探究集团企业多元化扩张下的财务风险应对措施

2023-02-26粟琼

上海商业 2023年11期

粟琼

一、引言

近年来，随着我国产业结构的不断转型和升级，使得企业不得不思考转变经营理念、调整经营战略来适应经济发展趋势，多方面革新传统经营模式，通过并购等措施实施多元化扩张发展战略，实现企业商业模式的不断优化与创新。目前，在集团企业多元化扩张过程中，企业所面临的财务风险也在不断增加，为更好应对财务风险，需要企业及时分析多元化扩张下的财务风险特点、影响因素，并探索财务风险应对措施。

二、集团企业多元化扩张下的财务风险特点

目前，大部分集团企业为有效应对外部市场环境变化，满足自身发展需求，会通过多元化拓展和扩张的方式，运用与以往自身行业领域不同的发展方式进行战略扩张，基于其他企业为自身提供的产品，还有多元化的服务领域，不断提高企业整体市场竞争力，为企业的稳定发展提供保障。虽然集团企业的多元化扩张具有一定的优势和价值，但是多元化的扩张同样也会导致集团企业财务风险发生，并且呈现出财务风险管理难度不断增加的态势。通过综合探究和分析发现集团企业多元化扩张过程中的财务风险特点从以下几方面表现出来：首先，集团企业在多元化扩张背景下，其自身的财务风险水平比较高。具体而言，集团企业在多元化扩张战略和多个业务单元组合形式下，更容易发生财务风险，而且发生的概率也高于原本单一的经营模式，在集团企业发生财务风险问题时，企业就需要从其他业务单元探索相应的资金资源投入。从而导致企业需要面临更大的资金资源保障压力，最后也会增加企业系统性财务风险概率。其次，集团企业多元化扩张方向的融资压力不断增加。与原本的发展形式相比，基于多元化扩张的经营战略体系下，集团企业前期将会需要更多的资金投入，在资金投入方面面临较大的压力。此时，也会逐渐增加企业所面临的融资压力。假如企业资金流不足，融资渠道不畅等，则就容易导致企业面临很大的财务风险与困境。而且企业还有可能因为资金链断裂而使得自身生存发展受到不良影响，阻碍企业的进步。最后，在多元化扩张的过程中，集团企业会受到财务资源整合方面的影响。因为不同业务单元彼此之间在多元化扩张战略下的相关性低下，加上受到跨领域融合效应低下的影响，所以导致企业财务信息收集、汇总、整理能力也受到不利影响。而且企业还会因为业务、不同融资管理模式方面的差异化，而导致自身的财务信息收集汇总能力受到不利影响，进而还会使得财务资源整合效率和水平不断下降。

三、集团企业多元化扩张下的财务风险影响因素

集团企业多元化扩张下容易出现许多财务风险，而导致财务风险出现的影响因素体现在多方面。一方面，一般影响因素会导致集团企业多元化扩张下的财务风险出现与增加。其中一般影响因素主要体现在缺少合理的资本结构、管理决策失误等方面。从缺少合理的资本结构角度来说，这方面主要是指企业存在较高的负债比重，还面临很大的还本付息压力，有着较大的潜在财务危机。这方面的问题不仅容易导致企业债务风险增加，也有可能使企业不断陷入经营困境。管理决策失误主要是因为企业在投资等方面出现失误而导致的潜在风险增加。对企业来说，管理决策失误通常会导致企业面临直接的经营损失，还会使企业经营负担不断增加，最终加大了潜在的财务风险。另一方面，宏观环境变化会导致集团企业多元化扩张过程中的财务风险发生。大部分集团企业在发展中进行多元化扩张的重要目的是增强企业市场竞争力，适当分散或降低企业整体的经营风险，不断提高企业在风险应对方面的整体水平与能力。通过对风险管理理论观点的分析发现，虽然分散化投资可以在很大程度上对风险进行合理分散，但是并不能完全消除实际的风险。所以，财务风险系统性特点在很大程度上决定了集团企业多元化扩张过程中无法合理规避潜在财务风险。并且虽然在同一集团下的集团企业之间有着较大的关联性，可以通过同一集团下的多元化经营模式提高工作效果，也可以结合多元化经营将非系统性风险进行分散，但是这样会增加各个产业之间在集聚中的潜在系统性风险。在企业经营发展中，宏观环境变化更是对企业带来较大的影响。基于当前国际国内经营环境的分析，企业整体经营发展有较多的困难，加上不同业务之间有着更为激烈的竞争，所以也使得多元化经营聚集的风险规模持续扩大，企业潜在的财务风险也在不断增加。

