融资租赁支持实体经济发展的思考

李喆

经济全球化的深入推进，融资租赁作为一种创新的金融工具，对实体经济的发展起到了重要的推动作用。然而，融资租赁行业在推动实体经济发展的过程中，也暴露出一些问题和挑战。本文从融资租赁与实体经济的关系入手，分析融资租赁对实体经济的影响，探讨融资租赁在实体经济发展中的问题，并提出相应的建议，以期为我国融资租赁行业的健康发展提供参考。

一、 融资租赁与实体经济的关系

（一）融资租赁的定义和特性

融资租赁是一种特殊的商业租赁形式，其主要目的是为企业提供必要的资产和设备，以满足生产经营所需，同时通过租赁的方式获取融资支持。在融资租赁中，出租方（通常是融资租赁公司或金融机构）购买所需的设备，并将其租给承租方（企业客户），承租方在租赁期内享有设备的使用权，租赁期限通常较长，涵盖设备的预期使用寿命。

相比传统的贷款融资，融资租赁为企业提供更为灵活的资金来源，企业无需一次性支付高昂的购买成本，而是按照租金分期支付，这有助于缓解企业短期资金压力，保持良好的现金流。在融资租赁中，设备的所有权属于出租方，而承租方仅拥有设备的使用权，租赁期满时，承租方通常有选择权购买设备，但并非强制性要求，这种特性为企业提供更大的灵活性和选择权，尤其在设备更新和升级方面。此外，融资租赁公司通常会为承租方提供设备的维护和保养服务，确保设备的正常运转，租赁期结束后，企业还可以选择将设备归还给出租方，从而免除设备报废或二手处置的烦恼［1］。

（二）实体经济的重要性和挑战

实体经济作为国民经济的基础和支柱，指的是直接从事生产和提供实际商品与服务的经济部门，包括制造业、农业、建筑业、服务业等领域，是国家经济发展的主要驱动力和贡献者，实体经济的发展对于促进就业、提高国内生产总值（GDP）、增强国家综合实力等方面都具有重要意义。

然而，其在发展过程中也面临着一系列挑战：一是资金需求。实体经济发展离不开充足的资金支持，但由于资源配置的不均衡，部分地区和行业可能面临资金短缺的问题，限制其发展速度和质量。二是市场竞争激烈。随着全球化进程的不断深化，实体经济面临来自国内外竞争对手的激烈竞争，在市场竞争中企业需要不断提升产品和服务质量，提高核心竞争力，以保持市场份额和盈利能力。三是技术更新。科技的快速发展带来产品更新换代的速度加快，企业需要不断引进新技术、新设备，保持技术与产业的紧密结合，否则可能面临被淘汰的风险。四是资源约束。特别是在自然资源、能源等方面，实体经济在发展过程中可能受到严格的限制，需要进行资源合理利用和节约。

二、 融资租赁对实体经济的影响

（一） 融资租赁促进企业资金优化配置

融资租赁作为一种灵活的融资方式，对于实体经济中的企业而言具有重要的资金优化配置作用。在实体经济发展过程中企业常常面临着资金需求的压力，特别是对于中小型企业而言，获得传统贷款融资可能存在较高的门槛和风险，融资租赁作为一种替代性融资手段，为企业提供更为灵活和便利的融资途径。

融资租赁允许企业通过租赁设备或资产的方式，避免一次性大额购买所带来的资金压力，企业可以按照租赁协议的約定分期支付租金，这有助于缓解企业的短期资金紧张状况，保持良好的现金流动性，特别是在需求季节性波动较大的行业，融资租赁可以帮助企业根据生产经营需要合理规划资金使用，避免资金闲置或因资金不足而导致的生产中断等问题。在传统购买设备的方式中，企业需要承担资产折旧和设备维护等费用，这些支出可能对企业经营带来较大负担，而通过融资租赁企业将设备的所有权与使用权分离，由出租方承担资产折旧和设备维护的责任，企业只需支付租金从而降低企业的固定成本和经营风险。随着科技的不断进步和市场需求的变化，设备更新换代的速度越来越快，而传统购买方式可能使企业因为设备更新成本高昂而难以跟上市场步伐，融资租赁允许企业在租赁期结束时选择购买最新型号的设备或续签租赁合同，从而保持企业在技术上的竞争优势［2］。

（二） 融资租赁提升企业核心竞争力

企业核心竞争力是指企业在市场竞争中相对于竞争对手拥有的独特优势，它是企业长期稳定发展的关键因素，融资租赁为企业提供一种有效的资产融资方式，进而影响着企业的战略规划、技术创新和市场拓展，从而提升企业的核心竞争力。

