中央企业上市公司ESG工作分析

《中央企业上市公司环境、社会及治理(ESG)蓝皮书(2022)》课题组

近年来，ESG日益成为国际共识，呈现出加速发展的明显趋势。纵观国内，新发展理念、“双碳”战略等推动本土ESG进入加速发展时期。ESG投资的飞速发展对ESG信息披露提出更高要求，全球相关组织、发达国家政府部门、各国交易所纷纷出台ESG标准指引，多个国际组织在ESG领域持续深耕，各自出台针对ESG的标准及操作指南，发达国家已逐渐争取建立统一的ESG信息披露标准。可以预见，未来，全球ESG披露标准将逐步走向统一。

国务院国资委高度重视ESG工作，逐步深化对中央企业ESG工作的研究探索和监督管理。由国务院国资委社会责任局指导、责任云研究院执行，在广泛调研基础上，连续第2年编写《中央企业上市公司环境、社会及治理（ESG）蓝皮书》，系统了解、跟踪分析央企上市公司ESG工作的进展、成效以及客观存在的问题与不足，为统筹推动央企上市公司ESG工作提供参考，为央企上市公司改善ESG绩效提供思路，也给予更多关注ESG的中国企业以借鉴。

中央企业上市公司ESG实践进展

中央企业上市公司是资本市场的“压舱石”。截至2022年4月20日，全部A股的4788家上市企业中，央企数量占比为9.38%，市值占比为28.8%。推动央企上市公司践行ESG，进一步提高治理水平、风险管理与价值创造能力，既能为中央企业的高质量发展提供坚强支撑，也能为资本市场健康稳定发展作出积极贡献。

创造社会价值。中央企业上市公司积极创造国家价值、产业价值、环境价值和民生价值，优化管理、创新实践，主动担当作为，2022年各领域价值创造取得新进展。

国家价值指企业在落实国家重大战略、服务经济社会发展大局中所创造的价值。央企上市公司坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署，在面对重大发展战略、国家发展大局时冲锋在前、善作善成，在技术攻关、乡村振兴、“一带一路”等方面取得新成效。

产业价值是指企业为保障产业健康运作、行业持续发展所创造的价值。中央企业上市公司通过推动产业技术提档升级、带动产业链协同、培育产业生态，做强、做优、做大产业。

环境价值是指企业在保护生态环境方面的价值创造。绿水青山就是金山银山。企业在追求自身发展的同时，也应尊重自然、顺应自然、保护自然，实现绿色发展，助力美丽中国建设目标。重点议题包括应用清洁能源、助力“双碳”目标等。

民生价值是指企业为满足人民美好生活需要的价值创造。中央企业大多处于关系国计民生的重要行业，与人民群众生活密切相关，在保障和改善民生中扮演着重要角色，发挥了不可替代的功能。重要议题包括稳定就业、疫情防控、公益慈善等。

防范社会环境风险。环境污染、安全隐患、劳工纠纷等都是ESG风险管理的重大议题。中央企业上市公司在经营发展中客观衡量面临的重大ESG风险议题，持续强化ESG风险管理能力，筑牢ESG风险防线，防范“踩雷”事件，避免或降低ESG重大风险对市值或声誉的潜在影响。

污染防治攻坚战是党的十九大提出的我国全面建成小康社会决胜时期的“三大攻坚战”之一，是以习近平同志为核心的党中央着眼党和国家发展全局，顺应人民群众对美好生活的期待作出的重大战略部署。中央企业上市公司高度重视污染防治工作，从能源、生产过程、产品和服务等方面全面实行清洁生产，推广应用节能减排新技术、新材料、新工艺、新产品，提高能源资源使用效益，严格管控“三废”排放，持续更新监管措施，以高标准打好污染防治攻坚战，以实际行动助力美丽中国建设。

抓好安全生产工作，事关人民切身利益，事关改革发展稳定大局。近年来，国务院国资委先后下发《关于加强中央企业安全生产工作的通知》《中央企业安全生产考核实施细则》等，要求各中央企业切实将安全生产工作摆在重要位置，提高各类安全事故的防范应对能力，全面开展安全生产大检查，加大对生产安全责任事故的降级、扣分处理力度，进一步督促引导中央企业落实主体责任，强化安全生产管理。

