企业财务管理与企业融资渠道问题研究

申逾雄

（中国铜业有限公司，北京 100082）

1 引言

融资是获取营运资本、确保企业正常运作的有效途径，而提升财务管理质量，是控制企业经营风险与问题的重点。但是，我国各大企业普遍面临融资难的问题，面对这种现象，企业应结合市场发展趋势与自身运营方向，选择最佳融资渠道，助力企业稳定立足市场。

2 企业财务管理与企业融资渠道的关系

在企业发展中，财务管理与融资活动联系密切，二者相互影响、相互补充。事实上，融资是任何企业发展均无法缺少的环节，对企业立足市场发挥着重要作用。通过融资，企业能够拥有更多资本支撑经济活动开展，保证企业稳定运转。而财务管理则是对企业融资和投资展开有效管理，实现业务与资产的合理配置，以此保证企业获取更多的经济效益。基于市场竞争日益激烈的时代背景，企业若想实现盈利，必须扩大生产规模，拓展融资渠道，拥有充足资金及资金来源，保证未来长远发展。

3 企业的融资渠道

3.1 银行贷款

银行贷款是指银行利用吸取存款获取的资金，根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。如果企业想从银行获得资金，必须与银行建立长期合作关系，在项目报告中彰显项目的优势，保持良好的信用记录，并以固定资产作为抵押。

3.2 企业债券

企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。从特定角度来讲，企业债券融资属于直接融资方式，企业与投资者直接产生债权和债务关系。与股票相似，公司债券具有很大的流动性，企业投资者可以根据自身需求随时变现企业债券。然而与股票进行比较，债券投资者并非企业所有者，其属于企业债权人，无权参加企业内部经营管理，虽然不承担经营风险，但也不享受任何额外收益，只是拥有收回本金和利息的直接权利。同时，不同企业债券产生的风险不同，而风险的严重程度取决于企业的经营状况。利用企业债券这一方式进行融资优点众多：首先，企业债券属于债权性融资，成本低于其他融资渠道；其次，企业债券需要在税前进行利息支付，所以可以发挥自身特有的财务杠杆作用，增加股东与公司的经济收益；再次，与银行贷款进行比较，企业债券不仅融资期限长且规模大；最后，该渠道收益稳定、流动性强，能够对企业融资提供扎实保障。与此同时，企业债券也面临着较大的财务风险，且证券法规定公司债券发行额度不能超过公司净资产的40%。

3.3 融资租赁

融资租赁是解决企业设备投资的资金需求、盘活企业资产、拉动社会投资的有效手段，在世界范围内得到广泛应用。近年来，国内融资租赁行业的发展速度持续提升。融资租赁公司主要有两种经营业态：直接融资租赁，即购买设备；针对企业现有设备展开售后回租操作，盘活设备资产，充实资金储备。其中，直接融资租赁是指企业在拥有购置设备的想法时，融资租赁公司结合企业拟购置设备，向供货方购买，随后拟定合同，根据固定租金和期限将设备租给企业使用。如果合同到期，多数企业会根据租赁物的剩余价值进行购买，而维修保养则需要由企业自身承担。针对规模小和资金短缺的中小型企业而言，因其缺少经济条件直接购买大型机器设备，便可利用融资租赁的手段租用所需设备，所要支付的租金完全在企业承受范围内，而后随着企业不断发展获取更多利润，可购买该设备。融资租赁属于一种金融工具，特征如下：第一，确定设备标的物，设备租赁企业对租赁设备拥有独占使用权；第二，在租赁行为发生过程中，租赁设备所有权和使用权处在分离状态，融资租赁公司拥有设备所有权，租赁企业拥有设备使用权，在租赁期间设备管理与维修均由租赁企业负责；第三，只要签订租赁合同，除了出现不可抗力因素外，融资租赁公司与企业不可单方毁约；第四，设备租赁期限结束后，承租企业既可留购设备，也可续租或退租设备。

4 企业财务管理与企业融资渠道存在的问题

4.1 财务管理观念陈旧

通过调查得知，我国部分企业仍然属于家族企业，企业管理者具有双重身份，即投资者、经营者，企业所有权与经营权统一。同时，企业管理者基本上依靠业务发展至今，没有专业的财务背景，尚未意识到财务管理在企业管理体系中的地位，财务管理观念陈旧，管理模式僵化，甚至有些管理者完全不了解财务工作，无法掌握会计账簿与会计报表的精髓，报表数据分析能力不足。部分管理者将财务工作简单理解为凭证的编制和账目的记录等简单表面的工作，认为其作用不大，未能将其作为企业管理、运营的工具，忽视了财务管理的价值，致使财务管理逐渐丧失了自身在企业运营中的地位，无法助力企业稳定运行。

