国有企业财务分析优化方案研究

陈艳静

摘 要：国有企业财务管理水平对企业整体战略发展目标产生影响，财务分析可以直接体现企业的财务管理水平，为企业决策层提供信息支持。当前企业财务分析存在层次性不够、财务指标较少、财务分析方法单一、不能发挥评价分析作用、现代化信息技术应用不充分等问题。国有企业应发挥财务分析功能，合理评价企业各运营环节管理情况，同时，应对未来发展趋势进行科学预测。本文论述了财务分析的方法和价值链理论等，针对国有企业财务分析现状，提出了国有企业财务分析的优化方案。

关键词：财务分析；分析问题；优化方案

引言：我国社会经济快速发展，国有企业面临严峻的市场形势，潜在风险日益增多，财务部门应着眼于企业可持续发展角度，为企业管理层提供相应的信息，包括财务预算管理及财务分析。国有企业当前财务工作仍以核算为主，财务分析侧重成本费用，未能从企业战略层面去全面分析，财务职能被弱化。国有企业财务管理信息化程度不高，各部门不能建立内部沟通系统，导致财务分析缺乏系统性和全面性。为了实现企业可持续发展，应不断优化财务分析，提高对企业运营风险及预期目标的评估，根据生产运营实际及信息使用者需求，提供多个维度的分析，借助信息化财务共享平台，实现内部数据信息的有效传递，确保财务分析促进国有企业战略发展目标的实现。

一、财务分析的方法和综合评价

1.财务分析的方法

第一，比较分析法。该方法是运用财务相关数据与基数进行对比，是财务分析中最为基础的方法之一，将性质相同的财务指标从不同时间与空间进行对比，分析增减变动趋势，对财务指标完成情况及企业经营管理业绩进行评价。比较分析包括绝对数比较和相对数比较两种。绝对数比较能够客观、真实反映出对比数与基数之间的差异，相对数是某一项目指标占其他指标的比重，可以查看项目结构的变动情况。按比较分析参与主体不同，可以分为本期与同期指标对比、本期与上期指标对比、实际与计划数对比，本企业与对标企业对比等。第二，结构分析法。将企业财务报表中的各项目作为分析对象，计算各项目所占比重，分析总体构成情况、性质、特征以及各项目结构的合理性，包括企业损益表、资产及负债类报表等，结构分析法可以规避企业财务风险，提高企业对日常业务发展、经营业绩、财务状况的判断能力。第三，比率分析法。对财务报表上相关指标的数据计算比率进行分析，考核企业偿债、营运、盈利、发展等方面能力。在运用比率分析法进行财务分析时，需确保会计周期的统一，分子分母口径的一致性，这样才能提高财务分析的精准性。第四，趋势分析法。选取企业不同会计周期的相同财务指标进行对比分析，判断企业一段时期以来的指标变动趋势，是运用比率和比较两种形式融合分析的新方式。第五，因素分析法。财务分析中应确定不同因素变动对整体的影响，因素分析法作为一种定量分析方法，应将财务指标分解为多个指标，采取定量方式分析指标变化对整体的影响。因素分析法包括指标分解、连环替代、因果分析等步骤，可以分析指标变动引起的深层次影响，寻找财务管理中的漏洞，为企业内部考核提供依据。

2.财务分析综合评价

（1） 哈佛框架分析法

作为一种财务分析逻辑框架，哈佛分析框架除了对会计数据展开分析，还要对非会计数据进行分析，是一种将定量和定性相结合进行分析的逻辑框架。哈佛框架分析结合企业自身发展战略，对国家政策及行业未来发展前景进行分析，使财务分析与企业发展战略相结合，为企业发展决策提供数据基础。哈佛框架分析从企业外部环境、企业活动、经营战略、会计系统、会计环境、財务报表、会计策略等进行全过程分析，内容包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析。

（2） 综合评分法

综合评分法是美国亚历山大·沃尔评分法演变而来的，其将某一指标、项目和能力联合进行统一整体分析，运用评分方式对分析主体进行评价。综合评分法应明确评价分析指标、评分方法、指标权重、实际得分及各指标总分数，评分结果越接近100分，表明企业财务指标状况越好。

3.价值链理论

价值链将企业不同经济活动相关联，使企业的生产经营活动形成密不可分的链条，是企业生产运营过程中的增值环节，反映了企业价值生成的全过程。企业价值链包括物流、现金流、信息技术流等，顶层管理人员通过价值链各环节的协调管理，流程优化，风险控制，实现降本增效的目标。价值链理论包括纵向价值链、横向价值链和内部价值链三部分，价值链增值环节全过程分析促使财务分析更加严谨、清晰、缜密。

