金融全球化背景下金融监管国际合作机制

杨帆静

（集美大学诚毅学院 福建厦门 361021）

现如今的全球化发展已经是一个经济一体化、金融全球化发展的时代，金融机构发展逐步迈向大型化、国际化，给金融监管国际合作带来新的挑战。金融作为经济建设的重要内容，它是资金供给方与需求方沟通的桥梁，通过投资转换增强储蓄流动，科学配置金融资源。虽然中国金融在长期实践中形成了相对全面的监管结构，但在国际合作中依然存在问题，对此必须以全球化为背景深化中国对策。

一、全球化背景下金融监管国际合作机制存在的问题

（一）金融监管国际合作的利益博弈突显。当前，国际证券、保险与货币等监管会在治理形式与结构上依然存在不足，急需提高监管效力。自次贷危机以来，全球经济受到了极大的影响，经济整体下滑。之所以国际合作对金融监管的效能不佳，其原因是：

1.国际合作摆脱不了大国博弈的局面。在国际金融监管之前，理想化的资源分配已经不存在，即使后续巩固，也难以避开发达国家的强势和干扰。随着金融监管的国别问题与国际经济摩擦的增加，国际金融监管会成为常态，造成各个民族国家的主动权削弱，但必须保障这种让步是互相的。

2.基于国际合作的金融监管存在严峻的利益冲突。从全球金融风暴到现在，国际社会非常重视金融监管，但基于WTO的GATS（金融服务协议）与国际金融监管格格不入。以IAIS、IOSCO 与BCBS 为代表的准政府金融机构，在拟定国际监管标准和管理准则时具有重大作用，但合作机制不全面，所以不能监管国际金融。

3.国际合作组织存在安全忧患。从性质来看，国际制度并非中性，制度背后有利益和权力的不平衡分配，国际制度要阐明背后的国家利益，这也是国际合作安全隐患的来源。现在，国际清算银行、WB、IMF、巴塞尔银行与国际保险业监管协会都已加入国际金融监管活动，所以需要不断优化合作机制。

（二）金融监管国际合作制度不够健全。国际规则与制度作为探讨国际金融监管的重要内容被广泛接受，其中，国际制度是非正式或者正式的规则，国际规则是特定规则与决策程序，所以金融监管国际合作要从跨国界、政府的角度综合考虑，具体原因如下：

1.危机预警和处理机制有待完善。由于金融监管不完善，国际金融的负面效应不断加深，所以主权股价面对资本侵权只得“防守”，不可“进攻”。从亚洲金融危机来看，在监督管理中，国际金融组织存在“撞击反射式”应急方案，不仅难以满足金融全球化，也不能达到不同时间段的合作要求。

2.监管规则以及框架复杂。制定规则时，受国家差异影响很难生成最佳方案。实力雄厚的国家可以借助国际利益将本国利益放到国际规则中，以此保护本国利益。受“霸权主义”影响，国际规则更多维护优势国家利益，一旦国际规则失公，国际规则的执行就会面临更多问题。从复杂程度来看，框架制度日渐复杂，因为不适应复杂的模型，难以理解风险实质和资本计量结果，所以内部风险很难控制。由于监管和经济资本计量模型在目标上不一致，在资本市场的影响下，参数选择、样本数据与时间窗口都将存在差别。

（三）金融监管国际合作存在法律盲区。从20世纪90年代开始，经济全球化让世界各国的金融发展更为紧密，这说明融资、证券和资金开始在全球流通，金融组织和机构开始跨国合作，迫使金融信息开始在世界范围内共享。但金融全球化也带来很多法律漏洞，造成许多非法机构通过金融活动进行洗钱、逃税。时间一长，金融危机就开始大面积爆发，一旦某个国家的金融框架被恶意攻击，游资就会膨胀，借助高获利性和流通性进行恶意炒作与传播。

1.在监管国际保险、银行与证券等机构时，虽然文件日渐规范，但是监管系统依然不够成熟。如监管新兴市场、执行最小监管标准和国际金融监管等问题，都需通过法律的方式进行约束和管控。

2.金融创新中，监管制度需要增强，虽然运用金融创新工具能够带来更丰厚的利润，但会引发金融风险，提高监管难度。如最早出现在美国的次贷危机，就是滥用金融衍生品的结果，因而法律需要整合金融创新工具应用条例，反之将造成金融危机。