4.2 财务人员能力欠缺

部分企业只重视眼前利益，缺少长远发展目标，未能真正意识到财务管理的重要性，不重视财务人员能力的提升，具体表现在以下两方面：第一，会计人员与财务人员薪资待遇偏低，发展空间小，使得在岗人员无法安心工作，经常换岗，流动频繁，无法吸引高质量财务工作者；第二，企业未能定期对财务人员展开继续教育及相关培训。随着社会的不断发展，多数企业已经改变了传统的用人模式，但仍然存在任人唯亲的现象，过于注重亲缘关系，许多会计人员与财务工作者是企业领导者的亲属，他们没有接受过专业和系统的培训，专业素质和业务能力较低。在这种情况下，会计人员只能完成最基本的工作，如记账和报税等，无法进行财务分析。更重要的是，他们不能充分发挥财务会计工作者的领导参谋职能，因为他们无法根据企业经营的方向和需要提出科学的财务建议，这需要企业领导者给予高度重视。

4.3 融资渠道不够畅通

融资渠道不够畅通和资金困难，是我国各类企业发展面临的现实问题。当前，很多企业的发展均受到融资渠道窄和资金不足的影响，在阻碍资金周转的同时，不利于企业生产经营。因此，企业管理者必须认识到融资难是限制自身长远发展的核心问题。首先，资金来源渠道相对单一，且数量不足。针对中小型企业而言，运营资金通常来自管理者的家庭积累与向亲属借款，资金短缺问题普遍。其次，信用等级较低。部分企业未能及时披露信息，信息透明度较低，即便发布财务信息，其可信度偏低。最后，资金积累少，负债率高。部分企业规模小、资产单薄、负债率高，其经常拖欠银行或其他组织的贷款，偿付能力差，这势必损害企业形象，影响企业声誉，阻碍融资活动的开展。

4.4 证券市场利用不足

证券市场是市场经济发展形成的产物，为企业融资提供了更多的选择。近年来，国内证券市场的发展速度不断加快，相关监管体制日渐成熟，为企业融资提供了强大支撑。企业利用证券市场进行融资，可从以下两方面入手：一是股权融资；二是债券融资。针对大型企业来讲，其更加倾向于股权融资，因为股权融资耗费的成本少，企业可以借助调整股息与红利的发放比例控制成本。与债券相比，股权融资的成本费用较低。债券融资也具备独有的优势，如可以防范业务问题造成的财务风险、提高销售增长产生的利润、协助企业进行合理的税务筹划等。但是，部分企业过于重视股权融资，忽视债券融资，未能合理利用证券市场，这不仅使企业的融资渠道难以拓展，而且无法有效规避融资风险，影响企业的正常运作。

5 企业财务管理与企业融资渠道的优化策略

5.1 创新财务管理理念

财务管理不仅是监督企业内部经营管理活动的主要工具，亦是企业制定生产计划与投资方案的重要参考依据。故而，面对企业财务管理存在的问题，必须以转变传统管理观念为切入点，树立现代化管理理念，应用科学有效的管理模式，提高财务管理工作的开展效率。具体而言，企业可以借鉴国外优秀企业的经验与做法，单独设置财务管理部门，完善财务管理机构，使其主要负责组织、协调企业内部各项财务活动，强化企业财务监督意识。与此同时，企业应积极优化财务管理制度，加强对资金的筹集与配置，明确投资可能存在的风险，做到防患于未然。为推动财务管理工作的贯彻落实，企业应赋予财务管理者相应的职权，借助其管理职能与参谋作用，提升企业市场竞争力，实现健康长足发展。

5.2 加强人员团队建设

针对企业来讲，财务人员是财务管理工作的实施者，其职业素养和业务能力影响着财务管理工作的开展成效。若想有效提升财务管理水平，企业必须运用多元化手段，提升财务人员的综合素质。为此，企业应摒弃任人唯亲的用人制度，对会计工作人员提出较高要求，如持证上岗和具备任职资格等，强调任人唯贤，这也是提高财务管理质量、加强企业内部控制的重要抓手。企业可借助提升工资待遇与优化工作环境等方式，吸引优质财务管理人员，为企业发展融入新鲜血液。同时，这些人才能够带来现代化的财务管理观念、模式与方法，有助于企业提升财务管理水平，意义重大。在此基础上，企业要重视对在岗人员进行继续教育，定期开展培训活动，提升会计人员的专业素养，充分满足现代化市场背景下企业财务管理方向和内容不断变化的需求。只有落实全方位协作，才能彻底改变财务管理滞后的问题，为财务管理工作打开新发展局面，继而提升企业的抗风险能力，实现持久发展。

