爽约特斯拉，松下电池太难了

量产推迟，拖累特斯拉

4680 大圆柱电池，被特斯拉寄予厚望。

中信证券袁健聪在报告中指出：“4680 大圆柱电池具备高容量、高倍率、低成本的优点，未来有望成为圆柱动力电池标准型号，预计到2025 年对应4680 大圆柱电池结构件市场空间超过37 亿元。”

此背景下，特斯拉计划Model Y 与 Cybertruck 双双搭载4680 大圆柱电池。

然而，计划赶不上变化，松下掉链子了。

之所以如此，或许与良品率有关，毕竟4680 大圆柱电池的门槛更高、要求更严，特别是外界对动力电池自燃特别重视之下，如若良品率控制不佳后果不堪设想。

如此一来，松下谨慎的态度也在情理之中，但这也表示其不能及时为特斯拉分忧。据公开资料显示，特斯拉工厂也在生产4680 大圆柱电池，但制造的量并不大，截至2022 年底，其每周生产的产量能够提供给1000 多辆电动汽车，相当于其得克萨斯州工厂年产能的五分之一左右。

爽约特斯拉，这对松下而言可不是一个好消息。

毕竟，动力电池堪称松下的主战场。

多年以来，松下一直是日本制造的“代名词”，但中韩奋起直追之后，松下的手机、电视、半导体等业务遭到冲击。

2008 财年，松下的净利润为-3789.6 亿日元，折合亏损了40 亿美元，而上一个财年则是盈利2819 亿日元。

直到斥资64 亿美元收购了特斯拉最初选定的锂电池供应商三洋电机，从此牢牢绑定在其战车之上，才咸鱼翻身。

需要注意的是，松下已经失去特斯拉独家锂电池供应商的身份，如若再进一步失去特斯拉的信任，业务将蒙上一层阴影。

2022 财年，松下的销售额为83789 亿日元，同比增长13%；净利润为2665 亿日元，同比增长4%，净利润增幅远远落后于销售额增幅。

以上可见，松下的动力电池业务存在变数。

松下掉链子，群雄趁机而起

其實，不把鸡蛋放在一个篮子里，这是特斯拉的一贯原则。

据The Elec 报道，LG 新能源组建了一个名为New Form Factor Task 的新团队，致力于开发4680大圆柱电池，计划于2023 年年底前在韩国新建一条专用的生产线，或成为特斯拉所需的4680 大圆柱电池主要供应商之一。

这意味着，特斯拉有了Plan B。

这真是不是冤家不聚头，当年正是LG 新能源横插一脚，才让松下失去特斯拉独家锂电池供应商的身份。

这之后，松下就掉队了。

如今，宁德时代、比亚迪与LG 新能源为全球动力电池行业的“三巨头”，昔日的王者早已没有上牌桌的资格。

据LG 新能源的财报显示2022 年全年营业收入为25.6 万亿韩元，同比增长43.4%；营业利润为1.2 万亿韩元，同比增长57.9%。

这么来看，松下电池的基本盘或遭进一步蚕食。

LG 新能源之外，中国企业也未闲着。

宁德时代与亿纬锂能双双为宝马集团供应大圆柱电池，直径同样为46 毫米，但高度有两种不同的规格，订单合计超过百亿欧元。

换而言之，在大圆柱电池这个细分赛道，中日韩三国再度同台竞技。

最值得期待的当数宁德时代，其同样也是特斯拉的锂电池供应商之一，将来未必不能成为特斯拉4680 大圆柱电池的供应商。

更为关键的是，宁德时代的确能打。

以前，宁德时代的主阵地在国内，近些年频频在海外布局，最新的计划为投资508 亿元在匈牙利德布勒森布局电池工厂，规划电池产能100 GWh。

这么一来，宁德时代的边界扩大了。

2022 年年初，LG 新能源首席执行官权英寿放言：“在电动汽车电池市场的全球竞赛中，LG 新能源将很快击败中国竞争对手宁德时代。”

理想很丰满，现实很残酷。

据SNE Research 的数据显示，2023 年第一季度，宁德时代以35% 的市场份额位居全球第一，比亚迪以16.2% 的市场份额位居全球第二，LG 新能源以14.5% 的市场份额位居全球第三。

总而言之，松下来到了命运的十字路口，推迟4680 大圆柱电池量产，令其押注的动力电池业务遭受严峻考验。

那么，松下需要更努力了。