民办高校教育收入确认对资产负债率影响的探讨

江君莲　张杏

摘要：民办高校是我国教育事业体系的重要组成部分，在一定程度上缓解了我国现有高等教育规模有限与现代化建设多样化需求之间的矛盾，对保障社会稳定，创造就业机会起到了重要的作用。但由于民办高校以权责发生制为会计核算基础，在学费收取过程中形成大额预收账款，从而影响自身资产负债率。文章通过分析和研究学费收入的确认对于资产负债率的影响，探索更能准确反映民办高校偿债风险的“修正的资产负债率”，从而有助于降低民办高校的偿债风险评价系数，也有助于广东省民办高等院校年度检查评价相关指标的解释；也为投资者、管理者、债权人等报表使用者提供更可靠的财务信息，从而提高相关者的决策质量。

关键词：民办高校；资产负债率；预收账款；收入确认

民办教育增加了人民群众接受教育的机会，并为受教育者提供多元化的选择，民办学校的蓬勃发展有利于形成相互竞争机制，从而提高社会办学质量。民办教育促进了我国的教育体制的改革与发展，推进了我国现代化教育进程。

随着国家政策进一步对于教育管制的放开，鼓励并吸引越来越多的民间资本进入教育领域，民间资本的进入，突破了传统教育框架，与公办教育单位相比，民办教育单位的产权结构、分配机制发生了改变，民办教育单位更倾向于参考企业的组织架构、管理制度、运营模式等。与公办教育单位不同，民办教育单位办学经费需自行筹集，举办者投入与学费收入成为主要经费来源，而民办教育单位的校园土地建设、基础设施建设、仪器设备购置、实训室建设、师资队伍建设等需要巨大投入，仅仅依靠举办者投入与学费收入是远远不够的，资金投入不足成了民办教育单位发展的“瓶颈”。民办教育单位想要突破“瓶颈”以扩大规模寻求发展时，向银行等金融机构进行债务筹资成为其首要选择。众所周知，债权人更关注的是借出资金的安全性保障即能否及时收回本金及利息，而资产负债率是债权人常用的、最具代表性的偿债能力评价指标。

一、民办高校办学经费来源以及会计核算基础简介

（一）民办高校简介

民办高校是指非国家性社会组织或其他个人利用非财政性资金，在国家有关高校设立标准规定下成立的，为受教育者提供高等教育的学校。民办高校按劳动力市场需求设立人才培养标准，与时俱进，不断改进课程设置，不断提高人才培养质量，为国家培养技术技能型人才、促进社会就业创业发挥了重要作用。

（二）民办高校经费来源

国家教育体制的不断改革，民办教育促进法的修订主要目的就是尽可能地吸收民间资本进入教育领域，以弥补我国教育资源投入的不足。根据2022年华经产业研究院统计数据，民办高校的经费来源比例如图所示。从总体来看，我国民办高校的经费来源渠道主要包括学杂费收入、财政性拨款、举办者投入、社会捐赠及其他收入。由图1可见，学杂费收入为主要的民办高校收入，向学生收取学杂费成了学校主要经费来源，而其获得的财政性经费极其有限，取得的其他收入也非常少。

（三）民办高校的会计核算基础

《广州市民办学校财务会计管理规定》第三条规定：根据出资人是否要求取得合理经济回报及学校规模大小，民办高校可自由选择适用《民间非营利组织会计制度》《小企业会计制度》或《企业会计制度》。

而无论选择适用哪种会计制度，都要求民办高校的会计核算遵循以持续经营假设为前提和以权责发生制为会计核算基础。

二、民办高校的收入确认原则

由于民办高校大部分是民间资本的投入，具有商业社会逐利性，资本家需要看到项目投入与收益，以衡量是否具有投资价值，所以必然是“要求取得合理回报”的；而对于经营者而言，只有以权责发生制为会计核算基础才能更真实地反映民办高校财务信息。所以无论是《广州市民办学校财务会计管理规定》还是内部管理需要、投资者需求，都决定了民办高校需要以权责发生制为会计核算基础的核算方式来反映民办高校资产状况、办学成本及办学结余。即要求收入及费用按发生所属会计期间进行确认、计量及报告。

新收入准则规定，销售商品或提供服务需要满足五个条件方可在会计上确认收入俗称“收入五步法”；按“收入五步法”来确认学院收费活动：1. 学生的入学通知及学费收据视为“与客户订立合同”；2. 学费、杂费、住宿费等项目为“单项履约义务”；3. 收据体现的学费即为“确定交易价格”；4. 可根据学费、杂费、住宿费等项目分别确定价格为“确定单项履约义务的价格”；5. 按学费、杂费、住宿费等项目进度分别进行收入确认为“履行各单项履约义务时确认收入”。

民办高校按学年预收的学费是属于时段性履约义务，应按第五步规定在履约时按服务进度进行收入确认，未进行履约部分不得提前确认收入。将9月份开学时收到的经费总额计入预收账款，再按教學月份进行预收学费的均摊，确认主营业务收入。所以《广州市民办学校财务会计管理规定》第七条规定：“民办高校按学年、学期或学段收取的学历教育收入和非学历教育收入，应按权责发生制原则分摊到每一个教学月份予以确认”。