中央企业上市公司牢固树立安全发展理念，牢记生命至上、安全第一，统筹发展和安全，以遏制重特大事故、安全生产稳中向好为目标，着力狠抓责任落实、专项攻坚三年整治行動、排查治理安全风险隐患、加快补齐各领域安全短板，坚守安全生产底线，有效防范化解重大安全风险隐患，实现安全生产形势持续稳定好转。

中央企业上市公司是劳工权益的坚定维护者，是构建和谐劳动关系的积极践行者。央企上市公司建立健全劳动者保障体系，完善薪酬福利体系，加强民主管理，健全职业发展通道，全面保障劳动者公平就业权、合法获得劳动报酬权、知情权、表达权等基本权益，以完善的职业成长体系、健康安全的劳动条件，帮助劳动者实现体面劳动、全面发展，不断提升劳动者的获得感、幸福感和安全感。

中央企业上市公司ESG治理探索

2022年，国务院国资委向98家中央企业下发《中央企业上市公司环境、社会及治理（ESG）调查问卷》，以了解中央企业上市公司ESG治理进展。 ESG治理主要包含董事会ESG治理与ESG管理两个层面。

在董事会ESG治理方面，重点调查企业是否在董事会层面建立ESG工作的顶层架构，是否形成了科学判断、有效治理、及时监督ESG工作的机制。

董事会成员具备ESG相关专业基础。董事会作为公司治理的最高管理机构，需要在ESG监督、决策和统筹等方面发挥实质性作用。董事会成员具备ESG专业资质或相关从业经验，对于推动ESG工作具有重要价值。调查显示，93.3%的央企上市公司董事会成员具有“环境类（E）”“社会类（S）”“治理类（G）”专业资质或相关从业经历，较2021年上升2.3个百分点。

近三分之一央企上市公司在董事会设立ESG领导机构。调查显示，33.1%的央企上市公司已在董事会层面设立ESG领导机构，比2021年增加15个百分点。24.4%的企业表示近期将设立ESG工作领导机构；但仍有超四成央企上市公司董事会层面尚无ESG工作领导机构，且表示近期也不会设立。

超六成央企上市公司明确ESG战略规划要求。调查显示，7.8%的央企上市公司制定了ESG战略规划，53.4%的企业在已有的公司战略中包含ESG相关内容。此外，17.5%的企业表示近期打算制定ESG战略规划。

在ESG管理方面，主要调查企业是否建立了有目标、有计划、有执行、有评估、有改進的ESG闭环管理体系。以此为基础，课题组分析了中央企业上市公司ESG治理现状。

六成央企上市公司明确ESG主管部门。61.0%的央企上市公司明确了ESG工作主管部门，较去年增加近10个百分点，且部分企业设立了社会责任/ESG专门部门或处室。此外，17.7%的企业表示近期将明确ESG工作主管部门。

超六成央企上市公司纳入ESG相关要求。调查显示，13.9%的央企上市公司已经制定ESG专项制度，较2021年有所增长。49.8%的央企上市公司在现行制度中纳入ESG相关要求。

科学识别ESG重大议题是企业开展ESG工作的前提。调查显示，97.4%的企业已开展ESG重大议题识别，较2021年有明显提升。其中，85.5%的央企上市公司对标行业发展趋势识别ESG议题；84.5%的企业在议题识别中对标国家相关政策研究；82.8%的央企上市公司依据公司发展战略识别ESG重大议题；77.9%的企业参照ESG相关标准指引。采用利益相关方问卷调查、专家意见征求、利益相关方交流座谈进行ESG重大议题识别的各占49.2%、40.6%和36.3%。

仅一成央企上市公司建立ESG考核体系。有效的考核评价是形成ESG管理闭环、提升ESG绩效的关键。企业常用的ESG考核评价方式主要包括设立ESG考核指标体系、将ESG相关指标纳入已有考核体系、对标同行业优秀企业、开展ESG优秀实践评选等。调查显示，仅10.7%的央企上市公司制定了ESG专项考核体系或在已有考核体系中纳入ESG相关内容。此外，7.5%的央企上市公司正在制定ESG考核体系；有39.3%的企业虽尚未制定ESG考核体系，但表示近期打算制定。

