硅谷银行破产以后……

周慧娴

事件回顾：3月10日，美国硅谷银行在短短48小时内因挤兑而破产。作为一家高科技商业银行，硅谷银行的服务对象不是普通个人或者企业，而是高科技初创企业及其背后的风险资本。

随后，美国财政部、美联储、美国联邦存款保险公司（FDIC）就硅谷银行倒闭事件发布联合声明，称储户的所有存款权益将得到保障，3月13日，硅谷银行总行开始重新营业。

坍塌的背后：银行的商业模式，是以更低的成本完成吸储，然后以更高的利率贷出，并做好风控管理，最终从中赚钱。

前几年，硅谷银行以非常低的成本吸入过量的储蓄资金。但伴随着过去一年美联储疯狂加息（为抵消通货膨胀，提升美元购买力），硅谷企业遭遇行业寒冬导致现金流情况不佳、存款利率升高导致企业融资困难，大量企业选择取出资金保障现金流，同时加息又导致硅谷银行原本购买的债券出现巨额亏损，最终引发挤兑。

3月13日晚间，美股银行股上演崩盘式下跌，美国阿莱恩斯西部银行一度暴跌超80%，第一共和银行跌超76%。据不完全统计，美股盘中超过10家中小银行股价触及熔断。另外，市值超1 000亿美元的资管巨头——嘉信理财的股价也被拖垮，盘中一度暴跌22%，触及熔断。穆迪将美国银行系统评级展望下调至负面，认为“运营环境迅猛恶化”。

随后，签名银行也因“系统性风险”关闭。并且研究显示，美国目前有多达186家银行存在类似风险。知名投行高盛也表示美国的中小银行贷款业务因此受冲击，开始收紧贷款。

此外，受美国硅谷银行关闭风波影响，欧洲银行股普遍暴跌，瑞士第二大銀行集团瑞士信贷银行股价15日盘中一度暴跌约30%，至历史新低。

第2张多米诺骨牌小型科技企业裁员

硅谷银行事件后，将存款存放在该银行的初创企业无疑将受到较大打击。尽管有监管托底，清算还是有时间成本，但这对一些规模较小的初创公司影响很大。市场担心，由于这些企业可能无法在3月发放工资、短期内房租逾期，将引发科技行业的大范围倒闭和裁员浪潮。

高盛集团近日发布报告指出，资产值低于2 500亿美元的银行，承担了美国约50%的商业和工业贷款。其中，美国的中小型银行，也就是区域性银行，承担了美国六成的住房贷款以及八成的商业地产贷。美国前财政部长萨默斯表示，贷款业务的减少将影响投资和经济活动，进而影响借款人的财务健康，向商业地产放贷的美国区域性银行可能会存在风险。

从长远来看，这场银行业危机或许将使银行放贷受到更严格的限制，企业可能会转向资本市场融资。

硅谷银行倒闭事件暴露了美国在加息过程中，对自身金融体系稳定性考虑欠妥的问题，特别是对中小银行的整体性风险认识不足。

虽然硅谷银行事件引发全球市场哗然，但龙头券商普遍认为，在全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过、美国主要银行资本充足率相对健康的大背景下，该事件触发系统性金融风险的概率有限，美国大型金融机构受波及的概率可能较低。对于我国而言，我国银行业经营比较稳健，不会出现类似硅谷银行的风险。