由于民办高校属于教育单位性质，会计期间相较于一般企业有其特殊性，为了会计期间与教学周期相匹配，大部分民办高校以当年9月份至次年8月份为一个会计周期，以8月31日为资产负债表日。

三、民办高校收入确认过程中潜藏的问题分析

（一）收入确认前的预收账款属性易造成报表使用者的误解

负债是指企业由于日常经营业务形成的，预期将导致未来经济利益流出企业的现时义务，即企业未来需要偿还的债务。由于预收学费形成的预收账款存在于负债要素中，其一，会增加负债金额，易造成学校将来需要偿还高额债务的表象；其二，以此负债总额为基数计算的资产负债率偏高，容易对高校类投资项目的评估结果造成影响；其三，8月份与9月份预收账款差额最大，易误认为高校在此期间进行了大额融资。

实际上，如果是由于预收学费导致的预收账款高，从而导致的负债金额大，这是学校生源多、营业收入高、市场竞争力强，比较受教育者欢迎的现象，从这个角度分析，应该是一所财务状况稳健、投资前景较为乐观的学校。

（二）预收账款占负债比重大

由于民办高校教育没有全方位的国家教育经费投入，为了完善校园基础建设、提升办学条件以增强竞争实力，需要大量建设经费，而民办高校日常运转经费高度依赖于学费收入，这就决定了民办高校学费相对较高，开学时收取的学费总金额大，由此，每年9月份开学，一次性计入预收账款金额较大。表1数据取自东方财富网三家具代表性的香港上市教育集团2022年财务数据，从表1里可以直观看到三个教育集团每学年的学费收入情况，在确认收入前，他们记于预收账款科目下，在每年9月份预算账款将达到最大，分别占24.07%，27.98%。46.19%，平均占32.75%。且也可以看到用含预收账款的负债去计算资产负债率，资产负债率达到了较高水平。

（三）收入确认过程中导致每个月负债率波动

根据恒等式原则：资产=负债+所有者权益，由于按月平均确认收入，每个月的收入确认额即权益增加额等于负债减少额，如图2，假设三家教育集团在两个学年招生情况相当，学年初预收学费总额没有太大浮动的情况下可看到预收账款在自然年度的波动情况。每年9月份到次年8月份预收账款呈现下降趋势，每年8月份结转收入后，预收账款降至最低点，每年9月份预收账款达到最高点，假设全年资产均衡，资产负债率由于资产不变，负债在不断变化，资产负债率呈现出每月不均衡状态。如表1，中汇集团2022年学费收入若全部计入预收账款，则将占近50%的负债，即收缴学费达到顶峰时，学费收入将贡献一半的资产负债率。

由此，一般资产、负债状况应相对稳定的教育行业，民办高校一个学年内的资产负债率呈现不稳定状态，并随着月度呈下滑趋势，而在一个自然年度中的资产负债率则显现出较大的波动，尤其在8月份与9月份两个相邻月份，在无其他重大债务筹资下，资产负债率达到了极端差异，由此评估的负债能力结论也不尽相同。

四、在不改变资产负债率计算公式前提下，找到适合民办高校的修正资产负债率

（一）计算资产负债率时扣除由于预收学费确认的预收账款

资产负债率反映企业报表中有多少资产是通过负债取得的，用于衡量企业清算时对债权人资金的保障程度。通常资产负债率越低，代表企业偿债能力越强，债权人资金就越安全。资产负债率还代表企业的债务融资能力，一个企业资产负债率越低，债务融资越容易。如果资产负债率达到一定的比例，代表该企业财务风险很高，就无人愿意提供贷款了。这表明企业已无举债能力。

但在对于偿债能力进行分析时，不能绝对化资产负债率。有时资产负债率高并不代表偿债能力弱，通常还应分析预收账款的比重，预收账款虽然作为负债科目，但只需未来偿付服务或商品即可，无需用现金偿还。预收账款是反映企业未来销售形势的重要指标之一，对企业而言，如果企业预收账款占比长期偏高，则说明企业产品畅销，在市场中占强势地位。

如A股一家上市公司，某个年度的资产负债率为79.4%，这显然已超过传统的资产负债率红线，代表该公司债务高垒、具有极高的财务风险，如果以这个标准来判断偿债能力可能导致该企业无法进行债务筹资。实际上，从报表项目观察，扣除预收账款科目金额后，得出资产负债率为37.7%，显然预收账款占了近半负债，剔除后资产负债率下降了41.7%，而且账上货币资金余333.1亿元，足够偿付短期借款及将到期的长期借款合计金额186.1亿元，从这个角度进行偿债能力分析，企业是具有足够的偿债能力的，债权人的资金也是足够安全的。