二、国有企业财务分析存在的问题

1.国有企业财务分析内容存在的问题

第一，内容缺乏层次性。财务分析按照会计周期分为月度、季度和年度。按照重要财务指标分为成本分析、费用分析、专题分析等。国有企业在开展财务分析过程中，由于过于侧重当月成本因素，忽视了季度、年度分析等会计周期，弱化了对费用及专题财务指标分析，导致财务分析缺乏层次性。财务信息与供求不匹配，不能客观反映企业存在的问题，固化的财务分析格式不能为信息使用者提供决策依据。第二，缺少企业外部环境分析。企业财务分析报告应从财务活动角度对企业整体情况进行总结概括，如果只从企业微观层面分析，会弱化对外部环境风险的识别，导致企业难以客观了解机会与风险，影响企业的健康有序运营。第三，缺乏与业务协同分析。国有企业财务分析内容过于单一，只从成本、原材料、费用及问题展开分析，将生产及业务流程相分裂，导致生产及业务部门只注重自身绩效，而缺乏互相协调配合意识，缺乏价值链的宏观管理。第四，评价效果不显著。企业财务分析不能对指标深入挖掘，导致财务分析考核评价作用不明显，时效性不强，无法对出现的问题进行纠正，对未来经营活动缺乏预见性。

2.国有企业财务分析指标存在的问题

第一，分析涉及财务指标范围少。国有企业季度、年度指标包括资产、负债、收入、利润等指标的同比与环比分析，对增长、下降原因细致阐述，虽然财务指标框架表包括盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四方面分析，但仅停留框架层面的一级指标，缺乏细化指标的分析，导致财务分析评价指标涉及内容较少。第二，缺乏非财务的分析指标。企业盈利能力和营运能力指标分析中，只对财务指标进行分析，而非财务指标不能体现在分析报告中，缺乏对数据背后的潜在信息挖掘。

3.国有企业财务分析方法存在的问题

企业财务分析包括经营成果的三大要素，包括销售收入、利润和成本费用。但企业在财务分析过程中，仍存在一定分析方法问题。首先，基本分析方法运用单一。财务基本要素分析过程中，一般采用比较分析法，相关财务指标增减变动情况的同比、环比分析，这种单一的分析角度，难以为信息使用者提供决策依据。在利润指标分析过程中，一般绝对数与百分数分别表示指标的差异性及变化幅度，没有对数据总结归纳和概括，难以客观评价企业财务情况。其次，缺少综合评价分析方法运用。企业在分析财务指标过程中，缺乏对综合评价作用分析方法的运用。常常使用比较、趋势、比率等分析法对财务指标分析，不能全面反映企业一段时间内的经营成果，管理层不能直观了解企业的管理问题和经济效益情况。

4.国有企业财务分析信息系统的缺陷

第一，财务信息管理系统部门间不能有效衔接。大数据背景下，企业数据量激增，财务部门面对泛化的数据，在报表编制和会计账务处理过程中，都需要发挥大数据技术。随着企业业务量的增加，企业财务管理应实行精细化管理。传统财务分析软件难以满足泛化的数据信息增长，影响企业管理层对财务指标、运营现状、市场背景的客观分析。第二，财务分析信息系统模块功能未完全开发。企业财务分析系统功能模块不能结合业务实际有效开发，缺乏实际操作性。部分财务人员仍将工作重心落在收集财务数据及寻找问题原因上，不能对异常数据进行深入分析，导致财务分析缺乏深度，管理缺陷难以被挖掘。

三、国有企业财务分析的方案

1.国有企业财务分析优化的总体思路

企业财务分析的总体思路是制定总体逻辑框架，确保财务分析不偏离财务管理目标，提高财务分析针对性和全面性。财务分析开展过程中应充实财务分析的框架内容，对工作存在的管理漏洞不断优化。本文从分析内容、指标、方法和系统四个维度进行优化。