3.要想规避金融危机，不仅要加大金融监管力度，还要做好金融评级和管理，如借助信用评级和监管标准，从源头上公平化评级机构。

二、全球化背景下金融监管国际合作机制的改进逻辑

（一）协调金融监管各方主体利益诉求。国际经济秩序要求各国间加强合作与协调力度，在直面全球性挑战的同时，确保国际法律秩序与国际关系和平推进，这也是维持经济有效性与合理性的途径。但各国监管都是以本国利益为出发点进行的，若监管策略缺少兼容性势必会造成金融风险。

1.明确金融监管的主体权限问题。以全球整体发展为视角分配各国监管机构的责任和权限，规避权力交叉带来的问题。打造规范、健康的金融讨论场地，广泛吸纳意见，给出对策。另外，对于世界性的金融监管机构，要将金融和经济全球化作为根本，结合不同地区的发展方向与现实情况确立监管体系，当金融监管内容和市场完全一致后，才能从整体上统一金融监管模式。在论坛建设中，以标准、规范为基准，推动论坛运行，考虑到G20 峰会的国际影响，可以通过“金融稳定理事会”增强国际监管。

2.加强多种形式、多个层次的金融监管。促使金融立场与背景基本一致的国家进行金融合作，以金融一体化为依据统一监管制度。由于区域以内的金融联系更为紧密，所以区域内要形成良好的国际监管机制。为了在金融交流中形成有效的合作关系，需要以平等互利、互相扶持、互相信任为依据，创建多层次、多方向的国际监管模式，通过经济金融管理、区域合作、颁布法律，化解内部问题，提高世界范围的感召力和影响力。

（二）弥补金融监管国际合作制度缺陷。

1.优化沟通和谈判机制，促进多边区域性合作。基于金融监管的多边协议，就像各国的利益结合体，金融监管权得以保障才能借助区域监管运行。签订多边协议是在互惠互利的原则下，做好司法与执法交流，以达成合作效果。和双边协议相比，监管协调在跨境金融监管中扮演着重要角色，它能够为本国带来更多机会。因此，在国际金融监管中，不仅要增强区域合作，还应当健全沟通机制。

2.以区域监管为背景，破除国际合作中的利益壁垒。各个区域国家作为利益共同体的一部分，面对金融危机和外来风险，区域国要主动协调，减少危机，确保共同利益。考虑到不同国家的发展规律，监管机构要以自愿平等为原则，根据各国情况有针对性地开展金融监管，借助区域合作优势，维持金融秩序，减少财富流失。

3.扩充金融监管合作范围，激发市场合作效能。根据金融监管实情，改善国内银行机构的监管水平与力度，规避国际业务问题。结合国际发展情况，拟定法定资本准则。优化贷款结构，拟定有效的准备金提取方法和贷款分类。对风险进行规避进行限额，通过辨别金融信息及时处理违规企业。

（三）完善金融监管国际合作法律体系。为了从全球范围落实金融监管，必须不断优化法律法规，在金融监管互相配合的同时，从法律上加强沟通力度。

1.站在法律的角度进行协调。这里的“协调”不仅是状态，也是协调法律的理念。法律协调作为执行状态，其目的是让法律规范朝着特定方向发展，法律统一和法律一致是法律协调的必然结果，所以两者都是达成法律协调的有效方式。面对金融监管，法律协调更多的是各地区与国家在金融监管中配合的行为，因为国家间愿意配合，国际监管才能正常进行。

2.站在国际金融监管的角度，法律协调离不开国家之间的互相尊重，同时稳定、健康、合理、公平都是协调法律的重点内容。开展法律协调业务不仅能够改善金融监管效率，还能提高金融监管水平，激发金融机构优势，所以在国际金融监管中要考虑到全球性与整体性发展[1]。

3.站在金融机构和危机的角度，“协调”将从法学向国际贸易、国际关系和国际金融转变。金融市场不仅具有很大的影响，还会在整个社会和个人利益中产生矛盾，通过杠杆效应金融机构会对国际社会产生很多负面影响。生活中，各国虽然能够控制本国金融风险，但面对国际风险，需要齐心协力才能更好地应对金融监管。

三、全球化背景下金融监管国际合作机制的中国对策

（一）加强金融监管合作的国际化、规范化。在金融开放与经济市场化的影响下，传统金融业正在悄然减少，混合经营逐渐增多。国外金融机构的入驻，推动了我国金融监管的规范化和国际化。

