游戏行业拐点显现 拥抱AI成行业发展新动力

刘增禄　欧阳倩倩

近日，2023 年上半年游戏产业数据出炉，虽然相比去年同期数据有所下滑，但环比数据却在上升。从游戏公司的经营情况看，已披露上半年业绩预告的公司中，有半数以上实现盈利。整体来看，国内游戏行业的拐点已然显现。

游戏行业出现反转迹象的背后是在经历政策和市场变化后，游戏公司审时度势，积极开拓海外市场、拥抱AI、加快技术更新的结果。

游戏行业拐点显现 多家公司业绩预喜

近日，中国音像与数字出版协会发布《2023 年1-6 月中国游戏产业报告》，数据显示，今年１-６月，国内游戏市场实际销售收入为1442.63 亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%。

在用户规模方面，今年上半年，中国游戏用户规模达6.68 亿人，同比增长0.35%，达到历史新高点。

在此之前的2021 年和2022 年，中国游戏市场实际销售收入分别为2965.13 亿元、2658.84 亿元，同比增速分别为6.40%、-10.33%，2022 年下降十分明显。相比之下，今年上半年行业有回暖迹象。

对此，添翼数字经济智库高级研究员吴婉瑩对本刊表示：“一方面是由于前期行业经济周期已基本触底，今年进入了复苏周期；另一方面是负面的政策制约解除，版号发放已经趋稳、市场需求增加，结合游戏精品化及出海的利好效果，为行业上升提供了积极助力。”

行业市场的转变，自然也体现在游戏厂商的业绩上。本刊通过梳理发现，目前已经有超过10 家A 股游戏行业上市公司披露了2023 年半年度业绩预告，其中，世纪华通、浙数文化、完美世界、姚记科技、冰川网络、天娱数科等多家公司在今年上半年预计实现盈利，游族网络、凯撒文化、惠程科技等公司则预计亏损。

在预计盈利的公司中，净利润最高的公司为世纪华通，预计实现净利润金额约为8 亿元～9.5 亿元，同比增长64.76%～95.65%。其次则为浙数文化，净利率预计金额在5.8 亿元～6.9亿元之间，同比增长幅度则在147.45%～194.38% 之间。此外，姚记科技、天娱数科也均有不错的增幅表现，而完美世界和冰川网络业绩则预计有所下滑。

“天花板”之下行业“内卷”加剧

在A 股上市公司中，虽然游戏行业公司数量不少，但提起游戏，就不得不说腾讯和网易。从当前国内游戏市场格局来看，腾讯和网易两大巨头已牢牢锁定第一、二把交椅，收入远超A 股其他游戏行业公司。有数据显示，2023 年一季度，腾讯和网易的收入占据了国内前十大游戏厂商总营收的80% 以上。

从今年一季度数据看，腾讯的游戏业务实现收入483 亿元，同比增长10.8%。其中，本土市场游戏收入351亿元，同比增长6.4%，国际市场收入为132 亿元，同比增长24.5%，游戏出海已成为其“第二增长曲线”。网易游戏相关业务，2023 年一季度则取得了201 亿元的营收，同比增加7.6%，游戏相关业务占营收的比例高达80.4%。

除腾讯、网易两大巨头之外，排在前面的则要数三七互娱和世纪华通了。财报显示，今年一季度三七互娱的营收规模为37.7 亿元，同比下滑7.9%。不过，其营收虽然在下滑，净利润却略有增长，增幅为1.64%，金额为7.65 亿元；世纪华通的营收规模为30.23 亿元，较上年同期的35.2 亿元下滑14.14%，而净利润同样出现增长，同比增幅达95.59%，金额为4.42 亿元。此外，完美世界、游族网络、吉比特、巨人网络等游戏公司今年一季度的营业收入均在20 亿元以下，规模相对较小。

两大游戏巨头虽然各自凭借庞大的流量池和自研能力，位居游戏行业排行榜前两名，与其他行业公司体量相差悬殊，但近年来不少优秀厂商和精品游戏的出现，也给腾讯和网易带来了竞争压力。

比如米哈游，该公司成立于2012年，最初是一家小型工作室。几年内，其先后推出《崩坏》《未定事件簿》《原神》等爆款游戏，特别是2017 年推出的《原神》，一度被称为“现象极”作品，据Sensor Tower 商店情报数据显示，截至《原神》3.0 版本上线，该游戏在App Store 和Google Play 商店的全球累计收入已经突破36 亿美元，合计约260 亿人民币，让米哈游赚得盆满钵满。凭借《原神》，米哈游跻身一线游戏厂商。

今年4 月，米哈游又推出新作《崩坏：星穹铁道》，该游戏上线前就已经斩获了全网3000 万的预约量，4 月23日，预下载当日更是登上了全球113个国家和地区的苹果商店免费应用榜榜首。

除米哈游外，完美世界推出的诛仙系列，三七互娱推出的《凡人修仙传：人界篇》《斗罗大陆：魂师对决》，朝夕光年推出的《神仙道3》等均取得不错效果。其中，《凡人修仙传：人界篇》上线首日即登顶中国地区AppStore 游戏免费榜，并连续“霸榜”6 日。

然而，整体来看，国内游戏行业虽然精品频出，但已经进入了存量时代，行业增幅缓慢甚至负增长阶段。根据游戏工委发布的2020 年、2021年、2022 年的《游戏产业报告》，中国游戏产业在三年内的实际销售收入增长率分别为3.7%、6.4%、-10.33%。市场天花板已现，为了生存，游戏厂商不得不“内卷”起来，不仅在音乐、剧情、画面等方面加快创新，在游戏的日常运营上也更加精细化，由以往的精耕某一领域转向综合性发展。