2.国有企业财务分析内容的优化

第一，提高财务分析的指向性。信息使用者不同，财务分析内容框架设计也应有所不同。初级财务分析为基层员工了解当前运营现状使用，而中级财务分析为企业部门负责人了解企业所处行业地位及当前运营存在的问题使用，高级财务分析针对企业顶层管理人员，对企业战略决策进行全面分析。因此，财务分析使用主体不同，内容也应有所不同。初级财务分析内容框架应涵盖财务分析对象、时间、方法以及重点财务指标数据的具体情况。中级财务分析是在初级财务分析基础上增设专题分析。而高级财务分析是在中级财务分析基础上开展专项分析，内容较为复杂，用于企业投融资及利润分配活动使用。第二，增加外部环境分析。企业外部环境包括市场整体环境及行业发展情况。市场整体环境包括经济、社会、政策环境。行业发展情况主要是行业市场结构、未来发展导向、行业目标及品牌竞争力等的情况。第三，结合价值链进行财务分析。为了避免财务分析内容不能指导业务决策问题，企业在财务分析中应发挥业财融合作用，引入价值链分析，便于顶层管理人员了解价值链的增值和冗余环节，改进管理问题，根据经营实际灵活调整经营战略，提高企业整体经营效益。第四，财务危机预警分析。企业如果不能全面识别潜在财务风险，将会给企业带来巨大的损失，如企业缺乏偿债能力，导致企业到期债务不能及时支付等。企业财务危机预警应对企业经营性现金流量嚴格管控，确保企业资产与负债适配。企业增设财务危机预警，可以帮助管理层识别潜在风险，针对风险成因找准应对策略，帮助企业排除和化解风险。财务危机分析应识别是否对企业财产、信誉造成影响，衡量财务危机发生的可能性及带来的影响，制定应对方案。财务危机预警模型应发挥定性和定量分析优势。可以采用多变量Z分数模型进行预警。

3.国有企业财务分析指标的优化

第一，建立帕利普指标分析体系。该体系是由杜邦财务分析体系改进后，借助哈佛分析框架体系，对资产管理效率、资金流动性、资产负债率等进行分析的体系。其中盈利能力指标包括总资产报酬率、净资产收益率指标。经营管理能力指标包括销售额、毛利率、主营业务成本、三大期间费用、营业利润、非营业外收益、税前利润指标。投资管理评价指标包括营运资本周转率、总资产周转率、应收应付账款周转率、固定资产周转率、流动资产周转率。融资管理评价指标包括速动比率、现金比率、流动比率、经营现金流比率。长期债务偿付比率包括资产负债比率、利息保障倍数。第二，引入价值链分析指标。价值链分析应涵盖横向、纵向和内部价值链三种评价指标。其中纵向价值链主要是企业上下游产品开发、生产和销售。从存货角度出发衡量不同供应商的指标价值增量变化，包括原材料比率、原材料质量、原材料价格、交货能力等几方面展开分析。销售商指标包括销售收入比率、现销、赊销收入比率、销售收入增长率。横向价值链财务分析主要是对行业价值增值活动进行统一分析，同时，对比领域内不同企业之间差异因素的分析。横向价值链指标包括产品性价比程度、研发费用的投入、成本费用差异率。内部价值链财务分析是反映企业生产运行环节影响价值增值的一切管理活动，可采用作业成本法精准计量企业各运营环节的价值产出，引导企业优化资源配置，提出成本管控策略，优化业务流程，促进战略发展目标实现。第三，新增财务质量分析。对企业经营属性、金融属性资产进行分类并评价其资产质量。

4.国有企业财务分析方法的优化

第一，多种基本方法结合形式。国有企业在财务分析过程中，应根据分析对象不同，采取相契合的分析方法，根据分析指标，还可以采用多种分析方法相结合的形式。常见的分析方法有比较分析和趋势分析方法结合、比较分析与结构分析方法结合。第二，采用综合评价分析方法。根据企业发展运营实际，选择十个能够反映企业盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力的指标，并对指标比重界定并设置标准，按照公式计算出指标评分，将指标分数汇总，总分越高，表明企业经营状况越好。针对指标变动异常部分进行原因分析，指导企业经营决策。

5.国有企业财务分析信息系统的完善

首先，应提高国有企业财务管理系统的信息化建设水平，提高业务与财务的融合，构建信息共享平台，提高各部门信息交互性，进一步明确权责范围，促进资源配置效率。部门间信息融合，能够高效获取数据信息，便于对各项工作作出正确决策。信息系统建设可以实现财务管理系统与各业务部门有效对接，使财务部门能够站在业务角度审视企业发展问题，业务部门能够从财务管理视角出发，开展业务活动，提高了部门间的协作效率，推进了业财融合效率和质量，符合信息数据标准化要求。其次，完善财务分析信息系统功能。为了发挥智能化作用，企业应将智能化系统引入企业财务分析中，通过信息化系统自动生成财务报表数据并对照数据库做出智能化分析，帮助企业透过各类财务指标表象，分析当前存在的风险隐患，规避运营过程中风险，避免企业遭受财务损失，构建具备企业发展特色的财务分析系统，提高财务分析的全面性、即时性、准确性。

四、结语

国有企业财务分析工作应明确企业的战略目标，深入剖析当前财务分析框架存在的问题，应思考管理层是否能有效借助财务分析为企业发展提供决策依据，是否能通过财务分析客观了解企业的经营情况。国有企业应构建科学的财务分析框架，引入价值链分析，提高业财融合力度，丰富财务分析的方法、客观反映企业的经营情况，确保财务分析的针对性、全面性、时效性，提高财务分析报告的效率与质量，为企业发展决策提供有效服务。

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