建筑企业碳资产管理业务中的风险及应对措施

汤卓凡 ，张娟 ，周红全 ，李帅

（1.国网上海市电力公司，上海 200122；2.上海市智能电网需求响应重点实验室，上海 200063；3.北京慧和仕科技有限责任公司，北京 100000）

1 引言

目前，全国碳市场碳排放配额累计成交量超1.94亿吨，位居全球碳市场首位，且市场规模持续扩大，碳市场将在众多国内企业的高度参与下呈现可持续发展趋势。但是在大规模的碳交易市场中，倘若没有高效的碳资产管理业务作为重要保障，势必影响企业的健康良性发展。此外，建筑企业在开展有关碳资产管理业务时，需要将建筑企业的成本管控在一定范围内，以保证全面提升自身的经济效益与社会效益。同时，在碳交易市场背景下，建筑企业应该按照自身碳资产的实际情况，抓好有关碳资产管理业务。所以，建筑企业在碳市场发展中，抓好碳资产管理方面的各项业务至关重要，可保建筑企业稳定发展。

2 碳资产的概念及管理现状

碳资产是指在强制碳排放权交易机制或者自愿碳排放权交易机制下，产生的可直接或间接影响组织温室气体排放的配额排放权、减排信用额及相关活动。碳资产是一种能够出售的资产，并非因贷款得来，它具有一定的储备性特征。

在我国建筑企业碳资产管理业务的发展中，碳资产管理业务包含保值增值管理业务与综合管理业务。碳资产保值增值管理业务主要与建筑企业的融资层面有关，可促使碳资产管理业务持续发展。碳资产综合管理业务涉及的业务范畴很广，且始终贯穿于碳资产管理的综合流程，并且适用范畴较大。在碳市场的试点运营中，碳资产管理业务始终呈现在企业的综合管理中，而且对碳资产管理业务的水准也提出较高要求，同时，各地区碳市场试点逐步成功，确保了碳资产管理业务的健康发展。此外，尽管国内建筑企业的碳资产管理业务有了进一步发展，但在实际管理中仍存在诸多风险问题。

3 建筑企业开展碳资产管理业务的重要性

3.1 保障企业的生存和可持续发展

建筑企业践行碳资产管理是促进国内社会经济良性发展的重中之重，更是建筑企业自身生存与可持续发展的必然需求。自我国加入WTO以来，非关税壁垒在国际上对环境标准的要求较高，基于世贸组织框架，多数企业均在自然污染程度、资源开发层面受限。所以面对这种状况，特别是在环保问题层面，企业未能及时打造高标准、高环保、有竞争力的产品，环保问题极有可能演变为贸易争端问题[1]。因此，建筑企业必须实施碳资产管理，全面践行国际环境管理标准，提升碳产品比例，强化企业在国际市场上的竞争力，尽量降低“低碳壁垒”对国内建筑业造成的影响。

3.2 促进企业经济和社会效益双提升

社会经济的发展不仅为群众提供了许多便利，也引发了不同程度的自然问题与社会问题，严重影响了人们的身心健康。因此，整治环境污染势在必行。当前，人们迫切需要高质量的生活环境和高标准的消费供给，建筑企业在实施碳资产管理的过程中应努力为建筑业的生态环境、人类健康和社会发展创造有利的产品，确保社会经济的健康发展，并确保个人利益的全面提升。因此，在建筑企业中针对碳资产实施科学管理至关重要，不但能提升企业经济收益，还能为社会良性发展提供有力支持。

3.3 确保企业满足社会需求与环境需求

在建筑企业中，在开展碳资产管理业务时，要对社会环境压力实施宏观调控。例如，保护消费者利益运动和保护生态平衡运动的压力，以及政府规范化立法的压力，进而促使建筑业构建绿色环保理念，满足新时代社会发展需求。建筑企业开展碳资产管理可有效满足诸多消费者对碳消费的需求，企业唯有顺应消费者的碳消费需求，实施低碳经营，如此方能取得双赢。另外，在市场竞争压力的作用下，建筑企业在经营理念上的转型能够有效塑造品牌形象，确保自身具有较强的竞争力，逐步提升自身在市场中的占有率。

3.4 提高企业的风险管理能力，减少经营成本

目前，鉴于国内外碳资产运营市场仍然处于起步阶段，所以碳价波动性较大。倘若未对碳价波动的风险实施全面管理，将会对建筑企业减排行动带来一定影响，进而阻碍建筑企业优化决策的实施，也会降低碳交易制度的综合运行效率。在二级碳交易市场实施“低买高卖”，或通过应用期货、碳远期等诸多再生品交易工具可以为建筑企业规避部分因价格波动导致的风险，但是在实际交易中必须全面了解金融再生品。与此同时，需具备较强的交易能力与金融市场剖析能力，这些针对诸多控排公司来讲存在一定的困惑。所以，在对建筑企业实施碳资产管理时，需要凭借管理者的专业能力强化实施碳资产管理，再由建筑企业分享收益，这样不但有助于建筑企业专注于碳资产管理业务，还能科学降低经营成本，有效规避不可控的风险。

