吉林省金融支持“专精特新”中小企业高质量发展策略研究

柳明花

（1.吉林省科技金融研究中心，吉林 长春 130124；2.长春金融高等专科学校 教务处，吉林 长春 130124）

一、引言

中央全面深化改革委员会通过的《“十四五”时期完善金融支持创新体系工作方案》强调，“加快推进金融支持创新体系建设，推进科技信贷服务能力建设，提升多层次资本市场直接融资功能以及统筹金融支持科技创新和防范金融风险”等。同时，《吉林省金融业发展“十四五”规划》提出，“深入推进‘一主六双’高质量发展战略、‘五个合作’建设生态强省等省级战略，加快推进金融供给侧结构性改革，完善与直接融资发展相适应的金融机构体系、市场体系、产品体系，从主要依靠间接融资向多元化融资方式转变”。推动“专精特新”中小企业高质量发展，是党中央、国务院做出的重大决策部署，“专精特新”中小企业作为吉林省经济的重要组成部分，在行业产业升级、数字化技术创新等方面具有举足轻重的作用。围绕吉林省“六新产业”发展优势及“四新设施”建设等主要方向，探索适合地方发展的科技和金融结合发展举措创新科技、金融合作机制，助推吉林省“专精特新”中小企业发展，在目前复杂、严峻的国际国内形势下，其重要性、紧迫性及现实意义更加凸显。

二、吉林省“专精特新”中小企业认定标准与政策支持

（一）吉林省“专精特新”中小企业认定标准

2011年在全国中小企业信息化推进工作会议上首次提出“专精特新”企业的概念，具体指具备专业化、精细化、特色化、新颖化特征的中小企业。吉林省在2022年3月出台了《吉林省省级“专精特新”中小企业认定管理暂行办法》，在该办法中提出需满足的十项基本条件以及至少一项的专项条件，具体如图1所示。

图1 吉林省“专精特新”中小企业认定标准

（二）吉林省培育“专精特新”中小企业政策支持

随着吉林省“专精特新”中小企业数量的增加，以及在行业产业内科技引领力的提升，为促进吉林省“专精特新”中小企业高质量发展，近年来，吉林省人民政府及各主要部门密集出台系列政策支持“专精特新”中小企业的发展，且政策体系逐渐完善、更趋系统。

2021年6月，吉林省工业和信息化厅关于印发《吉林省“专精特新”中小企业培育计划（2021-2025）》，提出通过培育扶持，不断提高“专精特新”中小企业的数量和比重，提高中小企业的整体质量。计划到2025年底，培育省级“专精特新”中小企业1 000家。[1]五年培育计划强调以产业链为核心，突出吉林特色，培育在行业内起到引领作用的“专精特新”中小企业，具体通过建立以市、省、国家三级管理的从“种子企业”到“小巨人”的“专精特新”中小企业库。2021年7月，吉林省人民政府发布《吉林省人民政府关于进一步支持民营经济（中小企业）发展若干政策措施》，提出实施“专精特新”中小企业培育计划，着力培育年营业收入1 000万元以上、年研发费用投入占比不低于1.5%、对全省重点产业具有强链作用的创新型中小企业，到2025年底培育1 000户省级“专精特新”中小企业。[2]2022年1月，吉林省人民政府发布《吉林省人民政府关于实施“专精特新”中小企业高质量发展梯度培育工程的意见》，进一步明确推动中小企业数量和质量实现同步提升的发展目标，细化了分级培育工程，提出实施创新提升工程及金融服务工程，强调加快实施创业孵化以及相关专业人才培养，加快落实公共服务类平台建设。[3]2022年9月，吉林省市场监督管理厅发布了《全省市场监管系统支持“专精特新”企业高质量发展若干措施》提出系列举措，充分发挥市场监管职能作用，助推“专精特新”企业高质量发展。近年来，吉林省从政府到职能部门出台系列相关政策，加大支持力度，从规划到举措“专精特新”企业发展路径日益清晰，中小企业的整体素质和核心竞争力不断提高。