无独有偶，作为我国热门行业的房地产行业，由于采取预售制度，该行业在商品销售前也是收取了大量的预收账款，但在一些行业交流会、业绩公布大会上，通常直接从负债总额中剔除预收账款来计算资产负债率。一些金融机构的调研报告甚至部分财经报刊关于房地产行业分析报道都认可了这个计算方式。就连地产龙头企业大连万达商业地产股份有限公司的招股说明书中也曾应用了这种计算方式。而在2020年8月人民银行联合城建部宣布，为房地产企业融资设立新规则，主要内容为：“第一，剔除预收账款后，资产负债率不能超过70%；第二，净负债率不能超过100%；第三，现金短债比不能小于1。”可见将预收账款从负债中扣除以计算资产负债率的方式在房地产行业中已有先例。

对于民办高校而言，在可预计的未来一年内，发生学生退费的概率小即直接偿付现金概率小，更无债券类的集中兑付的情况，并不会提高民办高校的经营风险。预收账款的金额实则上是学校未来的收入和利润情况的体现。若民办高校账上存在大量预收账款，意味着未来有可观的收入及利润。

学校按年预收学费，在学年内均匀确认收入，一个学年终了，学费将全部转为收入，由预收学费导致的预收账款余额就会变成0。因此建议计算民办高校的资产负债率时，将预收学费视为营业收入，从负债中扣除。

（二）计算资产负债率时，资产及负债同向减少预收账款金额

从偿债能力的角度考虑，预收学费后学校的偿债能力应当等于或者高于收学费前。由于预收学费，资产负债表左右两边同时增加了相等金额的资产与负债，即考虑预收账款对负债的影响时，在负债中扣除预收账款的同时应在资产中扣除预收账款等额的资产，相当于收到学费后将资产负债率还原至未收学费前。

由此，建议在计算民办高校资产负债率时，将预收学费所影响的现金从资产总额减去，所影响的预收账款从负债中扣除。

这个公式的前提是预收学费给学校带来了资金，基于流動性考虑，由于预收账款首先提供的是货币资金，若学校账上现金等价物金额大于或等于预收账款科目余额，可以用此公式。

当学校账上现金等价物小于预收账款时，应当考虑所预收学费的用途，如果是用于购置固定资产等难以变现用以偿债的非流动性资产，就与此公式的假设前提相矛盾，若在资产与负债科目中直接将预收账款余额扣除，计算资产负债率指标来衡量其偿债能力，可能会得出相反的结论。在这种情况下，不得直接从资产、负债总额中将预收账款金额扣除，需要考虑对公式中的预收账款金额再次进行调整。

（三）从财务风险的角度分析，计算民办高校的有息负债率

负债可以分无息负债和有息负债。无息负债通常包括客户先付款后接受服务、商品形成的预收账款，以及向供应商延迟支付货款形成的应付账款等，其特点是不用资金成本而借用款项。有息负债，包括银行借款、应付债券等，其特点是负债越多，资金使用成本越高。

无息负债不存在固定的财务费用，因此不会撬动财务杠杆，理论上来讲不存在财务风险，所以并非所有的负债都是风险，无息负债高，说明企业实力较强，自身有较强的造血能力，现金流良好，甚至可以利用商业信用同时占用上下游企业资金。因此，真正给民办高校带来财务风险的应该是学校的带息负债，只有带息负债才会提高财务杠杆，与之相对应的是提高了财务风险。预收学费不仅为学校增加了可以流动的资金，增强了资产的流动性、增强了偿债能力；而且可以利用预收的款项来减少对外融资，减少利息费用；甚至闲置资金可以投向一些优质项目，良好的投资项目又可以带来更多的资金收益。有息负债率可以说是更具代表性、更有价值的负债率。

同时用资产负债率、资产有息负债率评价一个企业的偿债能力可能会得出矛盾的结果，如某家上市公司，虽然它的资产负债率在行业前列，但是账上不存在带息负债，实际上，它的负债是大部分由应付账款和预收账款构成，公司可以无偿利用商户的资金来满足日常业务活动需要，而不需要向银行进行融资，而且公司还存在大额的资金可进行支配，这足以证明该企业的财务状况非常优秀。

所以在用资产负债率评价民办高校偿债能力时，建议辅助以有息负债率进行评估。

五、结语

综上，民办高校既有国家统一的院校管理制度要求以及教学制度的规定；更有民营企业性质的运营模式，在财管管理活动中要求遵守企业会计准则，真实、及时、完整地反映学校的财务状况、经营成果、现金流量等，这就决定了民办高校的财务管理具有复杂性，在进行财务分析时，不可一概而论，而应具体问题具体分析，针对业务实质对系数进行相应的调整。

民办高校由于预收学费未能确认收入而计入预收账款科目，导致预收账款占据大量负债比重，以此計算的资产负债率来衡量民办高校的偿债能力或债务风险是比较片面的，无论是对于传统企业的资产负债率指标介于40%～60%的标准，或者作为民办高校评价指标，都应该分析负债的构成及比重，或应该对相关指标进行修正和补充，以全面评价民办高校的债务风险。

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＊基金项目：广东省教育会计学会关于2022-2023年度科研课题“民办高校教育收入确认对资产负债率影响的探讨”（JY2022-135）。

（作者单位：广东岭南职业技术学院）