4 建筑企业碳资产管理业务存在的风险

4.1 政策性风险

为推动国内建筑企业碳资产管理业务的良性实施，我国主管部门在各试点省市相继出台了一些重要管理政策。为了顺应政策的执行，建筑企业一定要抓好有关管理及整改工作，如此方能有序落实好碳资产管理，以免因与政策不符而影响有关工作的推进，这时需要相关部门随时对政策加以调整，使碳资产管理业务能够较快地适应市场发展规律。但是，政策调整的连贯性不佳、过于密集或是没有切实的调整依据，这会严重影响建筑企业参加活动的踊跃性。另外，不同地区配额分配、参与者准入资格、绿色债券与碳金融的结合度等都存在较大差异，这将严重制约当地企业的成本投入及经济收益，这会在一定程度上制约企业发展的公平竞争性。

4.2 市场性风险

碳交易市场的碳资产需求量与价格受到诸多因素的制约，在建筑企业的碳资产管理中，要承受碳市场波动带来的诸多不确定因素的影响。由于各地发展水平不同，所以建筑企业在发展方式上也有一定的差异。故此，在企业经济发展层面存在重大差异，进而制约着碳交易的需求与价格，影响碳资产管理业务的经济收益与管理规模。例如，在建筑企业的碳交易市场中，化石能源针对建筑企业实施碳资产管理业务具有重大影响。倘若化石能源价格不高，建筑企业便能尽最大努力进行化石能源采购，利用化石能源进行生产加工，在加工过程中会产生诸多CO2排放，使得碳配额需求旺盛，促使碳资产管理业务可持续发展。此外，新型技术的呈现、新能源的开发与应用，会制约建筑企业碳交易市场的供给与价格，这对建筑企业碳资产管理业务的健康发展具有一定影响[2]。除此之外，影响企业碳资产管理业务发展的因素有很多，如流动性风险和资产返还风险等，这对促进我国碳资产管理业务的发展具有一定的阻碍作用。

4.3 信用性风险

在国内建筑企业开展碳资产管理业务中，建筑企业不但在碳排放数据方面缺乏足够的信息支持，而且缺乏与诸多排控企业的合作与沟通，继而使国内碳资产管理业务存有一定的信用性风险。现如今，据有关气候变化研究报告可知，国内建筑企业的碳排放数据公开程度不高，国内建筑企业碳排放数据信息严重不足，这些都是因为国内欠缺完备的法律法规，没有高效的机制作为指导。并且建筑企业披露的数据类型不全面，也没有对数据类型作出明确规定。此外，建筑企业在实际发展中通常保留一定的商业秘密，建筑企业如果披露过多的数据，必然会暴露企业的商业秘密，严重制约其健康发展。因此，在建筑企业的碳资产管理业务中难以对排放企业的信用状况实施分辨，进而在实际的碳资产管理过程中会面临严重的信用风险，这对建筑企业碳资产管理业务的开展十分不利。

5 建筑企业碳资产管理的实施建议

5.1 积极争取政策支持

现如今，国内诸多省市的碳交易工作仍处在试运行阶段，各个地区的碳资产管理机制不统一，碳配额分配与碳排放审核机制也会在日后的实践中取得重大改变，建筑企业的碳资产管理工作需要在该方面给予高度重视。通过对建筑企业的各项碳排放监测信息进行分析，可以有效消除碳排放监测数据的不确定性[3]。同时，基于政策的逐步调整，企业的排放状况将随时向相关职能机构或政府部门报告，以减少核查中可能出现的错误，实现建筑企业碳资产的最优配置。

5.2 构建碳排放监测机制

由于CO2排放始终贯穿于建筑企业的综合运营和长期发展中，因此，与CO2相关的数据收集、归档和管理工作是后续建筑企业碳资产减排量审核的核心依据。建立高效的碳排放监测机制，能够确保碳资产管理的效率。基于此，建筑企业构建碳排放监测机制需要注重以下内容：首先，确立边界，其中蕴含和建筑企业生产经营活动有关的间接排放与直接排放；其次，核算办法，确立企业温室气体排放量，基于计算办法或测量办法对测量结果实施详尽验证；最后，不确定性，在测量期间所获得的参数极有可能存在不确定性。对此，建筑企业在碳资产管理中需要利用一系列高效举措降低不确定性因素对所得参数的影响。在监测环节，落实监测机制，按照核算模式的不同对有关参数加以监测；在复核环节，按时对监测环节中记载的有关数据信息实施二次审核，确保数据信息的可靠性与质量性；在报告环节，要形成一定的监测报告，并提供给有关管理机构，让其随时了解建筑企业碳排放的实际状况。