出海成行业大趋势

在游戏行业迅速崛起的同时，未成年人容易沉迷于网络游戏一直是业内难解的问题。随着社会对该话题关注度的提升，政府从多层面采取干预措施，以保护未成年人的身心健康。2021 年8 月底，国家新闻出版署发布《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，对网络游戏产品的防沉迷系统提出严格要求，很大程度上限制了未成年人玩网络游戏的时间。

与此同时，游戏版号在2021 年8月至2022 年3 月期间停止发放，2022年4 月之后虽然陆续开始发放，但版号数量明显减少，其中，2022 年的版号数量为512 个，低于2021 年的755个。上述因素影响之下，游戏行业进入至暗时刻。有媒体统计，从2021 年7月至2021 年底，共有1.4 万家游戏相关公司注销。

随着国内游戏市场见顶，缓解“内卷化”、开拓更多市场可能性成为业内众多厂商的新思路。在此过程中，2021 年游戲版号发放暂缓加快了国内游戏厂商出海的进程。

2022 年以来，包括腾讯、网易、三七互娱等厂商纷纷杀入海外市场。腾讯的《王者荣耀》在海外取得亮眼的成绩，常年蝉联全球手游畅销榜冠军，有数据显示，2023 年1 月《王者荣耀》在全球App Store 和Google Play实现的收入为2.5 亿美元，其中来自海外市场收入占比为5.9%；网易则依靠《阴阳师》《荒野行动》等自研游戏打开日本市场；三七互娱的《Puzzle& Survival》连续多月稳居中国出海手游收入榜前三名……

经济学家宋清辉称，海外游戏市场空间广阔，相对而言机会也更多。游戏公司选择海外市场，或是为了找到业绩增长的突破口，同时也是为了增强公司游戏品牌影响力，寻找更多的投资机会。

他还表示，中国的国际影响力不断扩大、中国传统文化元素吸引力越来越强、中国游戏产业专业化程度进一步提升等因素加快了中国游戏出海进度，但是，由于积累不够，再加上起步较晚，总体来看，当前中国游戏出海尚处于初期的快速积累阶段。

从海外营收看，美国、日本、韩国成为我国游戏厂商的主要营收来源。根据《2022 年中国游戏出海情况报告》，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入约为173.46 亿元，同比下降3.7%。其中，在美国、日本、韩国的销售额占总销售额的比重分别为32.31%、17.12% 和6.97%。

众多游戏公司也把海外业务作为新增量。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾曾表示：“2022 年，我们提升了效率，聚焦于核心业务，并拓展了包括视频号与国际市场游戏在内的新的服务与收入来源。”

三七互娱方面也提到，中国游戏企业出海虽面临或多或少的挑战，但长期向好的趋势没有改变，中国游戏在海外市场仍然具有较大发展空间。飞书深诺Meetgames 负责人秦晓芸表示，整体2023 年上半年出海情况除了回暖之外，很多客户都在不断地调整国内和海外市场倾注资源的比重。

AI成为游戏行业发展的新动力

在开拓海外市场的同时，游戏精品化也成为游戏厂商们新的角力点。而借助科技力量，顺应ChatGPT 等前沿技术潮流，将目光转型AI，探索游戏与AI 的有效结合，则成为游戏厂商们关注的重点。

前不久，在上海召开的第二十届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）上，AI 成为全场焦点：盛趣游戏展示了一款脱胎于“GAME+实验室”、针对儿童孤独症康复训练的“ 数字疗法”产品《AI 星河》；三七互娱打造了首位虚拟人——“ 葱妹”，这意味着其将在AIGC（生成式人工智能）领域开启全新的尝试。中国音像与数字出版协会理事长孙寿山在7 月27 日透露，我国有超过60% 的游戏企业应用了AI 技术。

在7 月27 日的中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）上，腾讯互动娱乐副总裁张巍称，游戏本质上是技术驱动的一种文化表达方式。“这些年来，作为最为积极拥抱新技术的数字文化载体，游戏正在不断突破既有的场景和想象空间，不断拓展价值创造的新边界，成为‘超级数字场景。”

宋清辉表示，当前AI 技术日新月异，发展迅猛，未来AI 与游戏的结合，将会给游戏行业带来颠覆性的变革：第一，借助AI 技术可以迅速对游戏内容进行优化，让游戏更加符合玩家的胃口；第二，AI 技术可以根据不同玩家对游戏的具体感受，实时调整游戏的难度等，能够为玩家带来更好的游戏体验。此外，对于防止未成年人游戏沉迷，AI 也能够助一臂之力，例如，运用AI 技术手段可以实时判定疑似未成年账号，同时也能够减少未成年人冒用成年人身份注册账号进行游戏的情况。

对于游戏厂商，吴婉莹表示，AI与游戏的结合，有助于降低游戏研运成本，提高游戏创新效率，有助于推动游戏产业的蓬勃发展与迭代升级。

值得一提的是，当下我国游戏公司仍然存在一些不足。孙寿山表示，虽然我国游戏企业在科技创新发展中取得了令人鼓舞的成绩，但我国游戏技术发展依然面临诸多问题，包括核心技术“卡脖子”现象严重，自研、创新能力基础薄弱，高水平、高素质研发人才短缺等。

（本文提及个股仅做分析，不做投资建议。）