三、吉林省“专精特新”中小企业现状分析

（一）整体规模情况

2022年吉林省共有409户企业被新增认定为省级“专精特新”中小企业；同时新增认定国家级“专精特新”小巨人企业25家。截至2022年6月30日，吉林省“专精特新”中小企业数量共计606家，其中国家级专精特新“小巨人”企业数为35家。吉林省“专精特新”中小企业按企业规模划分：中型企业占比29%；小型企业占比69.8%，从规模来看小型企业占比较高。按企业类型划分：包含民营企业占比88.94%；国有企业占比5.12%；合资企业占比2.81%，从类型来看，民营企业占比比例较高。

（二）区域及行业分布情况

吉林省“专精特新”中小企业按所属地区划分：长春地区占比42.74%；吉林地区占比17.82%；其他地区占比39.44%。吉林省“专精特新”中小企业区域聚集度较高，主要分布于长吉区域。吉林省“专精特新”中小企业行业分布情况：依据国民经济行业分类目录（GB/T 4754—2017）进行分类后发现，吉林省“专精特新”中小企业行业分布相对集聚，企业所属行业占比最多的是制造业，排行前五名的具体行业分别为：医药制造业、汽车制造业、专用设备制造业、农副食品加工业及化学原料和化学制品制造业。吉林省“专精特新”中小企业产业行业分布与吉林省“一主六双”高质量发展战略产业布局匹配度较高。

（三）创新能力

吉林省省级及以上“专精特新”中小企业的研发机构包括技术研究院22个、企业技术中心388个、企业工程中心48个。拥有院士专户工作站占比2.97%、博士后工作站占比4.13%；有重点实验室占比7.43%。606户企业共投入研发经费54.9亿元，较上年47.22亿元增长16.26%。相对于传统中小企业,“专精特新”中小企业具有较强的创新能力，企业研发投入强度高、创新力度大，研发投入占主营业务收入之比较高，研发成果产出丰硕，发明专利总数达2 929项。

四、“专精特新”中小企业融资存在的主要问题

（一）金融机构投资意愿不强

“专精特新”中小企业与国有企业、中大型企业相比较，贷款总量小、期限短、频率高，对于同等金融款项银行贷出给“专精特新”中小企业，成本和风险均明显提高。[4]银行等金融机构在信贷资金配置上需要进行相应的风险控制，因此，“专精特新”中小企业在高风险且未来预期收益较高的项目上较难获得银行贷款支持，而“专精特新”中小企业中发展相对成熟、营业收入趋于稳定的企业因风险较小相对容易获得更多的金融支持。在宏观经济波动、直接融资渠道不发达、信息不对称等因素制约下，银行等金融机构的放贷成本与风险也同步增加，从而导致“专精特新”中小企业出现融资难的困境。此外，在商业银行贷款权限不断上移的背景下，考虑到“专精特新”中小企业信用评级体系与征信系统尚未完全建立，银行等金融机构向其发放贷款的意愿相对降低。

（二）直接融资渠道不畅

资本市场多样化的功能虽在不断完善中，但其存在准入限制条件过多、门槛过高等制度性障碍。“专精特新”中小企业因规模小、实力弱、信用低等因素的制约，普遍存在达不到主板市场、创业板、科创板市场的准入要求。而“新三板”市场在制度设计、运行机制等诸多方面尚不成熟，在拓宽“专精特新”中小企业的融资渠道上的作用不够明显，发挥的功能还很有限。[5]同时，能够通过各类产权交易市场开展股权流转、利用债券市场进行融资的“专精特新”中小企业数量有限。

（三）企业抗风险能力不强

“专精特新”中小企业内部控制机制与财务制度相对于其他类型的企业不够健全，更易发生道德风险，投资者较难通过对企业财务数据的观察、分析来判断企业真实的财务状况及内控水平。同时，因为“专精特新”中小企业前期研发投入大，尽管其所属行业处于产业链的高精尖，科技含量高，但普遍存在实物资产占比过低，企业合格的可抵押物不足的情况。金融机构较难通过已有的信息判断其融资风险，加之目前大多数“专精特新”中小企业所属行业不属于垄断行业类别，行业内部竞争十分激烈，企业存续期内能否履约存在一定风险。综合以上因素，“专精特新”中小企业自身因素更多地限制其融资及后续发展速度与成长空间。