5.3 拓展企业融资渠道

企业的生产与经营无法脱离资金的支持，资金作为企业生产的基本条件，是企业发展的血液。但是，有些企业因经营规模小且资金运营能力较差，导致其融资资信低，无法满足自身融资需求。为有效解决上述问题，可从以下两方面入手：首先，外部环境方面。立足国家层面，为企业制定优惠政策，并根据企业生产规模和发展方向给予相应资金扶持。例如，通过创建基金组织和包含担保基金与风险投资基金等内容的基金积累，为企业营运提供资金扶持；成立信用担保机构，创建资金信用担保机制，完善融资服务体系，充分满足各类企业对融资提出的不同需求。其次，内部环境方面。立足企业自身层面，要优化财务管理工作，摆脱传统管理模式的桎梏，从长远发展角度进行分析，做到按时还贷，提升资信度，如此不仅有助于金融机构为企业提供优惠贷款，还有助于企业筹集资金，从而获得更大的资金支持，用于扩大自身生产规模，有效解决企业资金不足和融资困难等问题。

5.4 科学利用证券市场

从本质角度而言，优化信贷融资模式就是将企业信用作为基准展开债务运作，倘若依赖度过高，既容易造成企业背负债务率过高，又会降低企业利润率，甚至加大企业运行风险。在现代市场经济条件下，企业要想实现持续性发展，需要科学配比资产负债，丰富融资渠道。具体来说，企业要正确认识证券市场为自身发展带来的各种融资机遇，不断拓宽证券市场融资渠道。例如，企业应高度重视债券融资，提高债券融资在我国证券市场融资中的比重，大力发行公司债券，争取获得更多、更有价值的融资资金。针对资金规模大且现金流相对稳定的企业而言，其可通过房地产信托投资手段展开融资，利用企业改制与风险隔离等模式，将流动性较强的资产转变为证券市场上可以展开交易的证券，有效盘活存量资产，提高企业资本的整体流动性，为自身生产经营注入更多可用的流动资金。

5.5 完善财务管理制度

首先，优化财务预算及监督体系。财务预算会在一定程度上影响企业资金流向，所以企业领导者和管理者要给予高度重视，要求财务部门根据企业发展规划及历年预算，合理设计资金预算方案，做好预算评估，保证方案的实用性与可执行性。与此同时，企业领导者要不断学习，掌握最新财务管理知识，加大财务监管力度，提升资金整体利用率，促进监管工作发挥应有价值。另外，企业应创建完备的奖惩机制，若财务人员违反财务管理制度，便应给予对应的处罚；若财务人员工作态度好、成绩优异，企业应当给予相应的精神或物质奖励，以此充分调动财务人员的工作热情。其次，优化财务机构，科学分配财务人员。在生产经营中，企业应根据自身各阶段发展目标与需求合理安排财务岗位，保证不同的岗位分配不同的财务人员，做到责任明确、权力清晰，实现有效监督。现如今，我国部分企业由于资金不足而无法聘用高质量的财务管理人才，面对这种情况，企业应以自身条件为基准，选择表现突出、学习能力强的财务骨干展开培训，有效提升财务人员的职业素养与管理能力，使其可以借助自身财务知识快速解决企业生产、经营中出现的各类财务问题。最后，加强信息化建设。针对企业而言，加强财务管理工作的信息化建设，既是顺应时代发展的需要，又是提升企业内部财务管理水平的基础要求。鉴于此，一是企业可引进现代化信息平台，协助财务人员处理复杂多变的财务数据，减少财务人员的整体工作量，提升工作成效，降低企业人工成本费用；二是企业可与银行合作，加强银企信息交流，让银行全面掌握企业真实情况，为企业向银行贷款奠定基础；三是企业要注重培养财务管理者的信息化素养，提升财务人员利用信息化平台解决财务问题的综合能力。

6 结语

综上所述，伴随时代发展与社会进步，市场竞争愈发激烈，财务管理优化与融资渠道拓展是企业应对市场发展变化的必然选择。在企业营运中，管理者和领导人员必须正确认识财务管理的价值，明确自身财务责任，有针对性地提高财务管理者的职业能力，拓展融资渠道，以期实现收益最大化目标。同时，企业领导人员要加强对财务管理和融资渠道关系的了解，明确资金在企业发展进程中占据的位置，知晓融资是为企业提供资金的最佳方式，而后积极探寻更多融资渠道，提高融资能力，解决各类财务问题，继而为企业日后稳定、长足发展打下坚实的基础。