四、集团企业多元化扩张下的财务风险应对措施

1.坚持多元化发展战略

集团企业推进多元化战略时，应优先考虑相关多元化战略，或称同心多元化，以系统性降低多元化布局带来的经营冲击。集团企业多元化扩展过程中，为有效应对财务风险，需要坚持多元化发展战略，通过这种方式来逐步实现集团企业的归核化发展，提高风险应对以及发展水平。一方面，集团企业需要确定企业经营发展的重要核心业务，积极将核心业务当作重点和主干，促进核心业务的不断发展，多方面提升企业核心业务在市场发展中的竞争力，为企业的稳步经营和发展提供保障。另一方面，集团企业需要将集团发展战略当作重要的导向，并进一步确定经营发展方向，明确集团发展过程中所涉及的一系列业务板块。与此同时，集团企业需要对集团业务之间的关联性有一定的考虑，还要分析集团潜在发展优势、劣势，立足自身的实际资源，选择更为合适的业务领域。进一步达到资源共享的目标，最大化地防止盲目扩张情况出现，减少集团潜在的财务风险。此外，集团企业可以基于多元化扩张背景开展经营重组工作，合理分析目前集团中涉及的相关业务板块，然后整合其中的关联业务，提升各个业务板块之间的关联水平，促进各种资源的整合，进而更好达到化整为零的效果。

2.健全风险预警的体系

一方面，集团企业需要构建良好的财务风险识别系统，完善财务风险预警指标体系，可以尝试将现金流和偿债能力指标当作相应的指标体系，在多方面对集团潜在的财务风险进行识别分析，还需要加强财务风险等级的判断。并且在此基础上需要构建财务风险信息预警系统，该系统构建的主要原因就是集团企业业务板块比较多，存在较大的潜在财务风险规模，结合相应的风险预警信息系统可以强化内部风险信息传播的水平，也可以突破不同业务板块之间的信息局限性问题。甚至还可以实时监控其中的风险指标，第一时间进行预警，促进集团企业财务风险应对能力的不断提升。另一方面，在风险预警体系建设中，集团企业可以尝试构建专门的风险预警和管控部门，积极召集一些专业能力比较强的财务人员构建形成相应的风险预警和管控部门，做好定期把控财务风险的工作。还可以对自身企业的特点进行分析，合理选出可以将自身财务风险大小反映出来的财务指标，及时改善财务风险管理相关制度。通过这种方式来监督控制企业财务状况，进一步构建形成完整的财务预警模型。

3.强化投融资风险甄别与应对

在集团企业多元化扩张过程中，往往需要企业投资和融资活动的支持。如果在扩张中出现投资失败的情况，则容易导致企业的经济受到不利影响，而且如果筹资不当也可能会导致企业潜在财务风险的增加。所以，集团企业在多元化扩张中需要加大投资和融资的风险控制。在控制投资风险的过程中，集团企业需要审慎选择投资标的，选择和确定更为适合的投资领域。作为集团企业的管理层需要设计更为科学的投资评判标准，对投资业务之间的互补性进行衡量。并且集团企业可以采用风险转移方式对投资风险进行有效规避，还可以采用与业内合伙人进行合作的方式来联合投资风险比较大的投资项目，进一步达到分散投资风险的效果。集团企业需要提升跟踪监管投资项目的力度，随时随地对潜在风险进行监控，让实际的风险保持在可以控制的范围内。在针对筹资风险的控制中，集团企业需要加强集团财务杠杆率的控制，多方面降低融资风险和财务风险。集团企业也需要正确选择短期和长期负债，进而防止短期债务压力较大而引发财务危机，以此提升集团企业在投融资风险控制方面的整体水平。

4.重视企业现金流的管理

在多元化扩张过程中，集团企业扩张速度比较快，获得显著的发展成效，但是在集团企业扩张过程中依然存在对自身现金的管理有所忽略的情况，从而使得目前集团企业因为资金不足而出现了一系列的财务危机。对此，集团企业需要第一时间完善这方面的管理，对自身发展战略进行分析，然后在此基础上设计更为合理的现金管理制度。并且企业需要按照自身的当前情况来合理分配资金需求，与此同时，企业可以尝试通过多种融资渠道，提高融资效果，也可以设计有效的融资方案，避免因为业务盈利稳定性不足而使得资金链断裂问题发生。集团企业需要进一步提升流动资金的预算管理力度，构建合理的资金管理制度，减少非必要的支出。

5.提升监督管理工作力度

多元化扩张的集团企业财务风险应对，需要提升监督管理工作力度，积极将监督管理方面的工作提上日程，进而使财务风险应对工作全面开展。一方面，集团企业在多元化经营和扩张中需要将财务监督管理工作提上日程，及时改善财务管理机制，积极监督管理每个子公司经营活动，也需要制定更为完善的监督管理体系，适当健全内部审计制度，最大化审核每个子公司和相关业务，尽可能发挥机制对企业有效管理和监督的优势作用，为每项业务活动可以满足实际的制度要求而提供良好保障。另一方面，在监督管理工作中企业审计人员需要定期考察每个子公司的实际财务情况，第一时间找出其中存在的问题，然后监督有关部门进行改正，有效控制相应风险，减少风险对企业的不利影响。而且还要尽可能改正子公司十分依赖集团企业的相关行为，提高子公司方面的成本监督和把控力度。同时，要想提高子公司的监督管理能力，需要引导子公司形成正确的思想理念，加大财务风险防控力度。在财务管理工作实施过程中，集团企业需要全方位监督和检查财务活动，让专业人员为这方面的工作负责，如此一来能够为财务管理效果提供良好保障，还可以充分落实监督管理相关工作，促进工作全面开展。