互联网金融下中小企业融资问题与对策

□文/ 陈钰瑞

（湖北工业大学 湖北·武汉）

［提要］ 中小企业作为市场经济的重要参与者，对我国国民经济发展具有不可替代的作用。然而，随着中小企业的队伍不断壮大，各种阻碍企业健康发展的问题也随之出现，融资难问题一直是阻碍中小企业发展的重大隐患。随着“互联网＋”模式的盛行，互联网金融模式在金融领域发挥出优势，弥补传统融资短板，为我国中小企业解决融资困境问题带来新的转机。

中小企业作为我国经济体系中重要的组成部分，在推动经济发展方面做出巨大贡献。然而，中小企业由于自身规模小、信用水平低、内部资产结构不稳定等问题，“融资难”问题已成为阻碍我国中小企业发展的巨大难题。互联网金融的蓬勃发展不仅改革中小企业传统的融资模式，拓宽融资渠道，也为中小企业的发展注入源源不断的动力。

一、传统融资模式下中小企业融资难成因分析

（一）融资渠道有限。我国中小企业面临的传统融资渠道十分有限，主要有三种融资方式：银行贷款、发行债券、上市发行股票。在这三种融资渠道中，仅银行贷款这一融资渠道可行性较高。但由于中小企业自身规模小、发展不稳定、产品单一等原因，很难从银行获得贷款，即使获得了银行贷款，银行审批通过的贷款金额也不大，对中小企业的发展没有有力的支持。且当企业在受到危机影响而面临资金问题时，向银行寻求贷款帮助，往往更难通过银行的信贷审批，这无疑是对中小企业的致命一击。

（二）融资市场体系不够完善。由于中小企业融资需求的规模小、融资频率高且自身企业资产抵押能力弱，这使得企业通过银行等正规金融机构获得债务性融资的可能性小。银行等正规金融机构为了规避中小企业贷款风险，更愿意将贷款发放至发展稳定的大型企业，因此，中小企业很难获得正规金融机构的债务性融资来缓解经营所需资金压力。没有融资支持的中小企业不得不选择不正规的融资渠道来缓解企业正常运转所需的资金压力。虽然这种私人融资方式能缓解燃眉之急，但却不受法律保护，也没有体制约束，融资风险高，为企业后续的经营发展带来巨大隐患。

（三）中小企业自身存在的问题。首先，中小企业缺乏长期战略规划。我国大多数中小企业的创立都是源于某一盈利点，以此来获取利润。创业者在企业战略的长远性上没有过多的考虑，缺乏对企业所属产业未来发展的展望。特别是受此次新冠肺炎疫情的影响，更加凸显出中小企业抵御外部风险的能力微弱，没有足够的危机意识，无法对企业发展做出合理规划。其次，中小企业自有资金匮乏。由于中小企业自身初期的经营发展所需的资金大部分是经营者自己投入或者向亲朋好友等借贷、筹集而来，且大部分资金用于拓展市场、购买固定资产和研发产品等，所以资金问题一直困扰着中小企业。另外，中小企业的信用水平较低。不少中小企业仍坚持传统且落后的“家族式”企业模式来运营公司，这使得公司的内部控制制度往往形同虚设，特别是关于财务管理方面的管理制度。公司对财务部门的不重视、会计人员素质的良莠不齐以及会计信息的虚假情况，使得企业的真实财务情况无法被披露。这在很大程度上影响了银行等金融机构对中小企业的信用水平进行正确合理评估，因此中小企业在进行贷款时因自身信用水平低的原因，无法达到融资条件，往往在申请时不被审批或者少批。

二、互联网金融融资模式优势分析

近年来，中小企业逐步接触到互联网金融这一新兴融资模式，并开始利用互联网金融中的网络小额信用贷款、P2P 网贷、众筹等贷款模式进行融资。互联网金融融资主要有以下三点优势：

（一）缓解信息不对称问题。在信贷市场中，银行等贷款机构由于无法充分掌握中小企业的经营状况及信用水平而产生信息不对称的问题，往往通过减少对中小企业的贷款力度来降低自身风险，因此造成中小企业融资困难的局面。