6 建筑企业碳资产管理业务风险的应对举措

6.1 健全碳市场配套制度体系

建筑企业的碳交易市场在确立与建设碳市场配套管理举措等机制时，需要从碳排放总量控制机制、报告审查机制、碳配额的分配机制、数据公开机制等层面实施制度的健全与确立。这样，不但能辅助建筑企业开展碳资产管理业务，使其积极投身碳市场交易的发展，还有利于革新现今试点政策的割裂状态，有效规避建筑企业碳资产管理中的一系列风险，促进建筑企业良性可持续发展。

6.2 做好碳交易与碳资产管理工作

建筑企业构建碳资产管理机制，不但可以较好地实施温室气体减排与碳资产管理中的开发、统计及交易等有关工作，而且可以有效规范碳排放配额、减排量核算，对其开发与交易账户实施细节化规范。针对建筑企业而言，构建高效的碳资产管理机制，需要从建筑企业自身出发，抓好碳资产管理中的交易、监测、预测、核查等问题，确立具体管理需求与管理职责。首先，需要成立组织机构，确立责任分工。其次，确立监测的具体标准。例如，日常运维、按时校验、对监测仪表的登记等，还包括数据读取工作，无论是针对燃料应用量、发电量，还是燃料热值等，都需要设置具体的需求与间隔时间。再次，按照管理层的具体需求准时上报，汇报资料的主要诉求[4]。最后，预测建筑企业管理机构年度碳排放配额缺口的实际状况，以及预测下一年度资金预算等状况，并形成有关报告。

建筑企业在开展碳资产管理业务时，为了有效降低信用风险和流动性风险的影响，应全力支持企业实施碳交易与碳资产管理层面的管控工作。信用风险和流动性风险主要由碳交易市场流动性低和建筑企业数据严重缺乏造成。因此，建筑企业在开展碳资产管理业务时，碳交易市场必须积极宣传和推广碳市场的相关数据信息，协助建筑企业有效了解碳交易市场，积极投身其中，减少信息匮乏等问题，全面推进建筑企业碳交易和碳资产管理业务的有序开展。

6.3 加强与金融机构的合作

鉴于以银行为代表的金融机构不仅在金融产品开发和资产管理方面拥有丰富的经验，而且拥有大量资本和优质声誉，在实际发展过程中，有必要系统了解建筑企业的信用状况。因此，邀请银行等金融机构参与推动碳交易市场的发展尤为重要。为了控制碳价格的波动，金融机构的参与可以全面促进交易市场的流动性发展，并吸引许多建筑企业参与碳交易。此外，鉴于银行等金融机构的良好声誉，这对提高建筑企业的信心大有裨益[5]。这样，金融机构在建筑企业碳资产管理业务开展过程中的大力参与，可以有效提升建筑企业的企业履约积极性。

6.4 加强碳资产数字化管理

大数据时代视阈下，在建筑企业的碳资产管理工作中，碳排放数据尤为重要。所以，建筑企业需要构建一个智能化、数据化的数据平台，实施从碳资产数据收集、统计、归纳、核算到数据归档的全方位管理。同时，在执行节点前作出预警，进而降低不良风险。另外，要站在长远角度思考，鉴于数据平台可以提升数据管理效率、全面降低建筑企业管理成本，所以除了对碳排放实施管理与数据管理外，企业要不断优化碳交易的政策，使数据化管理系统能够外接第三方数据，对市场价格变化实施高效跟踪与剖析，支持建筑企业制定合理的交易策略，确保建筑企业碳资产管理业务的高效性。

7 结语

总之，建筑企业在对碳资产业务实施管理时，制约着碳交易市场发展的风险因素有很多，如政策性风险、市场性风险、信用性风险。这些风险均会使企业在碳资产管理业务中呈现诸多不足，严重制约着企业参与碳交易市场的积极性。所以，为了全面促进建筑企业碳交易市场的可持续发展，应健全碳市场配套制度体系，做好碳交易与碳资产管理工作，加强与金融机构的合作，加强碳资产数字化管理。如此一来，既能更好地促进国内建筑企业碳资产管理业务的良性开展，也能保障企业经济业务的良性发展。