两成央企上市公司将ESG绩效纳入管理层薪酬考核范畴。2022年，课题组首次将央企上市公司是否将管理层薪酬与ESG绩效挂钩纳入调查问卷。调查显示，21.3%的企业已将ESG绩效与管理层薪酬挂钩。38.4%的企业虽未将ESG绩效纳入管理层薪酬考核范畴，但已在考虑可行性。

近四成央企上市公司被评级机构纳入ESG评级样本。接受调查的企业中，38.0%的企业获得外部评级机构的ESG评级，较2021年增加约12个百分点。关于第三方机构ESG评级结果的公允性，37.6%的企业认为评级结果未做到客观公正，与实际有偏差。在应对举措上，71.8%的央企上市公司通过自行分析以期改善ESG评级结果，44.4%聘请第三方机构进行专业辅导改善。

超八成央企上市公司参与或自行组织ESG培训。大部分央企上市公司每年都会参与外部机构组织的ESG培训，占比71.6%；近一半的央企上市公司曾在企业内部组织ESG培训，占比47.7%，较2021年有明显提升。由此可见，央企上市公司对ESG能力建设的重视程度显著增加。

超七成央企上市公司公开披露ESG信息。根据公开渠道搜集情况，课题组对98家央企旗下的426家上市公司ESG报告发布情况进行了统计分析，发现共300家公司发布ESG报告（含嵌入年报发布），占比达70.4%。

分析未发布ESG报告的原因，发现监管部门未强制要求仍然是主要原因，占比89.4%；同时，42.5%的企业表示尚未掌握编制ESG报告的工具技巧阻碍其发布报告，38.9%的企业表示未发布原因是缺乏统筹ESG报告的具体工作人员，15.0%的企业表示缺乏资金支持，还有8.8%表示缺乏公开披露ESG信息的意识。此外，2.7%的企业表示因为其他原因暂未发布ESG报告，例如，相关内容并入上级单位的ESG报告中。

央企上市公司采取多元措施增强利益相关方沟通。利益相关方沟通是了解和有效回应关键相关方诉求，推动相关方参与、监督企业决策的重要举措。调查显示，97.1%的央企上市公司积极采取多元措施推动利益相关方沟通，较2021年略有增长。在沟通形式中，采用最多的是“举办投资者说明会”，占比85.6%；“举办利益相关方座谈会”占比41.0%；“开展ESG议题调查”占比36.9%，而去年这一比例仅为28.8%；“组织企业开放日活动”占比34.0%；还有12.2%的企业采取了其他沟通形式，如召开业绩发布会、通过网络平台与投资者互动、参加路演活动等。

央企上市公司需加强外部ESG交流。加入ESG专业平台，是企业紧跟ESG前沿、分享ESG成果、塑造良好形象的重要方式。调查显示，8.8%的央企上市公司加入了ESG专业平台，较去年略有增长。91.2%的央企上市公司尚未加入ESG相关组织。

37.0%的央企上市公司ESG工作获得外部机构表彰。37.0%的央企上市公司获得监管部门、行业协会、新闻媒体、中介机构等组织颁发的ESG相关荣誉，较2021年有明显增长。其中，64.3%的央企上市公司获得新闻媒体ESG荣誉；40.2%的央企上市公司获得中介机构ESG荣誉；32.1%的央企上市公司获得行业协会ESG荣誉；22.3%的央企上市公司获得监管部门ESG荣誉。

央企上市公司希望得到ESG工作专业指导。课题组连续第2年就“中央企业上市公司ESG工作存在问题及所需支持”进行了调查，近九成央企上市公司表示开展ESG工作时，会遇到对ESG理念认知不足、缺乏细化的ESG要求和指引、未掌握编制ESG报告工具、缺乏本土化ESG信息披露指标、缺乏ESG专业人才、资源投入不足等相关问题。央企上市公司提出希望有关方面能从明确ESG标准指引和制度框架、构建本土化ESG指标体系、加强ESG专项培训、提供ESG案例参考、加强ESG沟通交流等方面给予支持，以帮助央企上市公司完善ESG治理机制，掌握编制发布ESG报告的方法、工具技巧，提升ESG工作能力与工作水平。