小企业发展提供资金支持。

（二）强化中小企业融资规范化管理

互联网金融下中小企业的融资期限相对较短，因此，中小企业要进一步规范融资管理，才能将融资的效能最大化。在实践的过程中可以充分考量并完善如下内容：第一，立足于中小企业互联网金融的融资特点，在企业内部构建完善的融资管理制度，尤其是要细化融资流程、融资方案的相关内容，保证中小企业借助互联网金融拓展融资渠道的同时，助力于自身的经济发展。例如，针对融资款项的使用，要编制详细的预算报告，同时基于成本效益原则，要控制融资额度，控制成本。第二，构建融资风险管理机制。互联网金融与其他的融资不同，因此，风险的表现形式也不同，结合互联网金融的特点，中小企业在融资过程中要借助信息化工具，构建融资风险管理模式，设定融资风险警戒值，一旦融资风险高于警戒值，管理者要对融资活动进行慎重考量，积极地制定各项策略，尽可能地转移、分散、降低互联网金融的融资风险，这是中小企业融资规范化管理的重要环节。第三，构建融资管理人才队伍，高质量的人才团队是中小企业融资规范化管理的关键，中小企业可以从战略角度，积极地构建人才培养计划，保证网络环境下互联网金融的融资成效。

（三）构建统一的融资标准

早在2017年工信部为了推进中小企业创新融资方式，推动新业态、新市场和新模式的发展，颁布实施了《关于进一步推进中小企业信息化的指导意见》（本文简称“指导意见”），该指导意见中对互联网金融应用的内容做了详细的说明，这为中小企业借助互联网金融进行融资指引了方向。为了更好地提升互联网金融在中小企业融资中的作用， 2022年工信部联合财政部颁布实施了《金融标准化“十四五”发展规划》，该发展规划进一步明确了互联网金融的标准与金融监督的内容，为构建统一的融资标准提供了良好的法律支撑。

1.建立多元化的市场准入机制

现阶段中小企业借助互联网金融进行融资的过程中，还没有形成规范的、标准的准入机制，导致互联网金融平台风险系数不断攀升，甚至造成了无法挽回的损失。因此，结合当前数字化经济发展现状，应该针对中小企业的经营、融资特点，建立多元化的市场准入机制。例如，在P2P平台融资过程中，构建完善的审核机制，资信评估制度，保证中小企业审核准确性的同时，还可以尽可能地规避互联网金融平台的风险。

2.针对互联网金融，制定详细的融资退出机制

互联网金融平台为中小企业融资过程中可以积极地实施事前预警、事中控制和事后分析等工作，通过三者的有效配合，精准地识别互联网金融平台融资过程中的异常活动，并对存在的问题进行分析，根据分析结果精准施策。同时，存在重大风险的要及时停止交易，并在最短的时间内收回债权，通过这些措施一方面可以降低投资人的经济损失，另一方面还能规避互联网金融平台不必要的损失。

结语：

数字经济下互联网金融的应用范围逐渐拓展，在解决中小企业融资问题过程中发挥了积极的作用，但是，通过研究发现，当前中小企业借助互联网融资过程中还存在一定的问。因此，在未来的发展中，中小企业需要结合这些问题，因地制宜，实事求是，重视诚信经营，建立健全征信体系。互联网金融机构更要强化中小企业融资规范化管理，构建统一的融资标准，为中小企业尽快实现战略目标、经济目标提供助力。