互联网金融借助大数据和云计算等技术，大范围且准确地搜集并处理各项数据信息，为所需各方提供全面有效的数据结果。中小企业可以通过互联网金融平台提供的信息找到最适合自身的融资信息，拓宽融资渠道，节省搜寻时间和降低融资成本。互联网金融企业可以对申请贷款的中小企业的经营状况、盈利水平、现金流量等具体数据进行搜集及分析，并得出相关信息分析结果，金融机构便可以根据分析结果对中小企业发放贷款额度，有效解决了盲目规避风险带来的中小企业融资难问题。

（二）大大降低融资成本。互联网金融的一个显著优势就是信息效率高，利用实时更新的数据库、完善的数据分析处理系统，互联网金融可以高效快速地筛选出最优选项，为中小企业以及金融机构都降低了信息收集的成本。中小企业在传统融资模式下，往往因线下的各种审批手续、操作流程等花费大量的人力成本以及交易费用，影响企业后续资金周转情况。如今在互联网金融平台上，提供了线上的操作流程，有效规避了传统融资中繁琐重复的融资操作步骤，节省了不必要的人力成本，简化了操作流程，减少了交费费用，因此大大降低了融资成本。

（三）有效解决信贷配给问题。传统融资模式下，金融机构无法对中小企业信用水平进行正确评估，从而拒绝中小企业的贷款申请或者只满足部分贷款需求，无法有效完成资金配给。在互联网金融模式下，信贷双方都可以借助大数据进行信用评估，金融机构能根据更多信息数据来综合分析企业实力，加大对中小企业信贷支持，有效避免了中小企业信贷配给问题。

三、互联网金融下中小企业融资存在的问题

（一）大数据环境下信息安全性欠缺。在互联网时代，大数据的普遍运用给我们带来了极大的便利，但同时信息安全问题也存在着很大的管理漏洞。互联网金融背景下，互联网金融企业为了避免出现信息不对称的问题，大量收集用户信息，虽然能因此能有效缓解中小企业融资难问题，但由于没有安全有效的网络信息监督平台，可能会造成信息泄露的风险。中小企业在互联网金融平台中进行融资时，提供的都是企业最真实的经营情况及相关财务数据，若信息泄露，不法分子趁机利用内部信息进行违法活动，会使得融资用户遭受巨大的经济损失，互联网金融企业也将失去信誉。

（二）企业风险防范能力薄弱。互联网金融平台在2013 年后才开始在我国兴起，截至目前，互联网金融企业管理模式仍处于早期发展阶段，互联网金融平台尚未与中国人民银行的企业征信系统正式连通，也没有一个完善的企业信用共享平台，不利于融资平台规避风险，互联网金融企业也缺乏相应的风控机制。此外，互联网融资平台虽然为贷款企业提供了高效便捷的融资平台，但由于双方提交的资料和手续等都是线上办理，借贷双方可能为了简化流程、提高交易量等原因，导致资料的真实性以及审核流程存在漏洞。缺乏风控系统、不规范操作和没有相应监管机制的问题，都提高了融资风险，不少网贷平台因此停止运营。

（三）相关法律法规不够完善。在近几年互联网金融的快速发展中，我国出台了相关政策，比如对借贷双方的权利与义务与借贷上限等方面进行了进一步的规范，但对于互联网金融中出现纠纷的情况还没有具体的措施，且在真正实施中还存在着不足，相关的法律法规有待进一步完善并落实到实际中去。同时，融资平台存在着较大的安全风险问题，需要相关政府机构的监管以及引导，对金融平台以及借贷双方的行为进行严格规范，尽快制定及完善相关法律法规，建立起惩罚机制，促进互联网金融健康发展。

四、互联网金融背景下中小企业融资对策

互联网金融为解决中小企业融资难问题提供了有效渠道，但要想彻底解决中小企业融资问题，还需中小企业自身、金融机构以及政府部门的共同努力。

（一）中小企业自身

1、制定长远的战略目标。广大中小企业的管理具有思维短视、僵化的问题，这使得企业在面对不确定环境时没有足够的能力去抵御风险、渡过难关。中小企业的管理者应摒弃狭隘传统的经营战略，结合自身的经营管理情况，综合分析市场条件等外部环境因素，针对互联网科技迅速发展的市场特征，促进自身产品的研发创新，根据市场需求做出迅速反应，及时调整和优化产品结构，制定出适合企业的长远发展战略。

