诺康达：与客户关系存疑高管履历矛盾

林然

北京诺康达医药科技股份有限公司（以下简称“诺康达”）成立于2013年7月，公司主要为各类制药企业、药品研发投资企业等提供药学研究、非临床研究及临床研究等服务。

从2019年来，诺康达就在筹备上会事宜，申请登陆资本市场。而到了今年5月19日，据深交所第32次审议会议结果公告，诺康达首发上会暂缓。

细看诺康达上会资料，会发现公司经营也存在着一些问题。如今上市美梦尚未成真，公司仍需要好好审视过去存在的漏洞。

与客户关系存疑

2017、2018年，诺康达营收、净利均激增，涨幅全在100%-500%之间。我们注意到，2017年，北京亦嘉新创医疗器械技术研究院有限公司（曾用名：北京亦嘉新创科技有限公司，现简称“亦嘉新创”）突然成为公司当年大客户，当年销售额达1391万元，约占当年营收的20%。

天眼查显示，这家企业成立于2017年4月，当年就冲进诺康达前五大客户榜着实令人吃惊。（见表一）

表一：北京亦嘉新创医疗器械技术研究院有限公司

数据来源：东方财富Choice

进一步探究发现，亦嘉新创与诺康达关系不简单。亦嘉新创设立时注册资本为500万元，实缴资本为50万元，该50万元实缴资本正是来源于公司实际控制人陈鹏总垫付。

诺康达对此解释称：这主要系因亦嘉新创设立时其管理团队尚未组建，且鉴于亦嘉新创设立后与公司进行医药开发技术合作的确定性较强，故由陈鹏总对其设立进行了先行垫资。

此外，亦嘉新创法人张冲还是诺康达股东宁波万乘的合伙人。宁波万乘于2018年入股公司。无独有偶，佰奥医药2019年12月才成立，2020年就成为公司第五大客户。而佰奥医药正是公司参股企业。

彼时亦嘉新创尚未成立，诺康达就为其垫资，只是因为其确定能与公司自身合作。诺康达如此认可其研发实力的原因是什么？亦嘉新创前脚成为大客户，后脚法人合伙企业就入股诺康达，诺康达又是否存在以股权换订单等利益输送行为呢？

高管履历矛盾

据招股书，诺康达有4名董事、1名监事、2名独立董事在报告期内提交辞职信，该部分外部董事、监事多因机构股东提名人员变动、机构股东原因撤销提名和个人精力原因辞职;此外还有多名内部监事、高管因个人职业规划原因等辞任、辞职，其中仅董事会秘书一职在2018年11月至2020年2月间就发生了两次变动。

诺康达财务总监人员变动同样频繁，据公司前期招股书，2018年11月，黄子斐仅任职四个月便因个人原因离职，财务总监由史妍素接任;2019年12月，史妍素因个人精力有限辞任财务总监，由刘臻接任财务总监一职。

值得注意的是，公司现任财务总监刘臻的履历也存在疑点。据招股书，刘臻在2010年9月至2011年7月任北京汉鼎咨询有限公司（简称“汉鼎咨询”）项目经理。但天眼查显示，汉鼎咨询成立于2016年1月，较刘臻的入职时间晚了近六年。（图一、表二）

表二：北京汉鼎咨询有限公司基本信息

数据来源：天眼查

图一：诺康达招股书中刘臻履历

数据来源：公司招股书

报告期突击转让子公司

招股书显示，诺康达壹诺曾为公司全资子公司，2022年6月被转让给北京生物医药产业基地发展有限公司，转让价为7500万元。

诺康达称，因北京壹诺暂无实际经营业务，且其主要资产在建工程（生物医药高端制剂、医疗器械、辅料研发、生产及国际贸易基地项目）由于所处地块基础设施建设不完备长期处于停工状态，无法按预计时间完工并投入使用。

诺康达还称，鉴于北京壹诺主要资产为在建工程及土地使用权，截至2021年末，北京壹诺在建工程和土地使用权合计金额6324.85万元，公司未对该在建工程计提减值准备。

既然北京壹诺在建工程基础设施欠缺、长期无法进行，却为何不计提减值？该企业2014年6月设立，且实缴了7800万元注册资本，但设立八年之久为何都迟迟不实际经营也不转让，直到申請上市之际才转手他人？诺康达是否在故意突击转让资产，以做高净利润，美化报表呢？

与供应商信披数据“打架”

据诺康达招股书，报告期内，诺康达向宏韧医药采购临床试验服务的金额分别为285.96万元、161.74万元、154.59万元和148.25万元。（表三）

表三：诺康达招股书中向宏韧医药各期采购金额

数据来源：诺康达招股书

表四：宏韧医药招股书2019 年向前五大客户销售额

数据来源：宏韧医药

然而据宏韧医药招股书，2019年，宏韧医药向诺康达的销售金额达到了414.89万元，与公司招股书披露的同期数据相差128.93万元。即使是由于税费差异，差额应该也不会如此大。（表四）