国有企业混合所有制改革的主要路径探讨

何 军

（云南省海外投资有限公司，云南 昆明 650217）

国有企业是中国特色社会主义经济的重要基础，坚持做强做优做大国有企业不动摇，是我们坚持公有制经济主体地位的根本保障。较之其他所有制的企业，国企更需要快速优化布局，调整结构，充分发挥国有企业在促进经济高质量发展中的主导作用。对国企而言，实现国有资本与市场经济融合最直接有效的方式，就是进行混合所有制改革，在“混”的基础上改变决策管理模式、经营模式、监管模式、激励模式，充分释放改革和市场活力，进而实现国有资产的保值增值，提升国有经济竞争力，放大国有资本的功能。随着国企改革的不断深入，混合所有制改革已然成为重组国有资本的一个关键路径。

一、国有企业进行混合所有制改革的意义

（一）有助于企业竞争力的提升

国企混合所有制改革的重要性之一，是能够更好地吸纳外资、集体资本或民营资本的注入，为企业提供更多的应用资本。在项目开发或投入时，更能够满足企业在资金方面的需求，也使各类资本在进入国企时拥有更好的路径，便于其进入之前无法涉足的企业，通过资本的进入得到一定的权利，继而得到更多的利益。可以说是一种多赢。此外，唯有合理调整国企资本比例，方可更好地优化和完善企业的产权制度。

（二）有助于提高企业管理能力

部分国企体制现存的问题，是缺乏经营管理的灵活性，带有浓厚的行政色彩，最终导致企业发展活力不足。通过混合所有制改革，能助力国企构建完善的治理体系和现代企业制度体系，改善国企的股权结构，释放国企的活力，最终形成科学的市场化经营体制与机制。同时还可改善国企的风险管理及内部控制，进而实现企业经济效益及决策效率的有效提升。

（三）有助于带动非国有资本共同发展

实际上，国企在不少行业或领域中占据着重要地位，特别是在一些垄断行业，对民营资本开放不足制约了其他所有制资本的进入与发展。国企混合所有制改革，能够通过适当开放其他所有制资本的进入，将国有资本的功能与作用放大，减少国企在某些行业和领域的垄断色彩，同时还能发挥带动与引领其他所有制企业共同发展的作用，使非国有资本可开拓的市场更广阔，提升非国有资本的流动性，提升国企的活力。其他好处还包括，国企具有人才及资源等突出优势，能同非国有资本资源实现共享，实现国有资本和非国有资本的有机融合和共生共荣。

（四）有助于推进国有企业的市场化进程

国企在我国经济发展中承担着社会稳定的作用和较大的社会责任，涉及国家安全、科技进步、民生保障等多个行业和领域，其地位和作用不言而喻。然而，国企自身也有很多问题存在，如增长模式粗放、创新力不足、体制机制僵化缺乏灵活性、决策效率较低等，阻碍了其在市场经济活动中的发展。通过国有企业的混合所有制改革，有助于吸收非国有资本，使企业可以对资源要素进行优化配置，结合其他所有制企业的优势，形成市场化决策经营机制。

（五）有助于推动国有企业真正成为市场经营主体

国企混合所有制可以更好促进国企真正成为我国市场经济中的经营主体，因产权为所有制的中心，我国对混合所有制进行改革时，需要进一步明确国企产权，通过对产权主体权益的明晰，促进国企成为市场中真正能够自主管理的一个经营主体。

（六）有助于补齐国企短板

现阶段，在国际国内大环境的共同影响下，市场经济形势越发复杂，国企改革的过程始终在不断推进，国企改革应在混合所有制改革中努力补齐短板，增强适应性。如很多国企的体制机制始终尚未与市场经济充分对接，国有企业相比于一些民营企业，在经营管理层面、在市场适应能力，参与市场竞争的动力等方面，依旧存在较大差距。推进国企混合所有制改革，有助于国企革旧鼎新，克服这些存在的不足，为国企注入新的发展活力，进而达致提质增效的目的。

（七）有助于发挥国有资本的影响力及带动力

国企实际运转中，国有企业资金流动性相对不足、资本配置水平低的问题等亟待解决，一定程度上，推进混合所有制改革可以解决这一问题，使国有资本的实际流动性更具活力同时又在可控范围内。经由集体投资、交叉持股和上市等方式，国有企业还可优化为股份有限公司，全面加入市场竞争机制中，借此完成资本化和证券化，最终使资本更有带动性。除此之外，国有企业具体运营中，也能够通过资产重组及出售等相关形式，有效提升资源的配置水平，进一步提高国有企业的经济效益，也有助于更有效发挥国有资本的影响力及带动力。

二、国有企业混合所有制改革中需要解决的问题

（一）缺乏完善的产权保护制度

混改的本质内容是产权改革。一方面，由于国内产权交易市场流转效率低下，国有产权的转让行政化审批流程复杂，存在产权流动梗阻问题；另一方面，国企中国有独资、国有控股的仍在多数，产权主体过度集中。超80%的国企完成混改后，产权仍然集中于国有资本，即便通过引入非国有资本参与混改，仍有绝大多数国有股东保持控股地位，且引入层面极少上升至中央企业和母公司。因此，国企混改中还存在产权保护制度不够完善，法人治理体系不够完善的问题。为此，国企要适时将控股的国有资本适当减少，同时适当增加民营资本的比例，真正实现股权多元化改革。

（二）一些国有企业仍未完全“去行政化”