2、优化内部资产结构，提高信用水平。尽管各大银行在政府的支持下针对中小企业融资难问题均推出了一揽子低息免息贷款，同时互联网金融平台也简化了融资审批手续以及审批时间，但融资只是解决资金需求的“缓兵之计”。中小企业不能仅仅依靠贷款来缓解经营困难，在平时的经营活动中就要注重留存收益的积累，扩大自有资本规模，提高自有资本充足率，优化调整自身的资产结构。建立健全财务管理制度，提高企业信用水平。保障企业会计信息的真实性和合法性，坚决抵制虚假的财务报表，真实反映出企业的现金流量、生产能力和偿付能力，确保会计信息真实准确，帮助企业管理者做出正确的决策，也有助于提升企业自身的信用水平。

3、提升对互联网金融的认识，积极利用互联网技术。随着互联网技术的迅速发展、金融市场的不断改革，互联网金融作为一种新生融资模式，为中小企业融资带来了各种便利，在未来，互联网金融将成为重要的融资方式。因此，中小企业要紧跟市场变化，主动学习了解各项新兴科学技术的发展，掌握运用这些新兴科学技术对企业未来的发展产生帮助。中小企业的管理者应积极学习与企业经营相关的金融知识，主动了解以及运用互联网金融这一融资渠道，利用互联网技术创新融资模式，解决企业融资难问题。

（二）金融机构

1、提高互联网金融平台的风险控制水平。互联网金融模式下借贷双方资金交易过程中均是线上网络虚拟交易，网络安全很难得到保障，可能造成双方的资金出现安全问题。因此，互联网金融平台要提高网络安全意识，加大对网络安全技术的投入与运用，有效防范网络安全问题。互联网金融平台也有义务对收集来的企业信息进行保密，杜绝信息泄露问题，维护客户合法权益。另外，互联网金融平台应建立完善的风险分析预警和防控体系，积极运用大数据和云计算等技术手段进行风险识别，构建全面的中小企业信用系统，提升风险预警和防控能力，创造一个安全、便捷、高效的互联网借贷金融环境。

2、鼓励金融产品创新。随着互联网金融的覆盖面不断扩大，其所面对的中小企业也更为庞大，中小企业的融资需求也更加多样化。因此，互联网金融企业应加大对中小企业的融资供给支持，根据中小企业的融资需求，定制个性化的新金融产品，满足中小企业的融资需求，与中小企业构建新型竞合关系，促进借贷双方共同发展。

（三）政府部门

1、构建完善的中小企业信用体系。目前，互联网金融平台尚未与中国人民银行的企业征信系统连接，只能依靠互联网大数据功能搜集到有限的企业资料数据，无法掌握全面真实的企业信用数据，阻碍了中小企业的融资效率与互联网金融的发展。因此，应由政府为主导，联合金融机构、互联网平台以及信用评估机构等建立统一的信用体系。同时，政府部门也应制定一套适合中小企业的信用评估标准，综合客观评估中小企业的基本情况、财务结构以及偿债能力等，辅导支持中小企业的融资以及发展。

2、加强对互联网金融的监管力度。尽管互联网金融存在着风险性和不规范等问题，但不可否认的是互联网金融极大地缓解了中小企业融资难问题。政府应大力支持互联网金融的发展，科学引导互联网金融合法规范发展。首先，可以根据互联网金融的发展特点，制定相应的法律法规，规范互联网金融的行为，使得互联网金融的健康发展有可靠保障。其次，发挥政府机构的监管作用，督促互联网金融平台采取提高准入标准、完善风险预警机制、保障数据安全等措施，政府部门也应尽快建立针对互联网金融平台的监管部门。

综上，中小企业融资难产生的原因是其本身特性所决定的，这一难题在互联网金融的发展中得到转机。互联网金融为中小企业融资创立了新渠道，在一定程度上解决中小企业在融资中面临的信息不对称、高融资成本以及信贷配给问题，缓解了中小企业融资难问题。但这种新型融资模式的发展中也存在问题，这就需要中小企业自身、金融机构和政府部门的共同努力，不断克服互联网金融的弊端，防范和化解危机，采取有效的措施解决中小企业融资问题，促进中小企业持续健康发展。