相较于传统贷款融资，融资租赁不要求企业一次性支付大笔资金，而是通过租金支付的方式，分散了资金压力，这使得企业能够将资金重点用于核心业务和关键领域，从而加强自身在市场中的竞争地位。其次，融资租赁为企业提供设备升级和更新的机会，有利于企业引进先进设备和技术，新设备通常拥有更高的生产效率和更优越的功能，能够帮助企业提高产品质量，降低生产成本，以及提供更具竞争力的产品和服务。融资租赁允许企业在租赁期满后选择购买设备，继续租赁或者退还设备，这种灵活的资产管理方式使得企业能够根据市场需求和自身发展情况灵活调整资产配置，从而更好地适应市场的变化和经营环境的挑战［3］。此外，融资租赁将设备的所有权留在租赁公司减轻企业的资产负担，这意味着企业不需要考虑设备的折旧、维护和处置等问题，降低企业的固定成本，有助于提高企业的盈利能力和资本周转率。

（三） 融资租赁推动实体经济创新发展

创新是推动经济增长和企业竞争力的重要驱动力，而融资租赁作为一种灵活的融资方式，为企业提供创新所需的资金和资源，同时也激励企业不断进行技术、产品和管理方面的创新。在实体经济中，许多企业需要使用高新技术设备来提高生产效率和产品质量，但这些设备的购买成本较高，通过融资租赁企业可以在不过分压缩现金流的前提下获取先进设备，从而加快技术创新的进程。企业也可以通过租赁获得更先进的生产设备加快产品开发周期，提高产品研发效率。此外，融资租赁的设备更新机制也鼓励企业不断改进现有产品或推出新产品，以适应市场需求的变化。融资租赁允许企业将设备的管理和维护责任交给专业的租赁公司，从而减轻企业的管理负担，使企业能够更专注于核心业务。此外，企业通过租赁获得的设备可以在较短时间内提高产能，满足市场需求的增长，这有助于企业抢占市场份额，增加销售额，推动实体经济的创新与发展［4］。

三、 融资租赁在实体经济发展中的问题

（一） 融资租赁行业的发展瓶颈与挑战

融资租赁公司作为融资提供方，自身也需要面对融资难题和资金成本的压力，融资租赁公司通常需要从银行等金融机构获得资金支持，但由于受到宏观经济环境、货币政策等因素的影响，资金供给可能不稳定，导致融资难度加大和资金成本上升。政府在为了防范金融风险和维护市场秩序的目标下，对融资租赁行业的准入条件、资本充足率、风险控制等方面设立一系列规范性要求，虽然监管是保障市场稳健的重要手段，但过于严格的监管有可能增加企业运营的成本和风险，影响行业的发展活力。融资租赁的特性决定资产所有权在租赁期间并未归属于租赁企业，而是属于融资租赁公司。因此，融资租赁公司在租赁期结束后需要处置这些二手设备。然而，某些特定类型的设备或行业可能存在较为困难的资产处置问题，导致融资租赁公司的资产流动性不足。此外，经济周期性波动、行业景气度变化等因素可能导致企业对设备融资的需求出现波动，从而影响融资租赁市场的稳定性和可持续发展。

（二） 融资租赁对实体经济发展的负面影响

融资租赁虽然是一种灵活的融资方式，但企业在进行融资租赁时仍需承担租金支出，这在一定程度上增加企业的负债，如果企业过度依赖融资租赁进行设备购置或扩大规模，可能导致企业负债过重，影响企业的偿债能力和稳健经营。在融资租赁中，虽然企业获得设备的使用权，但实际上设备的所有权仍归融资租赁公司，在租赁期间如果融资租赁公司出现经营困难或破产等情况，企业可能面临设备使用权受限或不稳定的风险，进而影响企业的生产经营。相对于购买设备，融资租赁通常会在长期租赁中支付更高的总成本，虽然短期内租赁费用相对较低，但随着租赁期的延长，累计支付的租金可能超过设备购买价格，长期来看增加了企业的成本负担［5］。

（三 ）融资租赁行业未来的发展趋势和问题

随着经济和科技的不断发展，不同行业对设备和资金的需求也在不断变化，融资租赁行业需要不断创新，推出符合不同行业需求的融资租赁产品，满足企业多样化的融资需求。数字化和人工智能等科技的应用将加速融资租赁行业的转型升级，在线融资租赁平台的兴起将提高交易效率，数据分析和风控技术的应用将降低信用风险，促进融资租赁行业更加智能化和便捷化。环保和绿色发展也已成为全球关注的重点，融资租赁行业也将逐渐注重环境和社会责任，推动环保型设备的融资租赁支持绿色产业发展，有助于实现可持续发展目标。随着全球化的进程，融资租赁行业将更加关注跨境合作和海外市场拓展，跨境融资租赁合作有助于优化资源配置，促进国际贸易和投资合作。