五、推进“专精特新”中小企业高质量发展的建议

（一）优化金融生态环境

一要构建完善的信用担保体系。加强构建完善的信用担保体系是解决“专精特新”中小企业融资问题的重要途径。政府应采取财政支持、税收政策扶持和完善银保共担风险机制，调整信用担保比例。要明确担保机构的职责范围、违约责任和代偿条件等。完善银保合作监控制度，在担保机构与银行之间构建有效信息交换平台，建立有效跟踪方法、代偿追偿和处置机制，有效降低担保机构和贷款机构的风险。二要搭建“专精特新”中小企业信息资源共享平台。通过推动搭建数字化信息共享平台实现跨部门、跨领域数据整合，打通数据分割壁垒，实现数据时时更新共享，多维度的采集税务、法院等政府部门以及企业内部研发、营收、融资等信息。平台数据既能为投资方所使用，便于整合信用信息，优化信用评级，从而缓解因信息获取不畅所导致的“专精特新”中小企业融资难的问题。三要提升“专精特新”中小企业融资服务中心功能。2022年，吉林省“专精特新”中小企业融资服务中心成立，通过该中心可以实现金融政策直达，减少企业间信息不对称带来的影响。截至9月份，中心已入驻省级银行机构11家、股权投资机构3家。为更好发挥融资服务功能，中心应加强其平台融资作用，联合深交所、北交所投融资服务平台，架构桥梁对接全国各类VC/PE机构。同时，根据库内企业生命周期所处阶段、行业产业链分布及特定融资需求等，适时遴选优质股权投资机构，向库内企业发出邀约，实现金融服务精准化。

（二）畅通市场化融资渠道

一要构建多层次资本市场，金融市场与“专精特新”中小企业不同发展阶段的金融需求相互匹配，打造企业全生命周期的综合金融服务，提升金融服务的适配性，提供更加多样化的融资来源渠道。二要探索建立专属类债券市场，通过市场化机制开发适合“专精特新”中小企业的债券品种，通过发行债券获得更多中长期融资。鼓励符合条件的主体发行“专精特新”中小企业特色专属债券，并优先纳入吉林省企业债券项目储备库，也可以同时满足投资者多元化的投资需求。鉴于“专精特新”中小企业存在经营风险、风险溢价等较高的问题，建议在信用等级门槛和投资准入门槛给“专精特新”中小企业更宽松的债券发行通道和更有弹性的定价空间，用以补偿较高的风险偏好和较强的风险预期。三要加快独角兽企业的培育与IPO进程。全面对接注册制等资本市场制度改革机遇，依托沪深交易所吉林基地、全国股转公司驻吉服务基地，完善和用好企业上市政务服务“绿色通道”工作机制，加强企业上市挂牌的服务保障。强化“专精特新”中小企业种子库管理，培育梯次上市后备资源。推动区域性股权市场作为政府扶持“专精特新”中小企业政策措施综合运用平台建设，引导政府灵活运用市场化贴息、投资等手段扶持“专精特新”中小企业高质量发展。

（三）加快金融机构改革

相对于银行体系，资本市场尤其从资本市场结构角度来看，债券市场仍然是融资渠道的补充，以银行为代表的间接融资渠道仍是实体经济最主要的融资渠道。金融机构与“专精特新”中小企业对接，推动多边协作，优化服务模式，搭建产融结合的大生态链。同时，可以成立“专精特新”中小企业金融机构服务“专精特新”中小企业。积极设立科技银行。2022年1月，吉林银行率先在省内成立“专精特新”科技支行，通过定制系列特色金融产品提供精准化的服务，但其架构仍然是在银行系统内设立科技支行的模式。建议设立科技银行整合不同金融机构优势创新“专精特新”中小企业融资服务，引导金融资源向“专精特新”中小企业倾斜，深化“债权+股权”的“投贷联动”跨界模式，在注重增加“专精特新”中小企业金融供给总量的同时，鼓励提供与“专精特新”中小企业特点相符合的跨周期、多元化、结构化的融资支持。