市场情绪延续分歧交易维持高度活跃

林蔓

本统计期内（5月4日至5月10日），市场情绪延续分歧，大金融热度显著拉升。近期市场情绪延续分歧局面，一边是新低股指标走高、杠杆情绪、外资情绪回落，另一边是线上股、强势股指标回升、股民情绪回暖。结构层面，TMT板块热度延续回落，而金融地产热度显著回升，重返历史中枢附近。具体而言，证券、股份制银行、国有大型银行、游戏热度提升居前，而数字芯片设计、通信网络设备、其他计算机设备、消费电子零部件及组装、锂电池回落居多。

Choice数据显示，本期内，两市共261只个股登上龙虎榜。营业部合计买入694.11亿元，卖出689.82亿元，总体呈现净买入4.29亿元的状态。

统计期内，潍柴动力（000338）的营业部净买入较多，合计净买入金额3.89亿元。

公司发布2023年第一季度报告，公司2023Q1实现营业收入534.34亿元，同比增加18.25%；实现归母净利润18.56億元，同比增加68.29%；实现毛利率18.7%，同比+0.07pct。2023年一季度公司业绩回升主要是由于经营回暖，销量增加。

此前2022年，重卡行业销量同比大幅下滑，而根据中汽协数据，2023年一季度国内重卡销售24.5万台，同比增长3%左右，已经转正；公司控股的陕西重型汽车有限公司一季度销售重卡3.4万台，同比增长18%，跑赢市场。此外潍柴动力海外控股子公司凯傲一季度业绩修复明显，根据凯傲的财报，凯傲经调整的息税前利润率连续两个季度修复，利润率提升的主要原因是生产运营优化，以及部分叉车产品2022年的涨价。2023年重卡景气度有望显著修复，因此公司的营收和业绩有望稳健增长。

虽然近期市场震荡有所加剧，但交易活跃度维持较高水平，全A单日成交额维持万亿上方。兴业证券分析认为，4月前后市场分化整体加剧，以数字经济和“中特估”为代表的两条主线交织走强，相关板块的赚钱效应维持较高水平，也带动了市场交易活跃度进一步走高。从资金结构上来看，市场的主导资金也发生了一定的变化，北上资金、私募基金、两融资金等整体流入放缓，而公募基金（老基金申购为主）、ETF、散户整体流入提速。随着以公募、私募、保险为代表的几类机构资金仓位回补告一段落，近期市场增量资金流入规模较为有限。

后续来看，一季度央行调查问卷中居民更多投资意愿迎来回升，增量资金的来源有望逐步从此前“机构回补仓位为主”向着“居民资金入市提速”过渡。若居民资金入市意愿进一步增强，市场有望摆脱“缺乏趋势性增量资金”的桎梏，迎接居民资产配置“活水”的灌溉。