国家层面诸多重大政策出台和相应的改革实践表明，全面深化国有企业改革是做强做优做大国有企业的必经之路。然而纵观具体的现实情况，改革的过程依旧有很多阻碍存在，主要源于国企还没有较好地“去行政化”。对民营企业而言，混合所有制改革的隐形门槛仍然很高，如在企业的结构形式、技术及体制创新等方面都有较高的门槛存在，这部分问题的根源在于民营企业与国有企业是两类不同的所有制，国有企业仍受到行政管理体制的强大制约。除此之外，混合所有制改革的过程中，缺乏完善的法律法规和操作规章进行指引与监管，也在一定程度上影响了混合所有制改革的顺利开展。

（三）缺乏对混合所有制改革重要性的认识

作为我国最重要的经济组成部门，国有企业在一些传统的行业中，具有显著优势。但是，在一些新兴产业中，国企的优势却不明显，甚至还相对落后，需要通过混改，引入其他所有制，例如民企来提高竞争力，发挥民企的长处。然而，一方面，有一些国企对混合所有制改革的重要性认识不足，缺乏改革的主动性，改革只是被动进行，还没有真正认识到改革的重大意义；另一方面，一些既得利益者也缺乏改革的勇气。如对公共领域，涉及民生保障和社会服务等领域不愿主动进入，出现“缺位”现象。

三、国有企业混合所有制改革的主要路径

（一）进一步明确规定国企混合所有制改革的程序及方式

要实现我国国企混合所有制改革的持续推进，就要对国企混合所有制改革的程序及方式予以明确规定。国企混合所有制进行改革的实际过程中，要激发民营资本融入的积极性和主动性，就要保证国企股份处于一个比较适宜的水平，并结合国企的具体实况，合理分配国企的持股。通过这样的方式，既能更好避免出现产权单一、一股独大的问题，避免民营资本担心的仅作为财务投资者参与的问题，也能促进国企更好解决用人机制约束的问题，切实实现企业发展动力的有效提高。

与此同时，也需从企业治理方面着手，对企业法人治理的顶层设计进行优化，并结合实际建立完善的国企董事会，监事会和股东会、经理层等管理体系，对各层级的权利及义务予以更好平衡和清晰界定。混合所有制改革的程序及方式中，需要关注的一点是，提升对非公有资本的重视度，使其在董事会中具有相应的发言权，能将非公有资本的效用充分发挥出来。从监管视角分析，应该对国企监管机制进行持续完善及优化，对国有控股的混合所有制企业，应不断提升对其的监管能力，避免操作不当造成国有资产流失，并把监督权在非公有资本及公众的手中合理布局，形成有效监督体系，确保监管效用的发挥。

（二）不断推进国有企业的配套改革

现如今，我国国企混合所有制改革逐步推进，传统的制度已无法应对和有效处理新出现的问题。为此，持续推进国企配套改革十分关键，以契约化、聘用制、经营者责任制等方式不断完善所有人和经营人的分离，使企业获得全面而又真实的经营自主权，进而可以自主完成对国企的配套改革。对国有企业相关的权益主体权利和职责关系需要重点整合，最大程度保证国有资产的安全和保值增值。

（三）严格按市场机制促进国有企业去行政化

自国企混合所有制改革提出至今，出现非国有资产加入国企积极性和主动性不足的一个重要原因，是国企过度行政化管理的问题依然突出。在混合所有制改革过程中，国企及非国企平等地位及权益仍难以有效维护。而要妥善处理这个问题，需要从两个方面努力：一是对政策支持的作用加以利用，并逐渐将不涉及国家安全和国计民生的垄断领域的门槛破除，确保在市场主导下实现资本的合理性流动，吸引非国有资本融入国企领域，通过对国有资本进行盘活的方式，有效提升国企活力。二是积极转变陈旧滞后的观念，接受和坚持合作共赢理念，按照市场化运作模式，引入职业经理人，打破等级制，完善人才激励机制，短期以工资薪酬改革为主，中长期以股权激励为主，释放人才潜力和管理活力。

（四）深化国有企业股权结构改革

在混合所有制改革中，国企不但可引入民间资本及社会资本，实现资本结构的优化，也可通过融资租赁的方式，有效弥补企业资金空缺。此外，国企也可运用员工持股方式，充分调动企业从业人员的工作热情及积极性，实现国有资本活力的有效提升。

另外，国有企业也需要明确有关制度，允许员工通过个人出资和投资公司、股权信托等多种方式持股，如已上市的国企公司。也可对管理层人员实施股权激励。对国有性质的高新技术企业，可使用科技成果入股激励方式。

（五）激发企业家精神，建立健全激励机制

激发企业家精神可使国企发展拥有更多的人力资源及精神动力。第一，企业需要对激励机制的作用重新审视，强化重视程度。激励机制是降低员工消极情绪的一种有效方式，是提升工作效益的重要方法，也是提升国企竞争实力的关键途径。第二，结合实际积极构建国企经理人经营及决策权的保障机制，国企混合改革中需要赋予经理人决策及经营权，并对政府管治和干预的边界予以清晰界定。第三，建立管理层的激励机制，对管理层人员做出的贡献进行科学的评估，提供适当的政治激励或薪酬激励等。

四、结语

随着我国全面深化改革的节奏不断加快，国企混合所有制改革事实上为我国企业更好地参与国际竞争，应对复杂多变的国际环境提供了更好的路径，也是市场经济发展的一个必然趋势。寻找国企改革的有效路径，有效吸引外来资本注入，弥补国有企业的短板，在政企分开的基础上完善法人治理结构、建立健全现代企业制度，强化国企竞争实力、控制力、创新力及风险抵抗能力，使其更具活力，最终切实实现国企工作质量及效率的有效提升，是国企混改的基本目标和主要路径。