1.以金砖合作与区域合作为依据深化国际金融监管。金砖合作与区域合作作为中国金融监管特有的方式，具有成本低等优势，很容易被监管合作国接受。因此，中国要增强与区域国的金砖合作，以代表议题的方式将其上升为国际金融监管合作议题，维护国家新兴经济体权益。

2.突出智库和自律组织功能。金融监管合作是政府牵头的组织，所以在国际金融监管合作中，中国要通过行业自律组织，确保成员利益；利用智库规范中国在国际金融监管合作中的相关事宜。

3.健全法律体系。从整体上协调中国的法律法规，面对金融监管法律暴露的问题，从金融市场的准入和退出机制着手，通过信息披露确保存款人利益。同时，对金融监管的法律手段与方式加以改变，在稳定金融体系、监管程序的同时，让行业自律真正发挥价值。

（二）健全国家干预政策与危机处理体系。在金融监管国际化的当下，国家法律日渐多元和复杂，面对金融风险，除了要深化金融供给侧改革，还要融合“一带一路”的金融网络，促使金融服务互通互联，在金融机构多边投融资的情况下，健全国家干预政策和危机处理系统。

1.迭新监管理念。在国际金融监管中，宏观审慎金融风险，形成国际金融监管框架和金融市场系统，将“关联性”监管作为突破口，公开揭露并且追踪金融组织风险点，破除监管“盲区”，特别是对影子银行和场外交易的监管，通过国际金融合作，落实国际金融风险监管。

2.形成金融协调多边合作机制。以“一带一路”沿线金融监管协调机制为背景，提高沿线国家的金融监管与合作效能。根据沿线国家的外币协议进程，推动证券业、银行业和保险业的金融监管进程，为减小汇兑成本和风险，通过外汇市场交易货币。

3.提高金融监管的覆盖面。为了防控危机，通过多边合作基金的方式加强投资项目的金融监管与合作，利用沿线国家的投融资服务创新投融资模式，利用信息交流体系打造良好的信息保障体系。

（三）完善我国金融监管相关制度。针对当代金融监管国际合作存在的问题，不仅要落实金融协调制度，还要确保监管合作机制的法制化与透明化。

1.织密金融监管的制度网。立足全球金融背景，牵头金融监管的相关法令，配合保险法、商业银行法、信托法进行修缮，为优化金融监管国际合作提供法治保障。同时以问题为导向，增强重点领域的立法进程，围绕行业规范和监管短板，促使金融监管良性发展。根据金融反垄断治理方案，规范国际金融监管文件，优化监管制度。

2.执行差异化管理机制。在金融监管国际合作中，结合沿线国家的运行原则和经营理念，以互相尊重为背景，深化合作，避免盲目监管造成金融风险[2]。根据国际合作沿线国的法规法律，充分利用应急机制、风险防控机制、金融环境拟定配套制度，更好地服务于国际结算、融资等各项金融发展要求。

3.增强金融监管的市场化退出。虽然现行的法律对金融监管的退出机制有所规定，但有待完善。在金融监管国际合作中，中国政府要做好隐形担保，通过市场退出机制优化国际环境。面对“破坏式创新”的金融监管，充分利用5G 技术、AI 智能、大数据创新金融监管。

（四）推进与国际货币基金组织合作。在国际金融安全中，国际货币基金组织作为最大的国际金融组织，对稳定国际金融安全具有重大影响。面对韧劲大、可持续性强的金融体系，中国要加大与国际货币基金组织的合作力度，整合货币政策、跨境溢出效应，分析金融背景下的金融监管国际合作途径，同时结合各国能力、国情与发展政策给出决策。

1.系统评估，给出有效的金融合作方案，促使成员国协调发展。做好成员国的经济协商工作，根据国际经济形势，进行专题研究，对金融监管情况和区域经济实施协同监管。

2.深化短期救济方案。当成员国在国际收支中存在困难，基金组织有责任提供救济贷款，让满足贷款条件的成员国享受救助，补充国际储备。在宏观经济调控中，打造开放性的市场经济，促使国内国际双循环，有效恢复生产秩序，稳定世界产业链和供应链[3]。

3.做好技术援助。结合成员国的金融情况，通过培训机构提高其稳定金融安全的综合实力。在确保国际金融汇率的同时，利用交易规章和法律制度，从源头上化解外汇限制等问题。面对收支奖励等金融问题，先缩短各成员国的资金收支时间，减小资金压力，通过稳定货币和汇率深化多边交易和经济发展。