去产能 转指标 促转型——安徽雷鸣红星化工有限责任公司雷管产能转让项目案例

◎姚文静（安徽省产权交易中心，合肥 230002）

2022年4月29日，安徽雷鸣红星化工有限责任公司雷管生产线及附带4000万发雷管产能转让项目经过245轮报价，通过多轮竞价最终以8240万元价格顺利成交，较评估增值4132.94万元，增值率达100.63%。该项目公告期内吸引了包括上市公司在内的省内外多家意向投资方的积极关注和参与，最终实现大幅增值成交。

一、项目背景

自2018年以来，国家民爆行业部门连续出台多项行业政策和指导意见，在全国范围内推进电子雷管取代普通雷管。2018年9月17日，工业和信息化部安全生产司和公安部治安管理局联合召开民爆行业智能制造现场推广会，提出“力争三至五年时间，实现电子雷管替代现有普通雷管”。2018年11月13日，工业和信息化部安全生产司印发了《关于推进民爆行业高质量发展的意见》（工业和信息化部安全〔2018〕237号），提出要推进起爆器材转型升级，化解雷管产能过剩，加大数码电子雷管推广应用力度。2020年11月12日，工业和信息化部安全监管司司长金鑫在“2020年度民爆行业安全管理工作视频会议”发表讲话，再次重申强调“工业雷管方面，坚持‘普通雷管全面升级为电子雷管’的政策目标不动摇，普通工业雷管应在2022年8月前停售，6月底前停产，保留部分用于出口外，普通工业雷管要全部减量置换为电子雷管。”

2021年12月，工业和信息化部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》，提出全面推广工业数码电子雷管，除保留少量产能用于出口或其他经许可的特殊用途外，2022年6月底前停止生产，8月底前停止销售普通工业雷管。此外，现场混装炸药产能占比要由30%进一步提高到35%。

在上述政策背景下，安徽雷鸣红星化工有限责任公司主动出击、刻不容缓，委托安徽省产权交易中心开展雷管生产线及雷管产能转让挂牌工作，并对项目顺利成交寄予了厚望。

二、项目操作

安徽省产权交易中心积极推进产权规范交易，充分发挥价值发现和投资者发现功能，创新交易产品和交易方式，强化全流程精细化服务，协助开展咨询顾问、尽职调查、方案优化、信息披露、技术支撑等服务，多渠道加大宣传引导力度，推动存量资产盘活交易更加规范、高效、便捷。

（一） 规范流程设计

作为首次进场转让的雷管产能指标，安徽省产权交易中心始终坚持“公开、公平、公正、高效、优质、周到”的服务宗旨，成立专项服务小组，针对场前辅导、场中交易、场后变更等环节关键点，充分了解并厘清标的权属问题以及变更转移程序，调研同类型项目转让交易流程，配合转让方历时四个月妥善解决标的权属登记的变更协同问题，为该项目的得以顺利挂牌与后期权属变更奠定了基础。同时，安徽省产权交易中心还充分调研民爆行业的准入门槛以及雷管产能指标变更流程，既要对受让雷管产能指标的交易条件做到精准把握，在设计方案时确保依法合规，又要让符合条件的意向方充分参与竞价，保证国有资产的保值增值，还要确保项目成交后可以顺利完成产能的转移。

（二）专业招商推介

项目挂牌后，安徽省产权交易中心主动分析资产特点，制定专项服务方案，在投资人信息库中匹配潜在需求，根据资产特点扩大意向投资人范围，向投资人进行定向推介，以平台辐射面的广度和项目运营的深度做好宣传推介。同时，通过大连产权交易所、山东产权交易中心、湖南联合产权交易所、西南联合产权交易所、河南中原产权交易有限责任公司、江苏产权交易所等同业机构同步宣传推广。最终，成功征集到包括上市公司在内的四家意向方参与竞买。

（三）严守竞买信息

由于该项目处在行业改革的特殊时间节点，此次产能转让完成后可能会对国内民爆行业产业链布局产生影响，项目前期转让方对行业内部分潜在意向客户进行了初步调研，多家意向客户对项目密切关注。安徽省产权交易中心秉持项目经理负责制，竞买信息由项目经理唯一掌握这样一个“点”，将可能接触到意向方信息的范围缩减到最小，防止信息泄露，既保障了意向客户的商业机密，又为项目高溢价成交提供了保障机制。

三、项目启示

安徽雷鸣红星化工有限责任公司雷管生产线及附带4000万发雷管产能转让项目的高溢价成交带来了各方满意的结果。

一是促进转让方转型升级。根据国家行业新政策要求和企业发展现状，安徽雷鸣红星化工有限责任公司通过拆线撤点、有偿转让生产线及生产能力的方式转而投入军品改革市场中，有利于拓展军品生产能力和实现新产品建线产量。对于促进企业转型升级、实现长远可持续发展有着深远的意义。

二是完善受让方产业布局。目前民爆企业数量已由“十三五”初期的140多家减少到71家，但根据工业和信息化部制定的“十四五”规划，民爆行业还需要进一步“强身瘦体”，相关企业要减少到50家以内，行业前十名生产总额占比不低于60%。项目的顺利成交为受让方前进民爆股份有限公司在民爆行业内整体产业布局实现了新突破，见证了河南省前进化工科技集团股份有限公司对国家民爆行业产能重组的责任与担当，得到了河南省委军民融合发展委员会办公室和安徽省经济和信息化厅的大力支持，并期待双方在以后的工作中能进行更深层次的合作。

三是产权交易市场规范高效的服务特质是项目顺利推进的关键因素。产权交易市场及其平台资源，是该项目顺利推进的重要推动力。相较于民爆行业同类雷管生产线及相关资产转让成交价格，该项目的高溢价成交创造了目前国内雷管产能转让单位成交价格最高的好成绩，实现了国有资产的保值增值，安徽省产权交易中心交易品种的创新突破，切实贴合企业个性化需求，积极发挥平台功能，推进公司高质量发展，以专业优质高效的服务助力国资国企转型升级。通过本次交易，在促进企业产业转型升级的同时，不仅实现资产盘活增效，更是增进军民融合，助力国防事业发展，为建设现代化美好安徽贡献产权力量。