然而，融资租赁行业的核心风险在于信用风险和资产处置风险，加强风险评估与监控，建立科学的风险管理体系，是确保融资租赁行业健康发展的关键。在某些行业或地区，融资租赁可能面临设备产能过剩的问题，过度融资租赁可能导致设备租赁价格下降，影响融资租赁公司的盈利能力和行业竞争力。随着科技的发展，设备智能化和互联网连接将成为融资租赁行业的发展趋势，但这也带来了技术安全的挑战，融资租赁公司需要加强设备信息安全和数据保护，防范技术风险。随着融资租赁行业的不断发展，监管部门需要及时跟进行业动态，加强监管与引导，避免行业发展过程中出现金融风险和市场乱象。

四、 融资租赁支持实体经济发展的建议

（一） 加强融资租赁行业的政策引导和法规完善

为促进融资租赁行业的健康发展，政府应制定并完善融资租赁行业的监管法规，明确融资租赁业务的准入条件、经营范围、风险控制要求等，以规范行业发展和保护投资者利益。同时，建立健全监管机制，加强对融资租赁公司的监管与评估，及时发现和解决行业风险。政府可以考虑对租赁业务中的相关税收进行优惠政策，例如在租金税收、设备购置税等方面给予减免，鼓励企业选择融资租赁作为融资手段，降低企业的融资成本。政府也可以加大对融资租赁行业在创新技术、绿色环保方面的支持力度，通过设立专项资金，支持融资租赁公司推动创新型设备的研发和推广，以及在环保领域的投资，促进实体经济的可持续发展。此外，融资租赁行业涉及多个部门和领域，需要加强跨部门合作和信息共享，政府可以建立协调机制，加强与金融监管、工商等部门的沟通与协作，确保监管政策的一致性和有效性。

（二）促进融资租赁与实体经济的深度融合

为进一步促进融资租赁行业与实体经济的深度融合，发挥融资租赁在支持实体经济发展中的更大作用，可以采取以下措施：

1.完善融资租赁产品与服务。融资租赁公司应针对不同行业、不同企业的融资需求，推出更多样化、专业化的融资租赁产品与服务，加强与实体企业的合作，深入了解客户需求，提供定制化的融资解决方案，满足企业的融资需求。

2. 促进产业链融资。融资租赁可应用于整个产业链的融资，支持上游原材料生产商、中游生产加工企业以及下游销售商，政府可以鼓励建立产业链融资平台，促进融资租赁在产业链上的全面应用，提升产业链的整体竞争力。

3.引导金融机构参与。政府可以通过税收优惠、资本金补贴等激励措施，鼓励银行和其他金融机构积极参与融资租赁业务，促进银行与融资租赁公司的合作，拓展融资渠道，增加融资租赁的资金来源，提高服务實体经济的能力。

4.推进数字化转型。融资租赁行业应积极推进数字化转型，建设在线融资租赁平台，提高业务处理效率，降低交易成本，增强风险监控能力，数字化转型还可以促进融资租赁与实体经济的更紧密连接，实现更高效的资源配置 。

（三）创新融资租赁模式，提升服务质量和效率

借鉴共享经济的理念，融资租赁行业可以探索建立设备共享平台，实现设备的多方共享利用，这不仅能够提高设备的利用率，降低企业单独购买设备的成本，还可以促进资源的合理配置，推动融资租赁行业与实体经济的更紧密融合。融资租赁行业也可以利用物联网技术和大数据分析，实时监控设备状态、运行情况和维护需求，通过智能化的设备管理可以提高融资租赁公司的资产管理效率，降低设备维护成本，提供更优质的服务。随着全球经济一体化的发展，融资租赁行业还可以积极拓展跨境融资租赁业务，加强与国际市场的合作与交流，通过跨境合作，融资租赁行业可以获取更多的国际资金和优质设备资源，推动行业的国际化发展。

五、结论

融资租赁作为一种重要的融资方式，在支持实体经济发展中发挥着积极的作用。通过融资租赁，企业能够优化资金配置，提升核心竞争力，并推动实体经济的创新发展。然而，融资租赁行业也面临一些挑战，如资金成本压力、监管政策限制等。为此，我们建议加强融资租赁行业的政策引导和法规完善，促进融资租赁与实体经济的深度融合，创新融资租赁模式，提升服务质量和效率。政府部门应积极制定支持性政策，加强监管与合作，引导行业稳健发展。融资租赁行业应充分发挥市场优势，不断创新，为实体经济的发展提供更加优质和多样化的融资支持。

参考文献：

［1］闫照翔. 融资租赁公司融资渠道分析［D］.河北金融学院，2023.

［2］陈彦蓉. 融资租赁业发挥功能优势加力服务实体经济［N］. 金融时报，2022-12-23（001）.

［3］张亚欣，郭梦瑶.融资租赁支持实体经济发展的思考与建议［J］.内蒙古科技与经济，2022（07）：66-67.

［4］徐维军，陈树坚，钟薇薇.融资租赁对广州市实体经济的影响［J］.科技管理研究，2022，42（02）：94-100.

［5］温家乾.融资租赁业与实体经济产融协同效应分析［J］.财经界，2022（02）：11-13.

作者单位：大公国际资信评估有限公司